证券投资学试题集.docx
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证券投资学试题集
一、 判断题
1、证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。
2、优先认股权是公司给予优先股股东的一种权利，当公司增发股票时，股东可以以低于市
价的价格买入一定数量的股票。
3、证券交易所内的证券交易必须遵循价格优先和时间优先原则。
4、对于套期保值者而言，获得额外利润比转移价格风险更重要。
5、由于公司内部的因素造成的投资收益的可能变动，属于系统风险。
6、为减少通货膨胀对证券收益率的影响，可以考虑发行浮动利率债券，对投资者进行保值
贴补。
7、股票价格指数是反映股票市场价格平均水平和变动趋势的指标，是灵敏反映社会
经济形势的指示器。
8、一国的进出口商品总量能够提高该国的国际收支水平，这个总量越大越好。
9、MACD 利用离差值与离差平均值的交叉信号作为买卖的依据。
10、证券组合理论的一个前提是假设投资者根据证券的预期收益率和标准差来选择证券组
合。
11、 通常将政府、企事业单位和金融机构合称为机构投资者。
12、 债券的性质是所有权凭证，反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系。
13、 我国证券市场实行以政府监管为主，自律为补充的监管体系。
14、 开立保证金账户的投资者可以通过交付保证金以向证券公司融资或融券方式进行交易。
15、 期权买卖双方之所以能成交，是因为他们对未来行情的判断正好相反。
16、资产组合的收益率是组合中各资产收益率的代数相加后的和。
17、当股票市场价格变化时，认股权证的价值也会发生变化，而且变化的幅度要大于股票
市场价格的变化幅度。
18、投资者获得上市公司财务信息的主要渠道是阅读上市公司公布的财务报告。
19、完全竞争的行业中，产品具有同一性的特征，即产品之间具有完全的替代性。
20、股价移动平均线可以帮助投资者把握股价的最高点和最低点。
二、 单项选择题
1、 有价证券代表的是______。
A 财产所有权B 债权C 剩余请求权D 所有权或债权
2、 债券反映的是筹资者和投资者之间的______关系。
A 债权B 所有权C 债务D A 和 C
3、 证券投资基金是一种______的证券投资方式。
A 直接B 间接C 视具体的情况而定D 以上均不正确
4、 以下不属于有偿增资发行的是______。
A 股东配股B 公募增资C 私人配售D 股票分割
5、 我国《公司法》规定，股票不得______。
A 平价发行B 溢价发行C 折价发行D 以上均不正确
6、在证券市场的运行机制中，市场的核心是______。
A 证券交易所B 二板市场C 证券监管机构D 证券自律机构
7、证券买卖成交的基本规则是______。
A 客户优先原则和数量优先原则
B 价格优先原则和时间优先原则
C 数量优先原则和时间优先原则
D 价格优先原则和数量优先原则
8、 投资者缴存保证金的实际价值占抵押证券市值的比率称为______。
A 初始保证金率B 保证金实际维持率
C 保证金投资比率D 保证金最低维持率
9、 在期货交易中，套期保值者的目的是______。
A 在期货市场上赚取盈利B 转移价格风险
C 增加资产流动性D 避税
10、年利息收入与债券面额的比率是_____。
A 直接收益率B 到期收益率
C 票面收益率D 到期收益率
11、某投资者以 10 元一股的价格买入某公司的股票，持有一年分得现金股息为 0.5 元，则
该投资者的股利收益率是_____。
A 4%B 5%C 6%D 7%
12、以下不属于系统风险的是_____。
A 市场风险B 利率风险
C 违约风险D 购买力风险
13、投资于政府债券要面对的风险是_____。
A 信用风险B 经营风险
C 利率风险D 财务风险
14、能够反映短期债券利率低于长期债券利率的收益率曲线是_____。
