机器人行业分析报告Word文件下载.docx

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1、高端机器人将面临挑战，中低端机器人有望继续放量14

2、低价策略或将推进，贸易摩擦背景下技术更迭是未来关键14

3、竞争加剧、政策出台、行业规范将加速洗牌机器人行业14

4、随着技术不断进步，具有刚需的服务及特种机器人将继续获得发展15

5、产业链延伸布局将成为企业发展重要选择15

三、机器人仍为投资热点，科创板或将带来机遇15

1、机器人投融资集中度提升，市场趋于理性16

2、科创板设立将为机器人行业带来重大利好18

3、拥有庞大应用场景的企业通过资本手段切入机器人领域19

下游行业增长受限、机器人厂商扩产加剧竞争，机器人行业发展不及预期。

受宏观经济和中美贸易战影响，国内汽车、电子等机器人下游行业发展受限，机器人需求缩减，同时机器人厂商不断扩产使行业竞争加剧，2018年是我国机器人行业趋于冷静的一年。

2018年全球机器人市场规模预计可达298.2亿美元，增长率较上年下降约4个百分点至15.89%，其中中国占比接近30%，机器人总市场规模预计为87.4亿美元，增长率较上年下降约6个百分点至25.94%；

国内市场中工业机器人产量突破14万台，销量预计突破15万台，但全年高开低走，增长皆不及预期，且国产机器人低价频现；

服务机器人在全球机器人市场占比31.02%，国内占比为21.05%，分别上升4、2.6个百分点，特种机器人市场占比相对稳定。

发展趋势：

行业面临洗牌，资金支持与质量提升是关键。

（1）高端机器人面临挑战，中低端机器人有望继续放量，新兴领域应用增多；

（2）低价策略或将推进，贸易摩擦背景下技术更迭是未来关键；

（3）竞争加剧、政策出台，未形成规模及核心竞争力企业将被淘汰行业规范将加速洗牌机器人行业；

（4）随着技术不断进步，具有刚需的服务及特种机器人将继续获得发展；

（5）产业链延伸布局成为企业发展重要选择：

本体厂商业务将延伸至集成领域，产业链下游重点领域的大型企业开始加快并购和研发的进程，向上游延伸。

资本市场：

机器人仍为投资热点，科创板将带来机遇，下游企业资本介入或将改变竞争格局。

2018年机器人产业链相关投融资热度不减，投资事件数目及总金额持续上升，总金额增长快于投资事件数目。

与产业链总体投融资情况不同，2018年针对机器人生产厂商的投融资项目数量减少，资本市场逐渐趋于理性，倾向于寻找在新兴和细分领域的潜力企业，机器视觉、协作机器人和AGV企业依旧为融资热点。

在政策支持和长期机器人需求的保证下，科创板将带来重大利好，加快我国机器人证券化进程。

除此之外，近几年不断有下游大型企业企业通过资本手段切入机器人领域，这些企业拥有庞大的应用场景及资金优势，切入机器人领域将加快行业发展，同时可能带来行业竞争格局新变化。

