同庆楼公司2019年财务分析研究报告Word文件下载.docx

1、（五）.资产结构的合理性评价9（六）.资产结构的变动情况9四、同庆楼公司负债及权益结构分析 . 10（一）.负债及权益构成基本情况10（二）.流动负债构成情况10（三）.负债的增减变化11（四）.负债增减变化原因12（五）.权益的增减变化12（六）.权益变化原因13五、同庆楼公司偿债能力分析 . 13（一）.支付能力13（二）.流动比率13（三）.速动比率13（四）.短期偿债能力变化情况14（五）.短期付息能力14（六）.长期付息能力15（七）.负债经营可行性15六、同庆楼公司盈利能力分析 . 15（一）.盈利能力基本情况15（二）.内部资产的盈利能力16（三）.对外投资盈利能力16（四）.内

2、外部盈利能力比较16（五）.净资产收益率变化情况16（六）.净资产收益率变化原因16（七）.资产报酬率变化情况17（八）.资产报酬率变化原因17（九）.成本费用利润率变化情况17（十）、成本费用利润率变化原因17七、同庆楼公司营运能力分析 . 18（一）.存货周转天数18（二）.存货周转变化原因18（三）.应收账款周转天数18（四）.应收账款周转变化原因18（五）.应付账款周转天数19（六）.应付账款周转变化原因19（七）.现金周期19（八）.营业周期19（九）.营业周期结论20（十）.流动资产周转天数20（十一）.流动资产周转天数变化原因20（十二）.总资产周转天数20（十三）.总资产周转天

3、数变化原因21（十四）.固定资产周转天数21（十五）.固定资产周转天数变化原因21八、同庆楼公司发展能力分析 . 22（一）.可动用资金总额22（二）.挖潜发展能力22九、同庆楼公司经营协调分析 . 22（一）.投融资活动的协调情况22（二）.营运资本变化情况23（三）.经营协调性及现金支付能力23（四）.营运资金需求的变化23（五）.现金支付情况24（六）.整体协调情况24十、同庆楼公司经营风险分析 . 24（一）.经营风险24（二）.财务风险24十一、同庆楼公司现金流量分析 . 25（一）.现金流入结构分析25（二）.现金流出结构分析26（三）.现金流动的协调性评价27（四）.现金流动的充

4、足性评价28（五）.现金流动的有效性评价28（六）.自由现金流量分析30十二、同庆楼公司杜邦分析 . 30（一）.资产净利率变化原因分析30（二）.权益乘数变化原因分析30（三）.净资产收益率变化原因分析30声明 . 31前言同庆楼公司 2019 年营业收入为10.70 亿元，与 2018 年的 8.88 亿元相比大幅增长，增长了 20.45%。2019 年净利润为 0.34 亿元，与 2018 年的 0.84 亿元相比大幅下降，下降了59.76%。公司 2019 年营业成本为7.59 亿元，与 2018 年的 6.46 亿元相比大幅增长，增长了 17.5%。2019 年销售费用为 1.95

5、亿元，与 2018 年的 1.12 亿元相比大幅增长，增长了73.66%。2019年管理费用为0.41 亿元，与 2018 年的 0.25 亿元相比大幅增长，增长了65.96%。2019 年财务费用为负0.07 亿元，与 2018 年的负 0.11 亿元相比大幅增长，增长了31.03%。公司 2019 年总资产为 10.32 亿元，与 2018 年的 9.17 亿元相比有较大幅度增长，增长了12.52%。2019 年流动资产为 6.88 亿元，与 2018 年的 6.27 亿元相比有较大幅度增长，增长了 9.79%。公司2019 年负债总额为4.18 亿元，与2018 年的 3.19亿元相比大

