上市公司财务信息披露的问题及对策Word下载.doc

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（二）上市公司会计信息披露的必要性 1

1.会计信息披露是提高资本市场有效性的必要条件 1

2.会计信息披露制度是投资者的决策前提 1

3.规范财务信息披露是防止信息垄断、扩大投资的必然要求 2

二、上市公司会计信息披露存在的问题 2

（一）我国上市公司财务会计信息披露的质量问题 2

1.财务会计信息失真 2

2．财务会计信息披露不及时 2

3．财务会计信息披露的不充分 3

（二）会计信息披露要求方面的问题 3

1.会计信息披露体系自身的缺陷 3

2.信息披露内容不规范 3

3.民间审计没有完全发挥出应有的作用 3

三、上市公司财务会计信息披露存在问题的原因 4

（一）上市公司的主观原因 4

1.企业上市动机不纯 4

2.企业为树立“良好”形象 4

3.追求不当利益 4

4.股权结构不合理 4

（二）上市公司的客观原因 4

1.会计制度的不完善为不公正会计信息的产生提供了机会 4

2.注册会计师素质和职业道德水平不高，缺少有效性监督 5

3监管机制不健全，监管处罚力度不够 5

四、上市公司财务会计信息披露的解决措施 5

（一）治理上市公司财务信息失真的对策 5

1.完善上市公司财务信息披露的法律体系 6

2.建立全方位、多层次的财务监督体系 6

（二）增加信息披露的内容，尽可能做到信息充分披露 6

1．有关会计政策的信息 6

2．管理当局讨论分析书 6

（三）加强对上市公司的治理 7

（四）完善注册会计师制度 7

参考文献 8

会计信息的公开披露制度是指上市公司根据国家或法规的规定，以公开、公平、公正的原则，按照一定的程序及规范的报告形式，通过适当的方式，定期公开与证券发行交易有关的会计信息资料。

上市公司财务信息披露，既关系着股东的利益，又关系着国家证券市场的稳定。

目前我国已经发布实施了一系到股票交易法规，规定了上市公司信息披露的原则要求和内容体系，但是由于种种原因，我国上市公司财务信息披露中还存在不少不规范的现象，存在着虚假、粉饰财务会计信息等现象，既影响了我国证券市场和上市公司的健康发展，也使广大投资者蒙受了许多不应有的损失和风险。

一、上市公司财务信息披露的概述

（一）上市公司财务信息披露的内容

上市公司会计信息的公开披露的含义——会计信息又称会计系统反馈，是指通过会计凭证，把生产经营活动的各种信息，系统全面准确及时的汇集起来，再通过账务，进行加工处理，揭示出反映经济活动真实情况的各种信息。

上市公司财务信息披露，是指上市公司从维护投资者权益和资本市场运行秩序出发，按照法定要求将自身财务经营等会计信息情况按照一定的程序及规范的报告形式向证券监督管理部门报告，并且以公开、公平、公正的原则向社会公众投资者公告。

