同庆楼公司2019年财务分析研究报告Word文件下载.docx

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（五）.资产结构的合理性评价 9

（六）.资产结构的变动情况 9

四、同庆楼公司负债及权益结构分析..........................10

（一）.负债及权益构成基本情况 10

（二）.流动负债构成情况 10

（三）.负债的增减变化 11

（四）.负债增减变化原因 12

（五）.权益的增减变化 12

（六）.权益变化原因 13

五、同庆楼公司偿债能力分析................................13

（一）.支付能力 13

（二）.流动比率 13

（三）.速动比率 13

（四）.短期偿债能力变化情况 14

（五）.短期付息能力 14

（六）.长期付息能力 15

（七）.负债经营可行性 15

六、同庆楼公司盈利能力分析................................15

（一）.盈利能力基本情况 15

（二）.内部资产的盈利能力 16

（三）.对外投资盈利能力 16

（四）.内外部盈利能力比较 16

（五）.净资产收益率变化情况 16

（六）.净资产收益率变化原因 16

（七）.资产报酬率变化情况 17

（八）.资产报酬率变化原因 17

（九）.成本费用利润率变化情况 17

（十）、成本费用利润率变化原因 17

七、同庆楼公司营运能力分析................................18

（一）.存货周转天数 18

（二）.存货周转变化原因 18

（三）.应收账款周转天数 18

（四）.应收账款周转变化原因 18

（五）.应付账款周转天数 19

（六）.应付账款周转变化原因 19

（七）.现金周期 19

（八）.营业周期 19

（九）.营业周期结论 20

（十）.流动资产周转天数 20

（十一）.流动资产周转天数变化原因 20

（十二）.总资产周转天数 20

（十三）.总资产周转天数变化原因 21

（十四）.固定资产周转天数 21

（十五）.固定资产周转天数变化原因 21

八、同庆楼公司发展能力分析................................22

（一）.可动用资金总额 22

（二）.挖潜发展能力 22

九、同庆楼公司经营协调分析................................22

（一）.投融资活动的协调情况 22

（二）.营运资本变化情况 23

（三）.经营协调性及现金支付能力 23

（四）.营运资金需求的变化 23

（五）.现金支付情况 24

（六）.整体协调情况 24

十、同庆楼公司经营风险分析................................24

（一）.经营风险 24

（二）.财务风险 24

十一、同庆楼公司现金流量分析..............................25

（一）.现金流入结构分析 25

（二）.现金流出结构分析 26

（三）.现金流动的协调性评价 27

（四）.现金流动的充足性评价 28

（五）.现金流动的有效性评价 28

（六）.自由现金流量分析 30

十二、同庆楼公司杜邦分析..................................30

（一）.资产净利率变化原因分析 30

（二）.权益乘数变化原因分析 30

（三）.净资产收益率变化原因分析 30

声 明....................................................31

前 言

同庆楼公司2019年营业收入为10.70亿元，与2018年的8.88亿元相比大幅增长，增

长了20.45%。

2019年净利润为0.34亿元，与2018年的0.84亿元相比大幅下降，下降了

59.76%。

公司2019年营业成本为7.59亿元，与2018年的6.46亿元相比大幅增长，增长了17.5%。

2019年销售费用为1.95亿元，与2018年的1.12亿元相比大幅增长，增长了73.66%。

2019

年管理费用为0.41亿元，与2018年的0.25亿元相比大幅增长，增长了65.96%。

2019年财

务费用为负0.07亿元，与2018年的负0.11亿元相比大幅增长，增长了31.03%。

公司2019年总资产为10.32亿元，与2018年的9.17亿元相比有较大幅度增长，增长了

12.52%。

2019年流动资产为6.88亿元，与2018年的6.27亿元相比有较大幅度增长，增长了9.79%。

公司2019年负债总额为4.18亿元，与2018年的3.19亿元相比大幅增长，增长了31.06%。

2019年所有者权益为6.14亿元，与2018年的5.98亿元相比有较大幅度增长，增长了2.64%。

