期权试题盈亏平衡教学提纲.docx

1、期权试题盈亏平衡教学提纲1.某股票当前股价40.5元，投资者以6.25元(每股)的价格买入1张行权价为35元的认购期权，以1.29元(每股)的价格买入1张行权价45元的认购期权，以3.1元(每股)的价格卖出2张行权价为40元的认购期权，该策略的盈亏平衡点为( ) A.39.16元，41.84元 B.38.66元，41.34元 C.36.84元，44.16元 D.36.34元，43.66元答案:D2.行权价为50元的认购期权，权利金为3元，到期时标的证券价格为52元，请计算卖出该期权的到期收益以及盈亏平衡点( ) A.2元，50元 B.1元，53元 C.5元，54元 D.3元，50元答案:B3.

2、认购期权卖出开仓的到期日盈亏平衡点的计算方法为( ) A.行权价格 B.支付的权利金 C.买入期权的行权价格+买入期权的权利金 D.买入期权的行权价格买入期权的权利金答案:C4.对于现价为12元的某一标的证券，期行权价格为11.5元、1个月到期的认沽期权权利金价格为0.25元，则卖出开仓该认沽期权合约到期日的盈亏平衡点为()，若标的证券价格为12元，那么该认沽期权持有到期的利润为( ) A.11.25元；0.25元 B.11.25元；0.5元 C.11.75元；0.25元 D.11.75元；0.25元【原题中C、D选项相同】答案:A5.丁先生短期看空后市，故以5元的价格卖出了一张行权价为50元

3、的某股票近月认购期权，那么到期日股价为( )时，丁先生达到了盈亏平衡 A.45 B.50 C.55 D.以上均不正确答案:C6.某投资者卖出一份行权价格为70元的认购期权，权利金为1元(每股)，则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是 ( ) A.股票价格为68元 B.股票价格为69元 C.股票价格为70元 D.股票价格为71元答案:D7.卖出一份行权价格为30元，合约价为2元，三个月到期的认沽期权，盈亏平衡点为( )元 A.28 B.30 C.32 D.34答案:A8.行权价为50元的认购期权，权利金为3元，到期时标的证券价格为52元，请计算卖出该认购期权的到期收益以及盈亏平衡点 ( ) A.2

4、元、50元 B.1元、53元 C.5元、54元 D.3元、50元答案:B9.假设某投资者以18元/股的价格买入丙股票，并备兑开仓1张丙股票的行权价为20元的认购期权(没有其他期权持仓)，权利金为1元/股，则这笔备兑开仓的盈亏平衡点为( ) A.17元 B.18元 C.19元 D.20元 答案:A10.王先生以10元价格买入甲股票1万股，并卖出该标的行权价为11元的认购期权，该期权将于1个月后到期，收到权利金0.5元(合约单位是1万股)，则该策略的盈亏平衡点是股票价格为( )元 A.10 B.9 C.9.5 D.10.5答案:C11.某股票现价为20元/股，投资者小王以现价买入该股票并以2元/股

5、的价格买入一张行权价为19元的认沽期权，则这笔投资的盈亏平衡点为每股( ) A.20元 B.21元 C.22元 D.23元答案:C12.假设乙股票的现价为20元，当月到期行权价为17元的乙股票认沽期权的价格为1元/股，则基于乙股票构建的保险策略的盈亏平衡点是( ) A.19元/股 B.21元/股 C.36元/股 D.38元/股答案:B13.关于备兑开仓的盈亏平衡点，以下说法错误的是( ) A.备兑开仓的盈亏平衡点=买入股票成本-卖出期权的权利金 B.股票价格高于盈亏平衡点时，投资者可盈利 C.股票价格低于盈亏平衡点时，投资者发生亏损 D.股票价格相对于盈亏平衡点越高，投资者盈利越大答案:D14

6、.关于保险策略，以下叙述不正确的是( ) A.保险策略是持有股票并买入认沽期权的策略，目的是使用认沽期权为标的股票提供短期价格下跌的保险。 B.保险策略构建成本 = 股票买入成本 + 认沽期权的权利金 C.保险策略到期损益=股票损益+期权损益=股票到期日价格-股票买入价格-期权权利金+期权内在价值 D.保险策略的盈亏平衡点=买入股票成本- 买入期权的期权费答案:D15.蔡先生以10元/股的价格买入甲股票10000股，并卖出该标的行权价为12元的认购期权，将于1个月后到期，收到权利金0.1元/股(合约单位是1万股)，则该策略的盈亏平衡点是每股( ) A.9.9元 B.10.1元 C.11.9元

