钒钛磁铁矿行业画像分析报告.docx

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钒钛磁铁矿行业画像分析报告

钒钛磁铁矿行业画像分析报告

2019年8月

钒钛磁铁矿行业画像分析报告

一、概念界定及产业链分析

1、钒钛磁铁矿简介

钒钛磁铁矿是以含铁为主，共伴生钛、钒、钪、钴、镍、铬、镓等元素的多金属共伴生矿，是低合金高强度钢、重轨、钒电池、钒产品、钛材等国家重要基础产业的原料，是国防军工和现代化建设必不可少的重要资源，战略地位十分突出。

2、钒钛磁铁矿的作用和地位

钒钛磁铁矿原矿经洗选后得到的主要产品为钛精矿和钒钛铁精矿。

钛精矿主要用于生产钛白粉及海绵钛。

钛白粉作为目前世界上最好的白色颜料，主要用于生产涂料、塑料、造纸及油墨；海绵钛经加工为钛材后应用于航空航天、建筑、石油化工、舰船、医疗等军工和高端工业领域。

钒钛铁精矿是钒钛钢铁企业提钒炼钢的主要原料，被用于重轨及抗震钢筋等高强度钢的生产。

攀钢集团使用钒钛铁精矿为原料生产的重轨大量应用于我国的高铁，市场占有率为60%以上。

除钛和铁之外，钒钛磁铁矿同时含有钒、钪、钴、镍、铬、镓等稀贵元素。

钒是一种重要的合金元素，在钢铁行业中用作合金添加剂，可以提高钢材的强度、硬度和韧性，是发展新型微合金化钢材必不可少的元素，同时还是重要的储能材料；钪、钴、镍、铬、镓等稀贵元素是发展有色金属新材料的重要原料。

3、产业链分析

钛精矿主要用于生产钛白粉，部分用于生产海绵钛及其他钛产品。

钛精矿经加工生产为钛白粉，钛白粉作为目前世界上品质最好的白色颜料，主要用于生产涂料、塑料、造纸及油墨；海绵钛经加工为钛材后应用于航空航天、建筑、石油化工、舰船、医疗等军工和高端工业领域。

钛精矿下游产业情况如下：

钒钛铁精矿经冶炼、提钒炼钢后形成钒产品及含钒钢材。

钒产品主要用于冶金、化工、钒电池生产等。

含钒钢材加工成为重轨、含钒板材、高强度线材等各种形态结构的钒钛钢材料，广泛应用于国民生活各个领域。

钒钛铁精矿下游产业情况如下：

（1）钛精矿下游行业

钛精矿的下游产品包括钛白粉和海绵钛，其中以钛白粉为主。

钛白粉是目前性能最好的白色颜料，一方面具有最佳白度和亮度，另一方面具有极佳的分散性、遮盖性和耐候性能，同时，钛具有与人体组织的相溶性，对人体无害。

因此，钛白粉被广泛应用于涂料、塑料、造纸、油墨等领域，提升并改变人们的生活品质。

钛白粉消费是衡量国家经济发展水平的标志，是经济发展的“晴雨表”。

目前欧美国家钛白粉人均年消费量达4千克，我国约2千克，钛白粉市场发展潜力较大，未来钛白粉行业对钛精矿的需求将会持续、稳定的增加。

海绵钛经加工为钛材后应用于航空航天、石油化工、舰船、医疗等军工和高端工业领域。

随着人们物质生活水平的不断提高，钛材使用范围将不断扩大，钛材的需求也会不断增加，海绵钛对于钛精矿的需求将会得到提高。

（2）钒钛铁精矿下游行业

钒产品及含钒钢材是钒钛铁精矿的下游产品。

钒产品主要用于冶金、化工、钒电池生产等。

含钒钢材加工成为重轨、含钒板材、高强度线材等各种形态结构的钒钛钢材料，广泛应用于国民生活各个领域。

二、行业基本情况

1、钒钛磁铁矿原矿及主要元素的储量分布情况

（1）钒钛磁铁矿原矿集中分布于攀西地区

我国钒钛磁铁矿储量丰富，主要分布在四川攀西地区，少量分布于河北承德、陕西汉中等地区。

攀西地区是我国钒钛磁铁矿的主要成矿带，攀西地区的钒钛磁铁矿中含有的钛资源储量约占全国储量的90%；钒资源储量约占全国储量的63%；铁矿石储量约占全国的12%。

从矿种、区域、开采方式、产品形态一致性来看，攀西地区钒钛磁铁矿主要采选企业有攀钢矿业、龙蟒矿冶、重钢西昌矿业和安宁股份四家。

（2）钛、铁、钒储量分布情况

①钛资源储量分布情况

钛资源主要以钛铁矿和金红石两种形式存在，根据美国地质调查局（USGS）《矿产品概要》，截至2017年末，全球钛铁矿储量为8.7亿吨（以二氧化钛计），金红石储量为0.62亿吨（以二氧化钛计）。

