证券实验分析报告.docx

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证券实验分析报告

<证券实训日志>

课程证券投资分析实验

系专业（年级）数学系2010投资理财

学号：

10162011110011

姓名：

张阳

提交日期：

2011年12月9日

学生姓名：

成绩：

评阅教师（签名）

本学期操盘记录

1、操盘概况

交易开始日2011.28终了日2011.12.9，初始本金20万，到交易终了日账户资产为18.8万元，共计亏损1.2万元。

2、操盘历史

2011.11.28，周一，以9.75价格买入景谷林业，2011.11.30，周三，以8.93价格卖出景谷林业，亏损18个百分点。

  买入理由：

第一只的股票交易，还不了解这个市场具体如何操作，看它K线大阳在上涨，就买了1000股想拼一下，结果损失惨重。

   卖出理由：

当天该股开始下跌，在没有任何经验分析情况下，心理承受能力不强，第二天还存侥幸的心理，没有卖到，到时第三天的时候由于资金全部在里面，无法持有其它股，只有割肉卖掉景谷林业。

2011.11.29周二以18.02买入山东矿机，到下午的时候突然放一个涨停板，心理那个高兴的，到第二天（周三）就以19.11卖掉，把以前的亏损有所缓解但是还是处于亏损的状态。

买入理由：

早上的时候参考东方财富网觉得它会涨，看到K线的线的形态，MACD有上涨的趋势，全部买入。

卖出理由：

实在看到赚了第二天又开始在跌，到见好就收了。

2011.12.1，四，以13.8价买入渤海租赁，然后不久又补仓1000股，2011.12.2，以13.5 价卖掉最终以心理实在是承受不住款跌的心理压力把它卖掉了；

买入理由：

当时看来是股票价格在低位，市场较好，以为必涨，又想到亏损要在这个股票上大赚一把，结果一败涂地。

卖出理由：

连续几天下跌调整，不断补仓，到21号当天早上，价格迅速上涨，持股观望，到下午将近收市，见其不断下跌回落，未能稳住心态，急忙抛售。

2011.12.1周四以10.6的价格买入中原环保5000股，以10.5的价格补仓中原环保3000股，现持股8000股，到10.06卖掉了。

买入理由：

购买此股是因为同学推荐，他们经过计算预计能有大涨。

卖出理由：

从购买之日起，就是开始的狂跌的状态，实在是看不到赢利的希望，实在是忍痛割爱卖出了。

2011.12.5以24.31的价格买入太安堂4000股。

买入理由：

购买此股同样是跟随长辈的推荐，由于股价较低，相信长期来看，股价上涨是非常有实力的。

卖出理由：

也是赚了一大笔，实在是不想看到赚到的东西在损失卖掉。

⑥2011.12.5买入大地传媒，第二天卖掉，实属运气。

⑦2011.12.7买入阳光电源，一直持股，有望大涨。

买入理由：

阳光电源新产品研发成功2012年起投放市场，，本次研发成功的新产品为规格125KW的户外型光伏逆变器、规格500KW的光伏逆变器、规格1000KW的光伏逆变房。

公司表示，新产品将完善公司产品规格，降低光伏电站综合成本，满足不同客户的需求，前景比较好。

证券交易实训

1、交易时间

每个工作日的正常工作日的上午9：

30－11：

30，下午13：

00－15：

00

2、股票价格

1.开盘价

开盘是指某种证券在证券交易所每个营业日的第一笔交易，第一笔交易的成交价即为当日开盘价。

按上海证券交易所规定，如开市后半小时内某证券无成交，则以前一天的盘价为当日开盘价。

有时某证券连续几天无成交，则由证券交易所根据客户对该证券买卖委托的价格走势，提出指导价格，促使其成交后作为开盘价。

首日上市买卖的证券经上市前一日柜台转让平均价或平均发售价为开盘价。

2.收盘价

收盘价是指某种证券在证券交易所一天交易活动结束前最后一笔交易的成交价格。

如当日没有成交，则采用最近一次的成交价格作为收盘价，因为收盘价是当日行情的标准，又是下一个交易日开盘价的依据，可据以预测未来证券市场行情；所以投资者对行情分析时，一般采用收盘价作为计算依据。

