晨光文具2020年一季度决策水平分析报告.docx
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晨光文具2020年一季度决策水平报告
晨光文具2020年一季度决策水平报告
一、实现利润分析
2020年一季度实现利润为27,006.19万元，与2019年一季度的
31,288.8万元相比有较大幅度下降，下降13.69%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
2020年一季度营业利润为23,331.66万元，与2019年一季度的28,262.86万元相比有较大幅度下降，下降17.45%。
在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。
二、成本费用分析
2020年一季度晨光文具成本费用总额为184,643.95万元，其中：
营业成本为150,182.34万元，占成本总额的81.34%；销售费用为22,350.31万元，占成本总额的12.1%；管理费用为11,609.74万元，占成本总额的6.29%；财务费用为-87.65万元，占成本总额的-0.05%；营业税金及附加为589.2万元，占成本总额的0.32%。
2020年一季度销售费用为22,350.31万元，与2019年一季度的22,218.08万元相比变化不大，变化幅度为0.6%。
2020年一季度企业销售费用基本保持不变，但企业营业收入却出现了较大幅度的下降，企业经营业务的市场形势恶化，应当采取措施，调整销售战略或产品结构。
2020年一季度管理费用为11,609.74万元，与2019年一季度的10,275.63万元相比有较大增长，增长12.98%。
2020年一季度管理费用占营业收入的比例为5.57%，与2019年一季度的4.36%相比有所提高，提高1.21个百分点。
这在营业收入大幅度下降情况下常常出现，但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。
三、资产结构分析
晨光文具2020年一季度资产总额为692,984.83万元，其中流动资产为468,396.25万元，主要分布在存货、货币资金、应收账款等环节，分别占企业流动资产合计的28.85%、26.93%和24.06%。
非流动资产为224,588.58万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动资
内部资料，妥善保管
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产的50.34%、14.66%。
企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的42.21%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币性资产的投向。
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2020年一季度应收账款所占比例较高。
存货所占比例过高。
2020年一季度企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。
四、负债及权益结构分析
2020年一季度负债总额为225,284.94万元，与2019年一季度的
183,199.23万元相比有较大增长，增长22.97%。
2020年一季度企业负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。
项目名称
2020年一季度
2019年一季度
2018年一季度
数值 增长率（%） 数值 增长率（%） 数值 增长率（%）
负债变动情况表
负债总额
225,284.94
22.97
183,199.23
50.99
121,332.69
0
短期借款
18,020.34
0
0
0
0
0
应付账款
128,585.8
0
0
-100
70,547.65
0
其他应付款
0
0
0
-100
16,754.04
0
非流动负债
10,912.27
47.5
7,398.06
-11.17
8,328.34
0
其他
67,766.54
-61.45
175,801.17
583.98
25,702.65
0
2020年一季度所有者权益为467,699.89万元，与2019年一季度的
375,626万元相比有较大增长，增长24.51%。
项目名称
2020年一季度
2019年一季度
2018年一季度
数值 增长率（%） 数值 增长率（%） 数值 增长率（%）
所有者权益变动表
所有者权益合计
467,699.89
24.51
375,626
20.63
311,380.04
0
资本金
92,000
0
92,000
0
92,000
0
资本公积
27,234.78
0
27,234.78
0
27,234.78
0
盈余公积
44,026.04
28.08
34,373.34
27.66
26,925.42
0
未分配利润
279,873.94
31.18
213,344.24
35.28
157,700.3
0
五、偿债能力分析
从支付能力来看，晨光文具2020年一季度是有现金支付能力的。
企业短期偿债能力下降，主要是由经营业务萎缩、资产周转速度放慢、经营业务创造现金的能力下降引起的。
从短期来看，企业拥有支付利息的能力。
本期财务费用为负，无法进行长期付息能力判断。
偿债能力指标表
项目名称
2020年一季度
2019年一季度
2018年一季度
流动比率
2.18
2.25
2.59
速动比率
1.55
1.72
1.89
利息保障倍数
0
0
426.19
资产负债率
0.33
0.33
0.28
六、盈利能力分析
晨光文具2020年一季度的营业利润率为11.20%，总资产报酬率为15.54%，净资产收益率为18.45%，成本费用利润率为14.63%。
