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纤维素醚制造行业分析报告

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2016年4月

目录

一、行业监管体制及相关规定4

1、主管部门4

2、产业政策5

二、产品市场状况6

1、建筑行业6

（1）国内市场6

（2）国际市场9

2、石油钻采行业10

3、医药辅料行业12

4、涂料等其他行业13

三、原材料市场状况14

四、行业市场化程度与竞争格局15

1、美国陶氏化学公司（DowChemicalCompany）16

2、赫克力士天普化工有限公司16

3、泰安瑞泰纤维素有限公司16

4、山东赫达股份有限公司16

5、河南天盛化学工业有限公司17

6、山东光大科技发展有限公司17

五、行业市场竞争的变化情况17

1、产能向大型生产企业集中17

2、依托产品升级进行差异化竞争18

六、影响行业发展的有利和不利因素18

1、有利因素18

（1）政策支持18

（2）下游应用前景广阔、需求增加19

（3）技术进步带动行业发展19

2、不利因素19

（1）市场的无序竞争19

（2）高技术、高附加值产品受境外控制20

（3）原材料价格的波动20

一、行业监管体制及相关规定

1、主管部门

2、产业政策

纤维素醚的应用非常广泛，国民经济的整体发展将直接带动纤维素醚行业的发展。

目前国内纤维素醚的应用主要集中在建筑建材、石油钻井和医药等行业。

随着纤维素醚在其他领域的应用推广，下游行业对纤维素醚的需求将快速增长。

此外，国家对固定资产建设和能源开发投资的加大以及国家城镇化建设、居民在住宅、健康等领域消费投入的增加，都会通过建筑建材、石油钻采和医药等行业的传导对纤维素醚行业增长产生间接的拉动。

HPMC产品主要是以添加剂的形式被广泛应用于国民经济的各个领域中，因此HPMC存在消耗面广，消耗量分散的特点，下游终端用户主要以零散采购为主。

基于市场最终用户分散的特点，HPMC产品销售多采用经销商模式。

PAC产品主要应用于石油钻采行业，客户主要为中石油、中石化、中海油等大型石油企业，产品以集中大批量的直接销售为主。

二、产品市场状况

1、建筑行业

（1）国内市场

建筑行业是HPMC产品最大的消费领域之一，主要用于嵌封、表面涂敷、粘贴瓷砖和添加在水泥砂浆中。

尤其是在水泥砂浆中掺入少量HPMC可起到增粘、保水、缓凝和引气等效果，明显提高水泥砂浆、灰浆、粘结剂等的粘结性能、抗冻耐热性、抗拉伸和剪切强度，从而改善建筑材料的施工性能，提高施工质量和机械化施工的效率。

此外，在商品混凝土的生产和运输过程中，HPMC是重要的缓凝剂，对增强商品混凝土的流变性和保水性起着关键作用。

目前HPMC是建筑密封材料中最主要使用的纤维素醚类产品。

建筑行业是我国国民经济的重点支柱行业。

2007年～2013年间，我国建筑行业总产值由51万亿元增加至1593万亿元；房屋建筑施工面积由482亿平方米增加至113亿平方米。

根据“十二五”规划，全国建筑业总产值年均增长15%以上。

近几年来，虽然我国对商品房市场采取严格的调控措施对建筑业造成了一定的影响，但房地产市场仍保持稳健的增长趋势，2007～2013年期间，房地产开发企业新开工面积由954亿平米增加至2012亿平米；商业地产增速较快，2007年～2013年期间，商业地产新开工面积年平均增长率达1954%。

2012年11月，国家明确提出将农村城镇化作为重点工作，提高城镇化质量。

2011年我国城镇化率为5127%，远低于发达国家70～80%的城镇化率，因此我国农村城镇化发展将使建筑业等相关行业的发展空间巨大。

此外，政府在基础建设和固定资产方面的大力投入以及保障房在全国范围内大规模的开工也将为建筑业的增长提供充足的动力。

根据住建部在“十二五”期间的规划，2011年～2015年，我国将新建保障性住房3,600万套，城镇住房保障覆盖率达到20%以上，仅城镇住房建设的总投入就将达到36万亿元以上。