3.最高盘价

最高价也称高值，是指某种证券当日交易中最高成交价格。

4.最低盘价

最低价也称为低值，是指某种证券当日交易中的最低成交价格

3、各种股票的涨幅限制

在主板市场中，股票价格的涨跌幅限制比例为10%，ST股票和PT股票的涨跌幅限制进一步缩小，为5%。

而在创业板市场中，股票价格的涨跌幅限制比例为20%，较之主板市场扩大了1倍，且交易所拥有在必要时调整创业板全部、某类或某只证券价格涨跌幅限制比例的权力。

3、各种证券交易特征

a、证券交易的特征体现在证券的流动性、收益性和风险性。

证券只有通过流通，才能具有实现能力。

b、证券之所以能流通，就是因为它能泰来一定的收益但是往往是不确定的，因此证券具有一定的风险。

新股申购

1、申购新股流程

（1）投资者申购（申购新股当天）：

投资者在申购时间内缴足申购款，进行申购委托。

（2）资金冻结（申购后第一天）：

由中国结算公司将申购资金冻结。

（3）验资及配号（申购后第二天）：

交易所将根据最终的有效申购总量，按每1000（深圳500股）股配一个号的规则，由交易主机自动对有效申购进行统一连续配号。

（4）摇号抽签（申购后第三天）：

公布中签率，并根据总配号量和中签率组织摇号抽签，于次日公布中签结果。

（5）公布中签号、资金解冻（申购后第四天）：

对未中签部分的申购款予以解冻。

注意：

以上流程个别新股除外（详见新股发行时在本网发布的招股说明书）

提示：

以上日期为见报日期，中签率与中签号可提前一天在本网查询

资金打新股流程

　　两个交易所公布的资金申购上网定价发行的流程基本一致。

申购当日，投资者要根据发行人发行公告规定的发行价格和有效申购数量缴足申购款，进行申购委托。

如投资者缴纳的申购款不足，证券交易网点不得接受相关申购委托。

假设张三账户上有50万元现金，他想参与名为“××××”的新股的申购。

申购程序如下：

1、新股申购

　　XX股票将于6月1日在上证所发行，发行价为5元/股。

张三可在6月1日（T日）上午9：

30～11：

30或下午1时～3时，通过委托系统用这50万元最多申购10万股XX股票。

参与申购的资金将被冻结。

2、新股配号

　　申购日后的第二天（T＋2日），上证所将根据有效申购总量，配售新股：

（1）如有效申购量小于或等于本次上网发行量，不需进行摇号抽签，所有配号都是中签号码，投资者按有效申购量认购股票；

（2）如申购数量大于本次上网发行量，则通过摇号抽签，确定有效申购中签号码，每一中签号码认购一个申购单位新股。

申购数量往往都会超过发行量。

3、新股中签

　　申购日后的第三天（T＋3日），将公布中签率，并根据总配号，由主承销商主持摇号抽签，确认摇号中签结果，并于摇号抽签后的第一个交易日（T+4日）在指定媒体上公布中签结果。

每一个中签号可以认购1000股新股。

4、新股资金解冻

　　申购日后的第四天（T＋4日），公布中签号，对未中签部分的申购款进行解冻。

张三如果中了1000股，那么，将有49.5万元的资金回到账户中，若未能中签，则50万元资金将全部回笼。

投资者还应注意到，发行人可以根据申购情况进行网上发行数量与网下发行数量的回拨，最终确定对机构投资者和对公众投资者的股票分配量。

2、新股申购须知及技巧

　　■申购须知

　　新股申购要在正常交易时间下委托。

委托手续与二级市场买入股票方式相同。

新股申购不收手续费。

　　沪市规定每一申购单位为1000股，申购数量不少于1000股，超过1000股的必须是1000股的整数倍；深市规定申购单位为500股，每一证券账户申购委托不少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍，且不能超过发行公告中所规定的申购数量上限，否则视为无效申购。

