期货练习题.docx
《期货练习题.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《期货练习题.docx(14页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
期货练习题
一、单项选择题
1.下列哪一交易所上市交易早籼稻期货()?
A.郑州商品交易所B.大连商品交易所C.上海期货交易所D.中国金融期货交易所
2.期货交易的对象是()。
A.标准仓单B.实物商品C.标准化合约D.买卖双方签定的合同
3.()功能是农产品期货市场的基本功能之一,也是农产品期货市场产生的原动力。
A.资源配置B.价格发现功能C.转移风险D.风险投资
4.期货结算机构的替代作用,使期货交易能够以独有的()方式免除合约履约义务。
A:
到期交割B:
现金结算交割C:
对冲平仓D:
套利投机
5.6月5日,某客户在我国开仓卖出大豆期货合约40手,成交价为5020元/吨,当日一直持仓,当日结算价为5030元/吨,交易保证金比例为8%,则该客户当天须缴纳的保证金为()。
A:
160960元B:
160640元C:
16096D:
16064元
7.在反向市场上,期货价格()现货价格。
A:
高于B:
低于C:
等于D:
有时高于有时低于
8.沪深300股指期货合约到期日为()。
A:
合约到期月份的第10个交易日B:
合约到期月份的第三个周五
C:
合约到期月份的倒数第七个交易日D:
合约到期月份的最后交易日
9.某机构在4月初得到承诺,6月初会有600万元资金到账,该机构看中A、B、C三只股票,现在价格分别是20、25、50万元,如果现在就拥有资金,该机构会每只股票投资200万元买入股票,由于现在处于行情看涨期,他们担心资金到账时股价已经上涨,于是采取买进股指期货合约的方法锁定成本。
假定相应6月到期的期指为1500点,每点乘数为100,三只股票的系数分别为1.7、1.4和0.8,应买入()张股指期货合约。
A.56B.48C.52D.64
10.某交易者预计白糖将因意外的霜冻导致大幅减产,他最有可能()。
A:
卖出白糖期货合约B:
买入白糖期货合约C:
进行白糖期货卖出套期保值D:
进行白糖期现套利
11.在我国,5月10日,某交易者在正向市场买入10手7月天然橡胶期货合约同时卖出10手9月天然橡胶期货合约,建仓时价差为300元/吨,后该交易者平仓后获得净盈利为10000元,则该交易者平仓时的价差为()元/吨。
(不计手续费等费用)
A.50B.100C.150D.200
12.某加工商为了避免豆油现货价格风险,在大连商品交易所做卖出套期保值,卖出10手期货合约建仓,基差为-40元/吨,平仓时的基差为-70元/吨,该加工商在套期保值中的盈亏状况是()(不计手续费等费用)。
A:
盈利3000元B:
亏损3000元C:
盈利1500元D:
亏损1500元
13.4月底,某交易者在我国进行套利交易,同时卖出10手7月黄金期货合约、买入20手9月黄金期货合约、卖出10手11月黄金期货合约;成交价格分别为156.05元/克、155.05元/克和154.55元/克。
5月13日对冲平仓时成交价格分别为155.55元/克、156.05元/克和155.05元/克。
该套利交易()元。
(不计手续费等费用)
A.盈利3000B.盈利30000C.盈利2000D.盈利20000
14.5月20日,8月铜期货合约开盘价15450元/吨,收盘价15400元/吨,结算价15350元/吨,请问下一个交易日涨跌停板价格分别是()元/吨。
(涨跌停板幅度为4%)
A.15964,14736B.15960,14740C.16016,14784D16010,14790
15.当看跌期权的执行价格高于相关期货合约价格时,该期权为()。
A:
实值期权B:
虚值期权C:
两平期权D:
看跌期权
16.某铜加工商一个月后需要大量现货但现在还没有买入,为了避免铜价格的不利波动决定在上海期货交易所进行铜保值交易,建仓时基差为-20元/吨(建仓数量为10手),平仓时的基差为-50元/吨,该加工商在套期保值中的盈亏状况是()。
A.盈利1500元B.亏损1500元C.盈利3000元D.亏损3000元
17.假设年利率为5%,年指数股息率为1.5%,6月30日为6月股指期货合约的交割日,4月30日对应现货指数为2800点,请计算该日期货理论价格为().(结果四舍五入保留到个位)
A.2816B.2825C.2828D.2812
18.某铜看涨期货期权的执行价格为23美元/吨、铜期货合约的市场价格为25美元/吨,该铜看涨期货期权的权利金为5美元,则铜看涨期货期权的时间价值为()美元。
A.5B.3C.2D.0
二、多项选择题
1.在()的情况下,买进套期保值者可得到完全保护并有盈余。
(不计手续费等费用)
A:
基差从-20元/吨变为-40元/吨B:
基差从20元/吨变为40元/吨
C:
基差从-40元/吨变为-30元/吨D:
基差从40元/吨变为30元/吨
2.在期货市场中,套期保值能够实现的原理是()。
A:
现货市场与期货市场的价格走势大致相同
B:
现货市场与期货市场的基差等于0
C:
现货市场与期货市场的价格走势不一致
D:
临近交割时,期货价格与现货价格趋于一致
3.下列哪些期权是实值期权?