HPMC作为建筑用水泥砂浆和商品混凝土的重要添加剂，市场的需求与水泥、混凝土的市场需求紧密相关。

2008年～2013年期间，我国水泥产量由1383亿吨增长至2404亿吨；商品混凝土产量由294亿立方米增长至1143亿立方米。

随着对城市环境保护的日益重视，国家发改委、商务部、住建部等相关部门颁布实施了一系列有关商品混凝土使用的规定。

根据政府《关于在部分城市限期禁止现场搅拌砂浆工作的通知（商改发[2007]205号）》要求，截至2009年7月1日，全国127个主要城市必须使用商品混凝土。

目前全国已有超过300个城市出台了使用商品混凝土的相关政策，随着商品混凝土的快速推广，HPMC的市场需求也将迅速增长。

纤维素醚属于精细化工产品，细分行业缺乏准确、有效的市场统计数据。

建筑业作为纤维素醚中的HPMC产品最重要的应用领域，根据2007年～2013年的增长数据，结合国家“十二五”发展规划与农村城镇化建设、保障房建设等政策因素判断，未来HPMC产品仍有很大的市场发展空间。

（2）国际市场

从全球范围来看，新兴经济体在经济快速发展的带动下正在加快城镇化进程和基础设施建设。

以印度为例，作为金砖国家中经济发展速度仅次于中国的经济体和全球第二大人口国家，2010年城镇化率仅为301%。

国际著名咨询机构埃森哲在2012年预计，未来十年受益于城市化进程的加速、大型赛事如奥运会和世界杯的举办、全球特大型城市数量的增加等因素，新兴国家建筑业增速将远超发达国家，全球新兴市场的建筑业规模将增加至67万亿美元，其中发展中国家市场将增长36%。

印度、巴西、南非、俄罗斯、东南亚等国家和地区建筑业的巨大增长前景将为我国纤维素醚企业提供更广阔的发展机遇。

2、石油钻采行业

在石油钻采过程中，钻井液（也被称作“钻井泥浆”）起到携带和悬浮岩屑、稳定井壁和平衡地层压力、冷却和润滑钻头及钻具、传递水动力等重要作用。

因此，保持钻井液合适的湿度、粘度、流动性等各项指标对石油钻井工作十分关键。

而PAC作为钻井液中的增稠剂、流变调节剂和降滤失剂，起到增稠、润滑钻头、传递水动力等作用。

由于石油储藏地区的地质条件差异性较大，因此在地质条件较为复杂的地区钻井难度大，对PAC的使用量也相应大幅增加。

石油钻井工程服务行业市场受全球勘探开发投资影响较大，全球约40%以上的勘探开发投资用于石油钻井工程服务。

2007年全球钻井服务市场规模为1,213亿美元，预测2013年为2,620亿美元。

我国在经济快速增长背景下，石油消耗量大幅增长，石油钻井工程服务行业得到快速发展。

我国的三大石油企业中，中石油拥有西部钻探、长城钻探、渤海钻探、川庆钻探等工程技术服务企业，业务遍及国内主要油田及海外油田，其中北非和中东地区油田开发易受当地政治局势变化影响，进而影响PAC产品的使用量；中石化、中海油主要以国内油田开发为主，对PAC的需求较为稳定。

2007年～2013年，我国石油消耗量由369亿吨增加至498亿吨。

根据中石油、中石化、中海油三家公司的年报数据统计，2007年～2013年三家公司石油企业勘探开发资本性支出由2,16501亿元增加至4,11403亿元，2009年受金融危机影响，石油企业勘探开发资本性支出有所下降。

