财务报告分析文案.docx

1、财务报告分析文案一、 实验目的和要求使学生比较系统地练习财务分析的基本程序和方法，加强对财务分析理论和基本方法的理解、运用和基本技能的训练，达到理论教学和会计实务的统一，提高学生的实际操作能力。二、 实验方法财务分析运用EXCEL进行相关计算及绘图。三、 设备或条件计算机和 EXCEL四、 实验内容成果（可将完成内容或作品附在后面）（在此处填写见附件x）五、 收获或体会六、 实验准备报告无1.结构分析 41.1资产负债表结构分析 41.1.1基本结构分析 41.1.2资产项目结构百分比的分析 41.2.3流动资产项目结构百分比的分析 41.2.4权益项目结构分析 51.2利润表结构分析 51.

2、2.1净利润项目分析 51.2.2利润总额项目分析 61.3现金流量结构分析 61.3.1经营活动现金流量分析 61.3.2投资活动现金流量分析 71.3.3筹资活动现金流量分析 72.比率分析 82.1短期偿债能力的分析 82.1.1流动比率分析 82.1.2速动比率分析 82.1.3现金比率分析 82.2长期偿债能力的分析 82.2.1资产负债率的分析 82.2.2产权比率分析 92.3营运能力分析 92.3.1应收账款周转率分析 92.3.3固定资产周转率分析 92.3.4总资产周转率分析 92.4盈利能力分析 102.4.1营业利润率分析 102.4.2营业毛利率分析 102.4.3净

3、资产收益率分析 102.4.4总资产报酬率分析 103.杜邦分析 103.1杜邦分析图 103.2杜邦分析结果 11摘 要 H公司2008年净利润60599017.39，比上年增加了608.08万元，增长率为11.15%，主要是由于所得税比上年降低所致。2008年利润总额66003621.10，营业利润增加了770万元，增长率为20% ,但利润总额只增加了140.53万元，增长率仅为2.1%。与营业利润并没有同步增长，说明可能在营业外收支项目上出现了问题。1.结构分析1.1资产负债表结构分析1.1.1基本结构分析项目2007年比重2008年比重项目2007年比重2008年比重流动资产73.43

4、%68.00%流动负债26.38%29.82%非流动资产26.57%32.00%非流动负债1.08%2.32%所有者权益72.54%67.86%资产总额100.00%100.00%负债所有者权益总额100.00%100.00%这是稳健型财务结构数据表明流动资产保持较高水平，表明企业有充足的流动资产用于经营或偿债负债比重较低，负债成本较低. 股东权益比重较高，说明企业自有资金充裕。1.1.2资产项目结构百分比的分析项目2007比重2008比重差异 流动资产合计73.43%68.00%-5.43% 长期股权投资0.00%0.20%0.20% 固定资产21.15%26.60%5.45% 在建工程5.

5、34%4.26%-1.07% 固定资产清理0.00%0.11%0.11% 无形资产0.08%0.08%0.00% 长期待摊费用0.00%0.75%0.75%非流动资产合计26.57%32.00%5.43%资产总计100.00%100.00%0.00%流动资产降低幅度较大。说明公司应注意对流动资产的管理。固定资产增加幅度较大。说明公司的固定资产投资能力有所增强。1.2.3流动资产项目结构百分比的分析项目2007比重2008比重差异 货币资金28.37%19.45%-8.92% 应收票据0.87%0.46%-0.40% 应收账款13.90%13.35%-0.55% 预付款项4.16%3.72%-0

6、.44% 其他应收款0.05%0.10%0.06% 存货26.08%30.90%4.83%流动资产合计73.43%68.00%-5.43%货币资金降幅最大，可能会造成公司货币资金短缺。对其急剧减少的原因应进一步查清。应收票据,应收帐款,预付帐款,普遍下降，说明了企业采取了一定的信用措施，尽量减少或避免发生坏账的可能性。存货增幅较大，应查明原因，防止原材料和完工产品的积压。1.2.4权益项目结构分析项目2007比重2008比重差异 短期借款2.17%1.86%-0.31% 应付票据0.00%1.49%1.49% 应付账款17.20%20.11%2.91% 预收款项0.32%1.90%1.58%

7、应付职工薪酬0.69%0.70%0.01% 应交税费0.56%0.16%-0.40% 应付股利1.62%0.00%-1.62% 其他应付款3.82%3.60%-0.22% 流动负债合计26.38%29.82%3.44% 长期借款1.08%2.32%1.24% 非流动负债合计1.08%2.32%1.24% 负债合计27.46%32.14%4.68%实收资本(或股本）16.24%22.29%6.05% 资本公积47.89%35.51%-12.38% 盈余公积3.00%3.70%0.70% 未分配利润5.41%6.35%0.95%负债和所有者权益总计100.00%100.00%0.00%流动负债呈增