A 正收益率曲线B 反收益率曲线
C 平收益率曲线D 拱收益率曲线
15、当经济稳步增长、发展前景看好时，投资于以下哪种金融工具对投资者更有利_____。
A 公司债券B 国库券
C 普通股D 优先股
16、中央银行若对外宣布提高法定存款准备金率，该货币政策属于_____。
A 紧缩的货币政策B 松动的货币政策
C 中性的货币政策D 平衡的货币政策
17、 上市公司定期公告的财务报表中不包括_____。
A 资产负债表B 损益表
C 成本明细表D 现金流量表
18、 K 线图中十字线的出现，表明______。
A 买方力量还是略微比卖方力量大一点
B 卖方力量还是略微比买方力量大一点
C 买卖双方的力量不分上下
D 行情将继续维持以前的趋势，不存在大势变盘的意义
19、对证券进行分散化投资的目的是______。
A 取得尽可能高的收益
B 尽可能回避风险
C 在不牺牲预期收益的前提条件下降低证券组合的风险
D 复制市场指数的收益
20、无风险资产的特征有______。
A 它的收益是确定的
B 它的收益率的标准差为零
C 它的收益率与风险资产的收益率不相关
D 以上皆是
21、 进入证券市场进行证券买卖的各类投资者即是证券投资的______。
A 主体B 客体C 中介D 对象
22、 普通股股东通过参加______体现其作为公司所有者的地位，并参与公司的经营决策。
A 董事会B 监事会C 股东大会D 以上均不正确
23、 最普遍、最基本的股息形式是______。
A 现金股息B 股票股息C 财产股息D 负债股息E 建业股息
24、 新发行的证券从发行者手中出售到投资者手中的市场是_______。
A 证券发行市场B 证券流通市场C 二级市场D 次级市场
25、 以下关于公司债券表述不正确的是_______。
A 收益较稳定B 市场价格波动较大C 风险相对较小D 发行手续简便
26、 投资者买卖上海或深圳证券交易所上市证券应当______。
A 只需开设上海证券账户
B 只需开设深圳证券账户
C 分别开设上海和深圳证券账户
D 不需开设帐户
27、 投资者在提出委托时，既限定买卖数量又限定买卖价格的指令是______。
A 市价委托B 限价委托
C 停止损失委托指令D 停止损失限价委托指令
28、 使用保证金交易方式买进股票，在股票价格上升的情况下，投资者可以用与现货交易一样数量的
本金，获得______。
A 更小的盈利B 更大的盈利
C 盈利不变D 会导致亏损
29、 在期货交易中，套期保值者的目的是______。
A 在期货市场上赚取盈利B 转移价格风险
C 增加资产流动性D 避税
30、以下不属于股票收益来源的是_____。
A 现金股息B 股票股息
C 资本利得D 利息收入
31、以下各种证券中，受经营风险影响最大的是_____。
A 普通股B 优先股
C 公司长期债券D 公司短期债券
32、以下各组相关系数中，组合后对于非系统风险分散效果最好的是_____
A 1B 0
C －1D －0.5
33、以下各种债券中，通常可以认为没有信用风险的是_____。
A 中央政府债券B 公司债券
C 金融债券D 垃圾债券
34、以下不属于决定债券价格的因素是_____。
A 预期的现金流量B 必要的到期收益率
C 债券的发行量D 债券的期限
35、一定时期全社会用于购买消费品和劳务的购买力属于_____。
A 消费需求B 消费供给
C 消费对象D 消费支出
36、以下各因素中属于引起物价波动的正常因素是_____。
A 季节变化导致的农产品价格变化
B 人为的信息传播导致的价格变化
C SARS 的发生导致的物价波动
D 自然灾害的发生导致的物价波动
37、技术分析的理论基础是______。
A 道氏理论B 缺口理论C 波浪理论D 江恩理论
38、证券价格是技术分析的基本要素之一,其中______是技术分析最重要的价格指标。
A 开盘价B 收盘价C 最高价D 最低价
39、现代证券投资理论的出现是为解决______。
A 证券市场的效率问题B 衍生证券的定价问题
