三只松鼠财务报表分析文档格式.docx

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松鼠小酷的果园"

三个平行品牌以及九各休闲食品系列。

为满足不同人的需求，还推出了不同礼包产品。

自三只松鼠在网络平台开始运营至今，销售额一直呈现出上涨趋势，企业规模也因此不断扩大，现如今，在食品电商行业中已占据重要地位。

三、财务分析

（一）资产负债表分析

根据三只松鼠2015年12月31S,2016年12月31日，2017年12月31日的资产负债表，编制资产负债表水平分析和垂直变动表。

1、资产负债表水平分析，垂直分析

根据表1、图1可以看出，三只松鼠2015年总资产是4280650000元，总负债是1461030000元，2016年总资产是3871420000元，总负债是1172540000元，2017年总资产是3295540000，总负债是647214000。

2016年总资产比2015年增加了409230000元，增长率为10.57%,总负债增加了288490000元，增长率为24.60%,并且由近三年资产负债对比柱状图可以看出该企业的总资产呈现逐年增长趋势；

负债也呈逐年增长的趋势。

20151231

20161231

20171231

资产总计

3295540000

3871420000

4280650000

409230000

负债合计

647214000

1172540000

1461030000

288490000

报表日期

结构百分比法

结构百分比法

流动资产合计

2473990000

63.90%

2765510000

64.60%

非流动资产合计

1397430000

36.10%

1515140000

35.40%

流动负债合计

1118040000

28.88%

1413240000

33.01%

非流动负债合计

54505600

1.41%

47784200

1.12%

所有者权益合计

2698880000

69.71%

2819620000

65.87%

根据2016年资产负债表结构表可以看出，其中2016年流动资产的比重为64.60%,较2015年63.90%略有上升；

2016年非流动资产的比重为35.40%,较2015年36.10%有所下降；

可以认定该公司的流动性较强，资产风险较小。

2016流动负债比重为33.01%,较2015年28.88%有所上升；

2016年所有者权益比重为65.87%,较2015年69.71%有所下降。

表明资本结构还是较稳定，财务实力有所减弱。

（二）利润表分析

1、利润表总体状况的初步分析

根据下表可以看出，2016年三只松鼠营业收入较2015年增长了124780000元，增长了4.18%；

2016年营业成本较2015年减少了10050000元，减少了0.47%,企业在获得更多营业收入的同时，减少了营业成本，是企业的进步。

同时由下图可知，企业的营业收入三年来呈增长趋势，对于企业而言有很大的益处。

变动额

变动率

营业收入

2988450000

3113230000

124780000

4.18%

营业成本

2159430000

2149380000

-10050000

-0.47%

2、利润表各主要项目的分析

（1）营业收入

根据图可知，可以看出营业收入呈增长趋势，总体情况良好，发展前景良好，说明企业

的销售能力强。

（2）营业成本

由减到增再由增到减且增长幅度较小，说明企业有加强管理，降低销售成本，提高销售

净收入。

（3）期间费用

根据下图可知，销售费用占66%,管理费用占32%,财务费用占-2%o17年的财务费用

降低，三只松鼠一直注重创新，拥有自己的核心技术，研发费用的投放较多，实行前瞻性的

绿色战略，研发领先的绿色产品，注重创新，注重核心技术的研究，造成了17年的管理费

用投入增加。

（4）营业利润

有所增长，增长幅度较大，增长速度为18.22%%、财务费用降低，销售收入增加。

（5）利润总额

有所增长，增长幅度较大，增长速度为14.32%,主要因为销售收入增加，14年三只松

鼠在同行中位居前列。

（6）净利润

有所增长，增长幅度较大，增长速度为13.95%%,主要因为销量增加。

3、利润表的总体评价

2014年的总体都呈增长趋势，净利润收入增加，说明企业的发展前景良好，销售政策和策略适合市场，同时企业的销售情况良好。

（三）现金流量表分析

1、现金流量表总体状况分析

