电缆料行业分析报告.docx

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电缆料行业分析报告

2015年电缆料行业分析报告

2015年8月

目录

一、行业现状与特点4

1、行业现状4

2、行业周期性、季节性及区域性4

（1）周期性特征4

（2）区域性特征5

（3）季节性特征5

3、行业风险特征5

（1）主要原材料供应和价格波动的风险5

（2）行业竞争加剧的风险6

（3）技术研发风险6

（4）下游客户延伸产业链参与市场竞争风险7

二、行业宏观环境7

1、制度政策7

（1）行业管理体制7

（2）产业政策8

（3）主要的行业标准8

2、经济发展9

3、技术水平9

4、社会文化10

三、行业市场规模与供求分析11

1、下游行业发展现状11

2、下游行业市场潜能12

（1）我国电线电缆行业将在“十二五”期间保持快速发展12

（2）实施新一轮农网改造为电线电缆行业提供新的发展机遇13

（3）城市电网架空线入地趋势保证电线电缆行业的长远发展13

（4）电线电缆的其他市场需求14

四、行业进入壁垒14

1、技术壁垒14

2、认证壁垒15

3、人才壁垒15

五、行业竞争情况16

1、行业竞争格局16

2、主要企业16

（1）江苏德威新材料股份有限公司17

（2）常熟市中联光电新材料有限责任公司17

（3）上海凯波特种电缆料厂有限公司17

（4）浙江万马高分子材料股份有限公司18

六、下游电线电缆行业发展空间18

1、我国电线电缆行业将在“十二五”期间保持快速发展18

2、实施新一轮农网改造为电线电缆行业提供新的发展机遇19

3、城市电网架空线入地趋势保证电线电缆行业的长远发展19

4、电线电缆的其他市场需求20

一、行业现状与特点

1、行业现状

电缆料制造业属于电线电缆行业的配套产业，随着电线电缆产品广泛应用于通信、汽车、造船等各个领域。

我国电缆料生产中，以普通电缆料为主，能够满足市场的需求。

但是，我国企业在高端电缆料研发和生产方面与发达国家还有较大差距，市场需求主要依赖于进口。

虽然我国企业对高端电缆料有所涉及和生产，但远远不能满足巨大的市场需求。

从发展趋势上看，电缆料主要向环保阻燃型、中高压、超高压、可交联发展，同时，热塑弹性体新材料也在逐步进入电缆料市场。

2、行业周期性、季节性及区域性

（1）周期性特征

电线电缆相关产业与国家经济发展周期密切相关。

伴随着我国经济的持续稳定增长，城市化进程的推进，大型电站、西电东送、电网改造等重大工程的建设，都预示着电线电缆行业具有较长的景气周期，因此电线电缆行业也将保持较高的增长速度，我国已经成为全球第一大线缆生产国。

处于线缆行业上游的电缆料行业将随之保持稳定增长的态势，无明显周期性特征。

（2）区域性特征

国内电缆料生产企业主要集中分布在华东、华北地区，具有明显的区域性。

国内较为知名的具有一定规模的电缆料生产企业如江苏德威新材料股份有限公司、上海凯波特种电缆料厂有限公司、浙江万马高分子材料股份有限公司等公司均分布在以上地区，以上企业的生产规模和技术水平位于国内同行业前列。

此外，根据《电线电缆行业十二五发展指导意见》的布置，“十二五”末期，在江苏宜兴、安徽天长、广东东莞等地区形成了一批产品各具特色、专业制造能力强、配套较为齐全、差异化发展的区域线缆产业集群。

（3）季节性特征

受电线电缆下游行业影响，电缆料产品销售呈现出一定的季节性特征。

因为1至2月属于生产淡季，所以各生产行业开工率普遍较低，尤其是对于电线电缆行业来说，因为国网订单招标将在3月份以后展开，所以1至2月普遍存在订单不理想的现象，电缆料行业有类似季节性特征。