8、长趋势。说明公司短期负债的压力有所增加，应及时筹措足够资金偿还即将到期的负债。 非流动负债呈增长趋势。说明公司的财务杠杆的作用正在增强；另一方面说明公司的长期负债负担有所加重，资金成本也有所提高。股东权益占权益的比重有所下降，但股本、盈余公积等却有所增加。总体上看，该公司自有资本比较雄厚。 1.2利润表结构分析1.2.1净利润项目分析营业利润项目的分析H公司利润表 项 目 20072007年比重20082008年比重营业收入323,400,755.91100.00%538,163,454.86100.00%营业成本250,274,776.6677.39%447,824,402.5283.21%

9、 销售费用1,910,063.050.59%5,589,605.641.04%管理费用23,848,936.077.37%30,825,262.925.73%财务费用-1,313,145.74-0.41%-4,507,262.44-0.84%投资净收益2,050,000.000.63%0.00 0.00%营业利润50730125.8715.69%58,431,446.2210.86%营业外收入14313615.854.43%8,246,474.741.53%营业外支出445442.40.14%674,299.860.13%利润总额38,466,510.0219.97%66003621.10 1

10、2.26%所得税费用10,080,111.473.12%5404603.71 1.00%净利润54,518,187.8516.86%60599017.39 11.26%净利润比上年增加了608.08万元，增长率为11.15%。主要是由于所得税比上年降低所致。 1.2.2利润总额项目分析营业利润增加了770万元，增长率为20% ,但利润总额只增加了140.53万元，增长率仅为2.1%。与营业利润并没有同步增长，说明可能在营业外收支项目上出现了问题。1.3现金流量结构分析1.3.1经营活动现金流量分析项目本年数上年数一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金219,113,133.

11、60562,842,812.11 收到的税费返还1,177,346.113,457,163.58 收到的其他与经营活动有关的现金4,654,674.361,784,054.35 经营活动产生的现金流入小计224,945,154.07568,084,030.04 购买商品、接受劳务支付的现金198,918,722.18471,510,520.52 经营租赁所支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金33,330,036.6257,395,759.83 支付的各项税费1,759,008.229,040,395.03 支付的其他与经营活动有关的现金2,150,694.016,655,038.03 经

12、营活动产生的现金流出小计236,158,461.03544,601,713.41 经营活动产生的现金流量净额-11,213,306.9623,482,316.63计算结果表明：反映了企业自身获得现金的能力。为正数表明财务状况趋向稳定，营销状况越好，成本控制水平越高. H公司2008年经营活动现金净流量扭负为正，销售商品等收到的现金比上年增加了34372.97万元。说明公司的营销状况呈现良好的状态。1.3.2投资活动现金流量分析项目本年数上年数投资活动产生产生的现金流量收回投资所收到的现金50,000,000.000.00取得投资收益收到的现金2,050,000.000.00处置固定资产、无形资

13、产和其他长期资产收回的现金净额2,179,546.22494,985.56 投资活动现金流入小计54,229,546.22494,985.56购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金114,473,930.2875,772,001.63投资支付的现金50,000,000.000.00投资活动现金流出小计164,473,930.2875,772,001.63投资活动产生的现金流量净额-110,244,384.06-75,277,016.07计算结果表明：投资活动现金流量反映企业投资规模的扩张和收缩情况，以及投资活动中的对内投资和对外投资的关系。H公司2008年没有继续进行对外投资，但购建固

14、定资产等达7577.2万元。可能意味着公司正处于扩张时期。 1.3.3筹资活动现金流量分析项目本年数上年数筹资活动产生的现金流量取得借款收到的现金20,000,000.0020,000,000.00收到的其他与筹资活动有关的现金0.0015,000,000.00筹资活动现金流入小计20,000,000.0035,000,000.00偿还债务支付的现金0.0020,000,000.00分配股利、利润或偿付利息支付的现金15,334,750.00支付其他与筹资活动有关的现金17,415.00605,776.96筹资活动现金流出小计17,415.0035,940,526.96筹资活动产生的现金流量净

15、额19,982,585.00-940,526.96计算结果表明：筹资活动现金净流入量大幅度增加,说明公司以扩大投资和经营活动为目标时，需要从外部大量筹集资金；反之,则说明公司规模正在收缩。H公司2004年筹资活动现金流入量高于2003年，现金流出量也高于2003年，其主要是用于偿还债务和分配股利，表明企业经营较为正常。2.比率分析2.1短期偿债能力的分析 短期偿债能力分析 2007年2008年(1)流动比率278.35%228.01%(2)速动比率179.50%124.39%(3)现金流量负债比-4.60%7.31%(4)现金比率107.55%65.23%(5)营运资本434,488,920.

