国际风电巨头发展策略及启示概要.docx
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国际风电巨头发展策略及启示概要
国际风电巨头发展策略及其启示
国际风电巨头的成长经历表明：
垂直整合上游零部件企业、横向并购相关企业介入与壮大风电业务、海外扩张至新兴风电区域等兼并与收购策略，是风机制造企业在激烈市场竞争中做大做强的关键举措。
目前市场上处于领导地位的大型风机制造企业从上世纪70年代后期开始，就启动风电技术的研究开发与生产制造，如丹麦、荷兰、德国和美国等国家的风电企业。
与首批进入发展风电产业的国家相比，随后进入风电领域的国家一般是通过建立合资企业引进国外先进技术、以优惠政策鼓励或强制政策要求外资企业在当地投资办厂，逐步培育了本国风电产业的发展。
如西班牙Gamesa公司就是通过前期与丹麦Vestas公司合资而后自己独立壮大起来，印度Suzlon公司的快速成长也是在全球颇具实力的风机厂商相继在印度开设工厂的热潮下刺激了印度当地风机产业的发展。
在全球风电产业快速发展的大好背景下，国际风电巨头采取了兼并与收购策略，或垂直整合上游零部件企业、或横向并购相关企业介入与壮大风电业务。
在国际风电产业呈现出区域分散化的发展格局、风电运输成本高及当地国产化率要求下，纷纷在新兴风电国家（如中国、印度）设立独资或合资风电企业。
国际风电巨头通过以上兼并与收购、产业转移至海外设厂的市场开拓与发展策略，以布局控制产业链、抢滩重点新兴市场。
1.垂直整合上游零部件企业，提高供应链安全与自我配套能力
风机关键零部件的供应瓶颈已是全球风电制造商面临的严峻问题。
为保证订单充足下产能的释放及盈利的提高，部分国际巨头已开始战略收购上游零部件厂商，进行垂直整合成一体化的风电制造集团。
如全球第6大的印度Suzlon风电公司于2006年收购制造风机齿轮箱的比利时HansenTransmission公司，该公司成立于1923年，年产能为360万千瓦的配套齿轮箱，曾长期为丹麦Vestas公司提供齿轮箱。
垂直整合零部件企业以提高内部配套能力及盈利能力，已成为国际主流风电企业的重要的发展策略。
对于一体化的风电制造企业，首先能更好地保证零部件的稳定供应，减少供应链长度，更灵活地面对市场安排生产；其二能更全面控制零部件的质量，减少因零部件故障而支出巨额维修费用；其三能更有利于对风机设计与技术的保密。
2.延伸下游风电场开发建设，拓展丰富盈利模式
鉴于全球风电产业未来巨大的增长潜力，目前全球已有众多期望进入风电领域的非风电行业投资者，但由于这些投资者缺乏风电投资经验，难以控制风电场投资风险。
为适应这一市场需求，目前部分世界著名风电机组制造企业已开始往下游延伸风电场的开发建设，利用风电运营经验优势，为客户提供一体化的风电整体解决方案，待风电场项目建成后股权转让出售给投资者。
这种风电场开发建设经营模式，既可带动公司制造的风机销售又能拓展新的盈利模式，如西班牙的Gamesa的风电场开发销售业务的利润已超过传统风机制造业务。
3.横向并购风电企业，实现规模化快速扩张
世界一流风机制造商通过横向并购风电企业，实现规模化的快速扩张之路迅速提高市场占有份额。
例如2004年，西门子成功收购了丹麦Bonus能源公司（BonusEnergyA/S）。
从此，西门子公司的风力发电部门开始跻身于全球主要风机供应商行列。
在收购Bonus的同时，得到了该公司的叶片专利技术IntegralBlades，并拿到了Bonus在风机设备和海上风电场的订单。
2003年，GE收购美国EnronWind公司，接受了该公司的所有风电技术，缩短了GE的产品研发时间。
2003年，丹麦Vestas收购国内NEGMicon公司，发展成为全球最大的风电公司，全球市场份额近几年一直保持在15%以上。
2003年，西班牙Gamesa收购国内Made公司，市场份额快速提高。
以上这些风电大厂间的合并迅速实现了规模化扩张抢占巩固了市场份额，使得全球风电市场日益被少数几家巨头企业垄断控制。
此外，部分国际风电巨头借助资本运作开始收购海外相关风电企业，既实现优势资源的互补又加速海外市场的布局。
如印度Suzlon于07年5月以13.5亿欧元收购了全球第七大的风电企业德国Repower，加快了公司在欧洲的市场份额提高。
4.设立海外研发与生产基地，获取当地技术优势与市场商机
丹麦Vestas现已发展成为跨国风电集团，目前已在约15个国家有子公司及合资公司，从事风电开发、制造、销售、市场开拓和维修业务。