一、2018年度数据分析

1、全球机器人市场增速放缓，国内市场高开低走

国内外机器人市场加速扩张，中国保持第一机器人市场地位。

根据2018年中国机器人产业发展报告估算，2018年全球机器人市场规模可达298.2亿美元，增速为15.90%；

中国机器人市场规模可达87.4亿美元，增速为25.94%。

机器人市场规模保持增长趋势，中国市场增长率持续高于全球水平，但增速放缓。

同时中国作为全球最大的机器人市场，市场规模在全球的占比持续上升，2017年占比26.97%，2018年可达29.31%。

在机器人市场占据大半江山的工业机器人市场占比出现下滑，服务机器人占比维持上升趋势。

全球市场中工业机器人销售额占比出现下降趋势，2017年占比59.85%，2018年预计下降至56.41%，特种机器人占比也出现下调趋势。

与之相对的是服务机器人比例的上升，2017年占比27.17%，2018年上升至31.02%。

中国由于人口红利消退、制造业全面升级等因素，工业机器人市场占比一直高于全球水平，2017年为73.78%，2018年下降至71.28%。

服务机器人占比则持续上升，2012年占比仅13.69%，2018年预计可升至21.05%。

而特种机器人市场占比相对稳定，基本保持在8%左右。

工业机器人市场规模增速放缓，中国在全球占比持续上升。

2018年全球市场规模预计可达168.2亿美元，增速由17.56%下降至9.22%，中国市场规模62.3亿美元，增速由30.28%下降至21.68%。

同时中国市场规模在全球的占比继续上升至37.04%。

2018年国内工业机器人产量呈现高开低走态势，虽突破14万台但增速放缓。

我国工业机器人月产量呈季节性变化，今年年初延续了去年机器人产业发展景气度的预期，月产量达到1.4万台，当月同比达到35%左右，但下半年受产业链资金压力、中美贸易摩擦等因素影响，产量下滑至平均每月1.1万台，当月同比变为负值。

总体而言2015年到2018年产量由32,996台上升至147,682台，2018年我国工业机器人产量突破14万台，增长率12.67%，有所放缓，年度产量整体保持上升趋势。

2018年中国机器人市场中工业机器人销量将再创新高，但增速不及预期。

据GGII测算，2018年国内工业机器人市场总销量可达15.6万台，但增速由2017年的59%下降至2018年的13%，明显放缓。

工业机器人价格持续走低。

2012年全球工业机器人均价开始下降，由54,598美元/台下滑至2017年的42,482美元/台，中国均价普遍低于全球水平，变化趋势与全球保持一致，由2012年46,113美元/台下降至2017年37,122美元/台。

2017年年底，市场上出现了伯朗特28500元的六轴机器人裸机，广州启帆39000元协作机器人、天太机器人30000元以内的SCARA机器人、猎豹29999七轴机械手以及慧灵科技8000元以内的协作机械臂。

其中伯朗特2018年出货量5129台，跃居国产机器人销量第一。

2018年聚友光机作为广州启帆下探中低端领域的销售渠道之一，再次推出整机定价为19900元的SCARA；

欢颜机器人在7月初推出出厂价为39800元的首款协作机器人，在预定期间“买十送五”；

2014年以前，一台普通的AGC可以卖16万元左右，现在有些企业只卖不到4万元。

过去国内AGV价格普遍为十几万到一百万元不等，但如今也有企业推出了3万以内的AGV。

长久以来，价格也被视作国产机器人的竞争优势，国产机器人低价频现一定程度上有利于国产机器人的普及。

2、下游行业增长受限，机器人厂商扩产使竞争加剧

2018年，是机器人产业经历爆发后市场趋于冷静的一年。

年初开始，基于对上一年机器人产业发展景气度延续的预期，多数机器人企业侧重于提升产能、延伸产业链、发布新产品等，整个行业市场热度持续；

随后由于一些生产技术瓶颈尚未突破、下游制造业的固定资产投资收紧明显、扩产加剧竞争、产业链资金压力增加等因素影响，包括核心外资厂商在内的诸多厂商均出现业绩下滑，下半年机器人市场行情急转直下。

在2018年度，整个机器人产业市场呈现出高开低走的态势，机器人行业进入阶段性调整期。

（1）汽车、电子行业增速下滑使下游需求减少

尽管我国机器人市场不断壮大，IFR预计，2018年中国工业机器人的市场需求增速将处于15-20%，虽保持增长，但相对2017年59%的增长率下降了不少。

市场增长的放缓可能来源于宏观经济影响、中美贸易战所导致的下游产业需求放缓。

2018年三季度中国经济增速为6.5%，创近十年来新低；

居民债务快速增加，对电子、汽车类等居民消费产生较大负影响；

PMI指数从2018年5月开始持续下滑，制造业下行。

2018年3月，美国宣布将对从中国进口的商品大规模加征关税并限制中国企业对美投资并购。

针对先进的信息技术、自动化机床和机器人技术、新能源汽车设备、等十个行业的产品征收惩罚性关税。

11月，美国商务部工业安全局出台针对关键新兴和基础技术和相关产品的出口管制框架，机器人技术及相关产品系出口管制之一。

中国商务部随后对自美进口部分产品加征关税，以平衡因美国对进口钢铁和铝产品加征关税给中方利益造成的损失。

从历年的工业机器人销量数据看，我国工业机器人下游主要集中于汽车、电子、金属、化工、食品等行业，其中2017年汽车行业销量占比31%，电子行业占比有所提升，达35%。

