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应收款管理

SHANDONGＵＮＩＶＥＲＳＩＴＹ　ＯＦ　ＴＥＣＨＮＯＬＯＧＹ

毕业论文

跨国公司现金和应收账款管理研究

摘要

随着经济全球化进程的加快，跨国经营成为一种日渐普遍的经营方式。

跨国公司现金是公司的血液，在公司中起着举足轻重的作用，同时，跨国公司应收账款管理在各跨国公司在全球经济一体化进程进一步加快，赊销成为占有市场份额的一种有效的销售方式下同样发挥着不容小视的作用。

然而，现阶段，跨国公司经营还没有完全成熟，对现金和应收账款管理的具体措施还没有完全的掌握，并且比较容易受到国际经营环境的影响，也没有对跨国公司现金和应收账款管理建立一个稳定的管理模式。

因此，本文选择进行对跨国公司现金和应收账款管理两个方面进行研究，通过分析现阶段在管理方面出现的问题，进而实现对跨国公司现金和应收账款管理质的飞跃，保证实现价值最大化地目标。

本文首先阐述了进行跨国公司现金和应收账款管理的客观必然性，然后分析了在现阶段管理过程中出现的问题，最后提出解决问题的对策，希望能够对跨国公司现金和应收管理两个方面提供有价值的帮助。

关键词：

跨国公司，现金，应收账款，管理

Abstract

Asthedevelopmentofeconomicglobalization,MultinationalCorporationhasincreasinglybecomeonecommonmodeofoperation.Cashinmultinationalcorporationisasbloodinthebody,playingaveryimportantroleinthemultinationalcorporation,meanwhile,integrationwiththeglobaleconomyisbecomingfasterandfaster,saleonaccounthasbeenoneeffectivesellingwaytooccupyingmoreplaceintheworld,accountsreceivableinmultinationalcorporationisshowingitssignificantwayaswellascash.However,nowadays,multinationalcorporationhasnotbeenmature,specificmeasureshasnotbeenmasteredincashandaccountsreceivable;whatismore,thetwoaspectsisquitevulnerabletotheinternationalbusinessenvironments,whatmakesthingsworse,thereisnostablemanagementmodetofindtothechangeablebusinessenvironments.Therefore,thispaperselectscashandaccountsreceivableinMultinationalCorporationtostudy,masterthepresentproblemsinmanagement,tryingthebesttofindthefeasiblesolution,guaranteetoreceivableaqualitativeleapandachievemaximumvaluetothetarget.

Thisarticleexpoundsthenecessitytomasteranadaptivewayforcashmanagementandaccountsreceivableinmultinationalcorporation,thenanalyzesthepresentproblemsinmanagementprocess,andfinallyproposessolutionstothoseproblems，andthemostimportantthingistoprovidevaluablehelptocashandaccountreceivablemanagementinmultinationalcorporation.

Keywords:

multinationalcorporation，cash，accountsreceivable,management

目录

摘要I

AbstractII

目录III

第一章跨国公司现金和应收账款管理的理论概述1

1.1跨国公司1

1.2跨国公司现金管理1

1.3跨国公司应收账款管理2

第二章跨国公司现金和应收账款管理中存在的问题3

2.1跨国公司现金管理中存在的问题3

2.2跨国公司应收账款管理存在的问题6

第三章跨国公司现金和应收账款管理对策10

3.1跨国公司现金管理的对策10

3.2跨国公司应收账款管理的对策13

结论17

参考文献18

致谢19

第一章跨国公司现金和应收账款管理的理论概述

1.1跨国公司

1.1.1跨国公司含义

跨国公司是指由两个及以上的不同国家的经济实体构成的从事国际间生产、销售以及其他不同的经营活动的大型的国际组织，是在本国为基地建立公司、在其他国家根据该所在国的经济环境建立子公司，从事国际化地生产和经营活动的一种组织形式。