目前，我国将西部地区油田和海上油田作为石油开发的重点，并加大老油田的开采力度。

由于上述油田特殊的地质要求，钻井工程量较大，对PAC产品的消耗也相应增加。

我国《石油和化学工业“十二五”发展规划》中计划石油工业在2011年～2015年期间增长率为10%，这也将推动PAC的市场需求增长。

3、医药辅料行业

非离子型纤维素醚作为药用辅料被广泛地应用于制药行业，如增稠剂、分散剂、乳化剂和成膜剂等。

在片剂药品上用于薄膜包衣、粘合剂，还可用于混悬剂、眼用制剂、缓控释剂骨架和漂浮片等。

由于医药级纤维素醚对产品的纯度和粘度要求极为严格，因此生产工艺相对复杂、洗涤程序较多，与其他级别纤维素醚产品相比产成品采集率低、生产成本高，产品附加值较高。

目前，国外药用辅料占整个药品制剂产值的10～20%，由于我国药用辅料起步较晚，整体水平较低，因此国内药用辅料在整个药品中占比较低，约2～3%左右。

药用辅料主要用于化学药品制剂、中成药和生物生化制品等制剂产品。

2008～2012年，药品总产值分别为4,17816亿元、5,03315亿元、6,28713亿元、8,87957亿元和10,53953亿元。

按照我国药用辅料占药品制剂总产值的2%的比例估计，2008～2012年国内药用辅料的总产值分别为80亿元、100亿元、125亿元、180亿元和210亿元左右。

在“十二五”期间，科技部将新型药用辅料开发的关键技术列入研究课题。

在工信部发布的《医药工业“十二五”发展规划》中，加强新型药用辅料、包装材料的开发和应用被列为医药工业发展的重点领域。

按照工信部“十二五”规划的医药行业总产值年均增长20%的目标，未来药用辅料市场规模将快速增长，同时推动医药级HPMC市场的增长。

4、涂料等其他行业

HPMC在乳胶涂料和水溶性树脂涂料中作成膜剂、增稠剂、乳化剂和稳定剂等，使涂膜具有良好的耐磨性、均涂性和粘附性，并改善表面张力和酸碱度稳定性，以及对金属颜色料的相容性，2008～2013年期间，我国涂料总产量为4511万吨、9139万吨、1,05381万吨、1,08309万吨、1,40728万吨和1,33898万吨。

虽然受房地产调控的影响，2011年我国建筑涂料产量增长受限，但随着人们环保意识的增强，涂料行业将采用纤维素醚等环保型添加剂取代以往的化学类添加剂。

纤维素醚属于细分行业，缺乏权威的市场数据统计，难以进行直接分析。

但由于其应用的广泛性与重要性，主要下游行业为建筑、石油、医药等国民经济重要行业，需求量大且持续增长，因此可以判断纤维素醚产品具有较大的市场需求和增长空间。

此外，国外发展中国家城镇化建设、基础设施建设及国际石油开发，为我国纤维素醚行业提供了广阔的国际市场空间。

三、原材料市场状况

纤维素醚的主要原材料为精制棉、木浆等农林业产品和环氧丙烷、氯甲烷、烧碱等化工产品。

精制棉原料为棉短绒，我国盛产棉花，特别是山东、新疆、河北、江苏等棉花主产区，棉短绒资源十分丰富，供给充足；环氧丙烷、氯甲烷等化工产品属于石化工业中的常用化工产品，生产企业遍及山东、河南、浙江等地，供给也很充分。

棉花属于农作物，且属于大宗农产品，受自然条件、国际供求关系影响，价格易产生波动；环氧丙烷、氯甲烷等化工产品价格受国际原油价格影响，也容易产生波动。

由于原材料在纤维素醚成本构成中所占比重较大，因此原材料价格波动会对纤维素醚的销售价格产生直接影响。

原材料价格波动对纤维素醚行业发展具有以下影响：

（1）纤维素醚生产企业通常会向下游行业转嫁成本压力，但产品技术含量、产品种类的丰富程度、产品附加值高低等因素都影响其转嫁效果。

一般而言，产品技术含量高、产品组合丰富、产品附加值高的企业转嫁能力强，企业会保持相对平稳的毛利水平；产品技术含量低、产品组合单一、产品附加值低的企业转嫁能力弱，企业成本压力较大。

