2013年6月证券从业资格考试押题复习资料-证券分析押题卷三(解析)文档格式.doc

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（3）市场利率走低时,以下判断正确的是（）。

A、再投资收益率就会降低

B、再投资的风险降低

C、债券价格会下降

D、利息的再投资收益会上升

336

在利率走低时，再投资收益率就会降低，再投资的风险加大。

当利率上升时，债券价格会下降，但是利息的再投资收益会上升。

（4）投资者将LOF份额从证券登记系统转入基金注册登记系统，自（）始，投资者可以在转入方代销机构处申报赎回基金份额。

A、T日

B、T+1日

C、T+2日

D、T+3日

C题型：

76

考察LOF份额的转托管。

（5）据有关研究显示，资产配置对投资组合业绩的贡献率达到（）。

A、20%-40%

B、40%-70%

C、70%-90%

D、90%以上

D题型：

292

据有关研究显示，资产配置对投资组合业绩的贡献率达到90%以上。

（6）根据中国证监会的有关规定，基金认（申）购费率将按（）为基础收取。

A、认购金额

B、净认购金额

C、净认购份额

D、认购份额

61

常识题。

基金认购费率将统一以净认购金额为基础收取。

（7）乖离率（BIAS）是技术分析指标之一,它属于（）。

A、摆动型指标

B、震荡型指标

C、超买超卖型指标

D、能量指标

322

乖离率（BIAS）是测量股价偏离市场平均线大小程度的指标。

当股价偏离市场平均成本太大时，都有一个回归的过程，即所谓的“物极必反”。

乖离率（BIAS）是技术分析指标之一，属于超买超卖型指标,它也是确定买卖时机的指标。

（8）以下关于行为金融理论的描述，正确的是（）。

A、委托理财、随大流、追涨杀跌等行为都是投资者为避免后悔心态的典型决策方式

B、投资者由于受信息处理能力、信息不完全的限制以及心理偏差的影响，不可能立即对全部公开信息做出反应，因此市场是弱式有效市场

C、投资者由于心理因素，会对新信息过度反应或反应不足，导致证券价格的错定，投资者同样无法获利

D、投资者总可以通过掌握更多的信息获利

中页码：

289

避免“后悔”心里的内容：

委托理财、随大流、追涨杀跌等行为都是投资者为避免后悔心态的典型决策方式。

（9）根据有关规定，当证券交易所在日常监控中发现基金异常交易行为时，应该报送给（）。

A、中国证监会

B、证券交易所

C、证券公司

D、商业银行

217

根据有关规定，当证券交易所在日常监控中发现基金异常交易行为时，应该报送给中国证监会。

（10）目前，我国的基金会计分期以（）为单位，分期反映会计主体的财务状况。

A、日

B、月

C、季度

D、年

172

目前，我国的基金会计核算均以细化到日。

（11）基金招募说明书的主要披露事项不包括以下（）方面。

A、招募说明书摘要

B、基金管理人、基金托管人的核准文件名称和核准日期

C、基金资产的估值

D、基金运作方式

196-197

基金运作方式是基金合同的内容。

（12）当技术分析无效时，市场至少符合（）。

A、弱势有效市场

B、半弱势有效市场

C、半强势有效市场

D、强势有效市场

326

当技术分析无效时，市场至少符合弱势有效市场。

（13）基金销售机构内部控制应履行（）原则。

A、合规性

B、健全性

C、真实性

D、连续性

157

基金销售机构内部控制应履行健全性、有效性、独立性和审慎性原则。

（14）如果要求债券组合的最低价值为200万元，剩余时间为2年，市场利率8%，则应急免疫的触发点为（）。

A、16万元

B、233.28万元

C、100万元

D、171.46万元

计算题难易度：

难页码：

352

根据公式Y/（1+r）T，其中Y表示所要求的最低价值，r表示任一特定时间的市场利率，T代表剩余时间。

故应急免疫的触发点=200/（1+8%）2=171.46万元。

（15）资本资产定价模型主要应用不包括（）。

A、资产估值

B、资金成本预算

C、资源配置

D、风险估值

278

资本资产定价模型主要应用包括资产估值、资金成本预算以及资源配置等方面。

（16）基金净值收益率的计算方法有多种，其中常被用来对未来收益率进行估计的是（）。

A、时间加权收益率

B、算术平均收益率

C、几何平均收益率

D、年（度）化收益率

359

基金净值收益率的计算方法有多种，其中常被用来对未来收益率进行估计的是算术平均收益率。

