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小微企业融资存在的问题与对策

编号：

河南大学2014届本科毕业论文

小微企业融资存在的问题与对策

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小微企业融资存在的问题与对策

【摘要】随着我国市场经济的不断发展和完善，小型微型企业在国民经济和社会发展中起着越来越重要的作用，成为支撑经济社会发展的基石、推动产业结构升级的底层力量。

可是小微企业经营规模小、市场反应慢、抗风险能力弱、信息不对称等问题一直制约着小微企业的发展；特别是融资难成为制约小微企业发展的最大瓶颈。

从资金融通的渠道来看，无论是内源性融资还是外源性融资，或者直接性和间接性融资，国内小微企业都面临着现实的、难以克服的种种障碍。

所以，小微企业融资难就成为我国当今经济发展过程中亟待解决的问题。

【关键词】：

小微企业；融资难；原因；对策

Abstract：

Withthecontinuousdevelopmentofmarketeconomyinourcountryandperfect,smallandmicroenterprisesinnationaleconomyandsocialdevelopmentplaysamoreandmoreimportantrole,becometheunderlyingpowersupportingeconomicandsocialdevelopmentofthefoundation,topromoteindustrialstructureupgrade.Butsmallscaleofsmallandmicroenterprises,marketresponseisslow,weakantiriskability,informationasymmetryproblemhasrestrictedthedevelopmentofsmallandmicroenterprises,especiallyfinancingasaconstrainttosmallandmicroenterprisedevelopmentthebiggestbottleneck.Fromthefinancingchannels,eitherendogenousorexogenousfinancingorfinancing,directandindirectfinancing,domesticSmallandmicrobusinessesarefacedwithobstaclesandrealistic,hardtoovercome.Therefore,thesmallandmicroenterprisesfinancingdifficulttobecomeChina'seconomicdevelopmentprocessintheprocessofsolvingtheproblem.

目录

一、小微企业的现状1

（一）小微企业的发展现状1

（二）小微企业的融资现状1

二、小微企业融资难的原因3

（一）小微企业融资难的内因3

（二）小微企业融资难的外因4

三、国外发展小微企业融资渠道的经验借鉴6

（一）美国对小微企业融资的支持和帮助6

（二）欧盟对发展小微企业融资的支持和帮助6

四、小微企业融资难的对策7

（一）提高企业资产质量建设企业硬实力7

（二）注重企业宣传推广打造企业竞争软实力7

（三）灵活运用融资手段8

（四）加强企业财务管理确保会计信息真实8

五、总结10

六、致谢........................................................................................11

一、小微企业的现状

2011年7月份，由国家发改委和工信部联合发出通知，下达了关于小型和微型企业的划分标准。

至此，小微企业在社会上逐步流行起来，取代了过去的中型企业。

（一）小微企业的发展现状

小微企业涵盖了国民经济的主要行业，包括84个行业大类、362个行业种类和859个行业小类。

数据显示，经工商登记注册的小微企业有1023万户，占全国企业总数的99%，提供了85%的城乡就业岗位，最终产品和服务占国内生产总值的60%，上缴税收占全国企业的54.3%。

以浙江省为例，根据浙江省中小企业局2010年的统计数据，全省销售收入2000万元以上的企业有3万多家，销售收入500万元以上的企业有6万多家，销售收入500万元以下的企业有15万家，个体工商户高达60多万家。