全球钛铁矿原矿资源主要集中在澳大利亚、中国、印度、南非和肯尼亚，上述五个国家钛铁矿资源储量占全球储量的77.24%，其中中国钛资源储量占全球储量的25.29%。

全球钛资源储量分布情况

数据来源：

MineralCommoditySummaries2018,USGS

全球金红石资源主要分布在澳大利亚、肯尼亚、南非、印度，上述四个国家的金红石储量占全球储量的93.06%。

中国钛资源主要以钛铁矿的形式存在于钒钛磁铁矿中，另有少量钛资源以金红石形式存在。

根据国家统计局2017年《中国统计年鉴》数据，我国钛资源主要集中在四川，少量分布于湖北、山东等地，四川省钛资源储量占全国总储量的90.40%。

我国钛资源储量分布情况

数据来源：

中国统计年鉴

②铁矿石储量分布情况

根据美国地质调查局（USGS）《矿产品概要》，截至2017年末，全球铁矿石原矿储量为1,704亿吨，金属储量为826亿吨。

全球铁矿石资源主要集中在澳大利亚、俄罗斯、巴西、中国和印度，截至2017年末，上述五个国家铁矿石原矿储量合计1,271亿吨，占全球储量的74.59%。

与全球铁矿石资源相比，中国铁矿石原矿储量210亿吨，占全球总储量的12.32%，但平均品位较低，金属量仅72亿吨，占全球总量的8.71%。

全球铁矿石资源分布

数据来源：

MineralCommoditySummaries2018,USGS

注：

金属量指铁矿石中所含铁的量。

根据国家统计局2017年《中国统计年鉴》，我国铁矿石分布较广，集中开采难度大，储量前三的省份为辽宁、四川、河北，储量合计占全国铁矿石总储量的51.98%。

我国铁矿石储量分布情况

数据来源：

中国统计年鉴

③钒资源储量分布情况

根据美国地质调查局（USGS）《矿产品概要》，截至2017年末，全球钒储量为2,000万吨，其中中国钒储量最高，为900万吨，占全球总储量的45%。

我国钒资源主要赋存于钒钛磁铁矿和含钒石煤中，分布在四川、广西、甘肃、湖北等地，其中四川省储量最大。

根据国家统计局数据，四川省的钒资源储量约占全国总储量的63%。

2、钒钛磁铁矿主要产品市场情况

钒钛磁铁矿原矿经洗选后得到的主要产品为钛精矿和钒钛铁精矿，主要产品所处市场为钛精矿市场和铁矿石市场。

（1）钛精矿市场

根据美国地质调查局（USGS）《矿产品概要》，2017年南非、澳大利亚、中国、莫桑比克、加拿大为全球钛铁矿产品的主要供应国家，上述五个国家的钛铁矿产品产量约占全球总产量的64.92%，中国的钛铁矿产品（主要为钛精矿）产量占全球总产量的12.90%。

全球钛铁矿产量分布情况（2017年）

数据来源：

MineralCommoditySummaries2018,USGS

国内钛精矿主要由攀西地区的钒钛磁铁矿采选企业供应。

根据Wind资讯的统计数据，2015-2017年四川地区钛精矿产量占全国总产量的比例分别为74.56%、75.11%、72.33%。

单位：

万吨

数据来源：

Wind资讯

根据Wind资讯和百川资讯的统计数据，2017年中国钛白粉总产量达到287万吨，根据钛精矿消耗量/钛白粉产量=2.3的比例推算，2017年国内生产钛白粉消耗的钛精矿约为660万吨；2017年全国钛精矿产量373.82万吨，不能满足国内需求，不足部分从莫桑比克、澳大利亚、肯尼亚、越南、南非、印度等国家进口，2017年中国进口钛精矿的总量为306.51万吨，约占国内总需求量的46%。

（2）铁矿石市场

根据美国地质调查局（USGS）《矿产品概要》，2017年全球铁矿石产量23.80亿吨，澳大利亚和巴西的合计产量占全球总产量的55.46%，是全球最大的两个铁矿石生产国，也是全球铁矿石主要出口国家。

由于我国铁矿石原矿品位低，不能直接用于冶炼钢铁，多数原矿需要经过加工成为铁精粉或球团矿，提高品位后才能供应给钢铁企业冶炼生铁使用，国产铁矿石难以满足国内钢铁生产需求，来自巴西、澳大利亚等国的高品位进口矿是我国铁矿石消费的主要来源。

