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证券投资学保险版

证券投资学习题库

单选

1-20ABDBCABCAACAACBCCAAB

1.股份公司最普遍、最基本的股息形式是A.现金股息

2.债券发行人向有特定关系的投资者发行的债券，这种募集方式是B.私募债券

3.以下属于证券发行市场特征的是D.证券发行价格与证券票面价格较为接近

4.证券经营机构传统的核心业务是B.证券承销业务

5.一年内的短期债券计息方式一般是C.贴现方式计息

6.规定在债券到期后，投资者有权按原定的利率延长偿还期至某一指定日期。

这是A.展期偿还

7.以下关于资产组合收益率说法正确的是B.资产组合收益率是组合中各种金融资产收益率的加权平均数

8.对单一证券风险的衡量就是C.对该证券预期收益变动的可能性和变动幅度的衡量

9.假设某证券组合由证券A和证券B组成，它们在组合中的投资比例分别为40%和60%，它们的β系数分别为1.2和0.8，则该证券组合的β系数为A.0.96

10.当必要收益率低于票面利率时，债券价格会A.上升

11.下列证券与利率期限结构有关的是C.有固定偿还期限的债务型证券

12.平时所说的道·琼斯指数一般是指道·琼斯A.工业股票价格平均指数

13.下列属于经济周期分析的先导性指标是A.货币政策指标

14.行业中的主导性公司指的是C.销售额在行业中领先的公司地位

15.反映一个企业在某一时期生产成果和经营业绩的报表是B.利润表

16.按波浪理论，在牛市中，下列哪一浪是跌势凶险、跌幅深、时间持久的一浪：

C.第C浪

17.分级投资法适用于C.盘整时期

18.在股价趋势分析时，通常股价突破中级支撑与阻力，可视为下列哪种反转的第一信号：

A.长期趋势

19.当经济紧缩时，国债与非国债之间的信用利差将A.扩大

20.詹森业绩指数是以下列哪一项为基准指数值：

B.证券市场线

1-20DBADDDCDACDCDBDCDAAB

1.有价证券所代表的经济权利是D.代表财产所有权或债权

2.专门为证券发行与证券交易办理登记、存管、过户和资金结算交收业务的中介机构是B.证券登记结算公司3.我国的国家重点建设债券、财政债券等国债采用的发行方式是A.定向发售