上市公司所披露的财务信息主要包括财务会计、法律事务、资产评估等三个方面的内容，其中财务会计信息是最根本的，它是公司各方面情况综合的结果。

上市公司信息披露的对象包括公司的股东、债权人、政府有关管理部门、公司员工及社会投资者等。

还包括公司的各种债权人：

如银行、原材料供应商、公司债券持有者等。

（二）上市公司会计信息披露的必要性

1.会计信息披露是提高资本市场有效性的必要条件

资本市场的基本功能就是实现资本供给与资本需求的对接，从而化解资本的需求矛盾。

资本市场的有效性就在于其能迅速准确地引导稀缺的经济资源流向高效率的企业，实现整个社会资源的优化配置。

在证券市场上，价格信号是证券市场资源配置的指示器，而不确定性和风险是影响证券价格和构成证券特征的重要因素。

由于信息的获取可以改变对证券不确定性和风险的评价，从而信息对证券市场的价格发现和价格均衡也就具有直接作用和决定性意义。

2.会计信息披露制度是投资者的决策前提

投资者只有对证券发行公司不断变动的财务状况与股票价格相关的各种信息由全面真实的了解，才能据此做出合理性的投资决策，实现预期的投资收益。

如果只有少数一部分人知道了公司的经营变化和其他信息，他们就可以利用预先获知的信息从事非法交易，操纵市场，以损害其他处于信息劣势的人的利益而攫取暴利。

因此，要使投资者做出理性的投资决策，就应当消除证券市场的信息垄断，使所有投资者都能公平合理的获悉有关公司的信息。

3.规范财务信息披露是防止信息垄断、扩大投资的必然要求

股票市场是一个对信息极其敏感的市场。

许多政治、经济等外界因素以及公司的经营业绩，重大事件都会引起股价的波动。

一旦这些信息被少数人垄断，他们就很可能利用这些信息在股市上兴风作浪、牟取暴利，而大多数投资者要蒙受损失。

为了防止少数人垄断信息，保证投资者获得平等的竞争机会。

只有建立清晰、明晰、及时、快捷的财务信息披露方法体系，提高投资者去伪存真，甄别好坏的能力，才能使广大投资者的切身利益真正得到保障。

二、上市公司会计信息披露存在的问题

对于绝大多数投资者来说，上市公司财务会计信息是证券市场投资者最直接、最主要的来源。

上市公司编制财务会计报告，向外公布上市公司的财务状况和经营成果。

从而使得投资者通过这些财务会计信息，作出有利于自己的投资决策。

所有上市公司必须严格按照有关的法律和法规，公开披露具有真实性、及时性的各种财务会计信息。

但是在上市公司实际运行中，存在着许多的问题，具体表现在以下几个方面：

（一）我国上市公司财务会计信息披露的质量问题

1.财务会计信息失真

财务会计信息是股价变动的基础。

一些上市公司为了达到种种目的，人为地在财务会计信息上弄虚作假。

国家明文规定：

连续3年净资产收益率低于10％的上市公司将失去配股资格；

连续两年亏损的上市公司将被特别处理；

连续3年亏损的上市公司将被停牌。

在这种情况下，部分上市公司不顾自身经营的实际情况，为不失去配股资格和不被特别处理，恶意粉饰财务会计信息，骗取配股资格。

还有一些上市公司与投资机构相互勾结，欺骗中小投资者，蓄意造假财务会计信息，操纵上市公司的利润数，如海南的“琼民源”和四川的“红光”等等。

这些行为严重扰乱了我国证券市场的正常运行秩序，败坏了上市公司的声誉，给中小投资者造成了极大的损失。

2．财务会计信息披露不及时

会计信息披露一个重要的质量要求是及时性，因为时机一旦错过，信息的相关性也就大幅降低，因此上市公司应按法定的时间规定，及时披露财务会计信息，而当前部分上市公司不按法定时间及时披露财务会计信息的情况时有发生。

根据规定：

当上市公司发生的重大事件可能对股价产生影响时，上市公司必须及时向社会公布。

而目前相当一部分上市公司，故意违反该项规定，对于本公司已经发生的收购、兼并、重大债务纠纷以及股权转让等重要财务会计信息都不及时公布。

对于招股说明书中募集资金投向已经发生改变，或投资项目已经不按原投资进度进行等都不及时予以披露。

正是由于财务会计信息披露的不及时，误导了中小投资者，加剧了中小投资者的风险和投资的危机。

3．财务会计信息披露的不充分

部分上市公司对于财务会计信息披露流于形式，只重视一般项目的披露，特别对于自身不利的因素一般不予披露。

如公司董事、监事及高级管理人员持有的股份及变化情况等都披露得不充分。

特别是红利的派发及股票的送配没有一个明确的时间概念，从而使大多数中小投资者蒙受损失。

（二）会计信息披露要求方面的问题

1.会计信息披露体系自身的缺陷

会计信息披露体系在我国已初步形成，在内容上主要通过会计报表、报表注释、补充报表以及其他会计信息等方式予以揭示。

在形式上主要通过文件的种类及格式的规定。

但是，无论是内容上还是形式上的规定，均令出多门，缺乏系统性和可操作性，并没有向国外那样，由系统的专业性文件加以规范，因此，现存的信息披露体系相对市场规范的要求来说还有一些差距。