总体而言，每年一季度企业销售订单较少，四季度达到生产销售旺季。

3、行业风险特征

（1）主要原材料供应和价格波动的风险

生产成本中，涉及的原材料以聚乙烯（PE）为主。

聚乙烯价格波动对相关行业产品影响较为直接，如果聚乙烯原材料价格大幅提高，将会对行业产品的生产成本产生较大影响，进而影响生产企业的盈利能力和业绩水平。

报告期内，原材料市场供应充足，价格相对稳定。

电缆料制造行业的原材料为基础石化工业产品，其供应商主要为具有一定规模的石化企业，客观上存在供应商集中采购的风险。

公司经过多年的合作，与供应商已形成稳定的供货关系，未曾发生因原材料供应而影响公司生产经营的情况。

（2）行业竞争加剧的风险

电缆料行业集中度不高，国内中小型生产企业众多，竞争较激烈。

虽然公司近年来快速发展，经营规模不断扩大，但由于自身累积时间较短，资本实力并不十分雄厚，研发实力还有待提高，如果行业景气度下降导致经营环境发生较大的不利变化，将引发行业竞争进一步加剧，行业的利润空间受到挤压，对生产经营带来不利影响。

另外，与国外电缆料生产企业相比，国内电缆料生产企业在技术研发、管理等方面存在一定的差距。

中国经济的快速发展、旺盛的市场需求和较低的制造成本吸引了国际大型电缆料生产企业进入国内市场，加剧了行业竞争。

目前世界排名前列的电缆料制造商北欧化工、韩华等均已在我国设立企业，它们凭借资金及技术优势与国内企业争夺市场份额，进一步降低国内企业的盈利水平。

（3）技术研发风险

我国电缆料生产企业资金实力普遍不强，研发投入远远落后于国际领先企业。

尤其在技术要求较高的高压、超高压电缆料研究领域，多数高端产品依赖于进口。

（4）下游客户延伸产业链参与市场竞争风险

作为电线电缆相关行业，电缆料生产企业与电线电缆制造企业相互依存、互为促进。

目前，多家线缆企业为构建新的利润增长点、提高市场竞争力，开始延伸产业链到电缆料的研发与生产，参与上游行业的市场竞争。

二、行业宏观环境

1、制度政策

（1）行业管理体制

电缆料制造业属于电线电缆行业的配套产业，实行行业协会自律监管的行业管理体制。

中国电器工业协会绝缘材料分会是由绝缘材料生产、经营、科研、应用、设计、院校等企事业单位以及相关配套行业的企事业单位在平等、自愿的基础上组成的非营利性的、不受地区、部门隶属关系和所有制限制的全国性行业组织。

国家发展和改革委员会负责行业整体规划发展，组织制定本行业的技术政策、拟定本行业的法律、法规。

国家环境保护部负责行业环境保护政策的制定，监督政策的落实、执行情况。

国家质量监督检验检疫总局负责制定、发布、组织实施相关产品标准。

（2）产业政策

（3）主要的行业标准

目前，国内电缆料主要执行以下标准：

①《电线电缆用可交联聚乙烯绝缘料》（JB/T10437-2004）

②《架空绝缘电缆用黑色可交联聚乙烯绝缘料》（JB/T10260-2001）

③《额定电压35kV及以下挤包绝缘电缆用半导电屏蔽料》（JB/T10738-2007）

④《热塑性无卤低烟阻燃电缆料》（JB/T10707-2007）

⑤《光伏发电系统用电缆》（CEEIAB218.1-4-2012）

⑥《电线电缆用软聚氯乙烯塑料》（GB/T8815-2008）

⑦《电线电缆用黑色聚乙烯塑料》（GB/T15065-2009）

2、经济发展

电缆料制造行业下游主要是电线电缆行业，下游行业的发展拉动着上游行业的发展。

电线电缆行业作为最大的配套行业之一，与国民经济各行业特别是基础产业的发展密切相关。

“十一五”期间，电线电缆行业的发展增速高于国家经济增长速度，整个中国电线电缆行业正处于快速发展增长期。

电线电缆是未来电气化、信息化社会中必要的基础产品，“十二五”期间将再次迎来新的发展阶段。

中国电器工业协会电线电缆分会理事长、上海电缆研究所所长魏东预计，“十二五”期间，电线电缆行业总体发展速度为年增长6-8%。

近年来，中国工业化、城镇化步伐的加快，国民经济中与输配电相关的主要产业，如能源、交通、信息通信、建筑、汽车等产业投资逐步加大，为电线电缆行业的发展提供了广阔的市场空间，从而给电缆料制造行业带来了良好的发展前景。

