大中型水电站经济评价.docx
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大中型水电站经济评价
FCB00412FCB
水利水电工程初步设计阶段
大中型水电站设计报告范本
12经济评价
水利水电勘测设计标准化信息网
2000年６月
水电站初步设计阶段
大中型水电站设计报告
主编单位:
主编单位总工程师:
参编单位:
主要编写人员:
软件开发单位:
软件编写人员:
勘测设计研究院
年月
12经济评价………………………………………………………………………………
（1）
12.1评价依据………………………………………………………………………………
（1）
12.2基础数据与参数………………………………………………………………………
（1）
12.3财务评价………………………………………………………………………………
（2）
12.4国民经济评价…………………………………………………………………………（6）
12.5综合评价……………………………………………………………………………（9）
12经济评价
____水电站位于____境内，上游距____约____km，下游距____约____km。
电站装机容量____万kW，多年平均发电量____亿kW·h，其主要开发任务以发电为主，兼顾防洪、灌溉……等综合效益。
电站建成后将供电____主网。
12.1评价依据
工程的经济评价包括财务评价和国民经济评价，以《建设项目经济评价方法与参数》（第二版）、《水电建设项目经济评价实施细则》（试行）、《水电建设项目财务评价暂行规定》（试行）及现行有关财税规定作为计算依据。
12.2基础数据与参数
12.2.1电站规模及建设进度
电站安装____台单机容量为____万kW的机组，总装机容量为____万kW。
总工期为____年，根据施工设计进度安排，第____年____月第一台机组投入运行，到第____年____月第____台机组投产且电站全部建成。
机组投产计划见表12.3-1。
12.2.2基础数据
（1）年有效电量、厂供电量及上网电量
____电站从第____年开始发电，到第____年起正常运行。
初期运行期间，年有效电量为____亿kW·h、____亿kW·h、……；正常运行后年有效电量为____亿kW·h。
电站的厂用电率采用____%，专用配套输变电工程的线损率为____%。
由此计算出正常运行期的厂供电量为____亿kW·h，上网电量为____亿kW·h。
国民经济评价中采用的正常运行后年有效电量为____亿kW·h，厂供电量为____亿kW·h，上网电量为____亿kW·h。
（2）成本构成
电站综合折旧率采用____%；
修理费率取____%；
材料费定额取____元/kW；其它费用定额取____元/kW；
库区维护基金按厂供电量____元/（kW·h）提取；
后期扶持基金按____提取；
工资按职工人数乘以年人均工资计算。
本电站定员为____人，职工年工资标准采用值为____元；
职工福利费按工资总额的____%计。
无形资产和递延资产按____年摊销。
专用配套输变电工程综合折旧率取____%；经营成本按其固定资产价值的____%估算。
（3）基准收益率、投资回报率及社会折现率
全部投资财务基准收益率采用____%，资本金财务基准收益率采用____%，资本金的投资回报率采用____%；
社会折现率采用____%。
（4）计算期
本电站的计算期采用____年，其中建设期____年，生产期____年。
12.3财务评价
根据国家现行财税制度、价格体系和建设机制，分析计算项目直接发生的财务效益和费用，计算评价指标，考虑项目的财务状况，据以判别项目的财务可行性。
工程费用主要包括总投资、发电经营成本、折旧、摊销费、借款利息和各项应纳税金等；发电效益应包括电量效益和容量效益。
12.3.1工程费用
12.3.1.1总投资
（1）投资计划及资金筹措
·全部内资
按____年物价水平编制的概算，电站静态投资为____万元，计入价差预备费后的固定资产投资为____万元；专用配套输变电工程投资为____万元。
投资流程见表12.3-1。
表12.3-1投资流程及机组投产计划表
序号
项目
单位
年度
1
2
3
……
1
电站固定资产投资
万元
2
专用配套输变电工程投资
万元
3
年末装机
万kW
4
年发电量
万Kw·h
根据业主提供的资金筹措资料，本项目的资本金按总投资的____%计，为____亿元。
资本金不还本付息，从第一台机组投产开始，每年按____%的回报率分配利润。