1.2跨国公司现金管理

1.2.1跨国公司现金管理含义

现金管理是指跨国公司对整个公司现金流入、流出及存量进行统筹规划并确保流动性的基础上，保证公司实现效益最大化的一种管理活动。

1.2.2跨国公司现金管理的重要性

1．现金是判断跨国公司整体价值的一项重要指标

现金流不但在资产负债表和损益表上可以得到完整的处理，而且还可以通过在风险调整基础上采用适当的方法进行调整，进而比较公司在不同经营期间内的价值。

2．现金提供跨国公司持续经营基本报障

对于任何一个公司而言，能够正常运营的首要条件就是具备足够的现金，具体表现在：

在公司成立及日常生产经营过程中，要有适当的资金做保障，足够的现金可以保证现金畅通的循环，只有这样才能够使公司持续经营得到基本的保障；此外，为了使跨国公司的规模扩大、在发展中得到长期生存，就只有合理的做出现金的安排，将现金管理工作做好，这样才能使公司持续经营的目标得以实现。

在跨国公司财务管理过程中，现金管理是其中的一个重要环节同时也是最容易产生问题的一个环节。

由于跨国公司已走出国门，面对更加复杂的经营环境,在现金管理中出现问题的几率会明显的提高；但是，在跨国经营的国际环境下，面临着许多的机遇，如可以利用汇率变动规避风险提高利润。

所以，应当对跨国公司现金管理作出详细的研究，掌握在复杂的跨国经营环境下存在的问题并积极掌握处理对策，使跨国公司在挑战和机遇并存中实现价值最大化。

1.3跨国公司应收账款管理

1.3.1跨国公司应收账款管理含义

随着经济的快速发展，跨国公司生产规模的不断扩大，为了更好更多的在市场上占有一定的份额，于是选择赊销的方式进行销售，货物发出与款项的不同时收回的销售方式产生了应收账款。

1.3.2跨国公司应收账款管理必要性

在跨国公司进行赊销的过程中，一些公司应收账款管理的观念比较淡薄，在应收账款管理的具体手段方面还没有形成科学多样的体系，具体表现在：

缺乏完善的信用管理机制、对不同国家不同客户没有分别制定类别有异的应收账款管理模式。

所以，需要进行跨国公司应收账款管理的研究，掌握适合本公司的应收账款管理模式，为经济的快速发展和应收账款管理体系的进一步的完善提供保障。

因此，本文将从分析现阶段跨国公司现金和应收账款管理过程中出现的状况并提出解决出现问题的对策两个方面进行阐述，进而达到对跨国公司现金和应收账款的全方位的了解并实现现金管理和应收账款管理两个方面质的飞跃。

第二章跨国公司现金和应收账款管理中存在的问题

在世界经济飞速发展的今天，技术更新呈现出更快的趋势，使得许多跨国公司不得不在与时俱进的环境下及时的掌握现金和应收账款两个方面的细小波动，为了避免忽视细小的波动而影响到公司的盈利能力，就有必要对跨国公司现金管理方面和应收账款方面在管理中已经出现的和为了防范于未然，在经济高速发展的前提下存在的问题进行系统的分析。

2.1跨国公司现金管理中存在的问题

跨国公司存置现金的主要目的是满足其交易性需要和预防性需要。

其管理原则和国内一样，但国际现金管理更复杂，不仅是因为地域的扩大和各国家的制度和方式不同，而且在跨国调动资金时，一些外部因素如对现金自由流动的限制等会影响资金的管理者。

