美国棉花市场分析课件.docx
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美国棉花市场分析课件
五邑大学
国际贸易地理
论文题目：
《美国棉花产业市场分析》
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完成日期年月日
摘要
棉花是涉及农业和纺织工业两大产业的商品，棉花的产量是影响棉花价格以及供求关系的主要因素，这不止关系到美国更关系到全球众多棉农的切身利益。
由于美国是世界上重要的棉花生产大国和强国，其种植的棉花面积和产量一直居于世界前列。
但由于美国的纺织业地区不断转移，美国的棉纺织业也在逐渐萎缩，其棉花消费量以及棉花占世界消费量的比例也在减少。
本文着重写美国棉花市场的分析。
通过列举一系列图表、数据，指出美国棉花产量，消费量，进出口量等，首先指出对当前美国棉花产业市场总体概述，具体为美国棉花产业的生产种植情况，美国棉花产业的发展特征，棉花消费状况，美国棉花价格走势，棉花市场供求情况；其次是美国棉花产业的生产、消费、贸易分布状况；继而是中国棉花产业对美国的出口情况；最后阐述其他国家对美国棉花市场的影响。
从这几个方面来分析美国的棉花市场状况。
关键词
美国棉花市场生产、消费、价格走势、贸易状况；美国棉花与各国的棉花；产业间相互影响。
目录
摘要I
关键字I
第1章当前美国棉花产业市场总体概述1
1.1近期美国棉花产业的种植情况3
1.2美国棉花产业的发展特征3
1.3美国棉花价格走势4
第2章美国棉花产业的生产、消费、贸易分布状况2
2.1美国棉花近期生产状况5
2.2.近期美国棉花产量占全国比例8
2.3近期美国棉花消费状况6
2.4近期美国棉花贸易进出口分析7
2.4.1进口分析7
2.4.2出口分析7
第3章中国棉花产业出口美国的情况3
3.1中国相关产业的情况8
3.1.1我国棉花的进出口状况8
3.2中国棉花产业对美国棉花价格及市场的影响8
第4章其他国家对美国棉花市场的影响
4.1南亚市场对美国的影响9
4.2澳大利亚的出口激增改变了美国的船运模式9
4.3球棉花供应影响美棉的出口格局9
参考文献及网址………………………………………………………………………….13
美国棉花产业市场分析
一、当前美国棉花产业市场总体概述
本文通过列举一系列图表、数据，指出美国棉花产量，消费量，进出口量等，指出美国棉花产业的生产概况，棉花消费状况，棉花市场供求情况等，继而阐述中国棉花对美国出口的情况，最后阐述其他国家对美国棉花市场的影响。
（1）近期美国棉花产业的种植情况
美国棉花种植主要分布在四个区域：
东南部地区、中南部地区、西南部地区和西部地区。
东南部地区棉田灌溉面积为20％，其棉花产量约占美国棉花总量的24%，是美国国内纺织业最发达的地区。
中南部地区棉花生产属于依赖自然降雨型，棉田灌溉为20％，棉花产量约占美国棉花总产量的32%，该区域的棉花大部分供美国国内使用。
西南部棉区棉田灌溉面积55％，属于一般水浇地与旱地的混合型生产区，其棉花产量约占全美总产量的24%，至少一半出口。
西部棉区棉田灌溉面积100％，属于灌溉型棉区，其产量约占美国总产量的20%，其中的大部份用于出口。
美国的4大棉区中，面积最大的是西南部，产量最高的是中南部地区。
除了西南部地区的南德州每年播种期为2－4月以外，其它棉区均为4－6月，收获期则为9－11月份。
（近期具体生产区分布如图一所示）
图一：
生产区分布图
（2）美国棉花产业的发展特征
美国是棉花生产大国，但同时又是世界头号经济强国。
这一基本国情决定了美国在棉花生产上具有种植规模大、机械化程度高、品质优良和生产发展稳定等特性。
美国人少地多，农业有极高的机械化、现代化水平，这使其棉花生产不断向规模化，集约化方向发展。