其余的资金为银行贷款，贷款利率按目前国家对电力项目基建贷款的年利率计，为____%；贷款年限为____年。
经计算，电站与输变电工程的建设期利息分别为____万元和____万元。
·利用外资
按____年物价水平编制的概算，电站静态投资为____万元，计入价差预备费后的固定资产投资为____万元；专用配套输变电工程投资为____万元。
在电站的固定资产投资中内资为____万元；外资为____万元____，按中国人民银行____年____月____日公布的外汇牌价，____折合人民币____元，外资折合人民币为____万元。
投资流程见表12.3-1。
表12.3-1投资流程及机组投产计划表
序号
项目
单位
年度
1
2
3
……
1
电站固定资产投资
其中：
内资
外资
万元
万元
万元
2
专用配套输变电工程投资
万元
3
年末装机
万kW
4
年发电量
万kW·h
根据业主提供的资金筹措资料，本项目的资本金按固定资产及流动资金的____%计，为____亿元。
资本金不还本付息，从第一台机组投产开始，每年按____%的回报率分配利润。
其余的资金由____国贷款和国内贷款组成。
其中____国贷款的年利率为____%，每____季度末计息，年承诺费率为%，贷款年限为____年，其中宽限期为____年。
在宽限期内只支付当年利息和承诺费，不还本；宽限期之后，从____起每____季度为一还款期，共____个相等的还款期还完贷款。
为简化计算，外币与人民币的兑换率在全部计算期内按统一的汇率考虑。
国内贷款贷款利率按目前国家对电力项目基建贷款的年利率计，为____%，贷款年限为____年。
经计算，电站工程国内贷款和国外贷款建设期利息共为____万元；输变电工程建设期利息为____万元。
固定资产投资估算表见附表12.3-1。
（2）流动资金
电站流动资金按____元/kW计算，本电站共需流动资金____万元。
其中____%使用资本金，其余____%从银行贷款。
目前，流动资金贷款利率为____%。
流动资金随机组投产投入使用，贷款利息计入发电成本；本金在计算期末一次回收。
投资计划与资金筹措见附表12.3-2。
12.3.1.2成本
（1）发电总成本费用
发电总成本费用包括发电经营成本、折旧费、摊销费和利息支出。
其中发电经营成本包括修理费、材料费、其它费用、库区维护费、水库后期扶持基金和职工工资及福利费等。
（2）输变电工程成本
专用配套输变电工程成本包括折旧费、经营成本和利息支出三部分。
发电成本和输变电工程成本费用估算见附表12.3-3。
12.2.1.3税金
水电项目应交的税金包括增值税、销售税金附加和所得税，其中增值税为价外税，在测算电价时仅作为计算销售税金附加的基础。
（1）销售税金附加
销售税金附加包括城市维护建设税和教育费附加，以增值税税额为基础计算，本项目的城市维护建设税和教育费附加的税率分别为____%和____%。
由于水电站可扣减的进项税额非常有限，因此应纳税额即为售电收入，增值税的税率为____%。
（2）所得税
所得税为应纳税所得额与所得税率的乘积。
本项目的应纳税所得额为发电收入扣除成本和销售金附加后的余额，所得税率为____%。
在还清贷款后，每年的销售税金附加为____万元；应纳所得税额每年为____万元。
12.3.2工程效益
12.3.2.1发电收入
（1）电量收入
计算电量收入所采用的上网电价，在还贷期间按还贷要求测算，为____元/（kW·h）；还清贷款后，按____%的投资利润率计算，为____元/（kW·h）。
（2）容量收入
容量收入为电站必须容量与容量价格的乘积。
容量价格按电价所在的____电网的规定为____。
还清贷款后的发电年收入为____万元。
12.3.2.2利润
发电收入扣除成本和销售税金附加后即为发电利润，再扣除应交所得税后为税后利润。
税后利润提取____%的法定盈余公积金和____%的公益金后，剩余部分为可分配利润；再扣除分配的应付利润后即为未分配利润。
经计算，还清贷款后的年发电利润为____万元；年可分配利润和年未分配利润分别为____万元和____万元。
发电收入、税金和利润计算见附表12.3-4。
12.3.3清偿能力分析
12.3.3.1贷款期限与上网电价
本工程除____万元的资本金外，其余所需工程建设费用从银行贷款，要求在贷款期限____年内还清本息，按此要求测算的上网电价为____元/（kW·h）。
12.3.3.2还款资金
电站的还贷资金包括利润、折旧费、摊销费和短期贷款等。
