晨光文具2020年一季度决策水平分析报告文档格式.docx

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产的50.34%、14.66%。

企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的42.21%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的投向。

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2020年一季度应收账款所占比例较高。

存货所占比例过高。

2020年一季度企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。

四、负债及权益结构分析

2020年一季度负债总额为225,284.94万元，与2019年一季度的

183,199.23万元相比有较大增长，增长22.97%。

2020年一季度企业负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。

项目名称

2020年一季度

2019年一季度

2018年一季度

数值 增长率（%） 数值 增长率（%） 数值 增长率（%）

负债变动情况表

负债总额

225,284.94

22.97

183,199.23

50.99

121,332.69

短期借款

18,020.34

应付账款

128,585.8

-100

70,547.65

其他应付款

16,754.04

非流动负债

10,912.27

47.5

7,398.06

-11.17

8,328.34

其他

67,766.54

-61.45

175,801.17

583.98

25,702.65

2020年一季度所有者权益为467,699.89万元，与2019年一季度的

375,626万元相比有较大增长，增长24.51%。

所有者权益变动表

所有者权益合计

467,699.89

24.51

375,626

20.63

311,380.04

资本金

92,000

资本公积

27,234.78

盈余公积

44,026.04

28.08

34,373.34

27.66

26,925.42

未分配利润

279,873.94

31.18

213,344.24

35.28

157,700.3

五、偿债能力分析

从支付能力来看，晨光文具2020年一季度是有现金支付能力的。

企业短期偿债能力下降，主要是由经营业务萎缩、资产周转速度放慢、经营业务创造现金的能力下降引起的。

从短期来看，企业拥有支付利息的能力。

本期财务费用为负，无法进行长期付息能力判断。

偿债能力指标表

流动比率

2.18

2.25

2.59

速动比率

1.55

1.72

1.89

利息保障倍数

426.19

资产负债率

0.33

0.28

六、盈利能力分析

晨光文具2020年一季度的营业利润率为11.20%，总资产报酬率为15.54%，净资产收益率为18.45%，成本费用利润率为14.63%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为581,410.64万元，经营资产的收益率为16.05%，而对外投资的收益率为10.49%。

盈利能力指标表（%）

营业毛利率

27.64

26.8

26.84

营业利润率

11.2

12

12.24

成本费用利润率

14.63

15.27

14.82

总资产报酬率

15.54

22.2

22.05

净资产收益率

18.45

28.63

26.53

晨光文具2020年一季度内部经营资产的盈利能力为16.05%，与2019年一季度的21.21%相比有较大幅度的降低，降低5.15个百分点。

2020年一季度对外长期投资业务的盈利能力为10.49%，与2019年一季度的51.48%相比有较大幅度的降低，降低40.98个百分点。

七、营运能力分析

晨光文具2020年一季度存货周转天数为80.99天，2019年一季度为

51.58天，2020年一季度比2019年一季度延长29.41天。

晨光文具2020年一季度应收账款周转天数为48.69天，2019年一季度为31.30天，2020年一季度比2019年一季度延长17.38天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。

八、发展能力分析

晨光文具2020年一季度营业收入为208,358.73万元，比2019年一季度有较大幅度的下降，下降11.55%。

而2019年一季度企业营业收入比2018年一季度增长28.00%。

从这三季度情况看，企业营业收入并不稳定。

晨光文具2020年一季度净利润为21,570.24万元，比2019年一季度有较大幅度的下降，下降16.91%。

而2019年一季度企业净利润比2018年一季度增长29.88%。

从这三季度情况看，企业净利润并不稳定。

从这三季度来看，晨光文具的权益资本持续快速增长。

2020年一季度权益资本为467,699.89万元，比2019年一季度增长24.51%，这一增长速度是在2019年一季度取得了较大幅度增长的基础上取得的。

说明权益资本的增长是有基础的。

2020年一季度企业新创造的可动用资金总额为21,570.24万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由202.32天缩短为196.79天，由此而节约资金12,802.35万元，可用于企业今后发展。

九、经营协调分析

2020年一季度营运资本为254,023.57万元，与2019年一季度的

219,583.29万元相比有较大增长，增长15.68%。

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供254,023.57万元的营运资本，投融

资活动是协调的。

2020年一季度营运资金需求为74,353.46万元，与2019年一季度的81,990.69万元相比有所下降，下降9.31%。

营运资金需求下降速度慢于营业收入，应注意提高资金使用效率。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供74,353.46万元的流动资金。

而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。

从企业的现金支付能力来看，企业的营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为179,670.12万元。

从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。

经营性资产增减变化表

存货

135,143.87

45.87

92,647.91

17.14

79,089.21

应收账款

112,714.72

35.82

82,991

40.05

59,257.71

其他应收款

11,366.06

预付账款

6,789.83

32.46

5,126.03

71.18

2,994.52

其他经营性资产

16,057.36

-79.15

77,026.92

54,642.3

140.71

合计

270,705.79

5.01

257,791.86

68.66

152,848.2

经营性负债增减变化表

预收货款

4,602.78

25.89

3,656.23

应付职工薪酬

8,976.27

17.48

7,640.74

6.97

7,142.9

应付股利

应交税金

17,183.8

1.69

16,898.71

13.39

14,903.52

其他经营性负债

41,606.48

-71.63

146,658.95

196,352.34

11.69

55.57

113,004.34

十、经营风险分析

晨光文具2020年一季度盈亏平衡点的营业收入为122,555.23万元，表

示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

营业安全水平为41.18%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过85,803.5万元，企业仍然会有盈利。

从营业安全水