在棉花种植上,美国具有高标准的棉花种植基础设施，各大棉区基本采用节水喷灌。
棉花生产的各个环节，从整地、播种、中耕、施肥、灌溉、治虫、采摘等环节全部采用多种类型的大型机械，效率高，成本低。
耕作制度上一般采用一熟制栽培,95％以上的棉田一年只种一季，实行休耕制度。
在生产管理上,美国棉花生产的主体是农场制,占植棉面积总数的82％，另外13％为合伙经营，5％为公司型农场。
据有关资料，目前，美国植棉农场为4万个左右，植棉面积500万公顷，平均每个农场主植棉100多公顷（也有资料称美国有农户3.2万个，平均每户植棉2600多亩（相当于173公顷）。
（见图二）
（3）美国棉花价格走势
美棉整体呈现弱势下行走势，主要受月初商品指数基金展期、近期周边市场普跌、全球棉花库存过剩的预估、USDA月度供需报告利空以及主产国收割及丰产预期等因素的影响，月中一度因短期供应紧缺和美国出口良好有一定反弹，不过利空最终盖过利好的影响，只是短暂的行情。
（见图三和图四）
（数据来源：
wind国信期货研发部）
（图三：
NYBOT2号棉美棉价格走势图）
在2014/15年度期间，美棉产量预计大幅上升，但出口预计下降，因初期库存较多且需求减少。
本年度，美棉农场平均价格在63-83美分/磅之间。
在2013/14年度，全球棉花贸易增长，产量和期末库存也有所上涨。
美棉出口下降，库存增长，预计农场平均价格保持不变。
如下图
图四：
棉花月度平均价格走势图
由图可知：
美棉现货价格和A指数继续上升。
二、美国棉花产业的生产、消费、贸易分布状况
（一）美国棉花近期生产状况
根据美国国际棉花协会数据来源，7月份预测2014年美棉将大幅上涨，为1650万包，比上年增长近360万包。
随着种植面积的增加，棉花作物预测也因条件改善而增加。
良好的降水，尤其在西南部地区，减少废弃的可能。
预计西南部地区的放弃率是常年平均值的23%，与之相比，2012-13年度为44%。
从其六月份种植报告来看，美棉种植预计近1140万英亩。
比3月份的报告增加了2%，比2013年多9%。
西南部地区的干旱由于近期的降雨缓解了，收获面积预计也将比上年度有所增长。
美棉弃收率预计为15%（167万英亩）。
陆地棉种植西部地区，预计下降。
西南部地区为670万英亩（增长12%），由于降水条件好，为近4年来最佳。
在东南部地区和三角洲地带，棉花种植预计分别为280万英亩（增长4%）和150万英亩（增长18%）。
西部地区陆地棉种植面积下降20%，减少23.5万英亩。
超长绒面种植，多数在西部地区，预计仅为17.8万英亩，同比下降11%，为2009年以来的最低。
2014年美棉种植发展比上年要好但低于5年平均值。
截至7月13日，70%的棉花出花蕾，与之相比去年是66%，2009-13年平均值是74%。
同样的，结铃也达到24%，去年为16%，5年平均值为25%。
西南地区的降雨，使得棉花种植比上几个年度好很多。
53%的种植地区被评为“好”或者“很好”，而前一年只有42%。
有14%被评为“差”或者“很差”，前一年是26%。
（具体看近5年美国棉花生长见图4）
（图四：
近5年美棉生长环境条件去曲线图）
（二）近期美国棉花产量占全国比例
由美国农业部最新预测显示，2014年全球棉花产量预计为11640万包，比2013年预计的11830万包减少2%。
而在一年前，全球棉花产量预测仍高于消费量，2014/15年度期末库存将连续第5年创下新纪录。
几个种棉大国有增有减，中国和印度棉花产量可能降低，美国产量增长。
五大棉花生产国产量占全球的80%。
（见图）美棉预测增长14%，由于更多的种植面积和改善的种植条件。
与此同时，中国和印度的份额下降，占总量的49%。
巴基斯坦和巴西的产量比2013年增长。
（图五：
各国棉花产量占全国比重，美国为从左到右第三个。
）
（三）近期美国棉花消费状况