7、D.12.1元答案:A16.某投资者进行备兑开仓操作，持股成本为40元/股，卖出的认购期权执行价格为43元，获得权利金3元/股，则该备兑开仓策略在到期日的盈亏平衡点是每股( ) A.35元 B.37元 C.40元 D.43元答案:B17.对于备兑开仓的持有人而言，其5000股标的证券的买入均价为10元，1张当月到期、行权价为11元的认购期权卖出开仓均价为1.25元，则该备兑开仓的盈亏平衡点为每股( ) A.11元 B.12.25元 C.9.75元 D.8.75元答案:D18.某投资者买入现价为35元的股票，并以2元价格卖出了两个月后到期、行权价格为33元的认购期权，则其备兑开仓的盈亏平衡点是每

8、股( ) A.33元 B.35元 C.37元 D.39元答案:A19.某投资者买入甲股票，价格为28元/股，并以2元/股的价格买入了3个月后到期、行权价格为27元的认沽期权，则其保险策略的盈亏平衡点是每股( ) A.30元 B.28元 C.27元 D.25元答案:A20.对于保险策略的持有人而言，其5000股标的证券的买入均价为10元，1张下月到期、行权价为9元的认沽期权买入均价为1.55元，则该保险策略的盈亏平衡点为每股( ) A.11.55元 B.8.45元 C.12.55元 D.9.45元答案:A21.保险策略的盈亏平衡点是( ) A.买入股票成本+买入期权的权利金 B.买入股票成本-买

9、入期权的权利金 C.买入股票成本+卖出期权的权利金 D.买入股票成本-卖出期权的权利金答案:A22.某投资者买入价格为15元的股票，并以1.8元价格卖出了两个月后到期、行权价格为17元的认购期权，则其备兑开仓的盈亏平衡点是每股( ) A.15.2元 B.16.8元 C.17元 D.13.2元答案:D23.某股票现价为20元/股，投资者小王以现价买入该股票并以2元/股的价格买入一张行权价为19元的认沽期权，则这笔投资的盈亏平衡点为每股( ) A.20元 B.21元 C.22元 D.23元答案:C24.关于备兑开仓的盈亏平衡点，说法正确的是 ( ) A.股票价格高于盈亏平衡点时，投资者可盈利，但盈

10、利规模有限 B.股票价格高于盈亏平衡点时，投资者可盈利，盈利规模无限 C.股票价格低于盈亏平衡点时，投资者发生盈利 D.股票价格高于盈亏平衡点时，投资者发生亏损答案:A25.保护性买入认沽策略的盈亏平衡点是 ( ) A.行权价+权利金 B.行权价-权利金 C.标的股价+权利金 D.标的股价-权利金答案:C26.某股票的现价为20元/股，投资者以该价格买入该股票并以2元/股的价格备兑开仓了一张行权价为21元的认购期权，则其盈亏平衡点为每股 ( ) A.18元 B.20元 C.21元 D.23元答案:A27.某投资者进行保护性认沽期权策略操作，买入的认沽期权其执行价格为42元，支付权利金3元，持股

11、成本为40元，则该期权合约在到期日的盈亏平衡点是每股 ( ) A.40元 B.41元 C.42元 D.43元答案:D28.关于保险策略的盈亏平衡点，以下说法错误的是( ) A.保险策略的盈亏平衡点=买入股票成本+买入期权的权利金 B.股票价格高于盈亏平衡点时，投资者可盈利 C.股票价格低于盈亏平衡点时，投资者发生亏损 D.股票价格相对于盈亏平衡点越低，投资者的亏损越大答案:D29.投资者持有10000股甲股票，买入成本为34元/股，以0.48元/股卖出10张行权价为36元的该股票认购期权(假设合约乘数为1000)，此次构建的备兑开仓的盈亏平衡点为每股( ) A.33.52元 B.34元 C.3

12、4.48元 D.36元答案:A30.投资者小李以15元的价格买入某股票，随后买入一张行权价格为14元、次月到期、权利金为1.6元的认沽期权，则该客户盈亏平衡点为每股( ) A.15.6元 B.14.4元 C.16.6元 D.16元答案:C31.投资者持有10000股乙股票，持股成本为34元/股，以0.48元/股买入10张行权价为33元的股票认沽期权(假设合约乘数为1000)，此次构建的保险策略的盈亏平衡点为每股( ) A.33.52元 B.34元 C.34.48元 D.36元答案:C32.曹先生以20元每股买入10000股甲股票，并以0.3元买入了1张行权价为20元的甲股票认沽期权(合约单位1

