期权试题盈亏平衡教学提纲.docx
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期权试题盈亏平衡教学提纲
1.某股票当前股价40.5元,投资者以6.25元(每股)的价格买入1张行权价为35元的认购期权,以1.29元(每股)的价格买入1张行权价45元的认购期权,以3.1元(每股)的价格卖出2张行权价为40元的认购期权,该策略的盈亏平衡点为()
A.39.16元,41.84元
B.38.66元,41.34元
C.36.84元,44.16元
D.36.34元,43.66元
答案:
D
2.行权价为50元的认购期权,权利金为3元,到期时标的证券价格为52元,请计算卖出该期权的到期收益以及盈亏平衡点()
A.2元,50元
B.1元,53元
C.5元,54元
D.3元,50元
答案:
B
3.认购期权卖出开仓的到期日盈亏平衡点的计算方法为()
A.行权价格
B.支付的权利金
C.买入期权的行权价格+买入期权的权利金
D.买入期权的行权价格-买入期权的权利金
答案:
C
4.对于现价为12元的某一标的证券,期行权价格为11.5元、1个月到期的认沽期权权利金价格为0.25元,则卖出开仓该认沽期权合约到期日的盈亏平衡点为(),若标的证券价格为12元,那么该认沽期权持有到期的利润为()
A.11.25元;0.25元
B.11.25元;0.5元
C.11.75元;0.25元
D.11.75元;0.25元【原题中C、D选项相同】
答案:
A
5.丁先生短期看空后市,故以5元的价格卖出了一张行权价为50元的某股票近月认购期权,那么到期日股价为()时,丁先生达到了盈亏平衡
A.45
B.50
C.55
D.以上均不正确
答案:
C
6.某投资者卖出一份行权价格为70元的认购期权,权利金为1元(每股),则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是()
A.股票价格为68元
B.股票价格为69元
C.股票价格为70元
D.股票价格为71元
答案:
D
7.卖出一份行权价格为30元,合约价为2元,三个月到期的认沽期权,盈亏平衡点为()元
A.28
B.30
C.32
D.34
答案:
A
8.行权价为50元的认购期权,权利金为3元,到期时标的证券价格为52元,请计算卖出该认购期权的到期收益以及盈亏平衡点()
A.2元、50元
B.1元、53元
C.5元、54元
D.3元、50元
答案:
B
9.假设某投资者以18元/股的价格买入丙股票,并备兑开仓1张丙股票的行权价为20元的认购期权(没有其他期权持仓),权利金为1元/股,则这笔备兑开仓的盈亏平衡点为()
A.17元
B.18元
C.19元
D.20元
答案:
A
10.王先生以10元价格买入甲股票1万股,并卖出该标的行权价为11元的认购期权,该期权将于1个月后到期,收到权利金0.5元(合约单位是1万股),则该策略的盈亏平衡点是股票价格为()元
A.10
B.9
C.9.5
D.10.5
答案:
C
11.某股票现价为20元/股,投资者小王以现价买入该股票并以2元/股的价格买入一张行权价为19元的认沽期权,则这笔投资的盈亏平衡点为每股()
A.20元
B.21元
C.22元
D.23元
答案:
C
12.假设乙股票的现价为20元,当月到期行权价为17元的乙股票认沽期权的价格为1元/股,则基于乙股票构建的保险策略的盈亏平衡点是()
A.19元/股
B.21元/股
C.36元/股
D.38元/股
答案:
B
13.关于备兑开仓的盈亏平衡点,以下说法错误的是()
A.备兑开仓的盈亏平衡点=买入股票成本-卖出期权的权利金
B.股票价格高于盈亏平衡点时,投资者可盈利
C.股票价格低于盈亏平衡点时,投资者发生亏损
D.股票价格相对于盈亏平衡点越高,投资者盈利越大
答案:
D
14.关于保险策略,以下叙述不正确的是()
A.保险策略是持有股票并买入认沽期权的策略,目的是使用认沽期权为标的股票提供短期价格下跌的保险。
B.保险策略构建成本=股票买入成本+认沽期权的权利金
C.保险策略到期损益=股票损益+期权损益=股票到期日价格-股票买入价格-期权权利金+期权内在价值
D.保险策略的盈亏平衡点=买入股票成本-买入期权的期权费
答案:
D
15.蔡先生以10元/股的价格买入甲股票10000股,并卖出该标的行权价为12元的认购期权,将于1个月后到期,收到权利金0.1元/股(合约单位是1万股),则该策略的盈亏平衡点是每股()