　　单一证券账户只能申购一次，一经申报不能撤单。

同一账户的多次申购委托，除第一次申购外，均视为无效申购。

　　■申购策略和技巧

　　投资者可从中财网的新股申购一栏了解近期新股发行的详细信息。

如发行日期、申购代码、网上网下发行数量、发行价、申购上限、市盈率以及该股所属的行业。

对同期发行的新股充分了解和比较后，就可以制定打新策略。

　　优先选择小盘股小盘股是指在深市上市的中小板（代码以002打头）和创业板（代码以300打头）等流通市值比较小的股票，一般发行数量在1000万－5000万股。

由于流通盘小而更容易受到资金的炒作，上市后收益率也更高。

小盘股虽然不及大盘股中签率高，但是上市首日收益率大大高出大盘股。

而且新股发行制度改革后，投资者只能使用一个合格账户申购新股，同时限定了申购上限，因此中签率有所提高，而且从几率上来说，个人投资者与机构投资者的中签率是一样的。

　　对新股进行大致定位研究首先要研读招股说明书，通过与同行业上市公司，特别是具有相类似股本结构的同行业上市公司进行对比，并结合大盘当时状况，估算出大概的二级市场定位。

对于基本面欠佳、发行市盈率又高的个股应尽量予以规避，以化解申购风险。

　　选择申购时间相对较晚的品种例如周一申购新股，申购的资金必须要周五才能够回来，所以周二的申购资金就有可能减少，相应的申购中签率就有可能提高。

如果周五还有新股发行，那么投资者就要考虑，是要多一次申购机会，还是避开两次申购而选择一次概率较大的申购机会。

　　集中资金出击一只新股如果同时发行3只新股，就应该选准一只全仓进行申购，以提高中签率。

　　选择合理下单时间理论上讲，不管什么时间下单都有中签的可能，但是根据历史经验，刚开盘或快收盘时下单申购，中签的概率小，这就好比买彩票，选择7位数的连号中彩的概率比较小一样。

最好选择中间时间段来申购，如选择上午10：

00-11：

00和下午1：

30-2：

30之间下单。

这期间还有排队等候的时间。

2011.11.30

景谷林业（600265）个股技术分析

1、K线分析

600265在10月24号开始小幅度开始上涨，到11月15号略有有下降的趋势，至上11月24号开始上升，整体呈一个上升的趋势，从24号的开盘8.39涨到25号收盘9.34，以有低位的大阳线的样式，盘面显示近期主力有种蠢蠢欲动的感觉，相信不久主力就会展开主升行情。

2、成交量分析

该股在11月24号成交量突然放大，从23号的8708到24号的80698手，后量继续放大，MAVOLS5穿越MAVOLS10，该股上升的潜力较大。

3、

平滑异同移动平均线

MACD+0.09.DIFF在11月25日成功穿越DEA，再次给入买入的信号。

4、

总概

11月28高开高走成一片大好的趋势，但是快到涨停的时候，突然下滑，然后持续整理，成平缓趋势，最终以涨1.28停盘。

。

景谷林业（600265）有利因素：

1．通胀持续，消费升级。

松香和松节油价格分别上涨至15000元/吨和17000元/吨之上。

2．公司最终控制人为云南省国资委。

3．公司主产品受益价格大幅上涨：

松香和松节油生产规模分别为30000吨和6000吨。

公司利润大幅亏损的现状将有望得到迅速改善。

4．《林业产业振兴规划》颂布；目前林业生物质能源规划也在编制中。

4．林业是碳捕捉的重要途径之一，也是中国碳交易推出后的受益者。

5．不利因素：

净利润为亏损，但是还是值得关注的一致股票的。

2011.11.8

太安堂基本分析（002433）

1、宏观行业分析

　科技部网站12月2日公布的《“十二五”现代生物制造科技发展专项规划》指出，到“十二五”末期，初步建成现代生物制造创新体系，突破一批核心关键技术，提升生物制造产业技术水平与国际竞争力，带动形成现代生物制造产业链，生物制造领域技术水平进入世界先进行列，推动我国经济结构调整，加快转变经济发展方式。

