财务报表分析报告Word格式文档下载.doc

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（一）短期偿债能力分析 4

（二）长期偿债能力分析 5

（三）营运能力分析 7

（四）盈利能力分析 10

（五）现金流量分析 11

附录

附录1近3年利润表 14

附录2近3年现金流量表 15

附录3近3年资产负债表 1

18

上市公司财务报表分析

一、公司基本情况介绍

邯郸钢铁系经河北省人民政府股份制领导小组冀股办（1997）27号文批准和中国证监会证监发字［1997］521号文和证监发字［1997］522号文批准，由邯郸钢铁集团有限责任公司作为独家发起人，采取公开募集方式设立的股份有限公司。

　1998年1月20日经河北省工商行政管理局注册登记，本公司正式成立，营业执照注册登记号为1300001000744。

本公司设立时注册资本为124，137．1万元。

1998年1月22日，公司股票在上海证券交易所挂牌上市，股票简称为“邯郸钢铁”，股票代码为“600001”。

1999年8月20日，本公司以1998年末总股本124，137．10万股为基数，向全体股东按每10股转增1股的比例，实施公积金转增股本。

公司总股本增至136，550．81万股。

2000年5月26日，公司以1999年末总股本136，550．81万股为基数，每10股配售2．7272股，配股价为5．5元／股。

公司总股本增至148，655．31万股。

本公司经营范围：

黑色金属冶炼、钢坯、钢材轧制；

烧结矿冶炼；

焦炭及副产品制造、销售；

冶金机械配件的加工、维修；

经营本企业自产产品和技术的出口业务和本企业所需的原辅材料、机械设备、零配件及技术的进口业务（国家限定公司经营和禁止进出口的商品及技术除外）。

公司从事的主要业务为冶炼、钢坯、钢材轧制的生产和销售。

本公司注册地址：

河北省邯郸市复兴路232号

二、财务报表初步分析

从连续三年资产负债表可以看出，资产总额2013年度至2014年度增加明显，2014年度比2013年度增加1685287851.42元，增长了7.04%，其中主要是由于流动资产中的存货增加了954728209.01，增长了24.6%。

应收款增加了288753239.35元，增长了251.17%。

2015年度比2014年度增加了1132421592.30元，增加了4.42%，其主要是由于其他应收款净额增加了15594500.84元，增加了117.35%，存货增加了3061372577.87，增加了63.3%。

14年与15年的总资产相比，企业的变现能力加强了，承担的风险相对降低了。

从这三年的负债的变化上看，2014年度比2013年度负债总额增加92058323元，增加了7.27%，这主要是由于流坳负债中的短期借款增加了50000000元。

应付账款增加了666870503.2元，预收账款增加了354095680.77元，其他应付款增加了107142228.53元。

2015年比2014年的负债增加了955625443.30元，增加了7.03%，与2014年相比，总体的变化不是很大。

从连续三年利润表可以看出，该公司净利润增长趋势起伏较大。

2014年净利润比2013年度增加了13570542.68元，增加了1.43%，其中营业利润比2013年度增加了329455430.00元，增加23.55%，主要是由于三项费用支出分别比2013年有所减少：

营业费用减少51.75%，管理费用减少23.57%，财务费用减少23.47%。

三项费用的减少是主要的影响因素。

2015年度净利润比2014年度减少161825619.02元，减少率为16.82%，其中主营业务利润减少850132708.28元，减少率为4.77%，三项期间费用中财务费用增加了58573946.98元，增加了27.06%，管理费用增加了202663384.09，增长了29.38%。

这三个因素是影响这三年利润增减变化的主要因素。

从连续三年现金流量表可以看出，该公司现金流量增加额起伏较大。

2014年度现金流量净增加额为1273579217.49元，2015年度现金流量净增加额为2587502954.55元，2014年度的现金流量净增加额，其主要原因是该年度应收款项净额的大量减少，以及筹资活动中现金流出的减少，使得经营活动产生的现金流入量增加，投资支出的减少而筹资有所增长。

2015年度现金流量净额一下增加了2587502954.45元，这主要是由于筹资活动现金的流入减少了1950000000，流出增加1161755317.95，以及购建固定资产和无形资产支付的现金增加了-573051040.60元。

邯郸钢铁公司给人的初步印象是，该公司缩小了固定资产投入，同时也相应缩小了长期借款，资产的增长超过了负债的增长，改善了资产质量。

但由于公司2014年度应收账款和固定资产支出的减少，使当年的现金流量呈现正增长，后经该公司2015年的调整（如加快应收账款的回收和缩小筹资力度），公司的现金流量又呈现了正增长的良好态势。

公司的利润增长起伏较大，特别是14年在收入大幅增长的情况下，利润也呈现上升趋势，说明公司对成本费用支出的控制有所改善，特别表现从2014年开始大幅减少的期间费用上。