6、幅增长，增长了31.06%。2019 年所有者权益为6.14 亿元，与 2018 年的 5.98 亿元相比有较大幅度增长，增长了 2.64%。公司 2019 年流动比率为 1.6499，与 2018 年的 1.9654 相比大幅下降，下降了0.3155。2019 年速动比率为 1.3616，与 2018 年的 1.7468 相比大幅下降，下降了 0.3852。虽然公司当期速动比率大幅下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。公司 2019 年营业利润率为4.01%，与 2018 年的 10.7%相比大幅下降，下降了 6.69 个百分比。20

7、19 年资产报酬率为 3.63%，与 2018 年的 12.29%相比大幅下降，下降了8.66 个百31分比。2019 年净资产收益率为 5.56%，与 2018 年的 21.76%相比大幅下降，下降了 16.2 个百分比。公司 2019 年资产周转天数为332.641 天，2018 年为 283.3315 天，2019 年比 2018 年增长 49.3095 天。2019 年流动资产周转天数为224.413 天，2018 年为 181.4376 天，2019 年比2018 年增长 42.9754 天。2019 年营业周期为83.46 天，2018 年为 60.84 天，2019 年比 201

8、8年增长 22.62 天。公司 2019 年新创造的可动用资金总额为0.34 亿元。公司 2019 年营运资本为 2.71 亿元，与 2018 年的 3.08 亿元相比有较大幅度下降，下降了 11.95%。公司 2019 年的盈亏平衡点为8.12 亿元，从营业安全水平来看，公司具有较强的承受销售下降的能力，经营业务是比较安全的。公司 2019 年经营现金净流量为0.30 亿元，投资现金净流量为1.28 亿元，筹资现金净流量为负 0.18 亿元。公司资产净利率为3.46%，与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为168.07%，与上期相比，有上升趋势。一、同庆楼公司实现利润分析（一）.利润总额同庆

9、楼公司 2019 年实现利润为0.43 亿元，与 2018 年的 0.95 亿元相比大幅下降，下降了55.18%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。（二）.主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，同庆楼公司2019 年主营业务收入净额为 10.70亿元，与 2018 年的 8.88 亿元相比大幅增长，增长了20.45%。2019 年主营业务成本为7.59亿元，与 2018 年的 6.46 亿元相比大幅增长，增长了17.5%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但收入的增长幅度大于成本的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。2018-2019 年实现利

10、润增减情况表项目名称2019 年2018 年数值（亿元）增长率（%）销售收入10.7020.458.8813.20实现利润0.43-55.180.951.56营业利润-54.810.84投资收益0.06-46.300.10379.44营业外利润0.00-143.90264.00补贴收入（三）.利润真实性判断从报表数据来看，同庆楼公司2019 年的销售收入中，有0.61 亿元来自于应收账款，占销售收入的 5.68%，表明在公司当期的销售收入中，应收账款占有不小比重，公司2019 年的主营业务利润含有一定水分。扣除新增应收账款影响之后公司的营业利润为0.26 亿元。扣除营业利润中不实成分之后公司的

11、实现利润为0.26 亿元。（四）.利润总结分析在市场份额迅速扩大的情况下，公司营业利润却有较大幅度的下降，说明公司在扩大市场份额的同时没有控制好成本费用的开支，应尽快采取措施处理市场扩展所带来的经营危机。二、同庆楼公司成本费用分析（一）.成本构成情况2019 年同庆楼公司成本费用总额为9.88 亿元，其中：主营业务成本为7.59 亿元，占成本总额的 76.86%；销售费用为 1.95 亿元，占成本总额的 19.77%；管理费用为 0.41 亿元，占成本总额的4.12%；财务费用为负0.07 亿元，占成本总额的-0.75%。2018-2019 年成本构成表成本费用总额数值（亿元） 9.88百分比（%） 100.00数值（亿元） 7.73主营业务成本7.5976.866.4683.65销售费用1.9519.771.1214.56管理费用0.414.120.253.17财务费用-0.07-0.75-0.11-1.38主营业务税金及附加0.090.900.081.02其他（二）.销售费用变化及合理性评价同庆楼公司 2019 年销售费用为1.95 亿元，与 2018 年的