财务报告分析文案.docx

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财务报告分析文案

一、实验目的和要求

使学生比较系统地练习财务分析的基本程序和方法，加强对财务分析理论和基本方法的理解、运用和基本技能的训练，达到理论教学和会计实务的统一，提高学生的实际操作能力。

二、实验方法

财务分析运用EXCEL进行相关计算及绘图。

三、设备或条件

计算机和EXCEL

四、实验内容成果（可将完成内容或作品附在后面）

（在此处填写见附件x）

五、收获或体会

六、实验准备报告

无

1.结构分析4

1.1资产负债表结构分析4

1.1.1基本结构分析4

1.1.2资产项目结构百分比的分析4

1.2.3流动资产项目结构百分比的分析4

1.2.4权益项目结构分析5

1.2利润表结构分析5

1.2.1净利润项目分析5

1.2.2利润总额项目分析6

1.3现金流量结构分析6

1.3.1经营活动现金流量分析6

1.3.2投资活动现金流量分析7

1.3.3筹资活动现金流量分析7

2.比率分析8

2.1短期偿债能力的分析8

2.1.1流动比率分析8

2.1.2速动比率分析8

2.1.3现金比率分析8

2.2长期偿债能力的分析8

2.2.1资产负债率的分析8

2.2.2产权比率分析9

2.3营运能力分析9

2.3.1应收账款周转率分析9

2.3.3固定资产周转率分析9

2.3.4总资产周转率分析9

2.4盈利能力分析10

2.4.1营业利润率分析10

2.4.2营业毛利率分析10

2.4.3净资产收益率分析10

2.4.4总资产报酬率分析10

3.杜邦分析10

3.1杜邦分析图10

3.2杜邦分析结果11

摘要

H公司2008年净利润60599017.39，比上年增加了608.08万元，增长率为11.15%，主要是由于所得税比上年降低所致。

2008年利润总额66003621.10，营业利润增加了770万元，增长率为20%,但利润总额只增加了140.53万元，增长率仅为2.1%。

与营业利润并没有同步增长，说明可能在营业外收支项目上出现了问题。

1.结构分析

1.1资产负债表结构分析

1.1.1基本结构分析

项目

2007年比重

2008年比重

项目

2007年比重

2008年比重

流动资产

73.43%

68.00%

流动负债

26.38%

29.82%

非流动资产

26.57%

32.00%

非流动负债

1.08%

2.32%

所有者权益

72.54%

67.86%

资产总额

100.00%

100.00%

负债所有者权益总额

100.00%

100.00%

这是稳健型财务结构

数据表明流动资产保持较高水平，表明企业有充足的流动资产用于经营或偿债

负债比重较低，负债成本较低.股东权益比重较高，说明企业自有资金充裕。

1.1.2资产项目结构百分比的分析

项目

2007比重

2008比重

差异

流动资产合计

73.43%

68.00%

-5.43%

长期股权投资

0.00%

0.20%

0.20%

固定资产

21.15%

26.60%

5.45%

在建工程

5.34%

4.26%

-1.07%

固定资产清理

0.00%

0.11%

0.11%

无形资产

0.08%

0.08%

0.00%

长期待摊费用

0.00%

0.75%

0.75%

非流动资产合计

26.57%

32.00%

5.43%

资产总计

100.00%

100.00%

0.00%

流动资产降低幅度较大。

说明公司应注意对流动资产的管理。

固定资产增加幅度较大。

说明公司的固定资产投资能力有所增强。

1.2.3流动资产项目结构百分比的分析

项目

2007比重

2008比重

差异

货币资金

28.37%

19.45%

-8.92%

应收票据

0.87%

0.46%

-0.40%

应收账款

13.90%

13.35%

-0.55%

预付款项

4.16%

3.72%

-0.44%

其他应收款

0.05%

0.10%

0.06%

存货

26.08%

30.90%

4.83%

流动资产合计

73.43%

68.00%

-5.43%

货币资金降幅最大，可能会造成公司货币资金短缺。

对其急剧减少的原因应进一步查清。

应收票据,应收帐款,预付帐款,普遍下降，说明了企业采取了一定的信用措施，尽量减少或避免发生坏账的可能性。

存货增幅较大，应查明原因，防止原材料和完工产品的积压。

1.2.4权益项目结构分析

项目

2007比重

2008比重

差异

短期借款

2.17%

1.86%

-0.31%

应付票据

0.00%

1.49%

1.49%

应付账款

17.20%

20.11%

2.91%

预收款项

0.32%

1.90%

1.58%

应付职工薪酬

0.69%

0.70%

0.01%

应交税费

0.56%

0.16%

-0.40%

应付股利

1.62%

0.00%

-1.62%

其他应付款

3.82%

3.60%

-0.22%

流动负债合计

26.38%

29.82%

3.44%

长期借款

1.08%

2.32%

1.24%

非流动负债合计

1.08%

2.32%

1.24%

负债合计

27.46%

32.14%

4.68%

实收资本（或股本）

16.24%

22.29%

6.05%

资本公积

47.89%

35.51%

-12.38%

盈余公积