企业实际投入到企业自身经营业务的资产为581,410.64万元，经营资产的收益率为16.05%，而对外投资的收益率为10.49%。
盈利能力指标表（%）
项目名称
2020年一季度
2019年一季度
2018年一季度
营业毛利率
27.64
26.8
26.84
营业利润率
11.2
12
12.24
成本费用利润率
14.63
15.27
14.82
总资产报酬率
15.54
22.2
22.05
净资产收益率
18.45
28.63
26.53
晨光文具2020年一季度内部经营资产的盈利能力为16.05%，与2019年一季度的21.21%相比有较大幅度的降低，降低5.15个百分点。
2020年一季度对外长期投资业务的盈利能力为10.49%，与2019年一季度的51.48%相比有较大幅度的降低，降低40.98个百分点。
七、营运能力分析
晨光文具2020年一季度存货周转天数为80.99天，2019年一季度为
51.58天，2020年一季度比2019年一季度延长29.41天。
晨光文具2020年一季度应收账款周转天数为48.69天，2019年一季度为31.30天，2020年一季度比2019年一季度延长17.38天。
从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。
八、发展能力分析
晨光文具2020年一季度营业收入为208,358.73万元，比2019年一季度有较大幅度的下降，下降11.55%。
而2019年一季度企业营业收入比2018年一季度增长28.00%。
从这三季度情况看，企业营业收入并不稳定。
晨光文具2020年一季度净利润为21,570.24万元，比2019年一季度有较大幅度的下降，下降16.91%。
而2019年一季度企业净利润比2018年一季度增长29.88%。
从这三季度情况看，企业净利润并不稳定。
从这三季度来看，晨光文具的权益资本持续快速增长。
2020年一季度权益资本为467,699.89万元，比2019年一季度增长24.51%，这一增长速度是在2019年一季度取得了较大幅度增长的基础上取得的。
说明权益资本的增长是有基础的。
2020年一季度企业新创造的可动用资金总额为21,570.24万元。
说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。
在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由202.32天缩短为196.79天，由此而节约资金12,802.35万元，可用于企业今后发展。
九、经营协调分析
2020年一季度营运资本为254,023.57万元，与2019年一季度的
219,583.29万元相比有较大增长，增长15.68%。
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供254,023.57万元的营运资本，投融
资活动是协调的。
2020年一季度营运资金需求为74,353.46万元，与2019年一季度的81,990.69万元相比有所下降，下降9.31%。
营运资金需求下降速度慢于营业收入，应注意提高资金使用效率。
从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供74,353.46万元的流动资金。
而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。
从企业的现金支付能力来看，企业的营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为179,670.12万元。
从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。
项目名称
2020年一季度
2019年一季度
2018年一季度
数值 增长率（%） 数值 增长率（%） 数值 增长率（%）
经营性资产增减变化表
存货
135,143.87
45.87
92,647.91
17.14
79,089.21
0
应收账款
112,714.72
35.82
82,991
40.05
59,257.71
0
其他应收款
0
0
0
-100
11,366.06
0
预付账款
6,789.83
32.46
5,126.03
71.18
2,994.52
0
其他经营性资产
16,057.36
-79.15
77,026.92
54,642.3
140.71
0
合计
270,705.79
5.01
257,791.86
68.66
152,848.2
0
项目名称
2020年一季度
2019年一季度
2018年一季度
数值 增长率（%） 数值 增长率（%） 数值 增长率（%）
经营性负债增减变化表
应付账款
128,585.8
0
0
-100
70,547.65
0
其他应付款
0
0
0
-100
16,754.04
0
预收货款
0
-100
4,602.78
25.89
3,656.23
0
应付职工薪酬
8,976.27
17.48
7,640.74
6.97
7,142.9
0
应付股利
0
0
0
0
0
0
应交税金
17,183.8
1.69
16,898.71
13.39
14,903.52
0
其他经营性负债
41,606.48
-71.63
146,658.95
0
0
0
合计
196,352.34
11.69
175,801.17
55.57
113,004.34
0
十、经营风险分析
晨光文具2020年一季度盈亏平衡点的营业收入为122,555.23万元，表
示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。
营业安全水平为41.18%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过85,803.5万元，企业仍然会有盈利。
从营业安全水
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