4.我国对证券经营机构的管理实行D.审批制

5.证券市场的市场属性集中体现在D.竞价成交环节上

6.在期货交易中，对套期图利者来说，期货合约价格水平不重要，而最重要的是D.两种期货合约价格关系的变动

7.在证券行情表中，成交量和成交额采用计算方法为C.均为单向计数

8.每个交易日结束后对每家证券公司当日成交的证券数量与价款分别予以轧抵，对证券和资金的应收应付净额进行计算和处理的过程是指D.证券清算

9.以下关于市场风险的说法正确是的A.市场风险是指由于证券市场长期趋势变动而引起的风险

10.现代证券投资理论的出现是为解决C.证券投资中收益与风险关系

11.以下关于公司债券的说法，正确的是D.公司债券的收益受信用风险的影响

12.引起股价变动的直接原因是C.股票的供求关系的变化

13.负责制定和发布证券交易业务规则和业务细则的是D.证券交易所

14.下列属于行业开拓阶段特点的是B.企业研发成本很高，销量很小

15.对宏观经济运行状况反映最灵敏的指标是D.物价指数

16.计算公司普通股票每股收益时，其中的净收益等于净利润减去C.优先股票股息

17.下列表述中属于证券技术分析假设前提的是D.证券价格沿趋势移动

18.证券投资管理步骤中的第一步是A.确定投资目标

19.其他条件相同时，下列债券凸性最大的是A.到期收益率为6%

20.特雷诺业绩指数以下列哪一项为基础的：

B.证券市场线的斜率

多选题

21.以下属于证券交易所的交易系统组成部分的是

A.撮合主机B.通信网络D.柜台终端

22.证券承销方式可分为

A.承购包销B.代销C.助销

23.在信用交易中，当保证金账户上有了超额保证金时投资者可以

A.提取超额保证金C.以此再追加购买股票

24.以下形成债券投资收益来源的是

A.债券的利息收益B.资本利得E.再投资收益

25.以下属于股票收益来源的是

A.现金股息B.股票股息C.资本利得

26.以下关于公司债券的说法，正确的是

A.公司债券的信用风险要高于政府债券

B.公司债券的收益率因为公司的不同而不同

C.同一公司的公司债券因为期限长短而表现出收益率的不同

E.公司债券收入的稳定性优于股票

27.对财政收支状况，主要是分析

B.财政收入C.财政支出D.财政收支差额

28.行业的生命周期可以分为

A.开拓阶段B.扩展阶段C.稳定阶段E.衰退阶段

29.在证券投资管理中，构建和修正投资组合的内容有（BCD）

B.资产配置C.具体资产的选择D.必要的修正

30.影响债券价格波动的主要因素有（BCDE）

B.票面利率C.到期期限D.到期收益率E.市场利率

21.债券的特点有（BCDE）

B.安全性C.收益性D.流动性E.有期性

22.期货交易中的投机的功能有（CDE）

C.承受风险D.促进市场的流动性E.有助于保持市场的稳定

23.在期权合约的有效期限内，期权的买方可以（ABD）

A.行使买进或卖出期权标的物的权利B.让期权到期自动失效

D.以一定价格让渡这一权利或在他认为行使权利对自己不利时放弃这一权利

24.以下风险属于非系统风险的是（DE）

D.信用风险E.经营风险

25.以下属于决定债券价格的因素是（ABD）

A.预期的现金流量B.必要的到期收益率D.债券的期限

26.以下关于中央政府债券，说法正确的是（ABCE）

A.中央政府债券几乎没有信用风险B.中央政府债券质量高、本金安全

C.中央政府债券收益固定化E.中央政府的长期债券无法避免通货膨胀风险

27.以下属于货币数量指标的是（ABCD）

A.货币供应量B.金融机构存贷款余额C.外汇储备D.金融资产总量

28.在股价趋势图中，缺口的类型有（ABCDE）

A.普通缺口B.突破缺口C.持续缺口D.终止缺口E.岛形缺口

29.下列证券投资方法中的属于定式法的有（ABCD）

A.平均成本法B.固定金额法C.可变比例法D.固定比例法

30.投资业绩评估的主要内容是（ACD）

A.分析投资组合是否实现了超额收益C.分析组合收益的来源D.分析组合收益的实现原因

三判断题

31.零息债券属于贴现债券，指债券发行价格远远低于面值，期限超过1年，到期时按面值偿还的债券。

（×）改错：

将“属于贴现债券”划去

32.我国股票发行实行核准制。

（×）改错：

在后面加上“并配之以发行审核制度和保荐人制度”

33.资产组合的收益率是组合中各资产收益率的直接相加。

（×）改错：

将“直接相加”改为“加权平均数”

34.债券的定价模型尽管因债券类型不同而有不同的形式，但定价的原理都是一样的。

对

35.证券投资中的风险越大，收益率就一定越高。

（×）改错：

将“一定”改成“不一定”

36.任何公司债券都存在着信用风险，但也有某些公司债券的安全性不低于地方政府债券甚至高于某些政府债券。

（√）

37.任何引起价格变动的因素对于宏观经济的正常运行都有影响。

（×）改错：

在“都有”前面加上“不一定”

38.乖离率表示每日股价指数与均衡价格之间的距离，差距越小，回到均衡价格的可能性越大。

（×）改错：

将“差距越小”改成“差距越大”

39.选择投资时机可由技术分析解决，即通过预测证券市场的变动方向，抓住股价变动的转折点进行买卖。

（√）

40.如果投资者认为市场是有效的，则将采取积极的股票管理策略。

（×）改错：

将“采取”改成“放弃”