3.00%

3.70%

0.70%

未分配利润

5.41%

6.35%

0.95%

负债和所有者权益总计

100.00%

100.00%

0.00%

流动负债呈增长趋势。

说明公司短期负债的压力有所增加，应及时筹措足够资金偿还即将到期的负债。

非流动负债呈增长趋势。

说明公司的财务杠杆的作用正在增强；另一方面说明公司的长期负债负担有所加重，资金成本也有所提高。

股东权益占权益的比重有所下降，但股本、盈余公积等却有所增加。

总体上看，该公司自有资本比较雄厚。

1.2利润表结构分析

1.2.1净利润项目分析

营业利润项目的分析

H公司利润表

项目

2007

2007年比重

2008

2008年比重

营业收入

323,400,755.91

100.00%

538,163,454.86

100.00%

营业成本

250,274,776.66

77.39%

447,824,402.52

83.21%

销售费用

1,910,063.05

0.59%

5,589,605.64

1.04%

管理费用

23,848,936.07

7.37%

30,825,262.92

5.73%

财务费用

-1,313,145.74

-0.41%

-4,507,262.44

-0.84%

投资净收益

2,050,000.00

0.63%

0.00

0.00%

营业利润

50730125.87

15.69%

58,431,446.22

10.86%

营业外收入

14313615.85

4.43%

8,246,474.74

1.53%

营业外支出

445442.4

0.14%

674,299.86

0.13%

利润总额

38,466,510.02

19.97%

66003621.10

12.26%

所得税费用

10,080,111.47

3.12%

5404603.71

1.00%

净利润

54,518,187.85

16.86%

60599017.39

11.26%

净利润比上年增加了608.08万元，增长率为11.15%。

主要是由于所得税比上年降低所致。

1.2.2利润总额项目分析

营业利润增加了770万元，增长率为20%,但利润总额只增加了140.53万元，增长率仅为2.1%。

与营业利润并没有同步增长，说明可能在营业外收支项目上出现了问题。

1.3现金流量结构分析

1.3.1经营活动现金流量分析

项目

本年数

上年数

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金

219,113,133.60

562,842,812.11

收到的税费返还

1,177,346.11

3,457,163.58

收到的其他与经营活动有关的现金

4,654,674.36

1,784,054.35

经营活动产生的现金流入小计

224,945,154.07

568,084,030.04

购买商品、接受劳务支付的现金

198,918,722.18

471,510,520.52

经营租赁所支付的现金

支付给职工以及为职工支付的现金

33,330,036.62

57,395,759.83

支付的各项税费

1,759,008.22

9,040,395.03

支付的其他与经营活动有关的现金

2,150,694.01

6,655,038.03

经营活动产生的现金流出小计

236,158,461.03

544,601,713.41

经营活动产生的现金流量净额

-11,213,306.96

23,482,316.63

计算结果表明：

反映了企业自身获得现金的能力。

为正数表明财务状况趋向稳定，营销状况越好，成本控制水平越高.H公司2008年经营活动现金净流量扭负为正，销售商品等收到的现金比上年增加了34372.97万元。

说明公司的营销状况呈现良好的状态。

1.3.2投资活动现金流量分析

项目

本年数

上年数

投资活动产生产生的现金流量

收回投资所收到的现金

50,000,000.00

0.00

取得投资收益收到的现金

2,050,000.00

0.00

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额

2,179,546.22

494,985.56

投资活动现金流入小计

54,229,546.22

494,985.56

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金

114,473,930.28

75,772,001.63

投资支付的现金

50,000,000.00

0.00

投资活动现金流出小计

164,473,930.28

75,772,001.63

投资活动产生的现金流量净额

-110,244,384.06

-75,277,016.07

计算结果表明：

投资活动现金流量反映企业投资规模的扩张和收缩情况，以及投资活动中的对内投资和对外投资的关系。

H公司2008年没有继续进行对外投资，但购建固定资产等达7577.2万元。

可能意味着公司正处于扩张时期。

1.3.3筹资活动现金流量分析

项目

本年数

上年数

筹资活动产生的现金流量

取得借款收到的现金

20,000,000.00

20,000,000.00

收到的其他与筹资活动有关的现金

0.00

15,000,000.00

筹资活动现金流入小计

20,000,000.00

35,000,000.00

偿还债务支付的现金

0.00

20,000,000.00