在跨国现金管理时，管理体制的选择对企业来说至关重要。

跨国公司的现金管理在复杂的经济环境下具有重要地位，适应本公司的现金管理不仅能够提高跨国公司的盈利能力，而且能够加强抵御市场风险的能力。

对于变化多样的市场环境，找到一个适合本公司的现金管理模式是具有一定复杂性的，具体表现在：

在寻求适宜的现金管理的模式下，不仅仅是满足跨国公司现金持有目的，而且还要求符合跨国公司外部瞬息万变的金融市场，又能与内部资金调控能力相一致；其次，要权衡现金的机会成本和为了避免现金短缺可能会造成的伤害；再次，不同的国家所处于不同的国际大环境之下，外汇管制、税法等等不能忽视的问题，就会在极短的时间内出现千差万别的变化，并且不能找到一个恰当的规律来反映这些变化，这样，跨国公司现金管理的复杂性就在这些不可避免的大环境之下增大了。

因此，这就要求加强对现金的管理，通过分析，得出当前经济下，跨国公司现金管理存在的问题。

2.1.1币种选择不明确

跨国的现金管理对各国货币及外汇市场的反应极为敏感，尤其是在当前外汇市场变幻莫测的情形下，使现金总额在各种可能性之间合理分配极为重要。

一般情况下，总部管理人员应在及时取得相关货币市场信息的情况下，通过分析对现金进行合理布局。

在币种选择上，公司应以“硬货币”为首选，持有的“软货币”量控制在以能够应付该货币交易需要为限。

但是在现阶段来看，一些跨国公司在选择交易币种时并没有能够选择对本公司有利的硬货币。

2.1.2资金效率受到影响

在现金管理过程中，由于受到跨国公司各个国家法律法规的影响，现金管理范围不够广泛，资金效率受到不同程度的影响。

在一些国家的法律法规中都会直接或者间接的指出关于企业间直接融资的允许与否，如，我国《贷款通则》中就持有否定的观点。

在这种情况下，许多跨国公司就会选择借助银行作为中介机构来进行内部融资。

如果跨国公司采用这种方法，一方面虽然能够保证跨国公司内部的资金得到了发挥，但是，如果采用了这样的方法进行现金管理，会产生节省的外部融资的成本不足以弥补效率和灵活性上所带来的一些损失，有些得不得不偿失的效果，具体表现在：

首先，委托贷款手续繁琐；其次，期限灵活性差。

在通常情况下，委托贷款合同最短贷款期限为3个月，但是，由于较高的银行交易成本，公司不会把提前偿还放在考虑范围内，而仍会选择继续持有贷款，这样可以获得一定的银行存款利息，在这样的情况下，资金效率受到了影响。

2.1.3外汇规定加大了跨国公司现金管理难度

国际货币制度以及国际金融组织的差异等造成的复杂多变的国际环境加大了跨国公司经营的难度，现金管理在跨国公司面对瞬息万变的经营环境下制定的发展规划方面受到不可忽视的影响。

例如，作为实施外汇管制的中国，在还没有完全掌握国际先进的技术和管理手段的情况下，不能大胆的将人民币资本项放在市场经济下，让其自己在市场经济下自由的调整以找到合适的调整规律并能自如的自由兑换，虽然在一些情况下，来自资本金经常项目的收入允许在结算账户中以人民币形式存在，但是，数量如果一旦超过外汇管理局所规定的上限，就必须将超出部分及时并恰当的进行人民币兑换的行为。

除此之外，外汇国家管理局要事先批准账户间外汇交易和资金转移，同时要有相关证明文件，这加大了跨国公司实施全球化现金管理的难度。

2.1.4未全方面的构建有效的内部管理控制机制

目前，在跨国公司进行现金管理的过程中，一些跨国公司在综合考虑了自己的经营环境以及自身的经营状况之后，在资金管理模式方面选择了集中化的资金管理模式，但是，并没有实现实质大于形式的转变，也没有做到全方面的构建有效的内部管理控制机制，也不能根据多变的各种因素的变化规避区域内现金管理的风险。

主要体现在：

首先，对跨国公司而言，不可避免的会出现在同一个国家建立不同的子公司和分公司的现象，如可口可乐公司，这样会不可避免的在跨国公司内部各子公司之间进行交易。

虽然，从销售额方面来看，会增加公司的收入，但是，这样会增加交易的子公司的管理成本，在一定情况之下，会造成不同的地区及国家的外汇风险被忽视而不能及时进行规避，所以交易成本和管理成本的增

