大龙地产度财务分析报告.docx
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大龙地产度财务分析报告
大龙地产[600159]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
北京市大龙伟业房地产开发股份有限公司
公司英文名称
BEIJINGDALONGWEIYEREALESTATEDEVELOPMENTCO.,LTD
公司简称
大龙地产
股票代码
600159
成立时间
None
上市时间
1998-05-26
交易所
上海证券交易所
注册地址
北京市顺义区府前东街甲2号
电话
-
传真
公司网址
邮箱
dalong@
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
大龙地产2019年资产总额为4,469,455,817.55元，其中流动资产为4,120,409,592.55元，占总资产比例为92.19%；非流动资产为349,046,225.0元，占总资产比例为7.81%；
2019年大龙地产总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
446,945
100.00%
399,903
100.00%
336,739
100.00%
流动资产合计
412,040
92.19%
367,290
91.84%
301,166
89.44%
非流动资产合计
34,904
7.81%
32,612
8.16%
35,573
10.56%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，大龙地产2019年的流动资产主要包括存货、货币资金以及应收票据及应收账款，各项分别占比为67.68%，23.41%和6.60%。
2019年大龙地产流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
412,040
100.00%
367,290
100.00%
301,166
100.00%
货币资金
96,442
23.41%
68,642
18.69%
59,866
19.88%
应收票据及应收账款
27,204
6.60%
25,482
6.94%
20,392
6.77%
应收票据
0
0.00%
0
0.00%
40
0.01%
应收账款
27,204
6.60%
25,482
6.94%
20,352
6.76%
预付款项
337
0.08%
643
0.18%
2,194
0.73%
其他应收款
1,010
0.25%
688
0.19%
2,911
0.97%
存货
278,865
67.68%
267,086
72.72%
213,690
70.95%
其他流动资产
8,179
1.99%
4,747
1.29%
2,109
0.70%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，大龙地产2019年的非流动资产主要包括投资性房地产、递延所得税资产以及固定资产，各项分别占比为59.67%，20.97%和19.21%。
2019年大龙地产非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
34,904
100.00%
32,612
100.00%
35,573
100.00%
投资性房地产
20,827
59.67%
21,242
65.14%
24,301
68.31%
固定资产
6,705
19.21%
7,244
22.21%
7,341
20.64%
长期待摊费用
54
0.16%
82
0.25%
0
0.00%
递延所得税资产
7,317
20.97%
4,043
12.40%
3,930
11.05%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
大龙地产2019年年总负债金额为2,071,523,392.78元，所有者权益总额为2,397,932,424.77元，其中资本金为830,003,232.0元，资产负债率为46.35%，在负债中，流动负债为2,041,523,392.78元；占负债和所有者权益总额的45.68%，非流动负债为30,000,000.0元，占负债和所有者权益总额的0.67%。
2019年大龙地产负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
446,945
100.00%
399,903
100.00%
336,739
100.00%
流动负债合计
204,152
45.68%
139,220
34.81%
98,688
29.31%
非流动负债合计
3,000
0.67%
26,199
6.55%
11,000
3.27%
所有者权益（或股东权益）合计
239,793
53.65%
234,483
58.63%
227,051
67.43%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，大龙地产2019年的流动负债主要包括其他应付款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为66.26%，20.39%和20.39%。
2019年大龙地产流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
204,152
100.00%
139,220
100.00%
98,688
100.00%
短期借款
0
0.00%
0
0.00%
11,000
11.15%
应付票据及应付账款
41,623
20.39%
0
0.00%
31,029
31.44%
应付账款
41,623
20.39%
0
0.00%
31,029
31.44%
预收款项
19,131
9.37%
10,436
7.50%
8,248
8.36%
应付职工薪酬
145
0.07%
22
0.02%
204
0.21%
应交税费
4,500
2.20%
3,169
2.28%
2,009
2.04%
其他应付款
135,265
66.26%
124,540
89.46%
45,481
46.09%
其他流动负债
3,485
1.71%
1,050
0.75%
714
0.72%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，大龙地产2019年的非流动负债主要包括长期借款、应付债券以及其中:
优先股,负债，各项分别占比为100.00%，0.00%和0.00%。