C 证券投资中收益－风险关系D 证券市场的流动性问题
40、投资者的无差异曲线和有效边界的切点______。
A 只有一个B 只有两个
C 至少两个D 无穷多个
三、 多项选择题：
1、 债券按偿还期限可分为______。
A 短期债券B 中期债券C 长期债券D 贴现债券
2、 证券发行市场由以下主体______组成。
A 证券发行者B 证券投资者C 证券中介机构D 有价证券
3、 证券市场监管的方式主要有______。
A 官方监管B 自律监管C 行政监管D 公众监管
4、 在证券交易中，市价委托的优点是______。
A 指令下达后成交速度快B 成交率高
C 比限价委托优先D 成本低廉
5、 股票投资收益的来源有_____。
A 现金股息B 资本利得C 送股D 配股
6、 以下属于解释利率期限结构理论的是_____。
A 有效市场假说B 期限结构预期说
C 流动性偏好说D 市场分割说
7、有效组合满足______。
A 在各种风险条件下，提供最大的预期收益率
B 在各种风险条件下，提供最小的预期收益率
C 在各种预期收益率的水平条件下，提供最小的风险
D 在各种预期收益率的水平条件下，提供最大的风险
8、 以下属于构成资产负债表中流动资产的有_____。
A 现金B 应收帐款C 累积折旧D 存货
9、 K 线图又称蜡烛线，是目前普遍使用的图形，其基本种类有______。
A 阳线B 阴线C 十字线D 阴阳线
10、 下列关于系统风险和非系统风险的说法正确的是______。
A 系统风险对所有证券的影响差不多是相同的
B 系统风险不会因为证券分散化而消失
C 非系统风险只对个别或某些证券产生影响，而对其他证券无关
D 非系统风险可以通过证券分散化来消除
11、 债券的特点是：
______。
A 期限性B 安全性C 收益性D 流动性
12、 证券发行市场的特征是_______。
A 无固定场所B 无统一时间
C 证券发行价格与证券票面价格较为接近
D 证券发行价格与证券票面价格差异很大
13、 证券交易所的功能有_______。
A 提供证券交易的场所B 形成较为合理的价格
C 引导资金的合理流动D 预测、反映经济动态
14、 投资者以保证金交易方式买卖证券，其盈利或亏损受______的影响。
A 外汇汇率的影响B 保证金比率变化
C 该证券的期货价格的影响D 证券价格变化
15、以下可以成为债券投资收益的来源的是_____。
A 债券的年利息
B 将债券以高于开始的购买价格卖出
C 将债券以低于开始的购买价格卖出
D 债券的本金收回
16、以下关于购买力风险，说法正确的是_____。
A 购买力风险属于系统风险
B 购买力风险可以通过资产组合进行规避
C 购买力风险无论如何都不可以得到减轻
D 购买力风险就是通货膨胀带来的风险
17、认股权证的要素包括_____。
A 认股数量B 认股价格
C 认股主体D 认股期限
18、可以用来证明公司股息支付能力的指标是_____。
A 股息发放率
B 每股经营活动净现金流量
C 支付现金股息的经营净现金流量
D 本利比
经济环境
不同经济环境的发生概率
证券在不同经济环境下的收益
A 股票/元
B 股票/元
C 股票/元
Ⅰ
0.15
4
6
10
Ⅱ
0.2
6
7
9
Ⅲ
0.3
8
8
8
Ⅳ
0.2
10
9
7
Ⅴ
0.15
12
10
6
19、缺口的类型有很多种，除了常见的普通缺口，还有______。
A 突破缺口B 持续缺口C 终止缺口D 岛形缺口
20、下列说法正确的是______。
A 具有较大 β 系数的证券组合具有较大的系统风险
B 具有较大 β 系数的证券组合具有较大的预期收益率
C 存在较高系统风险的证券组合具有较大的预期收益率
D 市场不会为投资者承担非系统风险而提供报酬
四、简答题（共 25 分，每题 5 分）
1、什么是系统风险
2、证券投资过程通常包括哪五个基本步骤？
3、股票具有哪些特征？
4．证券服务机构主要包括那些机构？
5．简述证券市场的功能与作用。
6、什么是购买力风险
