智投竞品分析allWord文档下载推荐.docx

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1）基金公司各自组合；

2）一键购买多只同公司基金，方便转换；

3）公司间有互相竞争压力；

1）黑盒策略，不知调仓依据；

2）存在推销高费率基金可能；

3）无风险等级划分；

基金公司

华夏查理智投（华夏基金）：

以投资需求替代风险评分，进行不同需求的长周期FOF投资；

1）以投资需求为导向，更有代入感；

2）底层都为华夏基金产品，调仓转换方便；

1）黑盒策略，卖自家产品很难让投资者长期持有；

2）主动管理产品太多，费用过高；

嘉实京东基智（嘉实基金）：

带目标止盈的FOF，

1）获利达到目标止盈；

2）底层标的为嘉实产品，调仓方便；

1）止盈方式不专业；

2）黑盒策略，卖自家产品；

3）主动管理费用高；

第三方机构

理财魔方：

在传统FOF的基础上，添加对单个标的的风险控制，更具有专业性；

千人千面，让其更加智能。

1）资产配置+标的风控，更符合A股非有效市场；

2）千人千面，同样的风险等级，不同的持仓基金；

3）有一套主动基金筛选模型；

1）市场好时也过分强调收益回撤比，导致市场变坏时一次踩雷，长期收入都回吐出去；

2）策略半黑盒，不透明，导致调仓时间不可复制；

3）主动基金费率吃掉太多收益；

4）短期投资，也可能持有美股，导致回笼资金周期过长；

宜信投米RA：

投资标的最全的、以ETF为底层资产的FOF；

1）投资标的涵盖股票、债券、黄金、美股、不动产等ETF基金；

2）半透明策略，以马科维茨为资产配置模型；

1）ETF选择的是A类产品，具有一定的手续费；

2）海外资产配置过多，赎回时间较长；

灵犀智投（金融界）：

以BL为资产配置模型、etf为标的、大类资产较全的ETF

1）半白盒策略，投资标的为ETF；

2）大类资产齐全；

3）专业能力较强

1）有加入主观观点，

影响较大；

智投策略只是不同风险等级的FOF原型，其基本策略思路为：

1）有一套卓越的选基金体系——保证优质的原材料；

或者干脆用ETF类或ETF增强类；

2）手续费要足够低廉，投资更多的是赚市场上涨的钱，手续费太高，浪费投资者的本金和收益；

3）短中期投资期限，需要考虑美股和另类资产的必要性和手续费；

4）投资过程中，需要关注标的黑天鹅事件，以控制标的处于有效市场状态，防止较大回撤和下跌风险；

智能投顾投资策略汇总：

选取足够的大类资产——选择手续费较低的ETF——用资产配置模型进行调仓配置——持续关注单个标的风险，防止较大回撤。

1.银行系2

1.1摩羯智投2

2.基金系4

2.1华夏查理智投4

2.1.1教育智投系列4

2.1.2养老智投系列5

2.1.3增利智投系列6

2.1.4研究观点7

2.2嘉实京东基智8

2.2.1基智账户投资策略8

2.2.2京东基智研究评价9

3.第三方机构9

3.1理财魔方9

3.1.1理财魔方智投策略10

3.1.2理财魔方组合展示11

3.1.3理财魔方研究评价11

3.2宜信投米RA12

3.2.1宜信投米RA投资策略12

3.2.2宜信投米RA研究评价13

3.3灵犀智投13

3.3.1灵犀智投投资策略14

3.3.2灵犀智投研究评价15

1.银行系

1.1摩羯智投

根据投资年限划分，短（0-1年）、中（1-3年）、长（3-）期投资，根据不同风险等级划分

1-10级风险。

共三类、每类10种，30种投资组合。

每类组合有预期收益，超出预期收益的收入将收取80%的超额业绩报酬。

客户通过输入投资期限和风险承受来找到对应的组合。

优点：

在传统风险等级划分的基础上，增加了投资年限，更有益于投资者的投资规划；

大机构平台，更容易获得认可和信任；

缺点：

策略黑盒不透明且手续费高，很容易导致投资者怀疑其调仓的目的；

风险等级划分不够，收

益率5-11%波动太小；

超出业绩基准收费太高；

2.基金系

2.1华夏查理智投

什么是查理智投？

华夏基金借助大数据手段，利用人工智能技术，结合在金融领域服务20年的投顾经验，正式推出了“华夏查理智投”。

内设教育、养老、增利三大理财场景，九种理财组合，借助算法和模型为投资者制定理财方案，提供个性化的智能投顾服务，满足每个投资者在不同人生阶段、不同风险收益偏好的需求。

