财务分析案例：全聚德财务分析报告PPT课件下载推荐.ppt

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该公司总资产本期增长了90,939,628.40元，增长幅度为7.15%，进一步分析可以发现：

（1）流动资产本期增加了113,539,738.35元，增加幅度为32.72%，使总资产规模增加了32.72%。

非流动资产本期减少了22,600,109.95元，减少幅度为2.44%，使总资产规模减少了2.44%，两者合计使总资产增加了90,939,628.40，增长幅度为7.15%。

（2）流动资产的变动主要体现在以下两方面：

一是货币资金的增加，本期货币资金增加37,817,038.47元，增加幅度18.01%，对总资产影响2.97%，这对企业的偿债能力是有利的。

二是其他流动资产的增加，本期增加56,470,201.05元，增加幅度1148.34%，对总资产影响4.44%。

（3）非流动资产的变动主要体现在固定资产、无形资产、长期待摊费用，其中，固定资产本期减少21,033,199.26元，减少幅度3.43%，对总资产影响1.65%；

无形资产本期增加14,429,919.36元，增加幅度12.55%，对总资产影响1.13%。

长期待摊费用减少25,156,371.52元，减少幅度24.54%，对总资产影响1.98%；

根据表1对全聚德公司权益总额变动情况做以下分析：

该公司权益总额本期增长了90,939,628.40元，增长幅度为7.15%，进一步分析可以发现：

（1）负债本期增加了14,804,928.29元，增长幅度为3.88%，使权益总额增加了1.16%；

股东权益本期增加了76,134,700.115元，增长幅度为8.54%，使权益总额增加了5.98%，两者合计使权益总额本期增长了90,939,628.4元，增长幅度为7.15%。

（2）本期权益总额的增长主要体现在其他应付款，长期借款上。

其他应付款增长15,961,384.98元，增长幅度12.36%，对权益总额的影响1.25%。

长期借款本期减少了31,000,000.00元，减少幅度45.59%，对权益总额的影响2.44%。

非流动负债本期减少了20,659,095.28元，减少幅度为10.33%，使权益总额减少了2.75%，这是由于长期应付款的减少引起的，说明了企业的长期应付款得到了偿还。

（3）股东权益本期增加了76,134,700.11元，增长幅度为8.54%，使权益总额增加了5.98%。

主要是由于未分配利润本期增加了67,118,225.81元，增长幅度为30.89%，使权益总额增加了5.27%。

资产负债表垂直分析,分析评价：

1、从静态方面分析：

全聚德集团本期流动资产比重33.77%，非流动资产比重为66.23%。

根据全聚德集团的资产结构，可以认为其集团资产的流动性较差，不利于企业灵活调度资金，资产风险较大。

全聚德集团股东权益比重为70.95%，负债比重29.05%,资产负债率较低，财务风险相对较小。

2、从动态方面分析：

全聚德集团流动资产比重上升6.51%，非流动资产比重下降6.51%，结合各资产项目的结构变动情况来看，除货币资金的比重上升1.67%，其他流动资产的比重上升4.12%外，其他项目变动幅度不大，说明该集团的资产结构相对比较稳定。

全聚德集团股东权益比重上升0.91%，负债比重下降0.91%，结合各资产项目结构变动情况来看，除长期借款比重下降2.63%，其他项目变动幅度不大，表明该集团资本结构还是比较稳定的，财务实力略有上升。

3、根据全聚德集团的资产负债表可以发现，该集团本年流动资产比重为33.77%，流动负债的比重为25.30%，属于稳健型结构。

重点分析,资产结构的重点分析评价,一、经营资产与非经营资产的比例关系企业所占有的资产是企业进行活动的物质基础，但不是所有的资产都是用于企业自身经营的，如果这些非经营资产所占比重过大，企业的经营能力就会垣小于企业总资产所表现出来的经营能力。

资产结构,经营资产与非经营资产结构分析表单位：

元,分析评价,根据上表可以看出，企业的经营资产有所增长，非经营资产相对减少了，经营资产的比重增加了0.79%，表明全聚德集团的实际经营能力有所增长。

二、固定资产与流动资产的比例关系一般而言，企业固定资产与流动资产之间只有保持合理的比例结构，才能形成现实的生产能力，否则，就有可能造成部分生产能力的闲置或加工能力不足。

根据资产负债表垂直分析表可以看出，全聚德公司2012年度流动资产比重为33.77%，固定资产比重为43.37%，固流比例大致为1：

0.76，2011年度流动资产比重为27.26%，固定资产比重为48.12%，固流比例大致为1：

0.57，固流比例比较稳定。

资产结构的重点分析评价,负债结构,分析评价：

负债结构更能说明企业的负债筹资政策。

从上表可以看出，全聚德集团2012年流动负债比重高达87.11%，比上期增长了8.18%，表明全聚德集团在使用负债资金时，以短期资金为主。

由于流动负债对企业的流动性要求较高，因此，全聚德所奉行的负债筹资政策虽然会增加公司的偿债压力，承担较大的财务风险，但同时也会降低公司的负债成本。

资产结构的重点分析评价,股东权益结构,分析评价：

从上表可以看出，如果从静态方面分析，投入资本仍然是全聚德集团股东权益的最主要来源。

从动态方面分析，2012年度投入资本有所减少，且由于2012年度留存收益的增加幅度大，使投入资本的比重下降了4.93%，说明全聚德集团股东权益结构的这种变化主要是生产经营商原因引起的。