从总体来看，小微企业占全省企业的99.6%，是浙江经济发展的重要推动力量，也是解决就业问题的主力军。

在义乌小商品批发市场的6.2万个摊位，至少汇聚了3万多家小微企业，对于保障和改善民生具有不可替代的战略意义。

在工业生产快速增长，效益显著提高的同时，小微企业在发展中仍存在不可忽视的困难和问题：

一是企业持续增效难度加大。

随着宏观调控效应的逐渐显现，能源、原材料价格上涨压力加大，企业成本、费用上涨，利润空间缩小；二是招工难的问题。

随着工业企业用工需求量的不断增加，各类企业不同出现了招工难的现象；三是工业产业结构不够优化。

新技术产业项目企业偏少，产业技术含量还不高。

企业对科技研发投入较低，缺乏创新人才，在自主创新、产学研合作等方面进展缓慢，产品依然存在“量大质低”的现象，抵抗市场竞争能力和抗风险能力薄弱。

（二）小微企业的融资现状

1、直接融资渠道门槛高

一是经营管理理念落后，经营风险高是大部分小微企业存在的普遍现象，进而导致治理结构不完善、经营管理能力不强、产品技术含量低、企业抗风险能力弱等问题十分突出。

导致大部分小微企业很难满足股权融资条件。

二是我国大部分小微企业采取业主制和合伙制，规模较小且难以持续发展。

更重要的是我国的小微企业内部管理制度特别是财务管理制度不健全。

由于缺乏可持续发展能力，再加上中小企业负债水平整体偏高，导致小微企业很难达股权融资的基本条件。

2、间接融资缺乏健全的征信系统

小微企业难以从银行得到平价贷款，除了大型银行因为成本高、风险大不屑于贷之外，重要的是小微企业没有完整的征信体系，自身缺乏符合规范的报表，加之普遍的造假失信，使风险难以定价。

这就造成整体业绩表现不真实，一些优质的有发展前景的小微企业无法脱颖而出，小微企业不是得到不贷款，而是接近于高利贷。

高昂的成本往往拖垮企业的整体架构，不利于可持续发展。

国内的一些学者已多次证明，尽管国有部门对经济增长的贡献率约为40%，贷款却占金融机构贷款总量的80%，而大量的以中小微企业为主的民营企业对中国经济增长贡献率约为60%，其贷款却占不到正规金融机构贷款总量的20%。

根据北京大学国家发展研究院与阿里巴巴集团于2011年9月联合在珠三角地区对近3000家小企业经营和融资现状调研，显示：

2011年以来，小微企业生产成本上升，盈利能力减弱，订单量逐步萎缩，开工率下滑；小企业特别是微型企业，在银行贷款难，其他融资渠道窄，融资供需缺口变大，珠三角仅有53.03%的小企业完全依靠自有资金周转，无外部融资；仅46.97%的小企业有借贷历史。

小微企业融资难暴露出金融服务中存在着诸多深层次问题，如多元化融资服务体系不健全，缺少适合小微企业需求特征的信贷管理制度、模式和产品等等。

从上可以看出，小微企业融资渠道十分狭窄。

目前，在我看来制约小微企业发展的最大瓶颈就是资金的来源，也就是融资。

二、小微企业融资难的原因

小微企业作为我国经济最有活力的一部分，在2008年金融危机之后，在小微企业发展较好的江浙地区却不断发生“跑路”事件，究其根本原因都与小微企业的融资困难有着联系。

小微企业的融资手段较为单一，主要融资手段为负债融资，而且一般只采用银行贷款和民间借贷进行长期借款融资。

随着企业的不断发展企业所需的资金超过企业本身的资金积累，企业的资产负债率变高，一旦企业的产品出现滞销或利润大幅降低甚至低于当期利息时，势必会导致小微企业的倒闭甚至企业主的出逃。

下边本文将从内因和外因两方面分析小微企业的融资难问题。

（一）小微企业融资难的内因

1.缺乏现代经营管理理念，经营风险高

随着企业的发展，创业初期使用的传统经营管理方式已经跟不上企业的发展步伐。

部分小微企业仍存在着法人治理结构不完善、经营管理能力不强、产权不明晰、盲目追求扩张、产品技术含量低、企业抗风险能力弱等问题，缺乏可持续发展能力，而且小微企业负债水平整体偏高，从而使金融机构信贷风险过高。

一般而言，小微企业没有中长期目标，经营行为短期化（一般只有3年－4年），有较高的倒闭或者破产的可能。

根据工信部2009年12月发布的报告显示，按照10分为满分打分，中国小微企业的平均健康指数为6.57分，处于亚健康状态，而其内部管理水平也处在中下游水平。

我国浙江省的调查结果表明，二十世纪九十年代，70％左右的小企业在开业后的1－3年便倒闭破产。

另外，初创阶段，企业面临着巨大的进入障碍和竞争压力。

因此，该阶段企业风险主要集中于经营风险上，包括技术风险、能否开发出产品及产品能否被市场所接受的风险以及管理风险。

因此小微企业生命周期的短暂和经营的不确定性，一定程度抑制了金融机构的放贷意愿。

2.小微企业的规模和信用水平低下，制约其融资能力

我国小微企业大多是新兴企业，未来的发展具有不确定性，很难获得大众投资，多为合伙制，规模普遍偏小。

这就造成许多小微企业内部管理制度特别是财务管理制度不健全。

利润测算、成本控制具有随意性，没有建立完善的财务制度，就没有让市场信服的业绩表现，这就造成大部分小微企业发展风险过高，信用评级过差，即便是有管理、发展好的小微企业，也被埋没在大环境中。