13、0000股)，则该投资者的盈亏平衡点为每股( ) A.19.7元 B.20元 C.20.3元 D.以上均不正确答案:C33.对于备兑开仓的持有人，其盈亏平衡点的计算方式为( ) A.标的证券买入价格 - 卖出的认购期权权利金 B.卖出的认购期权行权价格 - 卖出的认购期权权利金 C.标的证券买入价格 + 卖出的认购期权权利金 D.卖出的认购期权行权价格 + 卖出的认购期权权利金答案:A34.已知当前股价为10元，行权价格为11元的认购期权，权利金为1元，则买进该认购期权的盈亏平衡点是()元，若到期时股价是11.5元，买进该认购期权合约交易总损益是( )元 A.11，0.5 B.12，0.5 C

14、.12，-0.5 D.11，-0.5答案:C35.已知当前股价为10元，行权价格为11元的认沽期权，权利金是1元，则买进该认沽期权的盈亏平衡点是()元，若到期时股价是11.5元，买进认沽期权合约交易总损益是( )元 A.11，-1 B.10，0.5 C.10，-1 D.11，0.5答案:C36.关于认购期权买入开仓的盈亏，说法不正确的是( ) A.若标的证券价格上升至“行权价格+权利金”，则达到盈亏平衡点 B.若到期日证券价格高于行权价，投资者买入认购期权的收益=证券价格-行权价-付出的权利金 C.若到期日证券价格低于或等于行权价，投资者买入认购期权的亏损额=付出的权利金 D.投资者买入认购期

15、权的亏损是无限的答案:D37.杨先生以0.5元每股的价格买入行权价为20元的某股票认购期权，则其盈亏平衡点是股票价格为( ) A.19.5元 B.20元 C.20.5元 D.21元答案:C38.已知当前股价为10元，该股票行权价格为9元的认沽期权的权利金是1元， 则买进认沽期权的盈亏平衡点是每股( )元 A.10 B.9 C.8 D.7答案:C39.某投资者判断甲股票价格将会下跌，因此买入一份执行价格为45元的认沽期权，权利金为1元(每股)。则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是( ) A.股票价格为44元 B.股票价格为45元 C.股票价格为46元 D.股票价格为47元答案:A40.某投资者认

16、为甲公司的股价在未来一个月会上涨，该公司目前股价是30元，于是投资者买入行权价为32元、一个月后到期的认购期权。目前该期权价格为每股2.2元，这次投资的盈亏平衡点是()元( ) A.34.2 B.32.2 C.30.2 D.30答案:A41.史先生以0.4元每股的价格买入行权价为20元的甲认购期权(合约单位为10000股)，则其盈亏平衡点是每股( ) A.19.6元 B.20元 C.20.4元 D.20.8元答案:C42.某投资者判断甲股票价格将会持续上涨，因此买入一份执行价格为65元的认购期权，权利金为1元(每股)。则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是股票价格为( ) A.64元 B.65元

17、 C.66元 D.67元答案:C43.某投资者判断甲股票价格将会持续下跌，因此买入一份执行价格为65元的认沽期权，权利金为1元(每股)。则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是( ) A.股票价格为64元 B.股票价格为65元 C.股票价格为66元 D.股票价格为67元答案:A44.买入股票认沽期权的盈亏平衡点是( ) A.行权价格-权利金 B.行权价格+权利金 C.权利金 D.行权价格-权利金答案:A45.某投资者判断甲股票价格将会持续上涨，因此买入一份执行价格为65元的认购期权，权利金为1元(每股)。则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是股票价格为( ) A.64元 B.65元 C.66元 D.

18、67元答案:C46.对于现价为12元的某一标的证券，其行权价格为11.5元、1个月到期的认沽期权权利金价格为0.25元，则买入开仓该认沽期权合约到期日的盈亏平衡点为()，若标的证券价格为10.5元，那么该认沽期权持有到期的利润率(=扣除成本后的盈利/成本)为( ) A.11.25元；300% B.11.25元；400% C.11.75元；350% D.11.75元；300%答案:A47.认购期权买入开仓的到期日盈亏平衡点的计算，以下描述正确的是( ) A.到期日盈亏平衡点=买入期权的行权价格+买入期权的权利金 B.到期日盈亏平衡点=买入期权的行权价格-买入期权的权利金 C.到期日盈亏平衡点=标