加会是令跨国公司管理层对现金管理方面考虑较多的一个方面；其次，由于跨国公司进出口分布是不平均的，进出口公司的外汇需求量和外汇留存是不匹配的，进出口分布的随意性和多变性就造成了对跨国公司来说，很难提前根据以往的进出口分布来提前做好外汇留存来满足一定量的外汇需求量。

同样，虽然一些跨国公司已经关注到外汇汇率的波动，但是还没有合适的方法着手进行规划销售和采购时的外币币种的选择，控制外汇汇率和及时的补缺外汇资金缺口；最后，虽然一些跨国公司母公司对子公司在一些制度制定、重要方面有规定，如总公司会集中化管理子公司的人民币资金账户和银行账户，但是，在具体进行采购、销售等具体的经营活动时，总公司不可能也比较有难度对具体的细微的方面进行规定，所以，对业务的审批、业务流程和收付款的方法具有较大的随意性，没有统一的标准，结果的保障不能依靠规章制度的束缚反而是依赖于工作人员的工作态度和对工作的经验。

2.1.5现金管理的重要性还未渗透到各个工作人员

在跨国公司中，母公司建立的时间较长，在制定现金管理规定上比较有经验，虽然子公司和母公司所处的大环境方面存在着差异，但是母子公司从事相似的经营活动，在现金管理规定的很多方面也是相似的。

从目前情况来看，许多子公司并没有将正确的现金管理规定引入；除此之外，子公司也没有根据自身的特点建立完整的一套现金管理系统制度。

同时，在实际经营过程中，没有针对现金管理建立奖惩分明的考核机制，这在没有特别明确的制度下，会出现各子公司的财务经理和财务人员会利用子公司自己的名义向外进行担保、出售应收账款等情况。

2.1.6资金计划预算停留在静止的基础上

从整体上看，跨国公司对资金计划管理的关注仍然存在不足之处。

在制定资金计划方面，仍然是将预算停留在静止的基础之上，具体的表现在：

在参考经营计划之后，每年各家子公司会在年初制定年度和月度资金计划。

各子公司在完成资金计划预算的时候，并没有完全充分认识到资金计划预算的重要作用，只是机械地按照规定进行完成资金计划的编制，并没有将其提高至战略高度。

而跨国公司总部管理各个子公司时不可能对各个方面进行详细全面的掌握，最实际的办法就是查看各个子公司的资金计划和财务报表，但是，由于各个子公司都是在静止的基础上作出的资金计划，总部合并资金计划之后得到的也是静止的计划，不能得到实时更新的信息，因此不能充分发挥资金计划预算的作用；资金计划预算的内容也不能包括全面的信息，仅仅包含日常流量控制和现金预算等日常管理，更重要的一点就是没有结合公司发展战略。

除此之外，在真正执行资金计划的时候，不能完全将资金计划放入考虑范围内，只是将资金计划预测用来做做样子，缺乏

事中控制和事后对比分析。

2.1.7未建立先进的资金控制模式

传统的资金控制模式在经济环境迅速变化的跨国公司财务管理中已经显现出力不从心的趋势并有可能成为影响公司进一步发展的阻碍因素。

首先，在传统资金控制模式下，采用手工进行业务处理。

采用手工方式进行记账、转账业务处理时，由于工作量大且涉及工作人员较多，因此出错的可能性也就会相应的增加；从另一方面来看，在处理业务时由于业务量较大而不能及时的处理，会造成业务堆积，不能及时准确的将信息反映给决策部门，错失做出有效决策的机会；其次，银行电子转账系统的服务无法很好的结合公司，还需要凭借传真等手段来实现子公司资金支付审批手续。