2009年中国人民银行对部分小微企业集中地区的调查表明，50％以上的小微企业财务管理制度不健全，60％以上的小微企业的信用等级在3B或3B以下。

另外，由于社会征信系统建设和信用信息网络系统建设的滞后，信用信息传输渠道不通畅，导致银企双方信息不对称，极大降低了小微企业的信贷满足率。

3.缺少可供担保抵押的财产，融资成本高

由于银行对小微企业固定资产抵押的偏好，一般不愿接受小微企业的流动资产抵押。

而小微企业的资产结构中固定资产比例小，特别是高科技企业，无形资产占有比较高的比例，缺乏可以作为抵押的不动产，风险大，难以满足金融机构的放贷要求。

小微企业在寻求担保机构担保时，由于多数担保贷款的期限在半年以内，最长不超过一年；信用担保机构基本上只对短期的流动资金贷款而不对设备投资等长期性的贷款提供担保，增加了小微企业的融资难度。

另外，由于担保公司在自负盈亏的经营情况下往往提高担保条件，无形中限制了小微企业资金的融通，或者通过繁杂的担保手续，高昂的担保费用，增加了企业的融资成本，影响了融资效率。

（二）小微企业融资难的外因

1.金融机构存在偏见

首先，对于我国小微企业间接融资渠道中占主要地位的国有商业银行来说，为了降低经营成本、控制经营风险，都转向经营批发业务，重点支持自然垄断行业和大企业，给小微企业的贷款条件要远远高于大企业。

其次，对于股份制商业银行和地方金融机构以及其他一些中小金融机构来说，对小微企业提供信贷也存在某些障碍。

其一，小微企业单笔借款数额小、比数多，商业银行监管难度大、风险大，交易费用和信息成本高。

其二，金融资源分布与小微企业布局不匹配。

为防范金融风险，国有商业银行一律实施“大城市、大企业、大项目”战略，大规模撤并基层网点，上收贷款权限，使那些与小微企业资金供应相匹配的中小金融机构有责无权、有心无力。

2.资本市场不够完善

从直接融资渠道上来看，企业融资主要有债券融资和股票融资两种方式。

由于我国资本市场发展较晚、发育不完善且迟缓，企业通过股票市场和债券市场直接融资所占比重较小。

从发行债券融资的情况看，国家对企业发行债券筹资的要求十分严格，目前只有少数经营状况好、经济效益佳、信誉良好的国有大型企业能通过债券市场融资；股票市场上，虽然创建了小微企业板市场及创业板市场，但截至2010年1月小微板上市公司共有346家，对数量众多的小微企业来说上市融资门槛仍然很高。

据统计，小微企业股票融资仅占国内融资总量的1％左右，小微企业主要的筹资方式还是银行借款。

3.资本供给结构不平衡

不同产业之间的资本供给差异，高科技等产业由于其良好的经济效益和成长性，更易于获得融资机会，融资难度较小，但大多数中小型企业属于劳动密集型企业，技术装备水平较低，对市场的占有控制力较弱，经营风险较大，在资本引入过程中则面临很大的障碍。

地理区域上的资本供给差异，东部沿海地区经济发达，金融、民间借贷等发展相对完善，因此，东部地区的中小企业融资较中西部中小企业融资相对容易，融资方式也更加多样化。

4.政府的政策支持力度不够

政府对小微企业融资支持力度不够。

迄今为止我国还未出台一部完整的有关小微企业的法律，导致各种所有制性质的小微企业在法律和权利上的不平等。

许多发达国家都建立了小微企业特殊融资机制。

如韩国的小微企业银行、日本的小微企业融资库等，这些机构一般由政府设立，并在不同程度上依靠政府资金来扶持小微企业的发展。

而在我国，目前还是大企业受到政府更多的重视和政策方面倾斜，小微企业得不到资金上的便利和优惠。

三、国外发展小微企业融资渠道的经验借鉴

西方发达国家小微企业经过几百年的发展，已经有了相当的规模，而且在对小微企业的融资制度及融资渠道当面有许多可以为我国小微企业发展所借鉴的经验和方法。

（一）美国对小微企业融资的支持和帮助

美国政府的重视和扶持成为中小企业发展的强大后盾。

首先，美国政府健全了相关的法律法规制度，美国1953年《小企业法》,1958年《小企业投资公司法》、1964年《机会均等法》、1975年《公平信贷机会法》，1982年《小企业创新发展法》，1992年《小企业股权投资促进法》，1993年《信贷担保法案》和《1994年雷格尔社区开发和规章制度改进法》等,以法律的力量保证了机会均等、公平待遇，为中小企业的融资扫清了障碍,推动美国中小企业健康发展。

