重庆啤酒公司2020年财务分析研究报告Word下载.docx

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（二）、流动资产构成特点 10

（三）、资产增减变化 12

（四）、总资产增减变化原因 12

（五）、资产结构的合理化评判 12

（六）、资产结构的变动情况 12

四、重庆啤酒公司负债及权益结构分析..........................14

（一）、负债及权益构成基本情况 14

（二）、流动负债构成情况 15

（三）、负债的增减变化 15

（四）、负债增减变化原因 16

（五）、权益的增减变化 16

（六）、权益变化原因 17

五、重庆啤酒公司偿债能力分析................................18

（一）、支付能力 18

（二）、流动比率 18

（三）、速动比率 19

（四）、短期偿债能力变化情况 19

（五）、短期付息能力 19

（六）、长期付息能力 20

（七）、负债经营可行性 20

六、重庆啤酒公司盈利能力分析................................21

（一）、盈利能力基本情况 21

（二）、内部资产的盈利能力 22

（三）、对外投资盈利能力 22

（四）、内外部盈利能力比较 22

（五）、净资产收益率变化情况 22

（六）、净资产收益率变化原因 23

（七）、资产报酬率变化情况 23

（八）、资产报酬率变化原因 23

（九）、成本费用利润率变化情况 23

（十）、成本费用利润率变化原因 24

七、重庆啤酒公司营运能力分析................................25

（一）、存货周转天数 25

（二）、存货周转变化原因 25

（三）、应收账款周转天数 25

（四）、应收账款周转变化原因 26

（五）、应付账款周转天数 26

（六）、应付账款周转变化原因 26

（七）、现金周期 26

（八）、营业周期 27

（九）、营业周期结论 27

（十）、流动资产周转天数 27

（十一）、流动资产周转天数变化原因 28

（十二）、总资产周转天数 28

（十三）、总资产周转天数变化原因 28

（十四）、固定资产周转天数 29

（十五）、固定资产周转天数变化原因 29

八、重庆啤酒公司发展能力分析................................30

（一）、可动用资金总额 30

（二）、挖潜发展能力 31

九、重庆啤酒公司经营协调分析................................32

（一）、投融资活动的协调情况 32

（二）、营运资本变化情况 33

（三）、经营协调性及现金支付能力 33

（四）、营运资金需求的变化 33

（五）、现金支付情况 33

（六）、整体协调情况 34

十、重庆啤酒公司经营风险分析................................35

（一）、经营风险 35

（二）、财务风险 35

十一、重庆啤酒公司现金流量分析..............................37

（一）、现金流入结构分析 37

（二）、现金流出结构分析 38

（三）、现金流动的协调性评价 39

（四）、现金流动的充足性评价 40

（五）、现金流动的有效性评价 40

（六）、自由现金流量分析 42

十二、重庆啤酒公司杜邦分析..................................43

（一）、资产净利率变化原因分析 43

（二）、权益乘数变化原因分析 43

（三）、净资产收益率变化原因分析 43

声 明....................................................44

前 言

重庆啤酒公司2020年营业收入为1,094,163.12万元，与2019年的

1,021,241.11万元相比有较大幅度增长，增长了 7.14%。

2020年净利润为

175,231.71万元，与2019年的152,317.34万元相比有较大幅度增长，增长了

15.04%。

公司2020年营业成本为930,307.34万元，与2019年的873,121.71万元相比

有较大幅度增长，增长了6.55%。

2020年销售费用为230,431.32万元，与2019年的228,422.12万元相比有较大幅度增长，增长了0.88%。

2020年管理费用为68,410.49万元，与2019年的52,391.48万元相比大幅增长，增长了30.58%。

2020

年财务费用为622.35万元，与2019年的3,619.14万元相比大幅下降，下降了

82.8%。

公司2020年总资产为959,537.31万元，与2019年的1,078,706.18万元相比

有较大幅度下降，下降了11.05%。

2020年流动资产为365,773.38万元，与2019

年的515,925.10万元相比大幅下降，下降了29.1%。