31.债券的性质是所有权凭证，反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系。

（×）改错：

将“所有权凭证”改成“债权凭证”

32.我国的凭证式国债则由证券承销商在分得包销的国债后通过证券交易所挂牌分销。

（×）改错：

将“凭证式”改为“记账式”

33.交易者为避免利率下降风险，可卖出利率期货进行保值。

（×）改错：

将“卖出”改为“买入”

34.股票投资收益由股息和资本利得两方面构成，其中股息是按固定比例计算的。

（×）改错：

在“是按固定比例”前加上“不”

35.资产组合的收益率应该大于组合中任何资产的收益率，资产组合的风险也应该小于组合中任何资产的风险。

（×）改错：

在“大于、小于”前面分别加上“不一定”

36.增长型行业的发展速度在经济高涨时，会表现出更快的增长，而在经济衰退的时期，所受的影响也较大。

（×）改错：

将最后的“较大”改为“较小”

37.债券的市场价格与市场利率之间是反方向变动的关系，对于投资者来说，当市场利率下降时，会引起债券价格下降。

（×）改错：

将“债券价格下降”改成“债券价格上升”。

或将“市场利率下降”改成“市场利率上升”

38.投资者获得上市公司财务信息的主要渠道是阅读上市公司公布的财务报告。

（√）

39.涨跌比率指标（ADR）的采样太大，容易受当日股价变动而产生震荡性变动。

（×）改错：

将“太大”改成“太小”

40.被忽略的公司效应是指以证券分析师对不同股票的关注程度为基础的投资策略可能获得超常收益。

（√）

四简答题

41简述证券投资与证券投机的区别。

答：

证券投资与证券投机的区别:

（1）对风险的态度不同；（2分）

（2）投资时间长短不同；（2分）

（3）交易方式不同；（1分）

（4）分析方法不同。

（1分）

42.证券上市对投资者的意义。

答：

证券上市对投资者的意义:

（1）买卖便利；（2分）

（2）成交价格公平合理；（1分）

（3）行情公布迅速、规范；（1分）

（4）投资风险较小。

（2分）

43.在期货交易中，投机有哪些功能？

答：

在期货交易中，投机的功能有:

（1）承受风险；（2分）

（2）促进市场的流动性；（2分）

（3）有助于保持市场的稳定。

（2分）

44.对公司经营管理能力分析的内容有哪些方面？

答：

对公司经营管理能力分析的内容有：

（1）公司行政管理人员的素质和能力分析；（2分）

（2）经营效率分析；（2分）

（3）多种经营能力分析；（1分）

（4）新产品开发能力分析。

（1分）

45.对地方政府债券的分析，主要从哪些方面进行？

答：

对地方政府债券的分析的内容:

（每个小点1.5分）

（1）分析地方经济的发展水平和经济结构；

（2）分析地方政府财政收支状况；

（3）可用若干指标来反映地方政府的还债能力；

（4）分析人口增长对地方政府还债能力的影响；

41.证券投资基金的特征有哪些？

答：

证券投资基金的特征有:

（1）集合理财，专业管理；（2分）

（2）组合投资，分散风险；（2分）

（3）利益共享、风险共担；（1分）

（4）严格监管、信息透明；（1分）

42.股份公司发行债券的目的。

答：

股份公司发行债券的目的:

（1）筹集长期稳定的、低成本的资金；（2分）

（2）灵活地运用资金；（2分）

（3）转移通货膨胀的风险；（1分）

（4）满足公司用多种方式筹集资金的需求，降低筹资风险。

（1分）

43.简述利率风险对不同种类证券的影响情况。

答：

利率风险对不同证券的影响情况是：

（1）利率风险是固定收益证券的主要风险，特别是债券的主要风险；（2分）

（2）利率风险是政府债券的主要风险；（2分）

（3）利率风险对长期债券的影响大于短期债券；（1分）

（4）利率风险对股票的影响迅速而直接。

（1分）

44.什么是经营风险？

产生的原因主要有哪些？

答：

经营风险及产生的原因是:

经营风险是指由于公司经营状况的变化而引起的盈利水平的改变，从而产生投资者预期收益下降的可能。

（2分）产生经营风险的主要原因有：

（1）公司融资不当引起的财务风险；（1分）

（2）公司不注意市场调查，不注意开发新产品；（1分）

（3）销售决策失误；（1分）

（4）管理者的管理思想不能适应形势的变化、管理水平不高。

（1分）

45.投资者在搜集证券投资信息资料时要注意哪些问题？

答：

投资者在搜集证券投资信息资料时要注意问题：

（1）要善于甄别所搜集信息的可靠程度；（2分）

（2）要注意积累资料，保持信息的连续性；（2分）

（3）要将不同方面、不同层次、不同角度、不同时期的信息联系运用，综合分析。

（2分）

41投资权证时，投资者一般会遇到那些风险？

答：

投资权证时，投资者一般会遇到那些风险？

1、权证到期价值为零的实效性风险（1.5分）

2、权证交易价格大幅波动的风险（1.5分）

3、权证价格误判的风险（1.5分）

4、权证持有人到期无法行权的履约风险（1.5分）

42.简述开放式基金与封闭式基金的区别。

答：

开放式基金与封闭式基金的区别:

1、发展历史不同（1分）2、发行规模和期限不同（1分）3、基金单位交易方式不同（1分）4、基金单位的交易价格计算标准不同（1分）5、买卖费用不同（1分）6、投资策略不同（1分）

43.简述上影线、下影线的特征和提示

答：

上影线、下影线的特征和提示:

1、多空双方的搏斗，不仅表现在是否收阳收阴上，也表现在上影有多长、下影有多长上。

（2分）

2、在K线实体一样大小的情况下，下影线越长，下档支撑力度越强；上影线越短，上档阻力越小。

（2分）

在K线实体一样大小的情况下，上影线越长，上档阻力越强；下影线越短，下档支撑越弱。

总之，上影线长抛压重，下影线长承接力强。

（2分）

44.简述股票市场的基本功能。

答：

股票市场的基本功能：

1.集聚、转化和转换资本（2分）

2.形成股票价格（1分）

3.集中和传递信息（1分）

4.促进资源的合理配置（1分）

5.促进企业经营管理的改善（1分）

45.简述权证的基本要素。

答：

权证的基本要素

1、权证代码（1分）2、权证简称（0.5分）3、权证类别（1分）4、行权方式（0.5分）5、行权结算方式（0.5分）6、行权价格（0.5分）7、行权比例（0.5分）8、存续期限（0.5分）9、行权日期（1分）

43.股票投资过程中遇到的风险应该如何防范？

答：

股票投资过程中遇到的风险应该如何防范：

系统性风险的防范：

1、研究本国政治体制特点，预测政局变化趋势（1分）

2、根据每一时期的政策特点，确定自己的投资战略与策略（1分）

3、认真研究与预测本国经济周期循环特点，从中观察股票市场行情变化与经济周期变化的相关性（1分）

4、根据政府货币政策倾向和市场利率走势进行明确的分析和预测来防范利率风险（1分）

5、防范通货膨胀风险（1分）

非系统性风险的防范：

由于非系统性风险的防范来源于个别上市公司及其股票，投资者可以通过多样化投资来规避风险。

（1分）

45.简述技术分析及其作用。

1、技术分析就是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表、技术指标为主要手段对市场行为进行的研究。