依靠健全的法制,美国的中小企业可以从多元的融资模式中获得成长和发展需要的资金。

其次，美国完善了中小企业金融服务体系。

美国金融市场非常活跃，金融机构之间彼此充分竞争,加上政府通过制度保障和政策督促其支持小微企业，因此，美国的小微企业一般都能获得较全面的金融服务。

再者，建立起了小微企业信用担保体系。

美国中小企业融资的成功，在某种程度上来说，得益于健全的信用保证制度和完善的信用担保体系。

在美国，小微企业信用水平较高，同时银行对企业的信息了解的比较深入，故而可以对中小企业融资提供有力支持。

（二）欧盟对发展小微企业融资的支持和帮助

欧盟在发展小微企业融资方面主要是通过一下几个方面逐步完善融资渠道：

一是在改善小微企业融资条件方面，欧盟设立了专门的融资机构——欧洲投资银行和欧洲投资基金。

欧洲投资银行对小微企业的支持，主要体现为对创新型小微企业或处于扩大期的小微企业优惠贷款，为修建跨欧洲基础设施网（交通、通讯、能源）进行投资，为企业与第三国合作提供融资方便。

二是欧盟鼓励和促进小微企业网络化和集群化。

由于欧洲信息中心为企业项目之间的交流做出了重大贡献，被欧盟委员会视为“共同体支持小微企业的脊梁”。

欧盟还启动了“进入信息社会计划”，帮助小微企业利用“信息高速公路”进入国际市场、发展电子商务。

三是欧盟专为高速成长的小微企业设立了EASDAQ股票市场，该市场已经联合了荷兰、德国和比利时等国家的NM市场，形成了一个欧洲新市场（Euro．NM）。

四、小微企业融资难的对策

随着政府对小微企业融资问题的重视，各地纷纷出台了支持和扶植小微企业的制度，小微企业的融资外部环境已经有了很大的改善，相信未来还会得到更多的支持与帮助。

同时，随着金融机构的不断发展以及竞争变的更加激烈，金融机构方面也加大了针对小微企业相应的扶持力度以及推出了适宜的小微企业短频急需求贷款产品。

但企业也应该加强自身的建设，无论环境如何变化，好企业总会更为容易的得到融资，而一个管理不善，信用欠佳企业终究会被资本所抛弃。

本文以下着重分析企业应如何应对融资难问题。

（一）提高企业资产质量，建设企业硬实力

“融资千万，资产说话”融资成功的最大法宝就是资产。

包括企业有形资产、企业无形资产和其他形式的资产。

对于众多的小微企业来说，没有什么比积累资产、让企业资产不断增量更能说明你的发展速度和运行质量了。

任何形式的融资都离不开一定数量和较高质量的资产，资产就是实力，凭实力融资是最有效的融资。

首先，企业不断积累和增加企业的有形资产，不仅能有效通过抵押筹款，更能有力证明企业良好的运行态势和成果。

通过企业自身资产质押，获得金融机构的资金支持是现阶段小微企业目前融资的最主要手段。

其次，不断提升企业技术、专利、品牌等无形资产的价值。

这对提升企业金融授信的等级，为企业向银行融资都打下了优质基础。

同时，企业也要学习先进科学管理理念，降低运营风险，如果说上述是增加企业资产的数量，那么降低了企业的运营风险则可以说是提升了企业资产的质量。

采用现代化的企业模式，在条件允许的情况下，推行公司制，所有权与管理权分离等制度，降低因企业主决策失误造成对企业的风险。

（二）注重企业宣传推广，打造企业竞争软实力

加强企业自身信用建设，树立良好的企业形象。

信用是现代企业生存的基石。

企业只有讲诚信，才能赢得市场，也才有可能筹集到更多的社会资本，扩大经营规模。

小微企业信用不佳是造成银行对小微企业“惜贷”和“拒贷”的重要原因，到期不还本付息、逃废银行债务，虽一时得到“甜头”，却败坏了自身的信用。

随着社会诚信系统的不断完善，信用不佳者从银行贷款更是难上加难。

小微企业必须要立足企业长远利益，积极恪守信用关系，树立信用观，不断加强诚信教育。

只有这样，小微企业才能树立良好的企业融资信誉，为企业自身开辟融资渠道，实现持续发展。

因为小微企业的自身特点，企业经营者的个人情况尤其重要。

企业经营者要特别注重个人人格魅力资产的积累。