利润表分析评价,水平分析,分析评价：

1、净利润表或税后利润分析。

净利润是指企业最终取得的财务成果，或可供企业所有者分配或者使用的财务成果。

全聚德集团2012年实现的净利润165,682,000元，比上年增加21,989,000元，增长率为15.30%，增长幅度较高。

从水平分析表看，公司净利润增长主要是利润总额比上年增长24,430,000元引起的；

由于所得税费用比上年增长2,440,500元，而这相抵，导致净利润增长了21,989,000元。

2、利润总额分析。

利润总额是反映企业全部财务成果的指标，它不仅反映企业的营业利润，而且反映企业的营业外收支情况。

全聚德集团利润总额增长了24,430,000元，关键原因是公司营业外收入的增长了3,554,490元，营业利润增长也是导致利润总额增长的有力因素，营业利润比上年增长了21,876,000元，增长率为11.62%，营业外收入的增加使利润总额增加了3,554,490元。

综合作用的影响，导致利润总务增加了24,430,000元.3、营业利润分析。

营业利润是指企业营业收入与营业成本税费、期间费用、资产减值损失、资产变动净收益和对外投资的净收益，它反映了企业自身生产经营业务的财务成果。

全聚德集团营业利润增加主要是营业收入增加所致。

营业收入比上年增加141,380,000元，增长率为7.84%。

同时，投资收益的比上年增加3,269,100元，财务费用的减少，是导致营业利润增加的因素，本年公司财务费用减少了4,747,400元，下降了23.76%。

但由于营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用资产减值损失的增加的影响，使增减相抵后营业利润增加了21,876,000元，增长11.62%。

归属于母公司所有者的综合收益总额增加22,878,000元和归属于少数股东的综合收益总额减少889,100.00元，两者相抵，使综合收益总额增加了21,989,000元，总体增长了15.30%。

利润表分析评价,垂直分析,利润表垂直分析单位：

元,分析评价：

从表中可以看出全聚德集团本年度各项财务成果的构成情况，其中营业例利润占营业收入的比重为10.81%，比上年度的10.45%上升了0.36%；

本年度净利润的构成为8.52%，比上年的7.97%增长了0.55%，从利润的构成情况上看，全聚德公司盈利能力比上年略有提高。

全聚德公司各项财务成果结构变化的原因，从营业利润结构看，主要是营业成本，营业税金及其附加、销售费用、管理费用结构上升所致，说明营业成本及税金和费用上升是降低营业利润的根本原因。

但是利润总额增长的主要原因，主要还在于营业外收入比重的增加。

另外，投资收益比重上升，财务费用下降，对营业利润、利润总额和净利润结构都带来一定的有力影响。

现金流量表分析评价,水平分析,现金流量表水平分析单位：

千元,现金流量表水平分析单位：

千元,分析评价：

从表中可以看出，全聚德集团2012年，经营活动，投资活动和筹资活动产生的净现金流量较2011年的变动额分别是-24668千元，-60026千元，107388千元。

经营活动净现金流入量比上年上升了5.69%，增加额额为108260千元，净现金流出量比上年上升了8.27%，增长额为132930千元。

经营活动现金流入量的增长慢于经营活动现金流出量的增长，致使经营活动现金净流量下降了。

投资活动现金净流出量比上年增加了61688千元，比上年投资规模增长了88.58%。

公司还购建固定资产、无形资产和其他长期资产56615千元。

筹资活动净现金流量本年比上年增加107388千元，增长率为-48.09%，主要是因为取得借款收到的现金比上年减少304000千元，增长率为-96.82%；

偿还债务支付的现金比上年减少414000千元，下降了93.03%；

分配股利、利润或偿付利息所支付的现金比上年增加6656，增长了7.32%,现金流量表分析评价,结构分析,分析评价：

1、现金流入结构分析：

全聚德公司2012年现金流入总量约2037486千元，其中经营活动现金流入量、投资活动现金流入量和筹资活动现金流入量所占的比重分别为98.77%，0.61%，0.62%。

可见企业的现金流入量主要是由经营活动产生的。

经营活动的现金流入量中销售商品、提供劳务收到的现金，投资活动现金流入量中取得投资收益所收到的现金，筹资活动的现金流入量中取得借款收到的现金分别占各类现金流入量的绝大部分比重。

2、现金流出结构分析：

全聚德公司2012年现金流出总量约为1999671千元，其中经营活动，投资活动和筹资活动现金流出量比重分别为87.00%，6.57%，6.43%。

可见，现金流出总量中经营活动现金流出量所占的比重最大。

经营活动的现金流出量中购买商品、接受劳务支付的现金，投资活动现金流出量中购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金，筹资活动的现金流出量中分配股利、利润或偿付利息所支付的现金分别占各类现金流入量的绝大部分比重。

现金流量表分析评价,主要项目分析,一、经营活动现金流量项目分析,1.销售商品、提供劳务收到的现金。

全聚德公司2012年销售商品、提供劳务收到的现金项目金额与按17%的增值税率调整营业收入后的金额对比，计算出来的销售收现率为87.73%。

可以认为企业的销售收现情况良好。

2.收到的税费返还。

全聚德