元祖股份2019年财务分析结论报告.docx

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元祖股份2019年财务分析综合报告

元祖股份2019年财务分析综合报告

一、实现利润分析

2019年实现利润为31,500.26万元，与2018年的29,427.69万元相比有所增长，增长7.04%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也有所增长，企业扩大市场销售的战略是成功的，经营业务开展良好。

二、成本费用分析

2019年营业成本为81,000.07万元，与2018年的68,908.75万元相比有较大增长，增长17.55%。

2019年销售费用为94,286.14万元，与2018年的84,952.77万元相比有较大增长，增长10.99%。

2019年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，并且收入增长快于销售费用增长，企业销售费用投入效果理想，销售费用支出合理。

2019年管理费用为11,118.74万元，与2018年的11,002.84万元相比有所增长，增长1.05%。

2019年管理费用占营业收入的比例为5%，与2018年的5.62%相比有所降低，降低0.62个百分点。

营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。

本期财务费用为-52.38万元。

三、资产结构分析

从流动资产与收入变化情况来看，与2018年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。

四、偿债能力分析

从支付能力来看，元祖股份2019年是有现金支付能力的。

企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。

五、盈利能力分析

元祖股份2019年的营业利润率为14.90%，总资产报酬率为13.68%，净资产收益率为17.42%，成本费用利润率为16.73%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为84,482.83万元，经营资产的收益率为39.19%，

内部资料，妥善保管

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而对外投资的收益率为4.21%。

从企业内外部资产的盈利情况来看，外部投资的收益率小于内部资产收益率，但二者的收益水平均大于企业负债资金成本，表明企业的盈利能力是可以接受的。

但相对来看，对外投资的盈利水平偏低。

对外投资业务的盈利能力明显下降。

六、营运能力分析

元祖股份2019年总资产周转次数为0.97次，比2018年周转速度加快，周转天数从383.72天缩短到372.28天。

企业在资产规模增长的同时，营业收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转速度有较大幅度的提高。

元祖股份2019年固定资产周转天数为52.91天，2018年为54.46天，2019年比2018年缩短1.55天。

元祖股份2019年存货周转天数为25.02天，2018年为22.72天，2019年比2018年延长2.30天。

元祖股份2019年应收账款周转天数为6.91天，2018年为6.57天，2019年比2018年延长0.33天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用增加，营运能力下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供75,172.96万元的营运资本，投融资活动是协调的。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来65,397.75万元的流动资金，经营业务是协调的。

从两期比较来看，企业经营业务从2018年的需要资金40,912.28万元转变成不需要资金，而企业长期性资金来源仍然为企业提供75,172.96万元的经营资金，结果出现了资金过剩，企业现金支付能力从2018年的14,582.42万元提高到140,570.72万元。

说明企业经营业务开展的比较理想，但要防止出现资金闲置。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为24,783.36万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规

模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由245.48天缩短为237.38天，由此而节约资金4,996.87万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

元祖股份2019年盈亏平衡点为168,078.27万元。

从营业安全水平来看，企业有较强的承受销售下降打击的能力，经营业务是比较安全的。

企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为273367.98万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的55.76%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加34119.95万元。

在当期的现金流入中，企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的43.36%。

表明企业正在进行投资结构调整。

企业投资结构的调整并没有对当期的经营活动带来负面影响。

2019年元祖股份投资活动需要资金10105.57万元；经营活动创造资金

34119.95万元。

投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。

2019年元祖股份筹资活动需要净支付资金15840.00万元，也被经营活动所创造的资金满足。

总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。