3、技术水平

近年来，电线电缆新材料的迅速发展，推动了电线电缆新产品的研发与制造，电缆料的国产化，降低了我国电线电缆产品的制造成本。

目前国产电缆料的品种达到国外品种的85%以上，如35kV以下的交联聚乙烯绝缘料已完全国产化，产量和质量都得到了保证，配套的内外半导体屏蔽料也实现了国产化。

硅烷交联电缆绝缘料不但实现了两步法产品的工业化生产，还开发了一步法新工艺的硅烷交联电缆绝缘料。

低烟无卤阻燃电缆料国内生产已经普及，各项指标和工艺性能都达到或超过了国外同类产品。

总体来说，我国电缆料发展水平与先进国家之间差距有所缩短，中低压电缆料基本满足国内电线电缆产品制造的需要。

对于高压、超高压电线电缆料而言，国内企业的生产技术水平与国外知名企业相比还存在一定的差距。

例如高压和超高压电缆用的可交联聚乙烯电缆料以及与之配套的半导电内外屏蔽料、航空导线用的氟塑料、核电站核岛内用的电缆绝缘护套材料等高端电缆绝缘材料，国内目前基本上还无法生产。

这些高端电缆料的生产不是一个单纯的配方技术问题，除国内生产电缆料的工艺装备不能满足要求原因外，还需要从树脂合成、分子结构控制、材料的过程净化、合理的配方及工艺、杂质检查、包装、运输等全过程进行严格的质量控制。

近年来，国内已经有多家石化公司启动了研发计划并联合相关研究院所、电缆料制造企业，争取早日实现高压、超高压电缆料的国产化替代。

4、社会文化

实现绿色低碳发展已成为全民共识，环保意识的提高为电缆料制造行业提供了新的市场机遇和未来发展方向。

目前，国内生产企业对绿色环保聚氯乙烯电缆料和电线作了大量的研究并实现了商品化，已完全能满足欧盟两指令的要求和出口的需要。

电缆料向环保阻燃型发展将是未来发展趋势之一，随着社会环保意识的进一步加强，环保型电缆料将得到更加广泛的应用。

三、行业市场规模与供求分析

1、下游行业发展现状

从市场规模来看，电线电缆制造业总体随着经济增长而增长。

根据Wind资讯数据，2011年度电线电缆行业实现销售收入10,664.97亿元、2012年度实现销售收入11,458.96亿元、2013年度实现销售收入12,166.95亿元。