2.1.1教育智投系列

雏鹰初中生计划（第一次调仓记录2017-07-01）、菁英高中生计划、常青藤大学生计划

2.1.2养老智投系列

未来（80后）组合

智享财富（60后）组合（第一次调仓记录

2017-07-01）、智赢人生（70后）组合、智领

2.1.3增利智投系列

安逸理财组合、均衡稳健组合、锐意进取组合

优势：

查理不仅可以根据每位客户的情况，量身定制投资方案，更是一名优秀的投资顾问。

在投后阶段，查理将定期透视组合运作情况，提供月度组合回顾和绩效归因分析，帮助客户持续加深对持有组合的理解。

同时综合市场研判和组合运作情况，及时同客户进行沟通，给出投资建议，陪伴客户抵御市场波动。

2.1.4研究观点

1）教育、养老、投资增利，三大场景能涵盖大部分理性投资者，且简单明了，具有较大吸引力；

2）市场上大部分“智投”产品一般先是做调查问卷，然后再根据调查问卷来进行分层标签后推荐资产配置策略。

而“查理智投”却是根据用户的需求场景来进行“画像鉴定”，更具有合理性和接受性；

3）教育智投系列（教育规划）里包含中学、高学、大学不同教育阶段，养老智投系列（养老规划）里包含智享财富、智赢人生、智领未来三种不同养老状态，而增利智投系列（理财规划）里则包含安逸理财、均衡稳健、锐意进取三种不同风格。

在这9大场景需求中，投资者基本能找到自己理财需求的“位置”。

和一些单纯根据“用户画像数据”来推荐投资产品组合的“智投”相比，理财需求更加“具象化”；

4）底层产品皆为华夏股基、债基和货基，能吸引对华夏基金认可高的投资者；

劣势：

1）具有一折手续费，换ETF基金可以避免；

2）技术能力相对较差，实盘回撤大，需要较大的认可度才能让投资者坚持下去；

3）主动管理基金过多，不可控因素太多；

4）投资策略不透明，很难让投资者在这种情况下长期持有华夏组合产品，进行数年及更长时

间的投资规划；

2.2嘉实京东基智

基智账户是京东金融与嘉实基金合作推出的基金投资组合账户并且在中国证监会备案过，所有募集资金都将会在指定银行进行严格的托管。

该产品底层标的为嘉实基金一揽子基金产品，操作为设定目标收益，达到收益就止盈，转而持有货币；

基智账户主要投资于公募基金，每个账户配置股基、债基、货基、指基等，不同风险等级的账户，基金持仓配比不同。

同类账户首次起购金额10000元，任意金额追加，后续再次购买同类产品1000元起投。

举例：

客户首次购买了10000元小安心产品，下次再次购买小安心产品时1000元即可起投，但是如果下次购买的是小进取或者目标盈1等它类账户那么起投金额仍旧是10000元。

2.2.1基智账户投资策略

股票型产品，以较高风险敞口博取高收益。

2.2.2京东基智研究评价

在传统FOF的基础上，设定都达到目标收益就止盈；

底层标的为嘉实基金，调仓方便；

未达到目标收益，不收取管理费和申购费；

黑盒策略；

持有期较长，只有达到收益才能赎回，中间不能赎回；

管理费为年化1%，相对

较高；

3.第三方机构

3.1理财魔方

我们相信通过数据算法驱动的投资决策、行为金融的科学理论、以及人性化的服务手段，能够让我们为您制定适合的投资策略并获得可观的投资收益。

我们旨在提供策略服务，而非销售基金。

市场上已经有足够多而且优质的基金产品，然而散户在追涨杀跌中却往往亏损。

我们将机构投资者在用的最佳投资策略提供给普通投资者，并通过这些投资策略优化风险收益，而非在个别产品或短期趋势上进行赌博。

3.1.1理财魔方智投策略

1）对基金进行评价筛选

2）进行投资组合构建

3）对持仓标的进行风险管理

3.1.2理财魔方组合展示

3.1.3理财魔方研究评价

1）“提供投资策略，而不是销售基金”这种理念很好，且具有可持续性；

2）进行大类资产配置后，有对单个标的进行风险管理的后续服务，相较于大部分智投机构，走的更远；

3）专业能力过硬，实盘中等级10收益稳定、回撤小；

1）智投模型存在缺陷，过度追求非正常收益回撤比。

18年初踩雷跌幅较大。

这也说明其模

型存在较大的缺陷；

2）大类资产配置模型不透明、无黄金、商品基金类别，导致大类资产配置种类不齐全，存在风险暴露缺陷；

3.2宜信投米RA

投米RA（Robo-Advisor）是宜信财富旗下、中国领先的智能理财平台，基于诺贝尔经济学奖成果研发的智能模型、以及海量金融数据分析，为您私人订制专属理财产品。

以跨地域国别、覆盖多种资产的投资组合，为您获得美元投资、全球化的资产配置服务的长期稳健回报。

其持仓标的情况：

3.2.1宜信投米RA投资策略

宜信财富投米RA的海外资产配置团队，从300多支ETF（交易型开放式指数基金）中精选出10支跨类别、关联性弱的投资产品，覆盖全球发达国家和活力发展中国家的股票、债券，美国房地产和全球黄金等。

这些投资产品关联性低、跨国别跨地域，