晨光文具2020年一季度决策水平分析报告文档格式.docx

1、6第页共页产的50.34%、14.66%。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的42.21%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的投向。从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2020年一季度应收账款所占比例较高。存货所占比例过高。2020年一季度企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。四、负债及权益结构分析2020年一季度负债总额为225,284.94万元，与2019年一季度的183,199.23万元相比有较大增长，增长22.97%。2020年一季度企业负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。项目名称2020年一季度2019年一季度20

2、18年一季度数值增长率（%）数值增长率（%）数值增长率（%）负债变动情况表负债总额225,284.9422.97183,199.2350.99121,332.69短期借款18,020.34应付账款128,585.8-10070,547.65其他应付款16,754.04非流动负债10,912.2747.57,398.06-11.178,328.34其他67,766.54-61.45175,801.17583.9825,702.652020年一季度所有者权益为467,699.89万元，与2019年一季度的375,626万元相比有较大增长，增长24.51%。所有者权益变动表所有者权益合计467,69

3、9.8924.51375,62620.63311,380.04资本金92,000资本公积27,234.78盈余公积44,026.0428.0834,373.3427.6626,925.42未分配利润279,873.9431.18213,344.2435.28157,700.3五、偿债能力分析从支付能力来看，晨光文具2020年一季度是有现金支付能力的。企业短期偿债能力下降，主要是由经营业务萎缩、资产周转速度放慢、经营业务创造现金的能力下降引起的。从短期来看，企业拥有支付利息的能力。本期财务费用为负，无法进行长期付息能力判断。偿债能力指标表流动比率2.182.252.59速动比率1.551.721

4、.89利息保障倍数426.19资产负债率0.330.28六、盈利能力分析晨光文具2020年一季度的营业利润率为11.20%，总资产报酬率为15.54%，净资产收益率为18.45%，成本费用利润率为14.63%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为581,410.64万元，经营资产的收益率为16.05%，而对外投资的收益率为10.49%。盈利能力指标表（%）营业毛利率27.6426.826.84营业利润率11.21212.24成本费用利润率14.6315.2714.82总资产报酬率15.5422.222.05净资产收益率18.4528.6326.53晨光文具2020年一季度内部经营资产的盈利能

5、力为16.05%，与2019 年一季度的21.21%相比有较大幅度的降低，降低5.15个百分点。2020年一季度对外长期投资业务的盈利能力为10.49%，与2019年一季度的51.48%相比有较大幅度的降低，降低40.98个百分点。七、营运能力分析晨光文具2020年一季度存货周转天数为80.99天，2019年一季度为51.58天，2020年一季度比2019年一季度延长29.41天。晨光文具2020年一季度应收账款周转天数为48.69天，2019年一季度为31.30天，2020年一季度比2019年一季度延长17.38天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活

6、动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。八、发展能力分析晨光文具2020年一季度营业收入为208,358.73万元，比2019年一季度有较大幅度的下降，下降11.55%。而2019年一季度企业营业收入比2018 年一季度增长28.00%。从这三季度情况看，企业营业收入并不稳定。晨光文具2020年一季度净利润为21,570.24万元，比2019年一季度有较大幅度的下降，下降16.91%。而2019年一季度企业净利润比2018年一季度增长29.88%。从这三季度情况看，企业净利润并不稳定。从这三季度来看，晨光文具的权益资本持续快速增长。2020年一季度权益资本为467,699.89万元，比

7、2019年一季度增长24.51%，这一增长速度是在2019年一季度取得了较大幅度增长的基础上取得的。说明权益资本的增长是有基础的。2020年一季度企业新创造的可动用资金总额为21,570.24万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由202.32天缩短为196.79天，由此而节约

8、资金12,802.35万元，可用于企业今后发展。九、经营协调分析2020年一季度营运资本为254,023.57万元，与2019年一季度的219,583.29万元相比有较大增长，增长15.68%。从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供254,023.57万元的营运资本，投融资活动是协调的。2020年一季度营运资金需求为74,353.46万元，与2019 年一季度的81,990.69万元相比有所下降，下降9.31%。营运资金需求下降速度慢于营业收入，应注意提高资金使用效率。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供74,353.46万元的流动资金。而企业

9、投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。从企业的现金支付能力来看，企业的营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为179,670.12万元。从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。经营性资产增减变化表存货135,143.8745.8792,647.9117.1479,089.21应收账款112,714.7235.8282,99140.0559,257.71其他应收款11,366.06预付账款6,789.8332.465,126.0371.182,994.52其他经营性资产16,057.36-79.1577,026.9

10、254,642.3140.71合计270,705.795.01257,791.8668.66152,848.2经营性负债增减变化表预收货款4,602.7825.893,656.23应付职工薪酬8,976.2717.487,640.746.977,142.9应付股利应交税金17,183.81.6916,898.7113.3914,903.52其他经营性负债41,606.48-71.63146,658.95196,352.3411.6955.57113,004.34十、经营风险分析晨光文具2020年一季度盈亏平衡点的营业收入为122,555.23万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。营业安全水平为41.18%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过85,803.5万元，企业仍然会有盈利。从营业安全水