2014/15年度美棉需求上调，在7月，为1400万包，接近2013/14年度最终预估的1410万包。
出口预计增长1020万包。
尽管7月份增加，美棉出口仍同期下降，因为2014/15年度全球贸易预计下降。
美棉份额占全球贸易接近29%，同比增长26%，为2010/11年以来的最高。
美国棉纺织厂使用量预计增长5.5%，约为380万包，为近四年的最高。
基于这些供应和需求的预测，2014/15年度期末库存为520万包，比期初高250万包。
库存和使用量之比也上涨，达到37%，近似于2008/09年度。
陆地棉农场价格约在60磅/美分到76磅/美分之间。
与此同时，2014/15年度全球棉花消费量预计为11130万包，同比增长2.6%（290万包）。
全球五大棉花消费国使用量预计增长4%，占74%的份额，比上年度小幅上涨。
中国占32.8%，比上年度的32%要高。
美国和印度、巴基斯坦、土耳其上年几乎持平。
（如图六所示）
（图六：
全球棉花消费分布图，美国为由下往上数第四格，黄色部分）
（四）近期美国棉花贸易进出口分析
（1）进口分析
美国10月棉花进口数量略微有所下降，为1.33万吨，比上个月减少0.52万吨，环比下降28%。
2013年10月份，美棉进口量为2.14万吨，同比下降0.81%。
今年前10个月，共进口美棉48.59万吨，同比下降54%。
美国棉花进口价格为1.93美元/公斤，环比下降3%。
（如图七）
与此同时，全球棉花贸易预计仅为3630万包，同比减少10%，为2010/11年以来的最低。
美国是全球最大棉花出口国，预计下降7%，970万包，为2000/01年度以来的最低。
（如图八）
图七图八
（2）出口分析
根据数据，美棉出口预计降低，但相比于上一季度，缩紧的供应量、船运以及销售均保持相近。
2012/13年度以及2013/14年度，杰出的销售与市场年总出口相比远低于前一年度的由于全球库存和价格上涨引起的购买热潮。
美国预期接下来的棉出口量减少70—970万包。
（美棉出口销售量如图9所示）
（图9）
2012/13年度，美棉出口仍以中国为主。
由于中国的收储政策尽管低于上一级，但仍有进口需求，致使美国对中国的棉花出口好于历史水平。
然而相反的，收储政策却降低了中国国内纺纱企业的竞争力，从而催生了国外棉纱的需求量。
总的来说，美国出口其他市场也有所反弹，尤其是土耳其、印尼、泰国、越南和巴基斯坦，这些地区都提升了50%多。
对于2013/14年度，中国的政策预计是减少其进口需求，而美国的出口也将大幅下降。
（如图10所示）
但与此同时，除中国以外的其他国家对美棉需求反弹。
如下图，2013/14年度，前六个月美棉对中国的出口显著下降，但是一部分被其他国家强劲的需求弥补。
例如，因南半球国家巴西和澳大利亚缩紧的出口供应，东南亚进口需求转移至美国。
美棉出口到越南和印尼的量分别各自上涨42%和82%。
在土耳其的少量种植也满足了需求的增加。
墨西哥也保持了稳定的出口目标。
美棉生产的较大部分用于出口，以满足市场的需求，期末库存预计将大幅度缩紧。
（如图11）
（图10）（图11）
三、中国相关产业的情况
（一）我国棉花的进出口状况
据悉，2014/15年度初期展望，全球棉花期末库存将达到一个新的记录，尽管预测棉花产量下降并且消费量上涨。
中国以外的库存预计是三年以来的第一次上涨，因为来自中国的进口需求在下降。
由于中国棉花政策的修改，限制了棉花储备的增长，可能降低进口需求，更多地消费国内棉花。
随着中国进口棉花数量下降1/3，全球贸易将下跌10%。
尽管这个预测有些悲观，但棉花价格仍将保持高位，因为中国棉花储备还很巨大。
未来任何的政策变化，会对棉花价格产生影响。
（如图12）
全球棉花产量连续第五个年度超过消费量，全球棉花期末库存增长预计将达到新纪录。