（2）在产品价格波动较大的环境下，上游原材料行业内企业更愿意选择生产规模大、整体竞争实力强的下游客户，以确保及时足额的实现其经济利益，客观上限制了生产规模小、整体竞争实力弱的纤维素醚企业的发展。

四、行业市场化程度与竞争格局

我国纤维素醚工业起步于上个世纪70年代，当时国内仅有极少数企业生产纤维素醚产品，品质低、品种匮乏，同时原材料、能源消耗巨大，远远不能满足市场需求，缺乏竞争。

纤维素醚行业在2000年前后进入较快速发展时期，中等规模生产企业迅速崛起，如赫克力士天普化工有限公司、泰安瑞泰纤维素有限公司等企业均在这一时期得到快速发展，产品品质、品种均大幅提升，市场竞争初步显现，但仍不能满足市场需求。

发展至2010年前后，河北、山东等地区低产能（一般产能在1,000吨以下）、低成本投入的小型纤维素醚生产企业大量涌现，依托成本优势干扰纤维素醚产品市场的有序竞争。

2012年前后，赫克力士天普化工有限公司、泰安瑞泰纤维素有限公司、山东赫达股份有限公司、河南天盛化学工业有限公司、山东光大科技发展有限公司已逐步发展成为较成熟的大型纤维素醚生产企业，相继扩大HPMC产品产能，并在2013年开始陆续投产。

同时，随着国家环保监管趋严，存在环保问题的生产企业陆续关停。

目前，我国纤维素醚产品市场化程度较高，前述6家企业基本成为国内纤维素醚行业主要生产企业并占据了国内主要纤维素醚市场，竞争比较充分。

1、美国陶氏化学公司（DowChemicalCompany）

美国陶氏化学公司是国际著名的综合性化学品生产企业，作为全球领先的纤维素醚生产商，陶氏在德国和美国拥有世界级的纤维素醚生产基地。

2、赫克力士天普化工有限公司

赫克力士天普化工有限公司是由美国赫克力士集团公司（HerculesIncorporated）和泸州北方化学工业有限公司以及江苏飞翔化工股份有限公司共同投资建立的专业生产甲基纤维素醚的中外合资企业，注册资本1,900万美元，目前在泸州和张家港有生产基地，主要产品有HPMC、MC等。

3、泰安瑞泰纤维素有限公司

成立于2000年，位于山东省泰安市，注册资本2,000万元。

主要从事纤维素醚系列产品、药用辅料等深加工产品的研制开发、生产、销售和进出口贸易，主要产品有HPMC、MC、EC和HEC等。

4、山东赫达股份有限公司

成立于1992年，公司位于山东省淄博市，注册资本7,158万元。

主要从事纤维素醚和石墨制化工设备的研发、生产和销售，产品主要为HPMC。

5、河南天盛化学工业有限公司

成立于1989年，公司位于河南省濮阳市，注册资本2,300万元。

主要从事纤维素醚产品和可分散乳胶粉产品的开发、生产和销售，公司主要产品为MC、HPMC和可分散乳胶粉。

6、山东光大科技发展有限公司

成立于2009年，公司位于山东省泰安市，注册资本20,000万元。

公司从事纤维素醚、淀粉醚的研发、生产和销售，主要产品为HPMC。

五、行业市场竞争的变化情况

1、产能向大型生产企业集中

报告期内，随着国内大型纤维素醚生产企业陆续扩张，以及国家环保监管趋严，纤维素醚产品产能逐渐向环保治理合规的大型生产企业集中，同时部分中小产能生产企业面临着兼并和淘汰，纤维素醚产品将逐渐进入规模化发展时期。

同时在排除低成本中小产能企业价格干扰后，产品价格竞争亦将由众多企业分散竞争定价转向由少数大型企业竞争定价，如剔除原材料价格波动和产品升级的影响，产品销售价格和毛利率可能会在一定时期内下降。