A.9.9元
B.10.1元
C.11.9元
D.12.1元
答案:
A
16.某投资者进行备兑开仓操作,持股成本为40元/股,卖出的认购期权执行价格为43元,获得权利金3元/股,则该备兑开仓策略在到期日的盈亏平衡点是每股()
A.35元
B.37元
C.40元
D.43元
答案:
B
17.对于备兑开仓的持有人而言,其5000股标的证券的买入均价为10元,1张当月到期、行权价为11元的认购期权卖出开仓均价为1.25元,则该备兑开仓的盈亏平衡点为每股()
A.11元
B.12.25元
C.9.75元
D.8.75元
答案:
D
18.某投资者买入现价为35元的股票,并以2元价格卖出了两个月后到期、行权价格为33元的认购期权,则其备兑开仓的盈亏平衡点是每股()
A.33元
B.35元
C.37元
D.39元
答案:
A
19.某投资者买入甲股票,价格为28元/股,并以2元/股的价格买入了3个月后到期、行权价格为27元的认沽期权,则其保险策略的盈亏平衡点是每股()
A.30元
B.28元
C.27元
D.25元
答案:
A
20.对于保险策略的持有人而言,其5000股标的证券的买入均价为10元,1张下月到期、行权价为9元的认沽期权买入均价为1.55元,则该保险策略的盈亏平衡点为每股()
A.11.55元
B.8.45元
C.12.55元
D.9.45元
答案:
A
21.保险策略的盈亏平衡点是()
A.买入股票成本+买入期权的权利金
B.买入股票成本-买入期权的权利金
C.买入股票成本+卖出期权的权利金
D.买入股票成本-卖出期权的权利金
答案:
A
22.某投资者买入价格为15元的股票,并以1.8元价格卖出了两个月后到期、行权价格为17元的认购期权,则其备兑开仓的盈亏平衡点是每股()
A.15.2元
B.16.8元
C.17元
D.13.2元
答案:
D
23.某股票现价为20元/股,投资者小王以现价买入该股票并以2元/股的价格买入一张行权价为19元的认沽期权,则这笔投资的盈亏平衡点为每股()
A.20元
B.21元
C.22元
D.23元
答案:
C
24.关于备兑开仓的盈亏平衡点,说法正确的是()
A.股票价格高于盈亏平衡点时,投资者可盈利,但盈利规模有限
B.股票价格高于盈亏平衡点时,投资者可盈利,盈利规模无限
C.股票价格低于盈亏平衡点时,投资者发生盈利
D.股票价格高于盈亏平衡点时,投资者发生亏损
答案:
A
25.保护性买入认沽策略的盈亏平衡点是()
A.行权价+权利金
B.行权价-权利金
C.标的股价+权利金
D.标的股价-权利金
答案:
C
26.某股票的现价为20元/股,投资者以该价格买入该股票并以2元/股的价格备兑开仓了一张行权价为21元的认购期权,则其盈亏平衡点为每股()
A.18元
B.20元
C.21元
D.23元
答案:
A
27.某投资者进行保护性认沽期权策略操作,买入的认沽期权其执行价格为42元,支付权利金3元,持股成本为40元,则该期权合约在到期日的盈亏平衡点是每股()
A.40元
B.41元
C.42元
D.43元
答案:
D
28.关于保险策略的盈亏平衡点,以下说法错误的是()
A.保险策略的盈亏平衡点=买入股票成本+买入期权的权利金
B.股票价格高于盈亏平衡点时,投资者可盈利
C.股票价格低于盈亏平衡点时,投资者发生亏损
D.股票价格相对于盈亏平衡点越低,投资者的亏损越大
答案:
D
29.投资者持有10000股甲股票,买入成本为34元/股,以0.48元/股卖出10张行权价为36元的该股票认购期权(假设合约乘数为1000),此次构建的备兑开仓的盈亏平衡点为每股()
A.33.52元
B.34元
C.34.48元
D.36元
答案:
A
30.投资者小李以15元的价格买入某股票,随后买入一张行权价格为14元、次月到期、权利金为1.6元的认沽期权,则该客户盈亏平衡点为每股()
A.15.6元
B.14.4元
C.16.6元
D.16元
答案:
C
31.投资者持有10000股乙股票,持股成本为34元/股,以0.48元/股买入10张行权价为33元的股票认沽期权(假设合约乘数为1000),此次构建的保险策略的盈亏平衡点为每股()
A.33.52元
B.34元
C.34.48元
D.36元
答案:
C
32.曹先生以20元每股买入10000股甲股票,并以0.3元买入了1张行权价为20元的甲股票认沽期权(合约单位10000股),则该投资者的盈亏平衡点为每股()
A.19.7元
B.20元
C.20.3元
D.以上均不正确
答案:
C
33.对于备兑开仓的持有人,其盈亏平衡点的计算方式为()
A.标的证券买入价格-卖出的认购期权权利金
B.卖出的认购期权行权价格-卖出的认购期权权利金
C.标的证券买入价格+卖出的认购期权权利金
D.卖出的认购期权行权价格+卖出的认购期权权利金
答案:
A
34.已知当前股价为10元,行权价格为11元的认购期权,权利金为1元,则买进该认购期权的盈亏平衡点是()元,若到期时股价是11.5元,买进该认购期权合约交易总损益是()元
A.11,0.5
B.12,0.5
C.12,-0.5
D.11,-0.5
答案:
C
35.已知当前股价为10元,行权价格为11元的认沽期权,权利金是1元,则买进该认沽期权的盈亏平衡点是()元,若到期时股价是11.5元,买进认沽期权合约交易总损益是()元
A.11,-1
B.10,0.5
C.10,-1
D.11,0.5
答案:
C
36.关于认购期权买入开仓的盈亏,说法不正确的是()
A.若标的证券价格上升至“行权价格+权利金”,则达到盈亏平衡点
B.若到期日证券价格高于行权价,投资者买入认购期权的收益=证券价格-行权价-付出的权利金
C.若到期日证券价格低于或等于行权价,投资者买入认购期权的亏损额=付出的权利金
D.投资者买入认购期权的亏损是无限的
答案:
D
37.杨先生以0.5元每股的价格买入行权价为20元的某股票认购期权,则其盈亏平衡点是股票价格为()
A.19.5元
B.20元
C.20.5元
D.21元
答案:
C
38.已知当前股价为10元,该股票行权价格为9元的认沽期权的权利金是1元,则买进认沽期权的盈亏平衡点是每股()元
A.10
B.9
C.8
D.7
答案:
C
39.某投资者判断甲股票价格将会下跌,因此买入一份执行价格为45元的认沽期权,权利金为1元(每股)。
则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是()
A.股票价格为44元
B.股票价格为45元
C.股票价格为46元
D.股票价格为47元
答案:
A
40.某投资者认为甲公司的股价在未来一个月会上涨,该公司目前股价是30元,于是投资者买入行权价为32元、一个月后到期的认购期权。
目前该期权价格为每股2.2元,这次投资的盈亏平衡点是()元()
A.34.2
B.32.2
C.30.2
D.30
答案:
A
41.史先生以0.4元每股的价格买入行权价为20元的甲认购期权(合约单位为10000股),则其盈亏平衡点是每股()
A.19.6元
B.20元
C.20.4元
D.20.8元
答案:
C
42.某投资者判断甲股票价格将会持续上涨,因此买入一份执行价格为65元的认购期权,权利金为1元(每股)。
则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是股票价格为()
A.64元
B.65元
C.66元
D.67元
答案:
C
43.某投资者判断甲股票价格将会持续下跌,因此买入一份执行价格为65元的认沽期权,权利金为1元(每股)。
则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是()
A.股票价格为64元
B.股票价格为65元
C.股票价格为66元
D.股票价格为67元
答案:
A
44.买入股票认沽期权的盈亏平衡点是()
A.行权价格-权利金
B.行权价格+权利金
C.权利金
D.行权价格-权利金
答案:
A
45.某投资者判断甲股票价格将会持续上涨,因此买入一份执行价格为65元的认购期权,权利金为1元(每股)。
则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是股票价格为()
A.64元
B.65元
C.66元
D.67元
答案:
C
46.对于现价为12元的某一标的证券,其行权价格为11.5元、1个月到期的认沽期权权利金价格为0.25元,则买入开仓该认沽期权合约到期日的盈亏平衡点为(),若标的证券价格为10.5元,那么该认沽期权持有到期的利润率(=扣除成本后的盈利/成本)为()
A.11.25元;300%
B.11.25元;400%
C.11.75元;350%
D.11.75元;300%
答案:
A
47.认购期权买入开仓的到期日盈亏平衡点的计算,以下描述正确的是()
A.到期日盈亏平衡点=买入期权的行权价格+买入期权的权利金
B.到期日盈亏平衡点=买入期权的行权价格-买入期权的权利金