公司2020年负债总额为802,653.66万元，与2019年的721,326.82万元相比大幅增长，增长了11.27%。

2020年所有者权益为156,883.65万元，与2019年的357,379.36万元相比大幅下降，下降了56.1%。

公司2020年流动比率为0.5292，与2019年的0.8418相比大幅下降，下降了0.3126。

2020年速动比率为0.3237，与2019年的0.6066相比有较大幅度下降，

44

下降了0.2829。

当期速动比率有较大下降，已经低于行业低线，公司偿债能力较差。

公司2020年营业利润率为17.95%，与2019年的15.93%相比有较大幅度增长，增长了2.02个百分比。

2020年资产报酬率为20.97%，与2019年的26%相比大幅下降，下降了5.03个百分比。

2020年净资产收益率为68.15%，与2019年的64.33%相比有较大幅度增长，增长了3.82个百分比。

公司2020年资产周转天数为340.8985天，2019年为251.6993天，2020年

比2019年增长89.1992天。

2020年流动资产周转天数为147.4651天，2019年为

118.7594天，2020年比2019年增长28.7057天。

2020年营业周期为59.92天，

2019年为40.2天，2020年比2019年增长19.72天。

公司2020年新创造的可动用资金总额为175,231.71万元。

公司2020年营运资本为负325,396.35万元，与2019年的负96,957.08万元

相比成倍下降，下降了2.36倍。

公司2020年的盈亏平衡点为3,736,818.31万元，公司当期经营业务收入没有达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险较大。

公司2020年经营现金净流量为 368,973.08万元，投资现金净流量为负

280,488.51万元，筹资现金净流量为负58,762.58万元。

公司资产净利率为17.19%，与上期相比，有下降趋势。

公司权益乘数为611.62%，与上期相比，有上升趋势。

一、重庆啤酒公司实现利润分析

利润分析是以一定时期的利润计划为基础，计算利润增减幅度，查明利润变动原因和提出增加利润的措施等工作。

通过利润分析可促进企业在遵守国家方针政策和财经纪律的情况下，改善经营管理，挖掘内部潜力，厉行增产节约，降低产品成本，提高利润水平。

利润分析包括利润总额分析和利润率分析。

利润总额分析是指以本期实际利润总额与计划相比，考察利润总额计划的完成情况。

与上年同期相比，考察利润总额的增长速度，分析利润总额中各构成部分的变动情况。

（一）、公司利润总额分析

重庆啤酒2020年实现利润为213,078.48万元，与2019年的179,504.52万元相比有较大幅度增长，增长了18.7%。

公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。

（二）、主营业务的盈利能力

主营业务盈利能力就是公司赚取利润的能力。

一般来说，公司的主营业务盈利能力是指正常的营业状况。

非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。

盈利能力是其生存与发展的条件及保证。

从主营业务收入和成本的变化情况来看，重庆啤酒2020年主营业务收入净

额为1,094,163.12万元，与2019年的1,021,241.11万元相比有较大幅度增长，增

长了7.14%。

2020年主营业务成本为930,307.34万元，与2019年的873,121.71万元相比有较大幅度增长，增长了6.55%。

公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但收入的增长幅度大于成本的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。

2019-2020年实现利润增减情况表

项目名称

销售收入

数值（万元）

1094163.12

增长率（%）

7.14

1021241.11

194.53

实现利润

213078.48

18.70

179504.52

272.20

营业利润

196403.68

20.73

162679.05

238.57

投资收益

17996.71

128.55

7874.15

10.04

营业外利润

16674.80

-0.90

16825.47

9291.83

补贴收入

2020年

2019年

（三）、利润真实性判断

从报表数据来看，重庆啤酒2020年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。

（四）、利润总结分析

在市场份额增长的同时，营业利润也有所增长，公司经营业务稳步发展，前景良好。

二、重庆啤酒公司成本费用分析

成本费用一般都是指企业在日常经营活动中所产生的各种资金消耗。

成本费用能反映出工作的质量，是推动企业提高经营管理水平的手段。

有效的成