预计到2015年7月31日，将达到10170万包（图四）。
中国棉花期末库存预计达到6050万包，占全球库存的份额略有下降。
中国以外地区库存将增长300万包。
中国约占全球棉花库存的60%。
（如图14）
（图13）
（图14）
（2）中国棉花产业对美国棉花价格及市场的影响
作为世界上最大的棉花生产、消费和进口国，中国政府的政策不仅影响其国内市场，而且还影响全球棉花的市场和价格。
2011/12年度，全球棉花库存上升到创纪录水平，而价格一路自由下滑。
中国政府为稳定国内棉花价格实施了国家收储计划，抬高了进口需求，使全球棉花价格达到$1.00/lb。
在2012/13年度，中国政府公布了一个更高的收储价格。
这有助于维持国内棉花生产，同时降低消耗量，将进一步增加全球棉花库存。
因中国收储政策和市场扣留，导致对进口的需求。
尽管进口完税价格与国内棉花价格相比，未来的库存管理造成市场的不稳定性，可能会改变目前的价格关系。
（如图15所示）
（图15}
四、其他国家对美国棉花市场的影响
（1）东南亚市场对美国的影响
自全球金融危机以来，东南亚（包括印度尼西亚、泰国、越南）市场已经恢复到净进口量满足稳定下跌的消耗量。
这些地区由其以来进口是由于国内生产量只能满足总消耗量的5%。
东南亚的棉花进口已经飙升至满足国外的特别是亚洲国家的需求。
例如，中国的工厂在寻求可替代的资源以替代昂贵的国内纱线（因政府的收储政策其棉价缺乏竞争力）。
东南亚纺织品出口商也受益易于中国棉纱目前相对弱的竞争力。
与去年相比，根据澳大利亚和巴西的积极的作物运输纪录，美国棉花市场份额前六个月的销售已经显著恢复，这些国家产量的下降以及东南亚的扩大的需求推动了美国美国出口到该地区近70%。
目前突出的销售意味着这样的快速增长将持续至剩余年度。
（如图16）
（图16）
（2）巴西和澳大利亚的出口激增改变了美国的船运模式
巴西和澳大利亚2010年到2012年三年棉产量连创记录，导致南半球出口供应量的激增。
因此，这些国家掌握了全球贸易的较大份额。
激烈的竞争严重影响着买家的购买模式，以及美国月度船运模式。
总的来说，今年前三个月，受巴西新增作物的影响，美国出口已经下降。
继巴西和澳大利亚出口供应减少，美国出口仅反弹至上年最后一个季度。
由于来自其他国家的竞争，美国的需求模式已经转变并缩短至12月/4月这样的周期。
（如图17）
（如图17）
（3）南半球棉花供应影响美棉的出口格局
2010/11年度，澳大利亚、巴西和阿根廷等南半球主要棉花出口国的产量几乎翻了一倍，对比前几年。
他们的出口供应量占全球份额增长了14%，与之对比的是美国占37%。
由于南半球季节性的棉花收货，更多的供应量可能抑制美棉的出口在销售年度（8月-下一年7月）的初期和末期。
南半球的出口国家遵循的出口模式，几乎是美棉出口的镜像，他们的棉花收获要晚几个月。
通常，在本销售年度的第一部分，南半球出口一直比较高，体现在新棉的装运量。
当新一季的棉花收获，棉花出口在销售年度末期也显示了略微的回升。
记录表明，南半球出口供应量在2010/11年度增长，而美棉出口集中在11月-次年4月期间。
从2011/12年度第一季度的装运量表明，今年依旧。
（具体如图18）
（图18）
参考文献及数据来源网址：
（1）文献：
1、杜珉世界棉花生产与市场贸易【J】农业展望2006.3
2、杜珉国际棉价长期波动趋势和周期性【J】北京大学中国经济研究中心NQC19990028
（2）网站：
1、中国海关：
2、全球纺织网咨讯中心
3、联合国统计网：
http:
//comtrade.un.org/
4、美国国际棉花协会
5、中国服装协会
6、中国棉花信息网
7、中华人民共和国商务部：
8、wind国信期货研发部
9、中国商品网
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