2019年大龙地产非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
3,000
100.00%
26,199
100.00%
11,000
100.00%
长期借款
3,000
100.00%
26,199
100.00%
11,000
100.00%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年大龙地产的所有者权益部分主要包括未分配利润、实收资本（或股本）以及资本公积，各项分别占比为47.86%，34.61%和14.32%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
239,793
100.00%
234,483
100.00%
227,051
100.00%
实收资本（或股本）
83,000
34.61%
83,000
35.40%
83,000
36.56%
资本公积
34,338
14.32%
34,338
14.64%
34,338
15.12%
盈余公积
2,694
1.12%
2,694
1.15%
2,694
1.19%
未分配利润
114,766
47.86%
108,800
46.40%
101,351
44.64%
少数股东权益
4,993
2.08%
5,649
2.41%
5,667
2.50%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年大龙地产的净利润为94,602,307.55元，与2018年的90,914,590.33元相比上升了4.06%。
2015-2019年大龙地产净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
5,977
2016
10,129
69.47%
2017
2,105
-79.22%
2018
9,091
331.83%
2019
9,460
4.06%
2.3.2营业利润分析
2019年大龙地产的营业利润为119,143,129.71元，与2018年的119,183,732.27元相比下降了0.03%。
2015-2019年大龙地产营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
8,146
2016
14,733
80.86%
2017
2,860
-80.59%
2018
11,918
316.68%
2019
11,914
-0.03%
2.3.3利润总额分析
2019年大龙地产的利润总额为128,669,006.57元，与2018年的122,814,320.62元相比上升了4.77%。
2015-2019年大龙地产利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
8,135
2016
14,110
73.44%
2017
3,158
-77.61%
2018
12,281
288.78%
2019
12,866
4.77%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年大龙地产的成本费用总额为781,382,105.15元，其中营业成本、税金及附加以及管理费用，各项分别占比为73.19%，11.13%和7.73%。
2019年大龙地产成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-78,138
100.00%
-75,899
100.00%
-61,123
100.00%
营业成本
-57,191
73.19%
-64,540
85.03%
-48,504
79.35%
税金及附加
-8,698
11.13%
-3,303
4.35%
-3,881
6.35%
销售费用
-4,549
5.82%
-1,532
2.02%
-948
1.55%
管理费用
-6,040
7.73%
-5,724
7.54%
-6,716
10.99%
财务费用
-1,658
2.12%
-798
1.05%
-1,072
1.75%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年大龙地产的经营现金流量净额为523,308,368.72元，与2018年的-182,807,465.63元相比下降了386.26%；投资活动现金流净额为3,370,057.88元；筹资活动现金流净额为-213,352,954.02元。
2015-2019年大龙地产经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
-7,412
41,313
-20,173
2016
-22,439
-228
-3,575
2017
-34,809
-126
53,152
2018
-18,280
9,962
16,557
2019
52,330
337
-21,335
2.4.2现金流入结构分析
2019年大龙地产现金流入总金额为1,745,258,774.42元，其中经营活动现金流入为1,486,696,662.42元，占现金流入总额的85.18%；投资活动现金流入为4,248,512.0元，占现金流入总额的0.24%；筹资活动现金流入为254,313,600.0元，占现金流入总额的14.57%。
2019年大龙地产现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
174,525
100.00%
189,656
100.00%
165,669
100.00%
经营活动现金流入小计
148,669
85.18%
126,517
66.71%
108,665
65.59%
投资活动现金流入小计
424
0.24%
10,170
5.36%
3
0.00%
筹资活动现金流入小计
25,431
14.57%
52,968
27.93%
57,000
34.41%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为1,032,976,522.5元,占经营活动现金流入小计的69.48%;收到其他与经营活动有关的现金为453,720,139.92元,占经营活动现金流入小计的30.52%。
2019年大龙地产经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
148,669
100.00%
126,517
100.00%
108,665
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