C.到期日盈亏平衡点=标的股票的到期价格-买入期权的权利金
D.到期日盈亏平衡点=标的股票的到期价格+买入期权的权利金
答案:
A
48.丁先生短期看多后市,故以5元的价格卖出了一张行权价为50元的甲股票近月认沽期权,那么到期日股价为()时,丁先生达到了盈亏平衡
A.45
B.50
C.55
D.以上均不正确
答案:
A
49.认购期权卖出开仓的到期日盈亏平衡点的计算方法为()
A.行权价格
B.支付的权利金
C.买入期权的行权价格+买入期权的权利金
D.买入期权的行权价格-买入期权的权利金
答案:
C
50.认沽期权卖出开仓的到期日盈亏平衡点的计算方法为:
()
A.行权价格
B.支付的权利金
C.买入期权的行权价格+买入期权的权利金
D.买入期权的行权价格-买入期权的权利金
答案:
D
51.某投资者以1.15元(每股)买入一个行权价为40元的认购期权,以1.5元(每股)买入一个行权价为50元的认购期权,并以1.3元(每股)卖出两个行权价为45元的认购期权,构成了一个蝶式策略组合。
该策略的盈亏平衡点为()元
A.41.35;48.65
B.44.95;45.05
C.39.95;50.05
D.40.05;49.95
答案:
D
52.认沽期权卖出开仓后,其盈亏平衡点的股价为()
A.权利金
B.行权价格-权利金
C.行权价格+权利金
D.股票价格变动差-权利金
答案:
B
53.某股票当前股价40.5元,投资者以6.25元(每股)的价格买入1张行权价为35元的认购期权,以1.29元(每股)的价格买入1张行权价45元的认购期权,以3.1元(每股)的价格卖出2张行权价为40元的认购期权,该策略的盈亏平衡点为()
A.39.16元,41.84元
B.38.66元,41.34元
C.36.84元,44.16元
D.36.34元,43.66元
答案:
D
54.行权价为50元的认购期权,权利金为3元,到期时标的证券价格为52元,请计算卖出该期权的到期收益以及盈亏平衡点()
A.2元,50元
B.1元,53元
C.5元,54元
D.3元,50元
答案:
B
55.认购期权卖出开仓的到期日盈亏平衡点的计算方法为()
A.行权价格
B.支付的权利金
C.买入期权的行权价格+买入期权的权利金
D.买入期权的行权价格-买入期权的权利金
答案:
C
56.对于现价为12元的某一标的证券,期行权价格为11.5元、1个月到期的认沽期权权利金价格为0.25元,则卖出开仓该认沽期权合约到期日的盈亏平衡点为(),若标的证券价格为12元,那么该认沽期权持有到期的利润为()
A.11.25元;0.25元
B.11.25元;0.5元
C.11.75元;0.25元
D.11.75元;0.25元【原题中C、D选项相同】
答案:
A
57.丁先生短期看空后市,故以5元的价格卖出了一张行权价为50元的某股票近月认购期权,那么到期日股价为()时,丁先生达到了盈亏平衡
A.45
B.50
C.55
D.以上均不正确
答案:
C
58.某投资者卖出一份行权价格为70元的认购期权,权利金为1元(每股),则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是()
A.股票价格为68元
B.股票价格为69元
C.股票价格为70元
D.股票价格为71元
答案:
D
59.丁先生短期看多后市,故以5元的价格卖出了一张行权价为50元的甲股票近月认沽期权,那么到期日股价为()时,丁先生达到了盈亏平衡
A.45
B.50
C.55
D.以上均不正确
答案:
A
60.认购期权卖出开仓的到期日盈亏平衡点的计算方法为()
A.行权价格
B.支付的权利金
C.买入期权的行权价格+买入期权的权利金
D.买入期权的行权价格-买入期权的权利金
答案:
C
61.认沽期权卖出开仓的到期日盈亏平衡点的计算方法为:
()
A.行权价格
B.支付的权利金
C.买入期权的行权价格+买入期权的权利金
D.买入期权的行权价格-买入期权的权利金
答案:
D
62.某投资者以1.15元(每股)买入一个行权价为40元的认购期权,以1.5元(每股)买入一个行权价为50元的认购期权,并以1.3元(每股)卖出两个行权价为45元的认购期权,构成了一个蝶式策略组合。
该策略的盈亏平衡点为()元
A.41.35;48.65
B.44.95;45.05
C.39.95;50.05
D.40.05;49.95
答案:
D
63.认沽期权卖出开仓后,其盈亏平衡点的股价为()
A.权利金
B.行权价格-权利金