分配股利、利润或偿付利息支付的现金

15,334,750.00

支付其他与筹资活动有关的现金

17,415.00

605,776.96

筹资活动现金流出小计

17,415.00

35,940,526.96

筹资活动产生的现金流量净额

19,982,585.00

-940,526.96

计算结果表明：

筹资活动现金净流入量大幅度增加,说明公司以扩大投资和经营活动为目标时，需要从外部大量筹集资金；反之,则说明公司规模正在收缩。

H公司2004年筹资活动现金流入量高于2003年，现金流出量也高于2003年，其主要是用于偿还债务和分配股利，表明企业经营较为正常。

2.比率分析

2.1短期偿债能力的分析

短期偿债能力分析

2007年

2008年

（1）流动比率

278.35%

228.01%

（2）速动比率

179.50%

124.39%

（3）现金流量负债比

-4.60%

7.31%

（4）现金比率

107.55%

65.23%

（5）营运资本

434,488,920.28

410,941,355.69

2.1.1流动比率分析

计算结果表明：

流动比率是衡量短偿债能力的最常用的量度。

根据经验，流动比率应一般维持2：

1比较合适。

通常而言，流动比率越高，说明资产的流动性越大，短期偿债能力越强。

不过，过高的流动比率也许是存货超储积压，存在大量应收账款的结果。

2.1.2速动比率分析

计算结果表明：

该公司2008年比2007年的速动比率有所下降，虽然也处于较为正常水平，但由于货币资金的减少，各种应收款项收现率又难以确定。

因此，还是给公司带来了短期偿债的压力。

2.1.3现金比率分析

计算结果表明：

现金比率反映企业用现金偿还短期内到期债务的能力。

表明该公司的现金比率在2008年出现了下滑走势，说明其在短期偿债能力上确实有所下降，值得信息使用者关注。

2.2长期偿债能力的分析

2.2.1资产负债率的分析

资产负责率=负债总额/资产总额*100%

2.2.2产权比率分析

产权比率=负债总额/所有者权益*100%

长期偿债能力分析

（1）资产负债比率

27.46%

32.14%

（2）产权比

72.54%

67.86%

计算结果表明：

公司的负债率有所提高说明长期偿债能力有所下降，公司的负债比率只占总资产的三分之一左右，说明企业的负债率并不高。

产权比率上升近10个百分点，债权人投入的资金受到所有者权益保障的程度降低了近10个百分点，这对债权人有不利影响。

2.3营运能力分析

2.3.1应收账款周转率分析

应收账款周转率=主营业务收入/平均应收账款余额

2.3.2存货周转率分析

存货周转率=主营业务成本/平均存货

2.3.3固定资产周转率分析

固定资产周转率=主营业务收入/固定资产总额

2.3.4总资产周转率分析

总资产周转率=主营业务收入/资产总额

H股份公司营运能力的分析

年份

应收账款周转率

存货周转率

固定资产周转率

总资产周转率

2007

3.20

1.28

1.66

0.35

2008

3.82

1.55

1.88

0.50

计算结果表明：

H公司的应收账款周转率出现了上升，即由3.20次上升到了3.82次，相应地周转天数也缩短了，由112.5天（360÷3.20）下降到94.2天（360÷3.82），说明企业加强了应收账款的回收工作，并略见成效。

但是公司还需要进一步地提高资金使用效率。

H公司的存货周转率虽有一定提高，即由1.28次上升到了1.55次，相应地周转天数也缩短了，由281天（360÷1.28）下降到232天（360÷1.55），说明企业加强了存货的周转工作，并略见成效。

但是存货的周转速度仍然较慢，还需要进一步地提高存货的流动性，提高周转效率。

2.4盈利能力分析

2.4.1营业利润率分析

营业利润率=净利润/营业收入净额*100%

2.4.2营业毛利率分析

营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入*100%

2.4.3净资产收益率分析

净资产收益率=净利润/所有者权益平均余额*100%

2.4.4总资产报酬率分析

总资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额*100%

年份

营业利润率

营业毛利率

净资产收益率

总资产报酬率

2007

16.86%

22.61%

8.34%

27%

2008

11.26%

16.79%

8.66%

32%

计算结果表明：

该公司营业利润率2008年比2007年下降了5.6个百分点，说明公司从营业收入中获利的能力在下降。

该公司2008年度营业毛利率比2007年下降的幅度较大，减少了5.82个百分点，表明企业市场竞争力下降越强。

H公司2008年的净资产收益率比2007年略有提高，说明公司所有者权益的获利能力基本维持原有的水平。

3.杜邦分析

3.1杜邦分析图

3.2杜邦分析结果

净资产收益率：

其变动的原因主要在于资本结构（权益乘数）变动和资产利用效果（资产净利润率）变动两方面共同作用的结果资产净利润率：

变动的原因主要来自于销售净利润率和总资产周转率两个方面。

因此，要进一步从销售成果和资产运营两方面来分析。

权益乘数：

表明该公司具有一定的融资能力。

它可以使股东获得的潜在报酬增加，但也要承担因负债增加而引起的风险；也说明公司的偿债面临压力。

经营者则应审时度势，充分估计预期的利润和增加的风险，从而作出正确决策。

总资产周转率：

总体来看，公司的资产使用比较合理，流动资产和非流动资产比率安排也较为恰当。