A.看涨期权执行价格低于标的物市场价格B.看涨期权执行价格高于标的物市场价格
C.看跌期权执行价格高于标的物市场价格D.看跌期权执行价格低于标的物市场价格
4.属于会员制交易所的有()
A:
中国金融期货交易所B:
大连商品交易所C:
郑州商品交易所D:
上海期货交易所
5.目前我国期货交易所正在交易的期货品种有()
A:
菜籽油、豆油、豆粕期货B:
棕榈油、白糖、玉米期货
C燕麦、橙汁、生猪期货D:
棉花、强筋小麦、大豆期货
6.某投资者以3300元/吨卖出5月大豆期货合约一张,同时以3400元/吨买入7月大豆合约一张,当5月合约和7月合约价差为()时,该投资人获利。
(不计手续费等费用)
A:
150元B:
50元C:
200元D:
-80元
7.以下构成跨期套利的是()。
A:
买入上海期货交易所5月铜期货,同时卖出LME5月铜期货
B:
买入上海期货交易所5月铜期货,同时卖出上海期货交易所6月铜期货
C:
买入上海期货交易所5月铜期货,同时买入上海期货交易所6月铜期货
D:
卖出LME5月铜期货,同时买入LME6月铜期货
8.技术分析法主要关注的是()。
A:
商品供求关系B:
K线图C:
指标D:
宏观经济政策
9.当期权合约行权时,下列()项交易方式会转化为期货空头部位。
A:
买进看涨期权B:
买进看跌期权C:
卖出看跌期权D:
卖出看涨期权
10.关于买进看涨期权,描述正确是()。
A:
盈亏平衡点为:
执行价格+权利金B:
盈亏平衡点为:
执行价格-权利金
C:
平仓收益=权利金卖出平仓价-买入价D:
行权收益=标的物市场价格-执行价格-权利金
11.在下列()情况下,期货公司有权给客户强制平仓。
A:
客户当天未进行交易B:
客户保证金不足且未能在规定时间内补足的
C:
客户出现净盈利时D:
客户持仓量超过规定限制
12.交易量、持仓量和价格之间的下述说法,正确的是()
A.价格上涨时且交易量和持仓量都增加,市场处于技术性强市;
B.价格上涨时且交易量和持仓量都减少,市场处于技术性弱市;
C.价格下跌时且交易量和持仓量都增加,市场处于技术性强市;
D.价格下跌时且交易量和持仓量都减少,市场处于技术性强市;
13.关于期货、期货期权合约的描述,正确的是()
A.期货和期货期权的交易对象都是标准化合约;B.期货和期货期权都在交易所里进行交易;
C.期货买方和卖方之间的风险和收益是对称的,而期货期权的买方和卖方之间的风险和收益是不对称的;
D.期货和期货期权的买卖双方都支付保证金。
14.下列关于期货市场风险的说法,正确的是()
A.期货市场和其他市场一样,都会由于不确定性而存在损失的可能性,因此风险是客观存在的;
B.期货市场由于采取保证金制度、对冲平仓和双向交易机制等,风险具有一定的放大性;
C.通过对期货市场历史风险的分析寻找其规律性波动,期货市场的风险可通过实行风险管理制度,执行相应动态监管措施等进行降低,因此,具有风险的可控性;