三只松鼠近三年的经营活动产生的净现金流量、投资活动产生的净现金流量和筹资活动

产生的净现金流量对比图（如：

图7）,可以看出该公司2017年经营活动产生的现金净流量比前两年减少，投资和筹资活动产生的现金流量净额先增加后减少，由此可以看出企业产品

销售状况比前两年有所提高，投资活动和筹资活动还不稳定。

2、现金流量表各主要项目的分析

（1）经营活动产生的现金流入量比去年增加，增加幅度为0.61%,流出量比去年减少,

减少幅度为3.73%,由此导致现金流量净额发幅度增加，说明该公司经营活动创造现金流量

的能力较强。

（2） 投资活动产生的现金流入量和流出量都比去年降低，降低幅度分别为：

60.22%%和65.12%,,由此可以说明公司投资规模减小。

（3） 筹资活动产生的现金流入量比去年有所增加，增加了19.63%,现金流出量增加了

85.71%,导致现金流量净额减少。

3、现金流量表的总体评价

今年三只松鼠产品销售额呈上升趋势，表现为经营活动中的大量资金回笼，同时为了扩

大市场份额，企业仍需大量追加投资，而仅靠经营活动现金净流量可能无法满足所需投资，必须筹集必要的外部资金作为补充。

四、财务比率分析

（一）偿债能力分析

公司的资产负债率由2016年的30.29%提高到了2017年的34.13%,涨幅较小，长期偿债能力较弱，可见公司2017年借入大量外债，以扩大其规模。

公司的流动比率今年为1.96,表明企业的财务状况稳妥可靠，短期偿债能力较强，其偿债能力较前俩年有所降低；

2017年的速动比率为1.23接近1,较为合理；

现金流动负债比率为47.29%,其用现金偿还债务的能力尚可。

总的来说，公司的财务结构较为合理、稳定，资本结构也较为稳健，但公司短期偿债风险较大，短期偿债能力较低。

偿债能

力

2015年

2016年

2017年

短期偿债能力

流动比率

4.09

2.21

1.96

速动比率

3.01

1.39

1.23

现金比率

264.28%

38.73%

47.29%

长期偿债能力

资产负债率

19.64%

30.29%

34.13%

股东权益比率

80.36%

产权比率

24.44%

43.45%

51.82%

（二）盈利能力分析

从公司连续三年的财务评价指标计算表可以看到公司3年各指标基本持平，财务效益状况和盈利能力较为良好、稳定。

公司2017年各财务指标较前两年有所提高，但幅度不大。

2017年净资产收益率从2016年的9.59%增长到到10.59%,销售毛利率从2016年的27.74%增长到了30.96%,公司获利能力有所提高；

总资产报酬率也从2015年的9.17%升为9.22%,基本持平。

总的来说，公司的盈利能力连续三年一直呈上升趋势，公司的成本费用水平控制较好,公司的盈利能力和利润质量都较好。

盈利能力

盈利

净资产收益率

9.59%

10.59%

总资产报酬率

9.17%

9.22%

销售毛利率

27.74%

30.96%

销售净利率

8.58%

9.39%

基本每股收益

0.75

0.87

（三）营运能力分析

公司资产营运能力连续三年基本一致，2017年的应收账款周转率较2016年的33.88减少到了33.71次。

2017年应收账款周转率为33.71次，可见公司对应收账款的管理效率较高;

存货周转率为2.41次，周转较慢，但是由于公司的行业性质，公司经营食品，该存货周转率还算正常，可见公司存货占用水平较低，公司在采购、储存、生产和销售各个环节管理状况较好。

存货周转率和总资产周转率的偏低在一定程度上降低了公司整体的盈利能力和偿债能力。

总的来说，公司的营运能力较去年有所降低，对应收账款的管理效率降低，对存货周转和总资产的管理效率不是很高，公司应想方设法提高公司存货和总资产的周转率，以加强公司的盈利能力和偿债能力。

营运能力

XX资产周转率

总资产周转率

0.83

0.76

流动资产周转率

1.21

1.19

存货周转率

3.17

2.41

应收账款周转率

33.88

33.71

XX资产周转天数

总资产周转天数

431.68

471.33

流动资产周转天数

298.49

302.94

存货周转天数

113.42

149.36

应收账款周转天数

10.62

10.68

K参考文献2

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103.

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[3] 茹家万.浅议财