2.信息披露内容不规范

我国上市公司财务信息披露规范正在逐步完善，上市公司财务信息披露的监管体系正在不断完善。

随着证券市场的发展，证券市场投资者的心理素质和投资分析、决策水平等技术能力正在不断提高。

但是现行财务信息披露制度还不够系统，限于各种规定之中，因此信息披露制度不稳定，不易执行。

从内容上来看,也不够规范，公开发行股票公司信息披露实施细则虽对公司收购的信息披露有所规定，但并没有解决下列诸多的问题：

如大股东应披露的会计信息包含的具体内容，公众吸收消化信息的时间段，对公开披露信息的虚假性，严重误导或重大遗漏方面以及专业性中介机构公开披露文件的真实性、准确性和完整性，都没有明确的界定。

3.民间审计没有完全发挥出应有的作用

注册会计师作为上市公司财务报告的审计人员，其基本职责是对上市公司的财务报告发表审计意见，以保证经其审计合格的财务报告能够客观公允地反映上市公司的财务状况。

但是，现在注册会计师的生存环境不容乐观，竞争十分激烈。

随着四大会计师事务所在中国不断加大开拓市场的力度，注册会计师行业的竞争越来越激烈。

在这种情形下，有些会计师事务所为了能够拉到订单，对上市公司财务报告的审计不能做到实事求是，有些以低于成本的价格接受业务，这必将直接影响审计的质量。

民间审计的质量不过关，上市公司的财务报告就很难客观公允地反映上市公司的实际情况，上市公司的公告可信性打了很大的折扣，投资者无法以上市公司的公告来判断一个公司的价值，其对证券市场的信心受到严重影响。

这对证券市场的发展是十分不利的。

三、上市公司财务会计信息披露存在问题的原因

（一）上市公司的主观原因

1.企业上市动机不纯

企业改制上市目的是为了建立现代企业制度，完善公司法人治理结构，并通过证券市场合理配置资源，实现资源效益最大化。

但是许多企业将上市看成是利用证券市场“圈钱”的好场所。

因此，许多企业在改制上市过程中不是注重怎样转变机制，建立现代企业制度，而是热衷于财务数据包装，考虑怎样才能将利润指标、资产指标，以及其他项目指标进行调整以达到符合上市的要求，甚至不惜通过会计造假达到上市的目的，不少企业在上市时就在项目可行性等各个环节造假。

2.企业为树立“良好”形象

部分上市公司为了在证券市场上有一个良好的形象，从而可以免费为该公司打出无形的广告，利用自身的条件粉饰和编造财务会计信息，虚夸利润。

3.追求不当利益

上市公司为了追求某些不正当利益，不惜在信息披露方面违规违法。

有的公司为了获取暴利，欺诈、包装上市；

有的公司为了保住某些资格，恶意粉饰财务会计信息。

例如，由于我国在上市公司的配股问题上设置了净资产收益率门槛，因此，有些不符合规定条件而又想保住配股资格的上市公司就虚构利润。

又如，面对连续两年亏损的上市公司将被特别处理、连续3年亏损的上市公司将被停牌的明文规定，部分经营不善而又不愿被特别处理或停牌的上市公司，就会通过资产重组等手段来进行利润包装。

4.股权结构不合理

股权结构不合理，股东权利弱化。

我国上市公司股权结构不合理，国有股权