《规划》提出，针对生物制造对我国社会经济可持续发展的重大作用，通过一系列的保障措施，建立完善我国生物制造产业发展的关键技术平台和研发基地，加强生物催化与生物转化、人工生物体与细胞工厂创建、生物过程工程化等重大科学问题的研究；突破合成生物学、微生物基因组育种、工业酶分子改造、工业蛋白质表达、工业微生物高通量筛选、生物炼制与生物质转化、生物催化、生物加工、生物过程工程等一批核心关键技术；研究开发相关技术的重大产品和技术系统。

2、公司简介

002433太安堂。

公司前身为皮宝有限，成立于2000年3月25日，由太安堂制药、自然人柯树泉和杨扬震以货币资金投资设立，注册资本800万元。

2007年4月21日，皮宝有限的原股东太安堂集团、金皮宝投资、柯少芳以发起设立方式将皮宝有限整体变更设立为股份有限公司--"广东皮宝制药股份有限公司"。

公司以截至2006年12月31日经审计的净资产60,999,960.34元，按1.11:

1的比例折为55,000,000股。

2010年06月02日发行2500.00万股，发行价格29.82元，募集资金总计68123.00万元，2010年06月18日上市，首日开盘价33.20元。

2011年07月06日除权每10股派5.00元。

公司是以中药皮肤药及特效中成药等为主导产品，集科研、生产、销售于一体的专业化制药企业。

旗下拥有：

上海金皮宝制药有限公司、广东皮宝药品有限公司、上海太安堂医药药材有限公司等三家子公司，设有广东省中药皮肤药工程技术研发中心、太安堂博士后工作站等2个研发机构。

公司以柯氏祖传中医药宝典《万氏医贯》、《玉井瑰宝》精髓为依托，逐步研发生产了“消炎癣湿药膏”、“麒麟丸”、“心宝丸”、“祛痹舒肩丸”等疗效显著的产品。

公司已形成铍宝、麒麟两大品牌下较为完备的产品体系，拥有包括软膏剂、丸剂等14个剂型的108个药品品种的生产批件，其中2个药品被列为国家中药保护品种，9个药品是国内独家生产品种，34个药品被列入《国家基本药物目录》，59个药品被列入《医保目录》。

皮肤病类药品为公司收入和利润的主要来源，心血管病类药品和不孕不育症类药品的销售增长迅速。

3、财务分析

综合前面上图分析，从宏观乃至整个行业来看，酿酒业的未来前景是相当乐观的，因此，这与市盈率极高并不相矛盾，因为某只股票的市盈率高，很可能说明

（1）市场预测未来的盈利增长速度快。

（2）该企业一向录得可观盈利，但在前一个年度出现一次过的特殊支出，降低了盈利。

（3）该企业有特殊的优势，保证能在低风险情况下持久录得盈利。

因此，太安堂的市盈率较高，但对比整个行业来看，还是处于比较合理的范围内，说明其未来盈利增长空间较稳定。

4、市场要闻

停牌一周的太安堂（002433）今日公告称，公司将斥资1.36亿元，收购潮州市杉源投资有限公司全部股权，进而获得素有“南宏兴，北同仁”之称的“中华老字号”广东宏兴集团股份有限公司52.4%的股权。