三、财务比率具体分析

（一）短期偿债能力分析

短期偿债能力是指企业用流动资产偿还流动负债的现金保障程度。

1、流动比率

首先我们应从评价流动负债和流动资产的数量关系进行分析。

而流动比率是流动资产与流动负债的比率。

通过对该公司三年的流动比率的计算，我们得到邯郸钢铁公司2013的流动比率是130.81%，2014流动比率是133.77%，2015的流动比率是115.18%。

从数值上三年的流动比率均小于2，而且出整体趋势有一些下降，这些数据说明邯郸钢铁公司短期债务的偿还能力较弱。

2、速动比率

我们从速动比率和保守的速动比率比较更可以清楚地看出。

邯钢公司2013年速动比率是0.8578，2014年的速动比率是0.8746，2015年的速动比率是0.4978。

这三年的速动比率均小于1，且呈下降趋势，说明该企业的短期偿债能力较弱且还有下降。

3、现金比率

公司2013年的现金比率是0.4401，2014年的现金比率是0.2555，2015年的现金比率是0.2883。

现金比率是现金与流动负债的比率，而现金资产是货币资产和短期投资之和，是衡量企业短期偿债能力的最直接的指标。

以上数据反映出该公司现金比率较低，而且有下降趋势。

进一步说明公司的短期偿债能力偏低。

4、应收账款周转率

邯郸钢铁公司的应收账款周转率分别是：

2013年的应收账款周转率是3.8536；

2014年的应收账款周转率是5.3955；

2015年的应收账款周转率是5.3075。

应收账款周转率在加快。

5、存货周转率

2013年的存货周转率是2.2891，2014年的存货周转率是2.7991，2015年的存货周转率是4.1120。

说明该公司存货变现的速度很快。

反映出了该公司提高了公司短期偿债能力。

以上数据可以看出邯郸钢铁公司的短期偿债能力虽然总的趋势有下滑，尤其是2013年和2014年，企业发展不够好，流动性资产不强，存货周转率也不高，企业的经营状况不太乐观。

但从2014——2015年我们可以看出该公司已经注意到了自己的企业中出现的问题，及时地做了调整，使得近两年该企业的发展有了明显的回升。

而且该公司的存货结构也有趋于合理，质量较高，减少了老化现象，使得该公司在业绩上有了很大的提高。

（二）长期偿债能力分析

我们从各种材料上可以知道：

长期负债是指偿还期在一年或者超过一年的一个营业周期的债务，包括长期借款、应付长期债券、长期应付款等。

而长期偿债能力的分析主要是为了确定企业偿还债务本金和支付利息的能力。

因此上我们可以从以下方面对企业进行分析。

1、资产负债率

邯郸钢铁公司2013年的资产负债率是0.5290、2014年的资产负债率是0.5302、2015年的资产负债率是0.5435。

从以上数据上我们可以体会到该公司近三年的资产负债率不高，均小于0.7,说明公司的长期财务风险不大，但有上升趋势。

不过公司还是保持了一个相对稳定的资产负债率。

2、产权比率

产权比率是负债同所有者权益的比率，它反映了企业的债务有多少所有者权益做偿还保证。

邯郸钢铁公司从2013年到2015年这三年的产权比率：

2013年的产权比率是1.1236；

2014年的产权比率是1.1286；

2015年的产权比率是1.1906。

基本保持稳定，略有增加，应引起重视。

一般来说，所有者投入资本大于债权人投入资本的，其企业财务结构比较稳定。

从这三年的数据中我们可以看出目前该公司债权人投入资本大于所有者投入资本，说明该公司企业结构还有待改善，财务结构也应随之有所改善。

不过从三年的经济指标和净利润增长幅度来看，一年比一年好。

2014年的主营业务收入比2013年大幅度增加，而净利润有所下跌，到了2015年，该公司的主要经济指标都出现了不同程度的增长，更为喜人的是净利润增长幅度开始超过了主营业务利润和销售收入的增长幅度，由此可见，该公司一定加强了企业内部管理的建设。

3、有形净值债务率

邯郸钢铁公司三年的有形净值债务率分别是：

2013年的有形净值债务率是0.9621；

2014年有形净值债务率是1.1224；

2015年的有形净值债务率是1.1099。

有形净值债务率指标实质上是产权比率指标的延伸，是更为谨慎、保守的反映在企业清算时债权人投入的资本受到所有者权益的保障程度。

从长期偿债能力来讲，比率当然是越低越好。

可是从这三年的数据比率中我们可以看出公司内部还是有一些问题，以至于使得该公司的长期偿债能力并不是很强，负债较高，有一定的财务风险。

但在当今社会繁荣发展的好时候，我们又应该从另一个角度去看待这个问题。

在经济繁荣的时候，公司多借债就会获得额外利润，从2014和2015两年的发展来看就非常明显了。

所以这还不能完全说明该公司就没有偿还长期债务的能力。

（三）营运能力分析

营运能力是指企业的资金周转能力。

通过营运能力的分析，可以了解企业的经营状况和管理水平，找出生产经营中存在的问题，采取措施，强化企业经营管理，合理利用资金，改善财务状况。

而评价企业资金周转状况的财务比率主要有应收账款周转次数、存货周转次数、营运周期、流动资产周转次数、固定资产周转次数和总资产周转次数。

而应收账款周转次数和存货周转次数我们在前面已经讲过就不再说了，下面我从流动资产周转次数、固定资产周转次数和总资产周转次数三方面进行以下分析：

1、总资产周转率

总资产周转率是企业主营业务收入与平均资产总额的比率。

这一比率用来分析企业全部资产的使用效率。

邯郸钢铁公司三年的总资产周转率：

2013年的总资产周转率是0.4922；

2014年的总资产周转率是0.6642；

2015年的总资产周转率是0.6714。

通过比率我们可以看到邯郸钢铁公司总资产周转率布告，但正呈现出逐年递增的良好态势。

2、固定资产周转率

固定资产周转率是企业主营业务收入与固定资产净值的比率。

只要用于分析对厂房、设备等固定资产的利用效率，比率高，说明利用率高、管理水平好。

同时也说明企业固定资产投资得当，结构合理，能够充分发挥效率。

如果固定资产周转率与同行业平均水平相比偏低，则说明该企业对固定资产的利用率较低，可能会影响企