19、的股票的到期价格-买入期权的权利金 D.到期日盈亏平衡点=标的股票的到期价格+买入期权的权利金答案:A48.丁先生短期看多后市，故以5元的价格卖出了一张行权价为50元的甲股票近月认沽期权，那么到期日股价为( )时，丁先生达到了盈亏平衡 A.45 B.50 C.55 D.以上均不正确答案:A49.认购期权卖出开仓的到期日盈亏平衡点的计算方法为( ) A.行权价格 B.支付的权利金 C.买入期权的行权价格+买入期权的权利金 D.买入期权的行权价格-买入期权的权利金答案:C50.认沽期权卖出开仓的到期日盈亏平衡点的计算方法为：( ) A.行权价格 B.支付的权利金 C.买入期权的行权价格+买入期权的

20、权利金 D.买入期权的行权价格-买入期权的权利金答案:D51.某投资者以1.15元(每股)买入一个行权价为40元的认购期权，以1.5元(每股)买入一个行权价为50元的认购期权，并以1.3元(每股)卖出两个行权价为45元的认购期权，构成了一个蝶式策略组合。该策略的盈亏平衡点为( )元 A.41.35；48.65 B.44.95；45.05 C.39.95；50.05 D.40.05；49.95答案:D52.认沽期权卖出开仓后，其盈亏平衡点的股价为( ) A.权利金 B.行权价格-权利金 C.行权价格+权利金 D.股票价格变动差-权利金答案:B53.某股票当前股价40.5元，投资者以6.25元(每

21、股)的价格买入1张行权价为35元的认购期权，以1.29元(每股)的价格买入1张行权价45元的认购期权，以3.1元(每股)的价格卖出2张行权价为40元的认购期权，该策略的盈亏平衡点为( ) A.39.16元，41.84元 B.38.66元，41.34元 C.36.84元，44.16元 D.36.34元，43.66元答案:D54.行权价为50元的认购期权，权利金为3元，到期时标的证券价格为52元，请计算卖出该期权的到期收益以及盈亏平衡点( ) A.2元，50元 B.1元，53元 C.5元，54元 D.3元，50元答案:B55.认购期权卖出开仓的到期日盈亏平衡点的计算方法为( ) A.行权价格 B.

22、支付的权利金 C.买入期权的行权价格+买入期权的权利金 D.买入期权的行权价格买入期权的权利金答案:C56.对于现价为12元的某一标的证券，期行权价格为11.5元、1个月到期的认沽期权权利金价格为0.25元，则卖出开仓该认沽期权合约到期日的盈亏平衡点为()，若标的证券价格为12元，那么该认沽期权持有到期的利润为( ) A.11.25元；0.25元 B.11.25元；0.5元 C.11.75元；0.25元 D.11.75元；0.25元【原题中C、D选项相同】答案:A57.丁先生短期看空后市，故以5元的价格卖出了一张行权价为50元的某股票近月认购期权，那么到期日股价为( )时，丁先生达到了盈亏平衡

23、 A.45 B.50 C.55 D.以上均不正确答案:C58.某投资者卖出一份行权价格为70元的认购期权，权利金为1元(每股)，则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是 ( ) A.股票价格为68元 B.股票价格为69元 C.股票价格为70元 D.股票价格为71元答案:D59.丁先生短期看多后市，故以5元的价格卖出了一张行权价为50元的甲股票近月认沽期权，那么到期日股价为( )时，丁先生达到了盈亏平衡 A.45 B.50 C.55 D.以上均不正确答案:A60.认购期权卖出开仓的到期日盈亏平衡点的计算方法为( ) A.行权价格 B.支付的权利金 C.买入期权的行权价格+买入期权的权利金 D.买入期

24、权的行权价格-买入期权的权利金答案:C61.认沽期权卖出开仓的到期日盈亏平衡点的计算方法为：( ) A.行权价格 B.支付的权利金 C.买入期权的行权价格+买入期权的权利金 D.买入期权的行权价格-买入期权的权利金答案:D62.某投资者以1.15元(每股)买入一个行权价为40元的认购期权，以1.5元(每股)买入一个行权价为50元的认购期权，并以1.3元(每股)卖出两个行权价为45元的认购期权，构成了一个蝶式策略组合。该策略的盈亏平衡点为( )元 A.41.35；48.65 B.44.95；45.05 C.39.95；50.05 D.40.05；49.95答案:D63.认沽期权卖出开仓后，其盈亏