2、依托产品升级进行差异化竞争

目前，国内纤维素醚市场竞争主要为HPMC产品在国内建筑业的市场竞争，各竞争对手的产品同质化程度较高，市场竞争逐渐激烈。

如公司产品差异化未能实现，或公司研发能力、研发周期低于其他竞争对手，则公司可能丧失竞争优势。

六、影响行业发展的有利和不利因素

1、有利因素

（1）政策支持

作为生物基新材料和绿色环保型材料，纤维素醚在工业领域中的大量应用是未来构建环境友好型和资源节约型社会的发展趋势，行业的发展符合我国实现经济可持续发展的宏观目标，我国政府先后出台《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020年）》、《建筑业“十二五”发展规划》等项政策措施对纤维素醚行业进行扶持。

此外，国家还制定了严格的环保标准，将对环保问题的重视提升到了新的高度，加大对环境污染的处罚力度，对解决纤维素醚行业的无序竞争状态、整合行业产能等问题起到积极的推动作用。

（2）下游应用前景广阔、需求增加

纤维素醚被誉为“工业味精”，能被应用于国民经济的各个领域，经济的发展必然带动纤维素醚行业的增长。

随着我国城市化进程的不断发展、政府在固定资产和保障性住房等方面的大力投入，建筑建材行业将大幅增加对纤维素醚的需求。

在医药、食品领域，人们的健康、环保意识正逐步提高，HPMC这类对生理无害、不污染环境的纤维素醚产品将逐步取代现有的其他材料，并得到快速发展。

此外，纤维素醚在涂料、陶瓷、化妆品、皮革、造纸、橡胶、日化等行业的应用也越来越广泛。

（3）技术进步带动行业发展

我国纤维素醚行业发展初期，主要以离子型的羧甲基纤维素醚（CMC）为主，随着以PAC为代表的离子型纤维素醚和以HPMC为代表的非离子型纤维素醚制造工艺的发展和成熟，纤维素醚的应用领域得以扩展，新技术和新产品将快速取代过去的传统纤维素醚产品，推动行业的发展。

2、不利因素

（1）市场的无序竞争

与其他化工项目相比，纤维素醚项目建设周期短、产品应用广泛，因而行业存在无序扩能的现象。

此外，由于缺少经国家统一制定的行业标准和市场规范，行业中存在部分技术水平较低、资金投入有限的小型企业；其中个别企业在生产过程中存在不同程度的环境污染问题，并以低质量、低环保投入带来的低成本、低价格冲击纤维素醚市场，导致市场处于无序竞争的状态。

在引入新技术和新产品后，市场的淘汰机制将改善现有的无序竞争状态。

（2）高技术、高附加值产品受境外控制

国外纤维素醚行业起步较早，以美国陶氏化学、赫克力士集团为代表的生产企业在生产配方和工艺方面处于绝对领先的地位。

受技术的限制，国内纤维素醚企业主要生产工艺路线相对简单、产品纯度相对较低的低附加值产品，而国外企业则利用技术上的优势垄断了高附加值纤维素醚产品市场；因此，国内纤维素醚市场出现了高端产品需要进口、低端产品出口渠道不振的状况，虽然国内纤维素醚行业产能增长较快，但在国际市场上的竞争力较弱。

随着纤维素醚行业的发展，低附加值产品的利润空间将不断缩小，国内企业必须寻求技术上的突破，打破国外企业在高端产品市场的垄断。

（3）原材料价格的波动

纤维素醚的主要原材料精制棉属于农产品，受自然环境变化影响，产量、价格会出现波动，为下游行业的原材料备料与成本控制带来难度。

此外，环氧丙烷、氯甲烷等石化产品也是纤维素醚的重要生产原料，价格受原油市场波动的影响较大。

国际政治局势的变化经常对原油价格造成冲击，因此纤维素醚生产企业需面对油价频繁波动给企业生产经营带来的不利影响。