7、试述债券作为有价证券的基本特征。
8、证券投资与证券投机的区别有哪些
9、证券交易的原则有哪些
10、债券投资风险主要有哪些
五、计算题（共 15 分）
1、有 A、B、C 三种股票，它们的收益都随经济环境的改变而变动。
经济环境的类型和发生
的概率以及三种股票各自对应的收益如下表所示：
试计算着三种股票的标准差。
2、某人手中有 10000 元，他看好市价为 20 元的某种股票，同时该品种的看涨期权合约
价格为：
期权费 1 元，协定价 21 元，假设他有两种投资方法可以选择：
一是全部钱购买
5 手股票；另一是用全部钱购买期货合约，一个合约代表 100 股该股票。
现假定该股行情
上升到 26 元，试计算这两种投资方式操作的结果，并且就其收益率进行比较。
答案
一、 判断题
略
二、 单项选择题
略
三、 多项选择题：
略
四、简答题（共 16 分，每题 4 分）
1、答：
系统风险是指由于某种全局性的因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同
样的方式对所有证券的收益产生影响。
2、答：
（一）确定证券投资政策
（二）进行证券投资分析 （三）组建证券投资组合
（四）投资组合的修正 （五）投资组合业绩评估
3、答：
（1）期限上的永久性；
（2）责任上的有限性；（3）决策上的参与性；
（4）报酬上的剩余性；（5）清偿上的附属性；（6）交易上的流动性；
（7）投资上的风险性；（8）权益上的同一性。
4、答：
包括：
会计师事务所、律师事务所、资产评估机构、证券登记结算公司、证券投
资咨询公司、信用评级机构、证券信息公司（每条 1 分，五条以上给全分）
5、答：
为资金需求者筹集资金；为资金供给者提供投资对象；是资本的合理定价机制；
引导资本的流动而实现资本的合理配置；预测、反映经济动态
6、答：
购买力风险是指由于通货膨胀引起的货币贬值导致购买力下降的风险。
7、
8、答：
对待风险的态度不同：
投资—回避风险，投机—敢于冒险；
投资时间的长短不同：
投资—中长期投资，投机—短期投资；
采用的交易方式不同：
投资—现货交易为主，投机—信用交易为主；
采用的分析方法不同：
投资—基本分析，投机—技术分析；
9、答：
价格优先原则、时间优先原则、市价优先原则、客户优先原则
10、
五、计算题（共 16 分）
1、解：
ERA = ∑PiRiA = 0.15×4+0.2×6+0.3×8+0.2×10+0.15×12 = 8
ERB = ∑PiRiB = 0.15×6+0.2×7+0.3×8+0.2×9+0.15×10 = 8
ERC = ∑PiRiC = 0.15×10+0.2×9+0.3×8+0.2×7+0.15×6 = 8
VA = ∑Pi（RiA- ERA）2
=0.15×（4-8）2+0.2×（6-8）2+0.3×（8-8）2+0.2×（10-8）2+0.15×（12-
8）2
= 6.4
VB = ∑Pi（RiB- ERB）2
=0.15×（6-8）2+0.2×（7-8）2+0.3×（8-8）2+0.2×（9-8）2+0.15×（10-
8）2
= 1.6
VC = ∑Pi（RiC- ERC）2
=0.15×（10-8）2+0.2×（9-8）2+0.3×（8-8）2+0.2×（7-8）2+0.15×（6-
8）2
= 1.6
σA =
σA =
σA =
vA
vB
vC
=
=
=
6.4
1.6
1.6
2、解：
第一种方法盈利为：
（26－20）×500=3000 元
收益率= 3000/10000×100%=30%
第二种方法：
每个合约期权费为 100×1=100（元），
则 10000 元可购合约数为 10000÷100=100（份）
则盈利为（26－21）×100×100－10000=40000（元）
收益率=40000/10000×100%=400%
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