再次，下属子公司缺少有力的监控工具和手段，几乎完全独立的对外筹资并独立的处理自身的资金管理事宜，自行使用和支配资金。

另外，子公司资金管理分散，无法进行内部资金盈缺失衡的互补。

从总体上来看，具有低效率、高成本、在途时间长的不足之处。

更为重要的是，资金成本观念淡薄，具有普遍的资金浪费现象，整体资金短缺和外部融资成本过高。

更为严重的是，总部的资金单向流出较多，为二级单位的资金筹集提供担保是跨国公司总部的主要任务，财务风险在一定程度上增加。

因此，跨国公司多样性的业务和收入、广域性的地区分布、复杂的组织结构和产权结构的造成传统资金控制模式不能满足实际管理上的需要。

在现阶段现金管理中出现了许多问题，现金管理不善会对公司的盈利和经营产生不利的影响。

因此，以上分析了目前跨国公司现金管理过程中出现的问题，为了实现跨国公司现金管理的有效进行，应在综合分析本公司所处的大环境和自身的具体条件进而制定合理的现金管理计划，根据在实施过程中出现的问题及时分析并找到问题发生的原因继而选择适合的现金管理模式，在新形势下将现金管理得到最有效的发挥。

2.2跨国公司应收账款管理存在的问题

跨国经营中应收账款较之国内企业经营的复杂之处在于跨国公司应选择支付货币和条件。

对跨国公司而言，应收账款由公司外部的应收账款和公司内部的应收账款两种不同的类型组成的。

公司外部的应收账款属于一般意义上的应收账款，是公司与客户由于赊销的存在而形成的，反映了公司与客户之间的债权关系。

公司内部的应收账款是因为公司之间的内部转移交易而形成的，是国际企业内部财务往来的一种形式。

对跨国公司来说，应收账款管理不仅要考虑实行赊销政策而带来的额外利润和赊销政策的成本，而且还要考虑与国内企业不同点，诸如，由于各国商业习惯不同，不同种的金融服务体系能力和各个国家不同的政治风险等。

应收账款管理不善会产生加大公司经营风险、资金短缺的压力、管理成本，造成经营良好的假象、加重企业的税负等弊端。

因此，为了避免应收账款管理不善带来的额外损失，应当加强对应收账款的管理，经过对跨国公司应收账款管理的分析和总结，现将跨国公司应收账款管理中出现的具体问题进行阐述。

2.2.1公司税负较重

在跨国公司应收账款管理中居于基础地位的是销售人员，因为在销售过程中，销售人员能够直接与购买者进行沟通并在一定程度上了解客户的财务情况，及时的反馈出客户现阶段的实际经营情况并能够对信用情况有比较全面和及时的分析总结。

但许多跨国公司为了抢占市场，扩大销售，会将销售人员的工资、奖金与销售量挂钩，因此，销售人员为了销售量，忽视了自己所掌握的最有利的客户信用情况，只是一味地为了增加销售量而销售，会造成应收账款的无法及时收回的后果，公司不能拿到核销单，不能办理出口国所提供的出口退税，税收的优惠就不能享受，除此之外，由于跨国公司账面利润由于大量应收账款的存在而呈现虚增的状态，加重了税负。

此时，外部应收账款回收的不利，使得公司的整体税负加重，使得更多的资金流出。

2.2.2缺乏对保障性措施的考量

在跨国公司进行国际间商品交易赊销时，缺乏对于保障性措施的考量，具体表现在对信贷保险、国际保理、福费廷等相关业务的保障性措施的了解还不够深入；不能将各项业务的成本费用进行考量。

在进行考量的时候，遵循的原则应当是成本效益原则，但是，在跨国公司进行业务往来时，并没有深入的将业务的成本与坏账的损失进行比较和权衡，做出最有利于公司发展并能取得最大程度盈利的业务决定；在日常经营活动中，不能完全自如的借助外汇、金融等相关工具将风险进行规避和转移。