而几何平均收益率常用于对基金过去收益率的衡量上。

（17）与债券相比，债券基金投资风险的特征有（）。

A、随着到期日的临近，所承担的利率风险会下降

B、随着到期日的临近，所承担的利率风险会上升

C、可以通过分散投资有效避免较高的信用风险

D、可以通过分散投资有效避免较高的通货膨胀风险

35

债券基金的平均到期日常常会相对固定，债券基金所承受的利率风险通常也会保持在一定的水平。

（18）无风险收益率为5％，市场组合的风险溢价为17％，某股票的贝塔系数是0.90，则该股票的投资者要求的收益率是（）。

A、15%

B、15.5%

C、22%

D、20.3%

投资者要求的收益率Ki=Rf+β（Km-Rf）这里主要强调投资者进行风险投资时，对风险溢价要求额外报酬。

Rf是无风险投资的收益率，Km-Rf是风险溢价，β（Km-Rf）是对风险溢价要求的额外报酬。

则该股票投资者要求的收益率为K=5%+17%*0.90=20.3%

（19）基金信息披露的主要监管者是（）。

A、基金托管人

B、证监会及其派出机构

C、证券业协会

D、基金业协会

191

常识题，证券业协会和基金业协会都属于自律性组织。

在我国，证券市场的监管者都是证监会。

（20）追求收益且厌恶风险的投资者的无差异曲线具有的特征是（）。

A、同一条无差异曲线上的投资组合给投资者带来的满意程度相同

B、无差异曲线是由左至右向下弯曲的曲线

C、不同无曲线上的投资组合给投资者带来的满意程度相同

D、无差异曲线布满整个平面但是相交

267

追求收益且厌恶风险的投资者的无差异曲线具有的特征是：

同一条无差异曲线上的投资组合给投资者带来的满意程度相同。

（21）基金公司各机构、部门、岗位职责保持相对独立，基金资产、自有资产、其他资产的运作应当分离，这体现的是基金管理公司内部控制的（）原则。

A、健全性

B、有效性

C、独立性

D、相互制约

103

体现的是基金管理公司内部控制的独立性原则。

（22）基金管理费率通常与风险（）。

A、成反比

B、成正比

C、不成比例

D、无法判断

169

基金管理费率通常与风险成正比。

（23）假设某基金每季度收益率分别为7.50%、-3.00%、1.50%、9.00%那么简单年化收益率为（）。

A、15.00%

B、15.36%

C、14.00%

D、14.36%

360

7.50%-3.00%+1.50%+9.00%=15.00%

（24）基金绩效衡量的分组比较法的好处在于（）。

A、适当的，即与被评价基金具有相同风格的风险特征

B、比不分组的全域比较更能得出有意义的衡量结果

C、明确的组成成分，即构成组合的成分的名称、权重是非常清晰的

D、可衡量的，即指基准组合的收益率具有可计算性

360-361

其余是基准比较法内容。

（25）在我国，证券投资基金的会计年度为（）。

A、公历每年1月1日至12月31日

B、阴历每年1月1日至12月31日

C、公历每年6月1日至5月31日

D、阴历每年1月1日至12月31日

171

在我国，证券投资基金的会计年度为公历每年1月1日至12月31日。

（26）我国基金管理公司最核心的业务是（）。

A、基金募集与销售

B、基金投资管理

C、受托资产管理业务

D、基金运营服务

85

基金投资管理是基金管理公司最核心的一项业务。

（27）股票投资的基本分析是建立在（）的前提下。

A、否定弱势有效市场

B、否定半强势有效市场

C、否定强势有效市场

D、肯定强势有效市场

323

股票投资的基本分析是建立在否定半强势有效市场的前提下。

（28）下列关于开放式股票基金的说法，错误的是（）。

A、股票基金的净值是由其持有的证券价格复合而成

B、非交易所交易的股票基金每天只进行一次净值计算，因此每一交易日只有一个价格

C、与其他类型基金相比，股票基金的风险较高，但预期收益也较高

D、开放式股票基金的价格在每一交易日内始终处于变化之中

28

每一个交易日股票基金只有一个价格。

（29）以下关于资本资产定价模型（CAPM）的表述，错误的是（）。

A、假设投资者都是追求利益同时厌恶风险的

B、β系数作为衡量系统风险的指标，与其收益水平是正相关的，即风险越大收益越高

C、可以根据对市场走势的预测来选择具有不同β系数的证券或者组合以获得较高的收益或者规避市场风险

D、在熊市来临之际，应选择低β系数的证券或者组合，以减少因市场下跌而造成的损失

常识题难易度