（2分）

5、市场行为有三方面的含义——价格、交易量和持仓兴趣，技术分析者通常从这三

个方面获得信息来源。

（2分）

6、技术分析就是用来确认何时新的一轮升势就要展开；何时升势即将结束而跌势即

将开始。

换句话说，技术分析的作用是衡量股票上涨或下跌的惯性并确定惯性消退的时间，在这一时间行情不仅涨跌发生转换，且走势往往也产生了反转。

（2分）

45.技术分析的三个假设条件？

答：

技术分析的三个假设条件：

1、市场行为涵盖一切信息。

如果市场是有效的，影响证券价格的所有因素，都会立即反映在市场行为中，并在证券价格上得到体现。

投资者只需要从市场的量价变化中知道这些因素对市场行为的影响效果。

（2分）

2、证券价格沿趋势移动。

证券价格的变动是有规律的，证券价格的运动方向是由供求关系决定的。

供求关系不发生彻底改变，证券价格走势就不会发生反转。

（2分）

3、历史会重演。

当市场出现和过去相同或相似的情况时，投资者会根据过去的成功经验或失败教训来作出目前的投资选择，市场行为和证券价格走势会出现历史重演。

根据历史资料概括出来的规律已经包含了未来证券市场一切规律变动，所以可以根据历史预测未来。

（2分）

41.简述股票发行的目的。

答：

简述股票发行的目的:

1、获取长期资金（1分）

2、改善资本结构（1分）

3、扩大企业知名度（1分）

4、提高原股东收益（1分）

5、其他目的，如转换证券、拆股、缩股、公司兼并（2分）

42.简述上市公司路演

答：

上市公司路演:

是国际上广泛采用的证券发行推广方式，指股票发行人和承销商面向投资者所举行的股票推介报告活动，路演的目的是促进投资者与股票发行人之间的沟通和交流，以保证股票的顺利发行。

43.非公开发行应当符合那些条件？

答：

非公开发行应当符合那些条件：

1、发行对象不超过10名（1分）

2、发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的90％（1分）

3、发行对象认购的股份自发行结束之日起12个月内不得转让（1分）

4、上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人认购的股份自发行结束之日起36个月内不得转让（1分）

5、募集资金的使用应当符合相关规定（2分）

44.简述封闭式基金的特点。

答：

封闭式基金的特点:

是指基金规模在发行前已经确定，在发行完毕后和规定的期限内基金规模固定不变的投资基金。

45.简述机构投资者的作用。

答：

机构投资者的作用：

是指用自有资金或从分散的公众手中募集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构。

41．简述证券估值的不确定性

答：

证券估值的不确定性:

证券的内在价值＝未来现金流/折现率（2分）未来现金流受到公司生产经营状况、公司存续期限等较多因素的影响而具有极大的不确定性（2分）

三个因素影响折现率：

一是市场利率水平二是证券的品质三是投资者的风险收益偏好特征（2分）

42.简述经济运行周期。

答：

经济运行周期:

股市价格水平的周期性波动是经济运行周期的各阶段交替的结果。

一般地说，当经济衰退时，股市价格水平也会随之下跌或处于疲软状态；而当经济复苏或高涨时，股市价格水平会随之上升或呈现坚挺之势。

43.简述股票市场周期

答：

股票市场周期：

股市行情往往又是经济周期的先行指标。

因为股价变动是众多投资者买卖行为的结果，个别投资者的买卖尽管常带有随机性，但多数投资者还是依据其对未来经济走势的预期做出理性的决策。

45.简述系统风险。

系统风险：

是与整体市场相关联的风险，是指对所有证券资产的收益都会产生影响的因素造成的收益不确定性，如利率风险等。

它们反映了不能分散掉的风险。

41.简述可转换债券的概念特点。

答：

可转换债券的概念特点:

一、债权性。

二、股权性。

三、可转换性。

42.简述摊平投资法。

答：

摊平投资法:

是国际上广泛采用的证券发行推广方式，指股票发行人和承销商面向投资者所举行的股票推介报告活动，路演的目的是促进投资者与股票发行人之间的沟通和交流，以保证股票的顺利发行。

44.简述证券投资的基本策略。

答：

证券投资的基本策略:

1、资产组合策略。

资产分配指资产组合在主要的资产种类之间进行分配

2、消极投资策略。

消极的管理策略基于这样一个信条：

市场是有效的，证券价格总会接近一个均衡价格。

投资者不用花费大量的时间和其他资源来“击败市场”