中国电力工业、数据通信业、城市轨道交通业、汽车业以及造船等行业规模的不断扩大，带动了电线电缆的需求迅速增长。

然而，从电线电缆行业供求的相对关系来看，电线电缆制造企业开工率持续下降，产能利用情况不容乐观。

2011全年线缆企业整体开工利用率为78.97%，2012年则下降到74.39%，与上年相比降幅达4.58个百分点。

2013年整体开工率回升到80.02%，与去年相比涨幅为5.63个百分点。

2014年1-10月，电线电缆制造企业整体开工率维持在80%左右，产能过剩状况没有明显改善。

但具体而言，产能过剩的局面主要存在于普通电线电缆的产品细分市场中，其生产装备利用率普遍不足40%。

截至2014年底，中国已建或在建的立塔总数已超过了80座，保守估计已达到或超出了除中国外的所有国家电缆企业的立塔总数量。

在高端产品市场上，对高性能、高质量的产品需求不断增加，呈现供不应求的局面，需要依赖于进口。

高端市场具有技术、质量要求严格，进入其市场门槛高的特点，呈外资企业领跑国内企业的紧追势态。

国内能够参与上述细分市场竞争的企业数量并不多，外资企业在电线电缆高端市场仍处于领先地位。

2、下游行业市场潜能

（1）我国电线电缆行业将在“十二五”期间保持快速发展

根据中国电力企业联合会2012年3月9日发布的《电力工业“十二五”规划滚动研究报告》，“十二五”期间，全国电力工业投资将达到创纪录的6.10万亿元，比“十一五”增长88.3%，其中，电网投资2.90万亿元、占48%。

“十三五”期间，预计全国电力工业投资达到7.10万亿元，比“十二五”增长16.4%，其中电网投资3.50万亿元、占49%。

电力工业巨大投资将对电线电缆行业需求巨大。

电网建设的规模和发展方式的重大改变，都将给行业带来巨大的市场需求和创新空间。

（2）实施新一轮农网改造为电线电缆行业提供新的发展机遇

2011年初，国家电网和南方电网相继公布了“十二五”及2011年农网改造计划及投资预算。

国家电网五年内将安排4,100.00亿元用于农网改造；而南方电网计划投资规模为1,116.00亿元，合计达到5,216.00亿元。

新一轮农网改造升级工程将全面完成电网覆盖范围内的户户通电，努力建成“安全可靠、节能环保、技术先进、管理规范”的新型农村电网。

新一轮的农网改造工程为电线电缆相关行业提供了新的发展机遇。

（3）城市电网架空线入地趋势保证电线电缆行业的长远发展

城市电网建设中，架空线入地是城市发展的必然趋势。

目前，国外发达城市地下电缆化已经完成了80～90%，有的甚至达到100%。

中国为解决大规模架空线建设与城市市容“净空”要求的矛盾，从20世纪九十年代中期开始陆续进行地下电缆线路的建设。

经过这些年的一再努力，中国在城市架空线入地建设上也取得了较大发展，深圳地下电缆化率就达到了90%，珠海、天津也达到了80%，杭州达到了65%，上海达到了40%，青岛、西安、南京、成都、武汉等城市达到了20%以上。

但整体来说，全国平均城市地下电缆化率仅为10%左右，随着城市化的推进，我国大多数城市规划部门也开始强调市区内实现电缆供电，多数城市的规划目标电缆化率为50～80%左右。

城市电缆入地化为高压、超高压交联电缆的发展提供了较大的发展机遇，也为技术领先的电缆料业提供了巨大机遇。

（4）电线电缆的其他市场需求

我国“十二五”期间拟继续投资机场、大型港口以及高速公路的建设。

上述的建设项目，为电线电缆行业提供了良好的市场前景。

建筑行业在“十二五”期间仍将是我国支柱产业之一，它将给建筑用线缆带来机遇。

住宅的智能化需求加上各种专业网的建设，也将给电线电缆带来极大市场，预计今后3至5年建筑用绝缘电线的产值在电线电缆行业中将占15%左右。

此外，制造业的快速增长、国外制造加工业向中国转移以及以出口为导向的加工装配业的发展，风力发电等新能源的大力发展，钢铁、石化等大型企业的扩建、搬迁，煤炭、石油、矿产开发以及安全设施的更新改造，汽车行业的快速发展、家用电器的升级换代等等都需要大量电线电缆，对电缆料制造业提供了发展空间。

四、行业进入壁垒

1、技术壁垒

电缆料产品的研发和生产涉及多种基础石化材料，根据客户的功能需求，其生产配方需要进行更新调整，而且技术路线复杂，非经长期技术及经验的积累，难以在规模化生产条件下保证产品质量的稳定。

此外，虽然通用聚氯乙烯绝缘料生产配方和工艺已为大多数厂商掌握，进入生产该产品的壁垒较低，但在高端电缆料生产领域，对企业的研发能力、工艺水平、创新能力要求较高，产品具有较高的不可替代性，抑制了新企业过度进入相关市场。