根据国家统计局数据，2017年我国生铁产量为71,075.90万吨，按照铁矿石消耗量/生铁产量=1.6的比例推算，铁矿石消耗量约为113,721万吨，2017年铁矿石进口量107,308.03万吨，进口铁矿石占到国内总需求量的90%左右。

国内铁矿石生产企业主要分为钢铁集团下属的铁矿石采选企业和独立的铁矿石采选企业。

钢铁集团的下属铁矿石采选企业生产的铁矿主要满足集团内部冶炼钢铁炼铁所需，独立的铁矿石采选企业主要向周边钢铁企业销售产品。

总体来看，由于全国的铁矿石资源分布广泛，国内的独立铁矿石采选企业规模较小，较为分散，单个生产企业的市场占有率较低。

三、行业驱动力分析

1、国内宏观经济整体运行良好

我国宏观经济仍保持中高速增长态势。

未来较长一段时间内，城镇化建设、房地产建设、基础设施建设仍将增加，形成对钛白粉和钢铁的持续需求，有利于钒钛磁铁矿采选行业的发展。

2、产业政策大力支持

钒钛磁铁矿是低合金高强度钢、重轨、钒电池、钒产品、钛材等国家重要基础产业的原料。

国家历来重视攀西地区钒钛磁铁矿战略资源的开发利用，钒钛磁铁矿采选行业受到国家和地方相关主管部门出台的一系列产业政策支持。

主要包括以下两个方面：

（1）直接支持本行业的政策

国土资源部、财政部、中国证监会等六部委发布了《关于加快建设绿色矿山的实施意见》（国土资规[2017]4号）；国家发改委制定了《产业结构调整指导目录（2011年本）（2013年修正）》和《钒钛资源综合利用和产业发展“十二五”规划》；工信部发布了《钢铁工业调整升级规划（2016-2020年）》（工信部规〔2016〕358号）；四川省经济和信息化委员会印发了《四川省“十三五”钒钛钢铁及稀土产业发展指南》（川经信冶建〔2017〕408号），上述产业政策的实施为行业内的企业发展提供了直接的政策保障。

（2）间接支持本行业的政策

对于下游行业，国家发布了《中国制造2025》《中长期铁路网规划》《汽车产业中长期发展规划》《国家新型城镇化规划》《国务院关于推进海绵城市建设的指导意见》《全国城市基础设施建设“十三五”规划》等产业政策，加之“一带一路”、京津冀一体化、长江经济带等国家战略深入实施。

上述产业政策和国家战略将有效保障并促进下游行业健康快速发展，从而间接有力地刺激了本行业产品的市场需求。

3、钒钛磁铁矿采选技术的进步

钒钛磁铁矿采选行业属于技术密集型行业，钒钛磁铁矿采选技术水平直接影响金属资源的综合利用率。

行业内的优势企业注重技术研发，目前已在低品位钒钛磁铁矿利用、矿浆输送技术、共伴生矿回收利用技术等方面取得了进步并实现了产业化应用。

未来随着钒钛磁铁矿采选技术水平的不断提高，钛、钒等共伴生资源的回收率和综合利用率将得到提升，有利于行业发展。

4、下游产业的持续发展

钛白粉是一种重要的精细化工原料，它是最重要的白色颜料，是仅次于合成氨和磷酸的第三大无机化学品。

钛白粉被广泛应用于涂料、塑料、造纸、油墨等行业。

钛白粉消费是衡量国家经济发展水平的标志，是经济发展的“晴雨表”。

目前欧美国家钛白粉人均年消费量近4千克，我国人均消费量不到2千克，钛白粉市场发展潜力较大。

随着人们物质生活水平的提高，未来钛白粉行业对钛精矿的需求将会持续、稳定地增加。

由钒钛钢铁企业以钒钛铁精矿为原料冶炼的钢铁在强度、硬度和韧性等方面具有先天优势，大量应用于高铁行业，随着中国高铁行业的持续快速发展，钒钛铁精矿的下游需求将持续提高。

2018年2月6日，钢筋混凝土用热轧带肋钢筋（俗称螺纹钢）的新国家标准正式发布，新标准编号为GB/T1499.2-2018，具体实施时间定为2018年11月1日，新标准旨在从行业标准上禁止“穿水钢筋”的市场流通。

国家自2012年末开始强制实施高强度钢筋，钢厂在生产过程中可以通过添加钒或穿水工艺生产高强度钢筋，新标准实施后，钢铁企业在生产过程中淘汰穿水工艺后，必须通过添加钒以提高钢筋强度。

钒还是重要的储能材料，随着国