D.市场风险是期货市场的主要风险类型。
15.某一客户下达以2060元∕吨的价格买入玉米期货合约的限价指令,下列价格中,()的成交价格是成立的。
A:
2060B:
2058C:
2062D:
2064
其他练习题:
1.在()的情况下,买入套期保值者得到完全保护并有盈余。
A:
基差从-20元/吨变为-40元/吨
B:
基差从20元/吨变为40元/吨
C:
基差从-40元/吨变为-30元/吨
D:
基差从40元/吨变为30元/吨
2.现在持有现货的生产商,在期货市场做保值交易应该进行()。
A.买入套期保值
B.卖出套期保值
C.跨期套期图利
D.跨市套期图利
3.将来要买入现货的生产商,在期货市场做保值交易应该进行()。
A.买入套期保值
B.卖出套期保值
C.跨期套期图利
D.跨市套期图利
4.某加工商为了避免小麦现货价格风险,在郑州商品交易所做卖出套期保值,卖出10手期货合约建仓,基差为-20元/吨,买入平仓时的基差为-50元/吨,该加工商在套期保值中的盈亏状况是()。
A.盈利3000元
B.亏损3000元
C.盈利1500元
D.亏损1500元
5.某新客户5月1日买入开仓大豆期货合约20手,成交价格为2000元/吨,当天卖出平仓10手,成交价格为2020元/吨,当日结算价为2050元/吨,收盘价为2040元/吨,请问当日持仓盈亏为()
A.盈利5000元
B.盈利500元
C.亏损5000元
D.盈利2500元
6.下列()情况将使买入套期保值者出现亏损
A.正向市场基差走强
B.正向市场基差走弱
C.反向市场基差走强
D.反向市场基差走弱
7.铜的现货商在上海期货交易所进行铜的卖出套期保值,下列哪种情况不仅得到完全的保护,而且还有盈利()
A.基差从-10元/吨变为-50元/吨
B.基差从0元/吨变为30元/吨
C.基差从-40元/吨变为-20元/吨
D.基差从50元/吨变为30元/吨
8.6月初,某客户在大连商品交易所开仓买进7月份豆油期货合约20手,成交价格4220元/吨,当天平仓10手合约,成交价格4230元/吨,当日结算价格4225元/吨,交易保证金比例为5%,则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是()元。
A.100050021100
B.50050021150
C.1000-50021150
D.100050021125
9.某天然橡胶贸易商于3月1日购买现货,价格20160元/吨,为避免价格下跌作卖出保值,在期货市场以20280元/吨的价格卖出1000手,
(1)期货价格为多少时平仓,此时以20000元/吨出售现货,可实现期现货市场盈亏相抵(不考虑手续费)
(2)基差为多少时实现盈利10万元?
(不考虑手续费等其他费用)
(3)基差为多少时实现盈利50万元?
(不考虑手续费等其他费用)
(4)在本题目中,套期保值得到完全保护的基差数值为多少?