此外，自主研发的新技术常常受到专利保护，有一定的垄断性，生产相关产品进入壁垒较高。

2、认证壁垒

中国加入WTO之后，我国电线电缆产品在国际市场上面临的认证要求日益提高。

欧洲和日本在产品的进口上对环保方面的要求较为严格，而美国则必须通过UL认证。

“绿色”环保电缆发展的另一条途径是选用无铅无镉稳定剂的聚氯乙烯料，国际颁布的有关控制铅含量的各种法律、标准条款对不同元素的含量做了严格的规定，欧盟则只允许符合ROSH指令的聚氯乙烯料进入欧盟市场。

日益严格的电线电缆产品认证使得对电缆料的安全环保要求也随之提高。

为确保产品质量，电线电缆生产企业在大批量使用某种高分子材料前，都要进行长期的安全认证。

这提高了潜在竞争者进入电缆料制造业的门槛，保护了现有的电缆料生产企业。

3、人才壁垒

随着社会的发展，各行各业对高性能的电线电缆产品需求不断增加，而高性能电缆料的研发需要跨越电气、高分子材料多个学科的全面技术人才，这类人才相对较少。

五、行业竞争情况

1、行业竞争格局

近年来，我国电缆料制造业不断发展，生产以普通电缆料为主，能够满足市场对其需求。

但国内相关生产企业数量众多，自主创新能力不强，普通电缆料的同质化产品竞争严重，表现出市场集中度不高的特点。

当市场需求上升，众多企业盲目扩大产能，导致产能过剩的现象，从而引起激烈的价格战，过低的价格又为产品质量埋下隐患。

行业总体产能过剩的同时，国内市场面临高端、特种电缆料供应不足。

我国电缆料生产企业在高端产品研发和生产方面与发达国家还有较大差距，市场需求主要依赖于进口。

随着发展，我国企业对高端电缆料有所涉及和生产，但远远不能满足巨大的市场需求。

在高端电缆料产品市场的竞争中，外资企业占据着较大的市场份额，我国企业处于较弱势的地位。

2、主要企业

我国电缆料生产企业众多，其中以小企业居多。

目前我国电缆料的生产大体可以分为几种情况：

第一种是化工行业企业生产。

代表性的企业为上海化工厂、大庆石油化工等企业，他们都有电缆料产品，在国内有自己的市场份额。

第二种是电缆厂自己生产电缆料，基本是以本企业自给自足为目的，也有少量外销，这类企业很多。

第三种是有自主技术开发能力的专业电缆料生产企业生产。

（1）江苏德威新材料股份有限公司

是一家专业从事线缆用高分子材料的研发、生产和销售的高新技术企业，已于2012年6月1日在深圳证券交易所创业板上市。

公司目前已经通过ISO9001:

2008、ISO/TS16949:

2009质量管理体系认证，ISO14001:

2004环境体系认证，是国内电缆行业少数通过美国UL检验机构产品安全认证的企业之一；同时，江苏德威新材料股份有限公司也是一家集美标、德标和日标于一体的汽车电线绝缘料的合格供应商。

公司产品覆盖了绝缘材料、屏蔽材料、护套材料三大类，是国内线缆用高分子材料行业产品种类最为丰富的企业之一。

（2）常熟市中联光电新材料有限责任公司

创立于1995年，为国家重点高新技术企业，现有电缆料品种20大类产品，100多个细分类别产品。

公司目前拥有先进的造粒生产流水线25条，是全国最大的高分子材料生产基地之一。

公司先后通过了ISO9001:

2008质量管理体系认证、GB/T28001:

2001职业健康安全体系和ISO14001:

2004环保管理体系认证，部分电缆料产品已获得美国UL产品质量安全认证。

（3）上海凯波特种电缆料厂有限公司

成立于1993年，专业从事电线电缆绝缘及护套材料的研究开发和生产经营。

2013年，凯波占地面积达47亩（31,334平方米），年销售额为7.00亿元，拥有34条生产线和500名员工，产品种类达200多种。

（4）浙江万马高分子材料股份有限公司

成立于1994年12月，为国家重点支持的高新技术企业。

公司拥有电缆绝缘材料省级研究开发中心、十四个实验室、四个中试车间，并配备了先进的实验、检测设备和专业技术人才，成功开发了一系列对电缆料行业具有长期重要影响的核心技术，并形成了一批具有自主知识产权的关键技术。

万马高分子与国内500多家客户建立了长期、良好的合作关系，其中包括国内各大型电缆企业，并成为普睿司曼、特雷卡、耐克森、菲尔普斯道奇等多家全球知名企业的长期合作伙伴。

六、下游电线电缆行业发展空间

1、我国电线电缆行业将在“十二五”期间保持快速发展

根据中国电力企业联合会2012年3月9日发布的《电力工业“十二五”规划滚动研究报告》，“十二五”期间，全国电力工业投资将达到创纪录的6.10万亿元，比“十一五”增长88.30%，其中，电网投资2.90万亿元、占48.00%。

“十三五”期间，预计全国电力工业投资达到7.10万亿元，比“十二五”增长16.40%，其中电网投资3.50万亿元、占49.00%。

电力工业巨大投资将对电线电缆行业需求巨大。

电网建设的规模和发展方式的重大改变，都将给行业带来巨大的市场需求和创新空间。

2、实施新一轮农网改造为电线电缆行业提供新的发展机遇

2011年初，国家电网和南方电网相继公布了“十二五”及2011年农网改造计划及投资预算。

国家电网五年内将安排4,100.00亿元用于农网改造；而南方电网计划投资规模为1,116.00亿元，合计达到5,216.00亿元。

按此规模计算，头三年的新一轮农网改造升级工程投资将超过3,000.00亿元，全面完成电网覆盖范围内的户户通电，努力建成“安全可靠、节能环保、技术先进、管理规范”的新型农村电网。

新一轮的农网改造工程为电线电缆相关行业提供了新的发展机遇。

3、城市电网架空线入地趋势保证电线电缆行业的长远发展

城市电网建设中，架空线入地是城市发展的必然趋势。

目前，国外发达城市地下电缆化已经完成了80～90%，有的甚至达到100%。

中国为解决大规模架空线建设与城市市容“净空”要求的矛盾，从20世纪九十年代中期开始陆续进行地下电缆线路的建设。

经过这些年的一再努力，中国在城市架空线入地建设上也取得了较大发展，深圳地下电缆化率就达到了90%，珠海、天津也达到了80%，杭州达到了65%，上海达到了40%，青岛、西安、南京、成都、武汉等城市达到了20%以上。

但整体来说，全国平均城市地下电缆化率仅为10%左右，随着城市化的推进，我国大多数城市规划部门也开始强调市区内实现电缆供电，多数城市的规划目标电缆化率为50～80%左右。

城市电缆入地化为高压、超高压交联电缆的发展提供了较大的发展机遇，也为技术领先的电缆料业提供了巨大机遇。

4、电线电缆的其他市场需求

我国“十二五”期间拟继续投资机场、大型港口以及高速公路的建设。

上述的建设项目，为电线电缆行业提供了良好的市场前景。

建筑行业在“十二五”期间仍将是我国支柱产业之一，它将给建筑用线缆带来机遇。

住宅的智能化需求加上各种专业网的建设，也将给电线电缆带来极大市场，预计今后3至5年建筑用布电线的产值在电线电缆行业中将占15%左右。

此外，制造业的快速增长、国外制造加工业向中国转移以及以出口为导向的加工装配业的发展，风力发电等新能源的大力发展，钢铁、石化等大型企业的扩建、搬迁，煤炭、石油、矿产开发以及安全设施的更新改造，汽车行业的快速发展、家用电器的升级换代等等都需要大量电线电缆，对电缆料制造业提供了发展空间。