而整体经济形势和贸易战使得汽车、电子产品行业投资略有减缓，机器人主要下游行业面临下行压力。

经济增速下行、中美贸易摩擦对汽车消费造成冲击，再加上2015年末至2017年1.6升购置税优惠政策调整造成的提前消费，2018年我国汽车市场下滑，全年产销量低于预期，出现28年来首次下滑。

2018年汽车销量约为2803.89万辆，同比增速为-2.91%，产量约为2387.90万辆，同比增速-17.70%。

由于市场低迷，2018年电子行业季度营收增速放缓，汽车行业负增长。

第三季度电子营收同比增速已由2017年第四季度增速44.07%下降至24.62%，汽车行业第三季度营收负增长，同比-4.71%。

下游主要应用领域市场低迷，固定资产投资收紧，导致机器人增速放缓。

2018年电子和汽车行业前三季度固定资产在资产总额的占比皆显著下滑，分别由第一季度的21.57%下降至18.05%，第一季度的14.07%下降至11.81%。

由于下游行业固定资产投资放缓，需求紧缩，单价较高的设备需求受影响最大，在需求不及预期的情况下，机器人厂商纷纷实施低价策略。

2017年底2018年初，伯朗特推出了机械手、机器人销售优惠政策，多款机器人应用商最低提货价28500元，同时给予应用商授信和返点。

正式开启2018国产机器人低价之路。

无独有偶，业内也大量充斥着不足3万元的协作机器人，不足1万元的SCARA机器人。

低价从短期来看培养了客户，为零部件企业提供了大量订单，但其也可能给机器人生产商本身带来一定的资金压力。

（2）机器人厂商扩产增加供给，竞争加剧

基于对工业机器人良好市场前景的预判，多数机器人厂商选择扩产，2018年前期机器人市场和产量平稳增长。

2017-2018年，埃斯顿、遨博、珞石、“四大家族”等众多厂商纷纷新建机器人生产基地，力求产能实现跨越式提升。

新松机器人、拓斯达、埃斯顿等产能扩建项目在2018年密集投产，有望高效抢占正在爆发的国内市场。

据不完全统计，2018年国内机器人产能增加每年4万台左右，若充分利用所有产能，年产量应增加约2.95万台，但由于下游需求有所放缓、产业竞争加剧，年产量实际增加约为1.6万台。

机器人发展正盛，加之地方政府的政策和资金支持，机器人园区建设进程加快。

截至2017年年底，全国共有约50个机器人小镇或产业园区，截至2018年年底，已有74个机器人产业园区在建或已建成。

2018年以来，机器人园区建设如火如荼，助力我国机器人产能持续扩张。

全球机器人产业已经进入了快速增长的通道，尤其是中国已经连续六年成为全球最大机器人市场，吸引了众多海内外厂商的布局。

截至目前四大家族已全部在华投产，各个国外厂商也纷纷和当地政府进行产业园区合作，而避开关税、降低人工之后，这些成本的进一步降低将会直接导致其产品价格的下降。

这无疑将增加国产机器人品牌的压力。

当然，更加紧密的联系也会带来国外的先进技术、人才、管理经验、落地经验等。

面对外资企业在国内的布局，国产品牌也不甘示弱，不断有企业号称要释放万台以上的产量。

不论是国际厂商还是国内企业，在产能扩张上的大力投入无一都表明了对未来市场的看好。

扩产的效果也十分明显，2018年我国机器人产销量持续扩张。

二、行业面临洗牌，资金支持与质