在国际风电产业呈现出“席卷全球、遍地开花”的发展趋势下，考虑到风电运输成本高及当地国产化率要求下，具备全球扩张实力的风电企业，通过设立海外研发中心与生产基地，既可以利用当地技术人才与制造经验（尤其欧洲地区）提高公司的开发生产适应当地气候条件的风机，同时满足当地政府国产化率的政策要求获取市场商机。
例如，国际四大巨头Vestas、Gamesa、Suzlon、GEWind分别已在我国天津、沈阳等地设立制造基地，看重的正是我国风电产业高速发展前景。
附件世界风电巨头基本情况
2011年世界十大风电整机制造企业排名（欧洲风能协会数据统计）
序号
企业
全球市场份额（%）
1
维斯塔斯
14.8
2
华锐风电
11.1
3
GE
9.6
4
金风科技
9.5
5
Enercon
7.2
6
苏司兰
6.9
7
东方电气
6.7
8
歌美飒
6.6
9
西门子
5.9
10
联合动力
4.2
一、丹麦维斯塔斯（Vestas）
1.发展历史
1979年，维斯塔斯出售并安装了第一台风力发电机。
1985年，维斯塔斯成功研发世界第一台变桨距风机，使得风机叶片可以根据风况时刻微调叶片的角度，从而大大提升风机的发电量。
这一特性很快成为维斯塔斯的卖点。
1986年，美国加利福尼亚州宣布，为安装风机提供优惠政策专项税收立法到期。
此举重创了维斯塔斯在美国的市场，并导致该集团一度宣告破产。
这场危机使得维斯塔斯集团出售了大部分资产，但却很快于当年年底新建了维斯塔斯风力系统公司，开始专注于风能设备制造。
1995年，维斯塔斯海上风电启航，建造了全球首批海上风电场。
1998年，维斯塔斯在哥本哈根股票交易所上市。
2001年，该集团被选为当时世界上最大的海上风电场的设备供货商。
2004年末，维斯塔斯和另一家风力系统制造商尼格麦康（NEGMicon）合并，新企业仍冠以“维斯塔斯”的名字，并以高达34%的全球市场份额成为当时全球风电行业的领航者。
2.经营状况
2011年维斯塔斯共生产2571台风力发电机，总装机容量为5054兆瓦（2010年4057兆瓦）。
此外，该公司2011年全球订单总量为7397兆瓦，其中欧洲和非洲占50%，美洲占34%，亚太地区占16%。
受金融危机影响，Vestas业绩下滑，连年裁员。
继2010年宣布裁员3000人后，今年再次宣布裁员2300人，并称如果美国经济增长放缓，还将裁员另外1600人。
该公司去年年报显示，其2011年公司营业收入为58.36亿欧元，同比下降16%，净亏损1.66亿欧元，为2005年以来的首次年度亏损。
3.产品及技术
维斯塔斯在风力发电机的生产上，拥有全产业链的生产方式（齿轮箱除外）。
以双馈发电机带齿轮箱为主要传动模式，以优质的产品部件质量来降低整机的故障率。
维斯塔斯机型采用双馈技术，一个重要原因是欧洲风速稳定，没有风沙，而且电网稳定，对谐波容忍程度高，加上齿轮箱确实质量过硬，所以没有采用直驱的动力。
主要产品类型：
V80-2.0MW风机，V90-1.8/2.0MW风机、V100-1.8MW风机、V112-3.0MW海上风机。
4.产业基地布局
维斯塔斯在丹麦、瑞典、荷兰、美国和德国设有机构，在丹麦、德国、意大利、印度、西班牙、挪威、澳大利亚、苏格兰和中国天津建有生产基地，在印度、意大利和西班牙设有合资公司。
维斯塔斯于1986年进军中国风能行业，在海南省和山东省安装了首批风机。
在天津工厂，维斯塔斯生产发电机、叶片、机舱、轮毂和控制系统。
二、美国GE
2002年开始进入风电业务领域。
2003年，GE收购美国EnronWind公司，接受了该公司的所有风电技术，缩短了GE的产品研发时间。
GE与许多同类企业一样，不仅提供质量较高的风机叶片，而且能够提供先进的机组制造、维护方案等服务。
目前，GE能源的风机产品装机容量在1.5兆瓦至3.6兆瓦之间，都具有变速变桨距运行的特征，而且配置了独特的电子控制装置，不仅能够用于陆上风电场，同时还可用于海上风电场。
中国江苏如东风场就采用了144台GE的1.5兆瓦级风机。
这也是该公司全球销售量最好的机型之一。
目前，GE共有6个风机制造与组装工厂，分布在德国、西班牙、中国和美国。
GE在中国的第一个风机制造工厂建成于2006年，位于沈阳，负责提供在中国市场销售的所有风机。
GE还在上海设立了研发中心，下设风力发电机研发部、设计部和系统部，这也是该公司四个全球性研发中心之一。
2011年GE在中国新增装机408.5MW，在中国市场的销售份额为2.5%。