(不考虑手续费等其他费用)
10.属于跨期套利的是()。
A:
买入A期货交易所5月PTA期货合约,同时买入A期货交易所7月PTA期货合约
B:
卖出A期货交易所4月锌期货合约,同时买入B期货交易所4月锌期货合约
C:
卖出A期货交易所5月大豆期货合约,同时买入A期货交易所7月豆油和豆粕期货合约
D:
买入A期货交易所5月黄金期货合约,同时卖出A期货交易所7月黄金期货合约
11.以下属于跨期套利的有()
A:
卖出A期货交易所4月锌期货合约,同时买入A期货交易所5月锌期货合约
B:
买入A期货交易所5月菜籽油期货合约,同时卖出B期货交易所5月棕榈油期货合约
C:
卖出A期货交易所6月棕榈油期货合约,同时买入B期货交易所6月棕榈油期货合约
D:
买入A期货交易所7月豆粕期货合约,同时卖出A期货交易所9月豆粕期货合约
12.()是跨市套利。
A:
在不同交易所,同时买入、卖出同一商品的期货合约
B:
在同一交易所,同时买入、卖出同一商品不同交割月份的期货合约
C:
在同一交易所,同时买入、卖出不同商品的期货合约
D:
在不同交易所,同时买入、卖出不同商品的期货合约
13.7月1日,某交易者买入9月白糖期货合约同时卖出11月白糖期货合约,价格分别为3420元/吨和3520元/吨,持有一段时间后,价差缩小的情形是()。
A:
9月价格为3400元/吨,11月价格为3480元/吨
B:
9月价格为3380元/吨,11月价格为3490元/吨
C:
9月价格为3480元/吨,11月价格为3600元/吨
D:
9月价格为3590元/吨,11月价格为3460元/吨
14.在正向市场上,某交易者下达买入5月铜期货合约同时卖出7月铜期货合约的套利限价指令,限价价差为500元/吨,则该指令以()元/吨的价差成交。
A:
大于或等于500
B:
小于或等于500
C:
等于480
D:
小于470
15.关于买进套利和卖出套利说法正确的有()。
A:
当套利者预期不同交割月的期货合约价差将扩大时,采取买进套利策略
B:
当套利者预期不同交割月的期货合约价差将缩小时,采取卖出套利策略
C:
当套利者预期不同交割月的期货合约价差将缩小时,采取买进套利策略
D:
当套利者预期不同交割月的期货合约价差将扩大时,采取卖出套利策略
16.某交易者以13500元/吨卖出5月棉花期货合约1手,同时以13300元/吨买入7月棉花期货合约1手,当两合约价格为()时,将所持合约同时平仓,该交易盈利最大。
A:
5月13600元/吨,7月13500元/吨
B:
5月13400元/吨,7月13500元/吨
C:
5月13400元/吨,7月13550元/吨
D:
5月13600元/吨,7月13300元/吨
17.属于蝶式套利的有()。
A:
在同一期货交易所,同时买入4手5月份铜合约、卖出7手7月份铜合约、买入4手9月份铜合约
B:
在同一期货交易所,同时卖出3手5月份大豆合约、买入7手7月份大豆合约、卖出4手9月份大豆合约
C:
在同一期货交易所,同时买入4手5月份大豆合约、卖出8手5月份豆油合约、买入4手5月份豆粕合约
D:
在同一期货交易所,同时买入1手5月份白糖合约、卖出2手7月份白糖合约、买入1手9月份白糖合约
18.属于蝶式套利的有()。
A:
在同一期货交易所,同时买入1手5月份铜期货合约、卖出7手7月份铜期货合约、买入4手9月份铜期货合约
B:
在同一期货交易所,同时卖出3手5月份大豆期货合约、买入7手7月份大豆期货合约、卖出4手9月份大豆期货合约
C:
在同一期货交易所,同时买入3手5月份大豆期货合约、卖出6手5月份豆油期货合约、买入3手5月份豆粕期货合约
D:
在同一期货交易所,同时买入1手5月份玉米期货合约、卖出2手7月份玉米期货合约、卖出1手9月份玉米期货合约
19.9月15日,美国芝加哥期货交易所1月份小麦期货价格为950美分/蒲式耳,1月份玉米期货价格为325美分/蒲式耳,套利者决定卖出10手1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约。
9月30日,同时将小麦和玉米期货合约全部平仓,价格分别为835美分/蒲式耳和290美分/蒲式耳,该交易者()美元。
(每手为5000蒲式耳,不计手续费等费用)
20.6月5日,某新入市客户存入保证金10万元,在大连商品交易所开仓卖出7月份大豆期货合约20手,成交价格2830元/吨,当天平仓10手合约,成交价格2810元/吨,当日结算价格2815元/吨,收盘价为2810元/吨,交易保证金比例为5%,则