未分配利润可全部用于还贷；折旧费%和摊销费%用于还贷。
12.3.3.3贷款还本付息计算
按还款期间上网电价进行贷款还本付息计算。
计算结果表明，电站开工后第____年可还清固定资产贷款本息，满足贷款偿还要求。
贷款还本付息计算见附表12.3-5。
12.3.3.4资金来源与运用
资金来源与运用情况见附表12.3-6。
计算表明，从第____年第____台机组投产开始即出现资金盈余，计算期内累计盈余资金为____万元。
12.3.3.5资产负债分析
附表12.3-8反映了项目在计算期内各年资产负债及所有者权益的情况。
从计算结果可知，项目仅在建设期的负债率较高，但随着机组投入运行，资产负债率很快下降。
说明项目的财务风险小，偿还债务能力较强。
12.3.4盈利能力分析
全部投资现金流量见附表12.3-7。
本工程全部投资的财务内部收益率为____%，大于基准收益率____%；财务净现值____万元，远大于零；投资回收期为____年，在机组全部投产后的第____年即可收回全部投资；投资利润率____%，投资利税率____%，资本金利润率____%。
资本金现金流量见附表12.3-9。
经计算，本项目资本金财务内部收益率为____%，大于____%的要求。
12.3.5敏感性分析
为了进一步分析工程承担风险的能力，以确定本工程在财务上的可行性，以上述基本方案为基础，从固定资产投资、有效电量、贷款利率和贷款年限等不确定因素单独变化考虑，对还贷电价和财务内部收益率等财务指标的影响程度。
计算结果见表12.3-2。
表12.3-2财务评价敏感性分析表
序号
项目
财务内部收益率（%）
还贷电价
元/（kW·h）
全部投资
资本金
1
基本方案
2
投资变化
增加____%
减少____%
3
有效电量变化
增加____%
减少____%
4
贷款利率变化
5
贷款年限变化
12.3.6财务评价结论
12.4国民经济评价
国民经济评价是从国家整体角度考察项目的效益和费用，遵循统一的效益和费用划分及计算原则，评价分析该项目给国民经济带来的净效益和项目经济上的合理性。
国民经济评价以经济内部收益率和经济净现值为评价指标。
按规定采用____%的社会折现率，以此作为计算经济净现值的折现率，同时又是经济内部收益率的判别依据。
12.4.1工程费用
（1）投资
本工程的国民经济评价投资费用，包括水电工程本身和配套输变电工程，按《水电建设项目国民经济评价投入物的影子价格及投资费用编制办法》进行调整计算。
调整后的水电工程投资为____万元；专用配套输变电工程投资为____万元。
各年投资流程见表12.4-1。
表12.4-1国民经济评价投资计划表
序号
项目
年度
1
2
3
……
1
电站工程投资，万元
2
专用配套输变电工程投资，万元
（2）经营成本
根据调整后的投资，计算的电站工程及配套输变电工程正常运行后的经营成本分别为____万元；____万元。
12.4.2工程效益
12.4.2.1发电效益
____电站建成后送电____电网。
考虑电网的负荷特性，电源组成及电站调节性能，通过有、无本水电站时的水电站群补偿调节计算和电力电量平衡，求得包括系统补偿效益在内的本电站各年的容量、电量效益。
电站的发电效益，按替代方案或用影子电价计算。
（1）替代方案
根据电网的实际情况，以燃煤火电厂作为____电站的替代电站，替代电站的费用就是____电站的效益。
根据电网的电源点规划及待建火电电源的有关资料分析，替代电站单位千瓦影子投资采用____元。
替代电站工期为____年，其各年投资分配比例为____%、____%、____%……。
替代电站的综合发电标准煤耗采用____g/（kW·h），标煤影子价格采用____元/t。
替代电站的经营成本（不包括燃料费）按其投资的____%计。
（2）影子电价方案
用本项目和替代方案的投入与产出，按分解成本的方法，综合计算二者在规划期内电量的平均边际成本，以此作为本项目的影子电价为____元/（kW·h）。
12.4.2.2防洪效益
12.4.2.3灌溉效益
12.4.2.4航运效益
12.4.3经济现金流量分析
12.4.3.1现金流入
（1）发电效益
·替代方案
以替代电站的费用作为本项目的发电效益，包括替代电站的投资、经营成本及燃料费等。
·影子电价
发电效益为发电收入、回收流动资金和项目外部收入等。
（2）综合利用效益
12.4.3.2现金流出
（1）替代方案
现金流出包括____电站的固定资产投资和经营成本等。
（2）影子电价
为电站的固定资产投资、经营成本、流动资金、供电成本及利润等。