3、积极的投资策略。

积极的投资策略是指投资者相信市场是非有效的，市场上的某些证券定价不合理，这样他通过卖出价值高估和买进价值低估的证券来获得超过市场平均收益的超额收益。

（每项2分）

45.简述证券市场监管的目的。

答：

证券市场监管的目的：

1.证券市场监管有助于避免或消除证券发行市场的蓄意欺诈和交易市场的垄断行市、操纵交易、哄抬价格和盲目投机等多种弊端，以保证证券发行和交易活动的顺利进行。

（1分）

2．证券市场监管有利于保护广大投资者的权力和利益。

（1）

3.证券市场监管有利于维护证券发行与交易市场的正常营业秩序，能够促进证券市场筹资、融资功能的发挥。

（1分）

4.证券市场监管能够保障证券交易所以及证券公司、信托投资机构等市场中介机构忠实有效地为客户服务。

（1分）

5.证券市场监管有利于稳定证券市场的行市，增强投资者信心，促进资本的合理流动，这不仅促进了证券市场的健康成长，也能推动金融业、商业和其它行业，以及社会福利事业的顺利发展（2分）

五计算题

46.某投资者有本金10000元，投资于股市，做保证金买空交易，保证金比率为50%，委托经纪人买入X公司股票1000股，价格20元/股，同时又买入1000股看跌期权，协议价20元/股，期权费2元/股。

要求：

计算在1个月后股价跌至15元/股时，该投资者盈利状况。

（不考虑佣金、利息和税金等费用）

答案：

保证金买空交易盈利：

（15-20）×1000=-5000元（1分）

期权交易盈利：

（20-15）×1000=5000元（1分）

期权费2元×1000=2000元（1分）

总盈利=-5000+5000-2000=-2000元，即该投资者亏损2000元。

（2分）

46.某投资者经分析认为Y公司的股票近期会下跌，以10000元本金做保证金卖空交易，当时法定保证金比率为50%。

在开立保证金账户并交存保证金后，向证券公司借入当时市价为40元的Y公司股票500股在市场上卖出，总市值为20000元。

当Y股的股价跌至30元时，投资者再委托经纪人代为买入500股Y股股票归还给证券经纪公司。

试计算该投资者获利金额及收益率。

（不考虑其它费用）

答案：

获利金额=500*（40-30）=5000元（3分）

收益率=5000/10000=50%或25%/50%=50%（2分）

47.某股份有限公司本年度按每10股现金股息10元、送2股的比例向全体股东派发股息和红利，并向公司现有股东按每10股配2股的比例进行配股，配股价为每股10元，2月24日为除权日，除权日前一个交易日的收盘价为20元。

要求：

计算除权除息基准价。

（结果保留2位小数）

46.000629攀钢钢钒收盘价11.06元，031002收盘价8.50元，行权价3.266元，行权比例1：

1.209。

1）计算其当前溢价率。

2）当000629和031002同时出现第几个涨停时，031002的溢价率才会出现正值？

答案：

1、认购权证溢价率＝[（行权价+认购权证价格/行权比例）/标的证券价格—1]×100%

当前溢价率（Y）=【（3.266+8.5/1.209）/11.06-1】×100%=—6.90%（5分）

46.某上市公司在2011年度推出每10股送5股派现金1.60元（含税，税率20％）的分红方案。

假设该公司在2012年3月19日进行股权登记。

已知该股票在3月20日的除权除息价为17.09元，试求股权登记日该股票的收盘价。

（要求：

列出公式，分步计算）

答案：

当股份公司推出既有派息又有送股方案时，除权除息价的计算方法为：

除权除息价＝（登记日收盘价-每股股息）/（1+送股率）（1分）

每股送股率＝10/5＝0.5（1分）

设股权登记日该股票的收盘价为M

除权除息价＝（M-0.16）/（1+0.5）＝17.09（1分）

利用该方程式可以求出该股票收盘价为25.8元（2分）

47.在某段时间内，市场组合的预期收益率位12％，无风险收益率为4.8％，证券A的贝塔值为0.75，证券B的贝塔值为