2.2.3缺乏信用管理

1.缺乏健全的信用评估系统

由于跨国公司的经营涉及各个不同的国家，因此，在进行跨国公司业务的时候，对客户的信用要求就会更高，但是，一些跨国公司并没有健全的信用评估系

统。

例如，UPS快递，是世界上最大的包裹运送服务公司，也是全球领先的供应链服务商，其业务网点遍及到世界上200多个不同的国家和地区，虽然公司成立至今已有百年的历史了，但是该公司开设账户的新客户通过与该公司签订合同的销售员向公司提出申请一定额度的信用期和信用额。

但是，从目前的情况来看，由于子公司国内没有健全的信息管理的法律环境，还未建立起可供查阅的公共信息平台，在当前不健全的信息评估系统下，对各个子公司所处的不同客户的信用情况不能做出准确而全面的信用评价以及做出信用额度的判断既不准确而粗糙。

2．缺乏信用管理制度

在制定信用管理制度时，有时只是凭借以往的经验，有时仅仅根据以往的信用记录，跨国公司面临着买方东道国瞬息万变的政策风险、买方不可预测的违约风险等多种不确定性，公司自身没有建立自己公司独立的信用部门，聘请专业的人员，对客户采用科学的技术和模型进行信用评价，因此，在应收账款管理中由于缺乏合理有效的信用管理制度导致失去信用状况较好的客户，造成不必要的损失。

2.2.4客户管理薄弱

跨国公司的客户管理薄弱，无法准确及时的考核客户的历史付款记录，因此造成针对不同的客户不能进行区别服务。

例如，中远集装箱运输有限公司，是中远集团旗下的一个大型企业，主要从事集装箱运输业务。

从目前情况来看，中远集运总部的客户档案并不全面，仅仅包括大货主、口岸代理以及大货代三个方面，这样少的客户档案在跨国公司中客户管理中显得异常薄弱；在客户建立档案方面，表现为没有形成特定的制定程序，只是根据当时的需要而临时建立，因此，不能进行不同时期客户的比较。

而且，还没有以电子的形式归档，在信息化地今天会产生很多的不便。

对于其他货主，由于各地的代理商都分别掌握了手中的客户资料，向总部报告情况时，只是将重点放在了比较关注的销售情况以及获利能力等方面，大多数的时候都会忽视了将客户资料向总部进行汇报，而且，汇报客户资料有一定的难度，没有一个确定的汇报标准进行汇报，所以，总部就不能够全面甚至基本掌握客户的信息，因而总部在进行判断客户信息和风险时就不能够以事实为依据，做到客观公正的评判。

跨国公司应收账款管理在日常经营过程中不仅出现了与国内公司相似的客户的信用情况、信用政策的选择等问题，而且，面对复杂的国际经营环境，还在汇率及利率风险等特有的风险上出现了一些问题。

在以上对跨国公司应收账款管理中出现的问题进行分析归纳之后，对跨国公司应收账款管理中出现的问题有了较为全面的认识和了解。

通过以上对跨国公司现金管理、应收账款管理过程中出现的问题的分析，认识到在跨国公司现金和应收账款管理过程中存在着许多不足之处需要得到解决。

因此，在本着发现问题，解决问题的目的，对出现的问题提出合理的解决的对策。

第三章跨国公司现金和应收账款管理对策

3.1跨国公司现金管理的对策

对跨国公司而言，自由现金流量是衡量一家公司是否健康发展以及公司绩效高低的一个重要指标。

针对现阶段跨国公司现金管理过程中出现的问题，现提出以下对策以达到解决问题并更好的实现管理现金的目的。

3.1.1现金池管理

从目前情况来看，在现有的现金管理模式下，现金池由于在效率和技术方面的优势而已经被广泛认可。

因此，将对现金池管理进行详细的介绍。

1.现金池的含义

以公司总部的名义设立集团现金池账户，通过子公司向总部委托贷款的方式，每日定时将子公司资金上划现金池账户。

日间，若子公司对外付款时账户余