(1)该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是()。
(2)当日结算准备金余额为()元
21.5月15日,某投机者在大连商品交易所采用蝶式套利策略,卖出5张7月玉米期货合约,买入10张9月玉米期货合约,卖出5张11月玉米期货合约;成交价格分别为1750元/吨、1760元/吨和1770元/吨。
5月30日对冲平仓时的成交价格分别为1730元/吨、1755元/吨和1760元/吨。
在不考虑其它因素影响的情况下,该投机者的净收益是()元。
22.5月20日,8月铜期货合约开盘价15450元/吨,收盘价15400元/吨,结算价15350元/吨,请问下一个交易日涨跌停板价格分别是()。
23.假设年利率为5%,年指数股息率为1.5%,6月30日为6月股指期货合约的交割日,4月30日对应现货指数为2600点,请计算该日期货理论价格为()
某机构在4月初得到承诺,6月初会有300万元资金到账,该机构看中A、B、C三只股票,现在价格分别是20、25、50万元,如果现在就拥有资金,该机构会每只股票投资100万元买入股票,由于现在处于行情看涨期,他们担心资金到账时股价已经上涨,于是采取买进股指期货合约的方法锁定成本。
假定相应6月到期的期指为1500点,每点乘数为100,三只股票的系数分别为1.8、1.6和0.8,应买入()张股指期货合约。
24.在我国,4月28日,某交易者在正向市场买入10手7月豆油期货合约同时卖出10手9月豆油期货合约,建仓时的价差为120元/吨,后该交易者平仓后获得净盈利为10000元,则
(1)该交易者的价差()元/吨。
A.缩小100
B.扩大100
C.缩小200
D.扩大200
(2)该交易者平仓时的价差为()元/吨。
(不计手续费等费用)
25.9月15日,美国芝加哥期货交易所1月份小麦期货价格为950美分/蒲式耳,1月份玉米期货价格为325美分/蒲式耳,套利者决定卖出10手1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约。
9月30日,同时将小麦和玉米期货合约全部平仓,价格分别为835美分/蒲式耳和290美分/蒲式耳。
(1)该交易的价差()美分/蒲式耳。
A.缩小40
B.缩小80
C.缩小60
D.缩小50
(2)该套利交易()。
(每手5000蒲式耳,不计手续费等费用)
某铜加工商一个月后需要大量现货但现在还没有买入,为了避免铜价格的不利波动决定在上海期货交易所进行铜保值交易,建仓时基差为-20元/吨(建仓数量为10手),平仓时的基差为-50元/吨,该加工商在套期保值中的盈亏状况是()。
26.在8月和12月黄金期货价格分别为946美元/盎司和950美元/盎司时,某套利者下达“卖出8月黄金期货,同时买入12月黄金期货,价差为4美元/盎司”的限价指令,()美元/盎司是可能成交价差。
A.小于或等于4
B.大于或等于4
C.仅等于4
D.在4左右都有可能
27.铜的上一交易日结算价为67150元/吨,则第二天的涨跌停板价格为:
假设铜的涨跌幅度为4%
A.(64464,69836)
B.(64470,69830)
C.(64460,69830)
D.(64470,69840)
28.5月20日,8月铜期货合约开盘价59250元/吨,收盘价59300元/吨,结算价59350元/吨,请问下一个交易日涨跌停板价格分别是()元/吨。
(涨跌停板幅度为4%)
A.(56976,61724)
B.(56980,61720)
C.(56928,61672)
D.(56920,61670)
29.2010年4月19日,7月铜期货合约开盘价61150元/吨,收盘价60070元/吨,结算价60560元/吨,请问4月20日7月铜期货合约的涨跌停板价格分别是()元/吨。
(涨跌停板幅度为4%)
A.(57670,62470)
B.(58138,62982)
C.(58140,62980)
D.(57667,62473)
30.在我国,某客户开仓卖出玉米期货合约40手,成交价为2240元/吨,当日未平仓,当日结算价格为2230元/吨,交易保证金比例为7%,则
(1)该客户当天须缴纳的保证金为()。
(2)当日盈亏为()
31.在我国,6月5日,某客户在大连商品交易所开仓卖出7月份大豆期货合约20手,成交价格3930元/吨,当天平仓10手合约,成交价格3910元/吨,当日结算价格3915元/吨,收盘价为3910元/吨,交易保证金比例为7%,则收盘后该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是()。