C.行权价格+权利金
D.股票价格变动差-权利金
答案:
B
64.某股票当前股价40.5元,投资者以6.25元(每股)的价格买入1张行权价为35元的认购期权,以1.29元(每股)的价格买入1张行权价45元的认购期权,以3.1元(每股)的价格卖出2张行权价为40元的认购期权,该策略的盈亏平衡点为()
A.39.16元,41.84元
B.38.66元,41.34元
C.36.84元,44.16元
D.36.34元,43.66元
答案:
D
65.行权价为50元的认购期权,权利金为3元,到期时标的证券价格为52元,请计算卖出该期权的到期收益以及盈亏平衡点()
A.2元,50元
B.1元,53元
C.5元,54元
D.3元,50元
答案:
B
66.认购期权卖出开仓的到期日盈亏平衡点的计算方法为()
A.行权价格
B.支付的权利金
C.买入期权的行权价格+买入期权的权利金
D.买入期权的行权价格-买入期权的权利金
答案:
C
67.对于现价为12元的某一标的证券,期行权价格为11.5元、1个月到期的认沽期权权利金价格为0.25元,则卖出开仓该认沽期权合约到期日的盈亏平衡点为(),若标的证券价格为12元,那么该认沽期权持有到期的利润为()
A.11.25元;0.25元
B.11.25元;0.5元
C.11.75元;0.25元
D.11.75元;0.25元【原题中C、D选项相同】
答案:
A
68.丁先生短期看空后市,故以5元的价格卖出了一张行权价为50元的某股票近月认购期权,那么到期日股价为()时,丁先生达到了盈亏平衡
A.45
B.50
C.55
D.以上均不正确
答案:
C
69.某投资者卖出一份行权价格为70元的认购期权,权利金为1元(每股),则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是()
A.股票价格为68元
B.股票价格为69元
C.股票价格为70元
D.股票价格为71元
答案:
D
70.认购期权卖出开仓的到期日盈亏平衡点的计算方法为()
A.行权价格
B.支付的权利金
C.买入期权的行权价格+买入期权的权利金
D.买入期权的行权价格-买入期权的权利金
答案:
C
71.认沽期权卖出开仓的到期日盈亏平衡点的计算方法为:
()
A.行权价格
B.支付的权利金
C.买入期权的行权价格+买入期权的权利金
D.买入期权的行权价格-买入期权的权利金
答案:
D
72.某投资者以1.15元(每股)买入一个行权价为40元的认购期权,以1.5元(每股)买入一个行权价为50元的认购期权,并以1.3元(每股)卖出两个行权价为45元的认购期权,构成了一个蝶式策略组合。
该策略的盈亏平衡点为()元
A.41.35;48.65
B.44.95;45.05
C.39.95;50.05
D.40.05;49.95
答案:
D
73.认沽期权卖出开仓后,其盈亏平衡点的股价为()
A.权利金
B.行权价格-权利金
C.行权价格+权利金
D.股票价格变动差-权利金
答案:
B
74.某股票当前股价40.5元,投资者以6.25元(每股)的价格买入1张行权价为35元的认购期权,以1.29元(每股)的价格买入1张行权价45元的认购期权,以3.1元(每股)的价格卖出2张行权价为40元的认购期权,该策略的盈亏平衡点为()
A.39.16元,41.84元
B.38.66元,41.34元
C.36.84元,44.16元
D.36.34元,43.66元
答案:
D
75.行权价为50元的认购期权,权利金为3元,到期时标的证券价格为52元,请计算卖出该期权的到期收益以及盈亏平衡点()
A.2元,50元
B.1元,53元
C.5元,54元
D.3元,50元
答案:
B
76.认购期权卖出开仓的到期日盈亏平衡点的计算方法为()
A.行权价格
B.支付的权利金
C.买入期权的行权价格+买入期权的权利金
D.买入期权的行权价格-买入期权的权利金
答案:
C
77.对于现价为12元的某一标的证券,期行权价格为11.5元、1个月到期的认沽期权权利金价格为0.25元,则卖出开仓该认沽期权合约到期日的盈亏平衡点为(),若标的证券价格为12元,那么该认沽期权持有到期的利润为()
A.11.25元;0.25元
B.11.25元;0.5元
C.11.75元;0.25元
D.11.75元;0.25元【原题中C、D选项相同】
答案:
A
78.丁先生短期看空后市,故以5元的价格卖出了一张行权价为50元的某股票近月认购期权,那么到期日股价为()时,丁先生达到