上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金.docx
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上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金
上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金
2017年第3季度报告
2017年9月30日
基金管理人：
上投摩根基金管理有限公司
基金托管人：
中国银行股份有限公司
报告送出日期：
二〇一七年十月二十六日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。
§2基金产品概况
基金简称
上投摩根整合驱动混合
基金主代码
001192
交易代码
001192
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2015年4月23日
报告期末基金份额总额
1,883,067,697.30份
投资目标
通过深入细致的基本面研究，把握企业整合发展带来的投资机会，在严格的风险控制前提下，力争实现基金资产的长期增值。
投资策略
本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析互相补充的方法，在股票、债券和现金等资产类别之间进行相对灵活的配置。
本基金将重点投资于整合主题相关的上市公司。
在个股选择层面，首先将根据本基金对于整合主题的界定构建初选股票池，在此基础上剔除不具有投资价值的股票建立备选股票池。
本基金将深入分析公司的并购重组行为对未来经营可能产生的影响，综合评估其是否会带来经营业绩的改善。
通过对并购重组带来的行业增长及公司协同效应的综合分析，精选未来具有较高成长潜力的公司。
业绩比较基准
中证800指数收益率*60%+中债总指数收益率*40%
风险收益特征
本基金属于混合型基金产品，预期风险和收益水平高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金，属于较高风险收益水平的基金产品。
本基金风险收益特征会定期评估并在公司网站发布，请投资者关注。
基金管理人
上投摩根基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：
人民币元
主要财务指标
报告期
（2017年7月1日-2017年9月30日）
1.本期已实现收益
35,510,233.70
2.本期利润
102,049,249.79
3.加权平均基金份额本期利润
0.0518
4.期末基金资产净值
1,358,959,144.95
5.期末基金份额净值
0.722
注：
本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
7.76%
0.77%
3.10%
0.37%
4.66%
0.40%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2015年4月23日至2017年9月30日）
注：
本基金合同生效日为2015年4月23日，图示时间段为2015年4月23日至2017年9月30日。
本基金建仓期自2015年4月23日至2015年10月22日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
征茂平
本基金基金经理
2015-09-18
-
16年
征茂平先生自2001年3月至2004年3月在上海证大投资管理有限公司任高级研究员从事证券研究的工作；2004年3月至2005年4月在平安证券有限公司任高级研究员从事证券研究的工作；2005年5月至2008年5月在大成基金管理有限公司任研究员从事成长股票组合的管理工作；2008年5月起加入上投摩根基金管理有限公司，担任行业专家兼基金经理助理，自2013年7月起担任上投摩根大盘蓝筹股票型证券投资基金基金经理，自2013年9月起同时担任上投摩根红利回报混合型证券投资基金基金经理,2014年1月至2015年2月担任上投摩根阿尔法混合型证券投资基金基金经理，自2015年9月起同时担任上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金基金经理，自2016年11月起同时担任上投摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
赵艰申
本基金基金经理
2015-11-13
2017-8-25
10年
赵艰申先生自2007年4月至2013年3月在中海基金管理有限公司历任分析师、基金经理助理、专户投资经理，自2013年3月至2015年7月在财通基金管理有限公司历任基金经理、基金投资部负责人，2015年7月起加入上投摩根基金管理有限公司，自2015年11月至2017年8月任上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
注：
1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。
基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定。
基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。
对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。
报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形：
无。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2017年三季度的A股市场市场流动性环比明显改善，大幅提升了市场风险偏好，主题投资非常活跃，市场成交额和两融余额持续攀升，A股市场回归至相对正常的交易模式，三季度结束了前期区间震荡走势，整体呈现缓慢上涨格局，但继续演绎结构性行情：
上半年涨幅较大的家电、白酒等板块横盘整理，而受益于供给侧改革的钢铁、有色、化工等周期板块由于产品价格上涨、盈利大幅改善，成为三季度领涨板块，带动沪深300指数创出年内新高。
2017年三季度本基金组合重点持有消费电子、白酒、计算机、电力设备、医药等行业内盈利增长持续性较强个股，从投资结果看，本基金组合重仓持有的大消费板块和盈利确定性较高的消费电子涨幅一般影响了三季度本基金组合净值表现。
从基本面看，基于国内基建投资和全球经济复苏，我们对四季度国内经济并不悲观，而流动性预计也将继续维持相对中性的格局，四季度A股市场大概率还将维持结构性行情：
基于估值和下游需求等因素，周期板块的估值吸引力可能会有所下降，市场关注重点将重新回归到低估值的价值股和业绩成长确定性高的板块。
基于前述判断本基金2017年四季度将重点关注医药、消费电子、轻工等行业内盈利增长持续性较强个股；家电、食品饮料等蓝筹板块在四季度将面临估值切换，本基金组合将持续关注相关板块的投资机会并择机增加持股比例；随着国企改革和供给侧改革逐步深化，相关行业的兼并重组将不断出现，本基金将重点关注相关板块和重点标的的投资机会。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金份额净值增长率为7.76%，同期业绩比较基准收益率为3.10%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
1,184,716,039.12
86.71
其中：
股票
1,184,716,039.12
86.71
2
固定收益投资
-
-
其中：
债券
-
-
资产支持证券
-
-
3
贵金属投资
-
-
4
金融衍生品投资
-
-
5
买入返售金融资产
-
-
其中：
买断式回购的买入返售金融资产
-
-
6
银行存款和结算备付金合计
180,875,723.01
13.24
7
其他各项资产
637,204.57
0.05
8
合计
1,366,228,966.70
100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
39,793.60
0.00
C
制造业
1,080,165,069.61
79.48
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
31,093.44
0.00
E
建筑业
-
-
F
批发和零售业
38,099,534.45
2.80
G
交通运输、仓储和邮政业
25,571.91
0.00
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
17,468.03
0.00
J
金融业
41,505,191.04
3.05
K
房地产业
-
-
L
租赁和商务服务业
19,623,237.00
1.44
M
科学研究和技术服务业
-
-
N
水利、环境和公共设施管理业
2,071,800.00
0.15
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
3,124,503.99
0.23
R
文化、体育和娱乐业
12,776.05
0.00
S
综合
-
-
合计
1,184,716,039.12
87.18
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
002456
欧菲光
6,401,276.00
135,643,038.44
9.98
2
000568
泸州老窖
2,294,053.00
128,696,373.30
9.47
3
300115
长盈精密
3,620,931.00
125,175,584.67
9.21
4
002236
大华股份
4,926,917.00
118,590,892.19
8.73
5
300136
信维通信
2,675,264.00
112,361,088.00
8.27
6
600519
贵州茅台
166,726.00
86,304,046.64
6.35
7
000858
五粮液
1,491,214.00
85,416,737.92
6.29
8
002475
立讯精密
3,867,658.00
79,905,814.28
5.88
9
600703
三安光电
2,979,284.00
68,940,631.76
5.07
10
002241
歌尔股份
2,237,852.00
45,294,124.48
3.33
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
538,301.80
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
32,554.62
5
应收申购款
66,348.15
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
637,204.57
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票无流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因,投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：
份
本报告期期初基金份额总额
2,060,880,470.16
报告期基金总申购份额
8,898,349.26
减：
报告期基金总赎回份额
186,711,122.12
报告期基金拆分变动份额
-
本报告期期末基金份额总额
1,883,067,697.30
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
1.中国证监会批准上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；
2.《上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3.《上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4.《上投摩根开放式基金业务规则》；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照；
6.基金托管人业务资格批件和营业执照。
8.2存放地点
基金管理人或基金托管人住所。
8.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
上投摩根基金管理有限公司
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