2011年，GE选择央企哈尔滨电气集团公司相互持股。
在合资公司中，双方的股权比例为哈电机公司51%，GE49%。
与此同时，哈电机公司将购买GE沈阳风机厂49%的股份，使得双方在风电业务上成为全方位的合作伙伴。
三、德国安耐康（Enercon）
Enercon由德国工程师AloysWobben带领其团队于1984年创立，总部位于德国北部的Aurich。
或许因创始人员均为工程师，技术创新一直是Enercon公司的强项。
该公司所生产的风机叶片等主要构件均为其自主研发。
1991年，Enercon开发了世界上首个无齿轮（直驱型）风力涡轮机，该机采用了一种新型变速箱，可以提高风力发电机的转速。
1993年，该公司开始大规模生产这种风力发电机，并制定了能源输出、可靠性和服务寿命等方面的新标准。
2002年，该公司安装了第一台4.5兆瓦风机，直至2004年底此种机型还一直是全球最大的风力发电机。
不过，由于创始人AloysWobben认为海上风电的成本与风险都远高于陆上风电，因此，Enercon公司至今一直未涉足海上风电领域
Enercon的主要市场在德国本土。
截至2011年在全球已安装了超过11000个风力发电机，售出的风力机具有高产能、运行维护成本低的特点。
该公司在德国、瑞典、巴西、印度、土耳其和葡萄牙均设有生产车间，在全球15个国家设有销售办公室。
但Enercon目前尚未进入中国大陆市场。
Enercon被誉为风能产业研究和发展的助推先锋力量，也是唯一的一家未上市的行业巨头。
目前的单机容量为330KW-4.5MW,机型有E-33,E-48,E-70,E-112等，是生产直驱风机最多的公司。
其中单机功率最大的是型号E-112/E-126，目前已经达到了6MW。
在零部件方面Enercon公司目前叶片的产量是德国第一，世界前三，其风机叶片100%自给。
四、印度苏司兰（Suzlon）
苏司兰是一家从事风能技术开发、设计及生产风力发电设备、风力发电厂的设计、建造及技术咨询服务的综合性跨国公司，在国际同行业处领先地位。
Suzlon的快速发展与扩张历程中一直伴随着跨国资本运营及产业链纵向（上下游）介入与整合。
在印度成功上市后，苏司兰迅速展开了全球扩张的步伐，收购比利时的齿轮箱制造商Hansen和德国REpower公司91%的股份。
苏司兰的产品相对落后，在印度市场还停留在1MW以下规模时，1.5MW这种大型风电机组就已成为中国主流机型，而业内一线企业积极研发的都是3MW、5MW等更大容量机型和海上风电机组。
但苏司兰陆上风机最大容量也仅为2.1MW。
目前，Suzlon分别在德国、荷兰（研究叶片模具及加工）和印度设立研发中心，生产基地分散至美国、澳大利亚、中国、印度等地。
苏司兰在2002年进入中国，分别在北京、上海设立分公司及代表处，于2006年在天津设立生产总厂。
在2011年中国新增装机容量96.2MW，排在第20位，占有0.5%的市场份额。
在中国设备单位价格不断下滑的大环境下，苏司兰在中国的市场占有率逐年下降，即将退出中国市场。
而在近期，随着经营环境的恶化，苏司兰已经计划出售Repower的股权。
苏司兰6MW的海上风机已在英国北海运行3-4年，苏司兰愿意将其全球供应链和成熟的海上风电技术移到中国，与中国企业合作。
五、西班牙歌美飒（Gamesa）
歌美飒成立于1994年，其核心业务是风电机组制造、风电场运行及维护以及风电场开发。
2003年，歌美飒收购国内Made公司，市场份额快速提高。
歌美飒在全球四大洲共完成超过2000万kW的装机。
歌美飒现为西班牙上市公司，其最大股东为西班牙第二大电力公司Iberdrola，持股比例为19.57%，其余80.43%的股份在二级市场流通。
歌美飒在全球拥有10个研发中心，在全球拥有28家工厂，拥有员工超过7000名。
歌美飒在风机研发和制造领域处于国际领先水平，主导了多项欧洲多MW级风电机组开发项目，其现有风机主要产品为4.5MW、2.0MW、850kW陆上风机，正在研制5.0MW和7MW海上风机。
其开发的G10X型4.5MW风机是目前世界上最大的陆上风机，其突出特点是重量轻、运输方便，产品重量仅为240吨，而其他厂家相同功率风机重量至少350吨，该产品满足陆上工程条件，运输要求与2.0MW风电机组产品基本等同。
歌美飒公司在全球风机叶片开发领域保持先锋地位。