公司2019年流动比率为1.6499，与2018年的1.9654相比大幅下降，下降了0.3155。

2019年速动比率为1.3616，与2018年的1.7468相比大幅下降，下降了0.3852。

虽然公司当期速动比率大幅下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。

公司2019年营业利润率为4.01%，与2018年的10.7%相比大幅下降，下降了6.69个百分比。

2019年资产报酬率为3.63%，与2018年的12.29%相比大幅下降，下降了8.66个百

31

分比。

2019年净资产收益率为5.56%，与2018年的21.76%相比大幅下降，下降了16.2个百分比。

公司2019年资产周转天数为332.641天，2018年为283.3315天，2019年比2018年增长49.3095天。

2019年流动资产周转天数为224.413天，2018年为181.4376天，2019年比2018年增长42.9754天。

2019年营业周期为83.46天，2018年为60.84天，2019年比2018

年增长22.62天。

公司2019年新创造的可动用资金总额为0.34亿元。

公司2019年营运资本为2.71亿元，与2018年的3.08亿元相比有较大幅度下降，下降了11.95%。

公司2019年的盈亏平衡点为8.12亿元，从营业安全水平来看，公司具有较强的承受销售下降的能力，经营业务是比较安全的。

公司2019年经营现金净流量为0.30亿元，投资现金净流量为1.28亿元，筹资现金净流

量为负0.18亿元。

公司资产净利率为3.46%，与上期相比，有下降趋势。

公司权益乘数为168.07%，与上期相比，有上升趋势。

一、同庆楼公司实现利润分析

（一）.利润总额

同庆楼公司2019年实现利润为0.43亿元，与2018年的0.95亿元相比大幅下降，下降了

55.18%。

公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。

（二）.主营业务的盈利能力

从主营业务收入和成本的变化情况来看，同庆楼公司2019年主营业务收入净额为10.70

亿元，与2018年的8.88亿元相比大幅增长，增长了20.45%。

2019年主营业务成本为7.59

亿元，与2018年的6.46亿元相比大幅增长，增长了17.5%。

公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但收入的增长幅度大于成本的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。

2018-2019年实现利润增减情况表

项目名称

2019年

2018年

数值（亿元）

增长率（%）

销售收入

10.70

20.45

8.88

13.20

实现利润

0.43

-55.18

0.95

1.56

营业利润

-54.81

0.84

投资收益

0.06

-46.30

0.10

379.44

营业外利润

0.00

-143.90

264.00

补贴收入

（三）.利润真实性判断

从报表数据来看，同庆楼公司2019年的销售收入中，有0.61亿元来自于应收账款，占销售收入的5.68%，表明在公司当期的销售收入中，应收账款占有不小比重，公司2019年的主营业务利润含有一定水分。

扣除新增应收账款影响之后公司的营业利润为0.26亿元。

扣

除营业利润中不实成分之后公司的实现利润为0.26亿元。

（四）.利润总结分析

在市场份额迅速扩大的情况下，公司营业利润却有较大幅度的下降，说明公司在扩大市场份额的同时没有控制好成本费用的开支，应尽快采取措施处理市场扩展所带来的经营危机。

二、同庆楼公司成本费用分析

（一）.成本构成情况

2019年同庆楼公司成本费用总额为9.88亿元，其中：

主营业务成本为7.59亿元，占成本总额的76.86%；

销售费用为1.95亿元，占成本总额的19.77%；

管理费用为0.41亿元，占成本总额的4.12%；

财务费用为负0.07亿元，占成本总额的-0.75%。

2018-2019年成本构成表

成本费用总额

数值（亿元）9.88

百分比（%）100.00

数值（亿元）7.73

主营业务成本

7.59

76.86

6.46

83.65

销售费用

1.95

19.77

1.12

14.56

管理费用

0.41

4.12

0.25

3.17

财务费用

-0.07

-0.75

-0.11

-1.38

主营业务税金及附加

0.09

0.90

0.08

1.02

其他

（二）.销售费用变化及合理性评价

同庆楼公司2019年销售费用为1.95亿元，与2018年的