16、28 410,941,355.69 2.1.1流动比率分析计算结果表明：流动比率是衡量短偿债能力的最常用的量度。根据经验，流动比率应一般维持2：1比较合适。通常而言，流动比率越高，说明资产的流动性越大，短期偿债能力越强。不过，过高的流动比率也许是存货超储积压，存在大量应收账款的结果。2.1.2速动比率分析计算结果表明：该公司2008年比2007年的速动比率有所下降，虽然也处于较为正常水平，但由于货币资金的减少，各种应收款项收现率又难以确定。因此，还是给公司带来了短期偿债的压力。2.1.3现金比率分析计算结果表明：现金比率反映企业用现金偿还短期内到期债务的能力。表明该公司的现金比率在2008年出

17、现了下滑走势，说明其在短期偿债能力上确实有所下降，值得信息使用者关注。2.2长期偿债能力的分析 2.2.1资产负债率的分析 资产负责率=负债总额/资产总额*100%2.2.2产权比率分析产权比率=负债总额/所有者权益*100%长期偿债能力分析(1)资产负债比率27.46%32.14%(2)产权比72.54%67.86%计算结果表明：公司的负债率有所提高说明长期偿债能力有所下降，公司的负债比率只占总资产的三分之一左右，说明企业的负债率并不高。产权比率上升近10个百分点，债权人投入的资金受到所有者权益保障的程度降低了近10个百分点，这对债权人有不利影响。2.3营运能力分析2.3.1应收账款周转率分

18、析 应收账款周转率=主营业务收入/平均应收账款余额2.3 .2存货周转率分析存货周转率=主营业务成本/平均存货2.3.3固定资产周转率分析固定资产周转率=主营业务收入/固定资产总额2.3.4总资产周转率分析总资产周转率=主营业务收入/资产总额 H股份公司营运能力的分析年份应收账款周转率存货周转率固定资产周转率总资产周转率20073.201.281.660.3520083.821.551.880.50计算结果表明：H公司的应收账款周转率出现了上升，即由3.20次上升到了3.82次，相应地周转天数也缩短了，由112.5天（3603.20）下降到94.2天（3603.82），说明企业加强了应收账款的

19、回收工作，并略见成效。但是公司还需要进一步地提高资金使用效率。 H公司的存货周转率虽有一定提高，即由1.28次上升到了1.55次，相应地周转天数也缩短了，由281天（3601.28）下降到232天（3601.55），说明企业加强了存货的周转工作，并略见成效。但是存货的周转速度仍然较慢，还需要进一步地提高存货的流动性，提高周转效率。 2.4盈利能力分析2.4.1营业利润率分析营业利润率=净利润/营业收入净额*100%2.4.2营业毛利率分析营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入*100%2.4.3净资产收益率分析净资产收益率=净利润/所有者权益平均余额*100%2.4.4总资产报酬率分析总

20、资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额*100%年份营业利润率营业毛利率净资产收益率总资产报酬率200716.86%22.61%8.34%27%200811.26%16.79%8.66%32%计算结果表明：该公司营业利润率2008年比2007年下降了5.6个百分点，说明公司从营业收入中获利的能力在下降。该公司2008年度营业毛利率比2007年下降的幅度较大，减少了5.82个百分点，表明企业市场竞争力下降越强。H公司2008年的净资产收益率比2007年略有提高，说明公司所有者权益的获利能力基本维持原有的水平。 3.杜邦分析3.1杜邦分析图3.2杜邦分析结果净资产收益率：其变动的原因主要在于资本结构（权益乘数）变动和资产利用效果（资产净利润率）变动两方面共同作用的结果资产净利润率： 变动的原因主要来自于销售净利润率和总资产周转率两个方面。因此，要进一步从销售成果和资产运营两方面来分析。 权益乘数：表明该公司具有一定的融资能力。它可以使股东获得的潜在报酬增加，但也要承担因负债增加而引起的风险；也说明公司的偿债面临压力。经营者则应审时度势，充分估计预期的利润和增加的风险，从而作出正确决策。总资产周转率：总体来看，公司的资产使用比较合理，流动资产和非流动资产比率安排也较为恰当。