经计算，经济内部收益率为____%；经济净现值为____万元。
经济现金流量表见附表12.4-1，附表12.4-2。
12.4.4敏感性分析
由于本电站投资和替代方案投资、煤价、影子电价等因素的变化，均会影响电
站的经济指标，因此对以上诸因素当单独变化时进行敏感性分析计算。
计算结果见
表12.4-2。
表12.4-2国民经济评价敏感性分析表
序号
项目
经济内部收益率,%
经济净现值,万元
替代方案
影子电价
替代方案
影子电价
1
基本方案
2
电站投资增加____%
3
替代电站投资减少____%
4
煤价降低____%
5
影子电价降低____%
6
电量降低____%
12.4.5国民经济评价结论
12.5综合评价
工程经济评价指标汇总见表12.5-1。
表12.5-1电站主要经济指标汇总表
序号
项目
单位
指标
备注
1
1.1
1.2
1.3
总投资
万元
固定资产投资
万元
建设期利息
万元
流动资金
万元
2
2.1
2.2
电价
还贷期上网电价
元/（kW·h）
还贷后上网电价
元/（kW·h）
3
发电销售收入总额
万元
4
总成本费用总额
万元
5
销售税金附加总额
万元
6
发电利润总额
万元
7
7.1
7.2
7.3
7.4
7.5
7.6
7.7
7.8
盈利能力指标
投资利润率
%
投资利税率
%
资本金利润率
%
全部投资财务内部收益率
%
所得税后
全部投资财务净现值（iC=____%）
万元
所得税后
资本金财务内部收益率
%
所得税后
资本金财务净现值（iC=____%）
万元
所得税后
投资回收期
年
所得税后
8
8.1
8.2
清偿能力指标
借款偿还期
年
资产负债率
%
9
9.1
9.2
国民经济评价指标
经济内部收益率
%
替代方案
经济净现值
万元
替代方案
附表12.3-1固定资产投资估算表
序号
费用名称
估算价值
万元
占电站固定资产价值的比例（%）
备注
1
电站固定资产投资
1.1
一至六部分合计
1.1.1
第一部分建筑工程
1.1.2
第二部分机电设备及安装工程
1.1.3
第三部分金属结构及安装工程
1.1.4
第四部分临时工程
1.1.5
第五部分水库淹没补偿费
1.1.6
第六部分其它费用
1.2
预备费用
1.2.1
基本预备费
1.2.2
价差预备费
编制期价差预备费
建设期价差预备费
2
电站静态总投资
制基准年
3
专用配套输变电工程投资
附表12.3-2投资计划与资金筹措表单位:
万元
序号
项目
建设期
合计
1
2
3
…
1
总投资
1.1
1.1.1
1.1.2
固定资产投资
电站
专用配套输变电
1.2
1.2.1
1.2.2
建设期利息
电站
专用配套输变电
1.3
流动资金
2
资金筹措
2.1
资本金
其中：
用于流动的资金
2.2
2.2.1
2.2.2
2.2.3
2.2.4
借款
国内长期借款
其中：
本金
国外长期借款
基中：
本金
流动资金借款
其他短期借款
附表12.3-3总成本费用估算表单位：
万元
序号
项目
初期运行期
生产期
合计
…
m-1
m
m+1
…
n
厂供电量,亿Kw.h
…
1
1.1
1.2
1.3
1.4
1.5
1.6
1.7
1.8
电站发电成本
折旧费
修理费
职工工资及福利费
材料费
库区维护基金
摊销费
利息支出
其他费用
2
2.1
2.2
2.3
专用配套输变电成本
折旧费
利息支出
经营成本
3
3.1
总成本费用
经营成本
附表12.3-4损益表单位：
万元
序号
项目
初期运行期
生产期
合计
…
m-1
m
m+1
…
n
上网电量,亿kW·h
上网电价,元/（kW·h）
1
1.1
1.2
发电销售收入
电量销售收入
容量销售收入
2
2.1
2.2
销售税金附加
城市维护建设税
教育费附加
3
总成本费用
4
利润总额
5
所得税
6
税后利润
7
盈余公积金
8
公益金
9
可供分配利润
10
应付利润
11
未分配利润
附表12.3-5贷款还本付息计算表单位：
万元
序号
项目
建设期
生产期
…
m-1
m
m+1
…
n
1
1.1
1.1.1
1.1.2
贷款及还本付息
年初贷款本息合计
本金
建设期利息
1.2
本年贷款
1.3
本年应计利息
1.4
本年还本付息
2
偿还贷款的资金来源
2.1
还贷利润
2.2
还贷折旧
2.3
还贷摊销
2.4
计入成本的利息支出
2.5
其它
合计
注：
当有多种贷款来源时，应根据不同的贷款额度、分年使用计划、贷款年利率、贷款年限分别列出并计算。
附表12.3
升级会员 