小微企业的有形、无形资产往往非常有限，很多小微企业经营者个人的人格魅力和诚信度在融资过程中的作用大大超过了企业资产的作用，为企业融资打开了另一扇成功之门。

这种人格魅力资产经营得越久，信用度就越高，融资的难度就越小。

因此，小微企业所有者和经营者尤其要加大责任感、使命感、诚信度、名利观、进取意识、道德修为、感恩心态等完整人格魅力的建设，一个具有较完整人格魅力的企业家必然会赢得社会的信任，为创业发展带来一个良好的外部环境。

一句话，如果你能让社会各界特别是金融机构相信企业，企业的融资就不会像过去那么难了。

（三）灵活运用融资手段

资金是企业的血液，能否以恰当的融资方式及时地筹措到所需资金，是企业健康发展的关键因素。

银行是小微企业所需资金的最大支持者，找银行融资当然是很多人的首选。

但银行有银行的政策、有银行的难处，并不是每个人、每一次都能如愿的获得银行的支持。

成功企业的融资除了银行外还有很多渠道，条条大道通罗马。

小微企业融资的手段其实并不少，目前各地实行和创新出来的小微企业主要融资方式有：

综合授信、信用担保、买方贷款、异地联合协作贷款、项目开发贷款、出口创汇贷款、自然人担保贷款、个人委托贷款、无形资产担保贷款、票据贴现融资、金融租赁、典当融资等等。

而我们很有一部分小微企业的经营者习惯上把融资简单的理解为银行现金借贷。

孰不知融资的手段除了借贷以外，还有许多方式，不能在银行抵押的物品和资产，往往可以通过间接担保、典当的方式筹得资金。

亲戚朋友集资借贷、寻求合作伙伴支持、客户提前预付货款、风险投资公司投资等等都是比较成熟的渠道。

企业资产之外的个人家产、物资的抵押、转让或变卖曾经帮助不少企业度过一次又一次难关。

企业股份和无形资产的转让和出售更是很多小微企业突然获得飞跃发展的最有效手段。

刚刚在我国推行的股权质押借贷为解决我国小微企业融资难又开辟了一条新的渠道。

最近，沿海经济发达地区出现了多家企业组团，集体担保为成员企业获得借贷的融资方式，对破解小微企业融资难更有创新意义。

当然无论通过什么渠道融资，适时、适当、适额、诚信的宗旨不能背离。

（四）加强企业财务管理，确保会计信息真实

小微企业在财务管理和会计制度上都比较混乱，不仅导致其融资困难，而且直接威胁到小微企业自身的生存和发展。

因此在这里把小微企业的会计建设单独拿出，进行分析。

小微企业要加强财务会计制度建设，做好融资、投资等理财决策，确定合理的融资渠道和方式，分析每种融资类型所带来的成本和风险，树立全面理财观念。

确保财务会计信息的真实与合法性，完善会计控制制度，杜绝信息失真现象，增加透明度和可信度，增强社会监督力，及时、准确、客观、完整地向相关当事人提供财务信息，以获取投资人和贷款人的了解，从多种渠道以较低的筹资成本获取企业发展所需要的资金，提高抗风险能力，从而在企业正确融资决策的指导下提高其融资能力。

五、结论

小微企业在我国经济架构中占有重要地位，其发展不仅能推动经济的整体增长，而且其代表了我国先进生产力的整体创新能力，推动了科技的发展与经济的转型。

目前一方面要为小微企业铲平直接融资渠道，对科技创新行业加大政府投资，对优质企业出台一个评价标准，加强第三方担保机制的建立，创造股权融资条件。

另一方面完善小微企业信用评价标准，学习欧美先进经验，关联小微企业可联手互相担保，以一个产业链的建立降低整体风险，提高信用等级等等。

总之小微企业融资难的解决需要其内部、政府、金融业三方的共同努力。

6、致谢

历时将近一个月的时间终于将这篇论文完成，在写论文的过程中遇到了很多困难，都在老师的帮助下度过了。

尤其感谢我的论文指导老师--付晓，他对我无私的指导和帮助，不厌其烦的帮我进行论文修改还改进。

感谢我的朋友还有同学，在我写论文的时候给我的帮助，给我提供了很多素材，还帮我在排版上给了我很大建议。

我文化水平有限，写的论文有不足之处，恳请给位老师批评和指正。

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