除风机研发制造外，歌美飒公司还开展风资源开发、风电场服务与托管、旧机组改造等业务，目前已完成400万kW风资源开发，在全球范围内拥有约2100万kW储备资源；全球范围内管理的风电场总计1400万kW；借助风电二次领域的独有技术，在西班牙，为风场客户完成300万kW已安装风电机组的低电压穿越能力改造，同时还提供老旧机组技术升级改造、延长机组生命等服务。
在中国，歌美飒2006年在天津启动了第一家工厂，2011年在吉林和内蒙启动两家新工厂。
2011年在中国新增装机容量361.6MW,占2.1%市场份额，排名第14位。
六、德国西门子（Siemens）
2004年，西门子成功收购了丹麦Bonus能源公司（BonusEnergyA/S）。
从此，西门子公司的风力发电部门开始跻身于全球主要风机供应商行列。
在收购Bonus的同时，得到了该公司的叶片专利技术IntegralBlades，并拿到了Bonus在风机设备和海上风电场的订单。
西门子拥有陆上2.3MW系列风机，2009年9月西门子推出转子直径达120米的3.6MW新型海上风电机组。
西门子在海上风电业务方面实力强劲。
目前，在全球已成功为7个项目安装了总装机容量逾600兆瓦的风电机组，而且正在执行累计容量达3300兆瓦的一系列风机订单。
2006年，西门子在美国的第一个风机叶片制造厂落户爱荷华州，成为该公司全球战略计划的重要一步。
2009年，西门子正式进军中国风电市场。
公司在上海投资5.81亿元建立了占地面积18万平方米的西门子风力发电叶片（上海）有限公司，生产2.3兆瓦及3.6兆瓦风机的叶片，生产基地计划年均生产能力为500兆瓦。
2011年，西门子与上海电气成立两家合资公司，此次合作上海电气占有51%股份，西门子占有49%股份。
一家制造公司面向中国市场和西门子全球供应网络研发和生产风机；另一家销售公司负责中国地区风电设备的销售、项目管理、项目执行以及相关开发和服务。
这一战略合作将强化双方在海上风电领域的实力，助推西门子在中国海上风电产业发展。
七、德国恩德公司（Nordex）
恩德于1986年在丹麦成立，成立以来公司一直以生产风力发电机为主。
1987年，该公司制造了当时世界上最大的250千瓦级系列风机。
1995年，公司制造了世界第一台兆瓦级风力发电机组。
2000年公司将总部迁至德国汉堡，重组资产，生产了全球第一台2.5兆瓦级风机。
2001年，恩德正式在德国法兰克福上市。
2005年初，恩德完成资本重组，进一步增强了在全球的市场竞争实力。
如今，恩德在德国、丹麦、印度、中国、西班牙等地均设有研发机构和生产基地。
恩德自1995年开始在中国的业务。
作为最早进入中国的国外风机制造商之一，首先于1998年在西安建立了合资企业进行风机的组装。
恩德还在2007年1月在东营市成立叶片制造厂，专门生产1.5兆瓦风机的叶片。
2005年，由恩德、宁夏发电集团、宁夏天净电能开发集团按照5：
4：
1比例出资成立的合资公司，投资总额约1亿元。
合资公司的市场集中在宁夏，未能进入其它地区。
2011年，该公司国内订单量下降80%，新增装机只有49.5MW。
八、德国Repower
REpower是国际领先的陆上和海上风机制造商之一，业务包括风电机组研制、生产、服务，大功率叶片研发、制造。
总部在德国汉堡，全球员工总数约2,700人。
1994年PEpower的前身开始从事风机行业，2001年经过合并正式成立REpower，REpower2002年上市（IPO），2011年底Repower被苏司兰收购。
REpower全球装机数大约3600台，总容量超过6,230MW。
2010/11财年，营业额约为12亿欧元，净利润约5557万欧元。
REpower具有额定功率1.8MW～6.15MW、叶片直径82m～126m陆地和海上风力发电整机研发和生产能力，研发力量上在全球范围内处于一定程度领先位置。
REpower具有约400人的技术团队，其在全球风电专利注册总数量上名列世界第五。
REpower建在德国、葡萄牙和中国包头的产业基地，有MW级陆地和海上机舱、轮毂和叶片的的生产能力。
其中德国Bremerhaven产业基地可实现其5M、6M和3.XM等型号产品的系列化生产。
产品可以装运到世界各地。
REpower的5MW海上风电机组样机2004年下线，2006年作为欧盟Beatrice示范工程的一部分安装了其第一台5MW机组，截至2011年第4季度已装机约50台。
其6MW海上风电机组是5MW的改进型，目前有3台机组在测试阶段，预计2012年会有装机。
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