103,297
69.48%
79,059
62.49%
70,032
64.45%
收到其他与经营活动有关的现金
45,372
30.52%
47,458
37.51%
38,633
35.55%
投资活动现金流入小计中处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为4,248,512.0元,占投资活动现金流入小计的100.0%。
2019年大龙地产投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
424
100.00%
10,170
100.00%
3
100.00%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
424
100.00%
10,170
100.00%
3
100.00%
筹资活动现金流入小计中收到其他与筹资活动有关的现金为254,313,600.0元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。
2019年大龙地产筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
25,431
100.00%
52,968
100.00%
57,000
100.00%
吸收投资收到的现金
0
0.00%
0
0.00%
5,000
8.77%
取得借款收到的现金
0
0.00%
16,000
30.21%
22,000
38.60%
收到其他与筹资活动有关的现金
25,431
100.00%
36,968
69.79%
30,000
52.63%
2.4.3现金流出结构分析
2019年大龙地产现金流出总额为1,431,933,301.8400002元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为963,388,293.7元,占现金流出总额的67.28%;投资活动现金流出小计为878,454.12元,占现金流出总额的0.06%;筹资活动现金流出小计为467,666,554.02元,占现金流出总额的32.66%。
2019年大龙地产现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-143,193
100.00%
-181,417
100.00%
-147,453
100.00%
经营活动现金流出小计
-96,338
67.28%
-144,798
79.82%
-143,475
97.30%
投资活动现金流出小计
-87
0.06%
-207
0.11%
-130
0.09%
筹资活动现金流出小计
-46,766
32.66%
-36,410
20.07%
-3,847
2.61%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为702,491,041.46元,占经营活动现金流出小计的72.92%;支付给职工以及为职工支付的现金为60,262,583.87元,占经营活动现金流出小计的6.26%;支付的各项税费为122,871,434.36元,占经营活动现金流出小计的12.75%;支付其他与经营活动有关的现金为77,763,234.01元,占经营活动现金流出小计的8.07%。
2019年大龙地产经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-96,338
100.00%
-144,798
100.00%
-143,475
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-70,249
72.92%
-96,802
66.85%
-100,232
69.86%
支付给职工以及为职工支付的现金
-6,026
6.26%
-6,073
4.19%
-6,641
4.63%
支付的各项税费
-12,287
12.75%
-8,462
5.84%
-16,223
11.31%
支付其他与经营活动有关的现金
-7,776
8.07%
-33,460
23.11%
-20,377
14.20%
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为878,454.12元,占投资活动现金流出小计的100.0%。
2019年大龙地产投资活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流出小计
-87
100.00%
-207
100.00%
-130
100.00%
购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金
-87
100.00%
-207
100.00%
-130
100.00%
筹资活动现金流出小计中偿还债务支付的现金为231,999,966.66元,占筹资活动现金流出小计的49.61%;分配股利/利润或偿付利息支付的现金为53,794,587.36元,占筹资活动现金流出小计的11.5%;支付其他与筹资活动有关的现金为181,872,000.0元,占筹资活动现金流出小计的38.89%。
2019年大龙地产筹资活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流出小计
-46,766
100.00%
-36,410
100.00%
-3,847
100.00%
偿还债务支付的现金
-23,199
49.61%
-11,800
32.41%
0
-0.00%
分配股利/利润或偿付利息支付的现金
-5,379
11.50%
-4,610
12.66%
-3,847
100.00%
支付其他与筹资活动有关的现金
-18,187
38.89%
-20,000
54.93%
0
-0.00%
2.5偿债能力分析
2.5.1短期偿债能力
从短期偿债比率看，大龙地产2019年的流动比率、速动比率及现金比率分别为201.83%，65.23%，47.24%。
流动比率、速动比率及现金比率
年份
流动比率（%）
速动比率（%）
现金比率（%）
2015
331.80%
122.80%
82.30%
2016
413.40%
172.52%
69.54%
2017
305.17%
88.64%
60.66%
2018
263.82%
71.98%
49.31%
2019
201.83%
65.23%
47.24%
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