这将是太安堂具有发展的基础实力，叫我们对个股的发展充满希望，只得我们的关注的一股。

大地传媒（000719）

1、公司简介

　公司前身系焦作市化工三厂，1988年进行股份制改组，始以其净资产折为面值100元的国家股28.3868万股，1990年12月发行公众股14.775万股，1993年将其股票拆细为每股面值1元，并以土地使用权和股息红利调增国家股至3699万股，总股份达5176.5万股，至上市时未曾变动。

　经2011年5月27日中国证券监督管理委员会《关于核准焦作鑫安科技股份有限公司重大资产重组及向中原出版传媒投资控股集团有限公司发行股票购买资产的批复》（证监许可【2011】801号）文件核准，公司向中原出版传媒投资控股集团有限公司（简称“中原传媒”）发行285,262,343股股份购买相关资产。

　　根据焦作鑫安与中原传媒签署的《关于焦作鑫安科技股份有限公司重大资产重组交割事项之协议书》之约定，双方确定，以2011年5月31日为焦作鑫安重大资产重组资产交割基准日，焦作鑫安与中原传媒进行了相关资产交付。

2011年6月28日中勤万信会计师事务所出具了（2011）中勤验字第06038号验资报告，对定向发行的285,262,343股股份予以验证。

2、K线分析

该股受到重组之后的大变革，股票价格一路飙升，2011.12.2开始直接涨停，成交量突然放大，最后2天也是受到机构追捧，是我们值得赌一把的时候了的，但是建议心理承受能力小的人不要对该股的追逐，建议持股人还是建好就收，不宜长期持有。

3、机构的炒作

开始的波动一直处于疲惫的状态到下午的时候突然上涨，对投资者增加了巨大的信心，但是我觉得是专家实行拉价行为了，准备减仓。

4、平滑异同移动平均线

在MACD看来前途是不容乐观的，但是还是有在该股重组之后的一些机会值得我们一搏，放在是符合我的性格的啊。

5、总概

大地传媒前身为*ST鑫安，因为连续三年亏损，于2008年1月暂停上市。

2010年9月13日，*ST鑫安重组方案出炉，通过向中原传媒非公开发行2.85亿股，购买中原传媒旗下的13.69亿元的资产，包括9家出版社、1家印刷集团和1家物资集团100%的股权，1家纸业公司76%的股权，1家印务公司88.24%的股权。

这些资产2008年、2009年和2010年的净利润分别为1.25亿元、1.42亿元、1.32亿元，预计2011年净利润为1.30亿元。

12月2日恢复上市首日，大地传媒大幅上涨88.41%，收报14.63元；本周一该股低开后继续上攻冲击涨停，经过几个小时的拉锯，终于在下午2时过后彻底封死涨停。

该股的老股东们不仅避开了2008年的大熊市，还获得了丰厚的收益。

该股恢复上市首日换手达55.33%，交易公开信息显示，来自广东东莞和杭州、北京、上海的席位集中卖出，五个席位合计卖出1.346亿元，占当日成交额的22.8%，结合该股涨停上市之前筹码非常集中的状态，可以认为老庄家正好借其恢复上市获利了结了。

从买入方看，成都游资是首日主要的买入方，位居首位的国泰君安证券成都北一环路营业部曾参与炒作浙报传媒。

按照盈利预测，大地传媒2011年每股收益约为0.30元，目前价位的市盈率与同类个股相比明显偏高。

不过该公司还有后续资产注入预期，中原传媒旗下还有部分核心资产尚未注入上市公司，如131家河南省新华书店发行集团有限公司、河南省各市级、县级新华书店发行公司，这也是中原传媒发行系统中最核心、最庞大的业务资产。

中原传媒承诺，在股票恢复交易之日起的两年内，实现集团公司的出版、印刷、发行、物资贸易等完整产业链的业务和资产的整体上市，如未能兑现承诺，将向大地传媒其他股东10送1股。

不过我还是认为该股股目前的股价估值偏高，应谨慎资。