25、平衡点的股价为( ) A.权利金 B.行权价格-权利金 C.行权价格+权利金 D.股票价格变动差-权利金答案:B64.某股票当前股价40.5元，投资者以6.25元(每股)的价格买入1张行权价为35元的认购期权，以1.29元(每股)的价格买入1张行权价45元的认购期权，以3.1元(每股)的价格卖出2张行权价为40元的认购期权，该策略的盈亏平衡点为( ) A.39.16元，41.84元 B.38.66元，41.34元 C.36.84元，44.16元 D.36.34元，43.66元答案:D65.行权价为50元的认购期权，权利金为3元，到期时标的证券价格为52元，请计算卖出该期权的到期收益以及盈亏平衡

26、点( ) A.2元，50元 B.1元，53元 C.5元，54元 D.3元，50元答案:B66.认购期权卖出开仓的到期日盈亏平衡点的计算方法为( ) A.行权价格 B.支付的权利金 C.买入期权的行权价格+买入期权的权利金 D.买入期权的行权价格买入期权的权利金答案:C67.对于现价为12元的某一标的证券，期行权价格为11.5元、1个月到期的认沽期权权利金价格为0.25元，则卖出开仓该认沽期权合约到期日的盈亏平衡点为()，若标的证券价格为12元，那么该认沽期权持有到期的利润为( ) A.11.25元；0.25元 B.11.25元；0.5元 C.11.75元；0.25元 D.11.75元；0.25

27、元【原题中C、D选项相同】答案:A68.丁先生短期看空后市，故以5元的价格卖出了一张行权价为50元的某股票近月认购期权，那么到期日股价为( )时，丁先生达到了盈亏平衡 A.45 B.50 C.55 D.以上均不正确答案:C69.某投资者卖出一份行权价格为70元的认购期权，权利金为1元(每股)，则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是 ( ) A.股票价格为68元 B.股票价格为69元 C.股票价格为70元 D.股票价格为71元答案:D70.认购期权卖出开仓的到期日盈亏平衡点的计算方法为( ) A.行权价格 B.支付的权利金 C.买入期权的行权价格+买入期权的权利金 D.买入期权的行权价格-买入期权

28、的权利金答案:C71.认沽期权卖出开仓的到期日盈亏平衡点的计算方法为：( ) A.行权价格 B.支付的权利金 C.买入期权的行权价格+买入期权的权利金 D.买入期权的行权价格-买入期权的权利金答案:D72.某投资者以1.15元(每股)买入一个行权价为40元的认购期权，以1.5元(每股)买入一个行权价为50元的认购期权，并以1.3元(每股)卖出两个行权价为45元的认购期权，构成了一个蝶式策略组合。该策略的盈亏平衡点为( )元 A.41.35；48.65 B.44.95；45.05 C.39.95；50.05 D.40.05；49.95答案:D73.认沽期权卖出开仓后，其盈亏平衡点的股价为( )

29、A.权利金 B.行权价格-权利金 C.行权价格+权利金 D.股票价格变动差-权利金答案:B74.某股票当前股价40.5元，投资者以6.25元(每股)的价格买入1张行权价为35元的认购期权，以1.29元(每股)的价格买入1张行权价45元的认购期权，以3.1元(每股)的价格卖出2张行权价为40元的认购期权，该策略的盈亏平衡点为( ) A.39.16元，41.84元 B.38.66元，41.34元 C.36.84元，44.16元 D.36.34元，43.66元答案:D75.行权价为50元的认购期权，权利金为3元，到期时标的证券价格为52元，请计算卖出该期权的到期收益以及盈亏平衡点( ) A.2元，5

30、0元 B.1元，53元 C.5元，54元 D.3元，50元答案:B76.认购期权卖出开仓的到期日盈亏平衡点的计算方法为( ) A.行权价格 B.支付的权利金 C.买入期权的行权价格+买入期权的权利金 D.买入期权的行权价格买入期权的权利金答案:C77.对于现价为12元的某一标的证券，期行权价格为11.5元、1个月到期的认沽期权权利金价格为0.25元，则卖出开仓该认沽期权合约到期日的盈亏平衡点为()，若标的证券价格为12元，那么该认沽期权持有到期的利润为( ) A.11.25元；0.25元 B.11.25元；0.5元 C.11.75元；0.25元 D.11.75元；0.25元【原题中C、D选项相同】答案:A78.丁先生短期看空后市，故以5元的价格卖出了一张行权价为50元的某股票近月认购期权，那么到期日股价为( )时，丁先生达到