外汇知识入门课件.docx
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外汇知识入门课件
《外汇知识入门》
课程简介
本课程主要介绍有关外汇、汇率、外汇市场、外汇交易、外汇风险等方面的内容。
通过学习,使学生掌握外汇交易的基本知识，学会利用外汇知识为个人理财和企业运营出谋划策。
课程结构
▪第一章外汇的含义
▪第二章汇率
▪第三章汇率变动对一国经济的影响
▪第四章外汇交易的含义和特点
▪第五章世界主要外汇交易市场
▪第六章外汇市场一体化和中国外汇交易市场
▪第七章外汇交易的形式
▪第八章外汇风险管理
▪第九章人民币汇率制度
导读：
感受身边的“外汇故事”
▪1、阿杰是个摄影迷。
工作后一直节衣缩食，希望有朝一日拥有一台高档的单反机。
2009年春节后，阿杰揣着节省下来的巨款走进了数码城。
令他哭笑不得的是自己“心仪的对象”竟然涨价了！
▪何解？
汇率作怪！
因为在最近一个月，人民币对日元贬值近2％，在日元升值的时期去买日本进口的产品，怎能不多花钱呢？
尽管最终都抱得“美人”归，但多花了血汗钱，心有不甘。
▪
▪2、人民币对澳元大幅升值：
澳洲游，不差钱
2009年澳洲旅游市场有个很奇怪的现象：
来澳洲的欧美游客数量大减。
以前是圣诞、元旦假期欧美游客多，春节期间中国游客多。
现在变成了新年、春节都是遍地中国游客了。
中国游客增多与出游澳洲的花销下降有关。
由于澳元贬值和人民币升值，澳元对人民币汇率从一年前的1:
6.8下降到1:
4.5左右。
整整节省30％多。
真的是“澳洲游不差钱”
中国游客增多与出游澳洲的花销下降有关。
国际金融危机导致澳洲酒店价格大跳水，中国的旅行社趁机集中采购，大幅下调春节出境游报价。
以广州某旅行社为例，“澳洲大堡礁金钻包机之旅8天”，全程入住国际品牌五星级酒店、范思哲套房、包机直飞等，去年春节价格是88888元，今年降为39999元。
第一章外汇的含义
一、外汇的含义和分类
（一）外汇的含义
外汇（ForeignExchange）一词具有动态和静态两种含义。
动态的外汇是指将一国货币转化为另一国货币的活动，借以清偿国际间债权、债务关系的一种专门性的经营活动。
即国际汇兑的简称。
静态的外汇则是一种以外币表示的用于国际结算的支付手段。
通常我们所称的外汇是指静态含义的外汇。
静态的外汇又有广义和狭义之分：
广义的外汇：
是指以外币所表示的可以用作国际结算的支付手段和资产。
狭义的外汇：
指以外币所表示的用于作国际结算的支付手段。
广义的外汇包括:
《中华人民共和国外汇管理条例》第三条规定：
本条例所称的外汇是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产。
包括：
（1）外国货币，包括纸币、铸币；
（2）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；
（3）外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；
（4）特别提款权、欧洲货币单位；
（5）其他外汇资金。
三大票据:
汇票本票支票
▪1、汇票（BillofExchange/PostalOrder/Draft）是由出票人签发的，要求付款人在见票时或在一定期限内，向收款人或持票人无条件支付一定款项的票据。
▪汇票是国际结算中使用最广泛的一种信用工具。
－－祥见《中华人民共和国票据法》
汇票分类
▪
（1）按出票人不同，可分成银行汇票和商业汇票。
✓银行汇票（Bank‘sDraft），出票人是银行，付款人也是银行。
✓商业汇票（CommercialDraft），出票人是企业或个人，付款人可以是企业、个人或银行。
▪
（2）按是否附有包括运输单据在内的商业单据，可分为光票和跟单汇票。
¦光票（CleanDraft），指不附带商业单据的汇票。
银行汇票多是光票。
¦跟单汇票（DocumentaryDraft），指附有包括附带提单、仓单、保险单、装箱单、商业发票等单据在内的汇票。
跟单汇票多是商业汇票。
▪（3）按付款日期不同，汇票可分为即期汇票和远期汇票。
▪汇票上付款日期有四种记载方式：
✶见票即付（atsight）；
✶见票后若干天付款（atdaysaftersight）；
✶出票后若干天付款（at··daysafterdate）；
✶定日付款（atafixedday）
▪若汇票上未记载付款日期，则视作见票即付。
见票即付的汇票为即期汇票。
其他三种记载方式为远期汇票。
（4）按承兑人的不同，汇票只可分成商业承兑汇票和银行承兑汇票。
远期的商业汇票，经企业或个人承兑后，称为商业承兑汇票。
远期的商业汇票，经银行承兑后，称为银行承兑汇票。
银行承兑后成为该汇票的主债务人，所以银行承兑汇票是一种银行信用。
银行承兑汇票正面
银行承兑汇票背面
商业承兑汇票
▪2、本票（PROMISSORYNOTES）
▪是一人向另一人签发的，保证即期或定期或在可以确定的将来的时间，对某人或其指定人或持票人支付一定金额的无条件书面承诺。
▪在国际贸易结算中使用的本票大多是银行本票。
本票
▪本票的特征：
（1）自付票据。
本票是由出票人本人对持票人付款。
（2）基本当事人少。
本票的基本当事人只有出票人和收款人两个。
（3）无须承兑。
本票在很多方面可以适用汇票法律制度。
但是由于本票是由出票人本人承担付款责任，无须委托他人付款，所以，本票无须承兑就能保证付款。
▪3、支票（Chaque，Check）是出票人签发，委托办理支票存款业务的银行或者其他金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。
▪从以上定义可见，支票是以银行为付款人的即期汇票，可以看作汇票的特例。
支票出票人签发的支票金额，不得超出其在付款人处的存款金额。
如果存款低于支票金额，银行将拒付。
这种支票称为空头支票，出票人要负法律上的责任。
支票
特别提款权
▪特别提款权（specialdrawingright,SDR）是国际货币基金组织（InternationalMonetaryFund，简称：
IMF）创设的一种储备资产和记账单位，亦称“纸黄金（PaperGold）”。
▪它是IMF分配给会员国的一种使用资金的权利。
会员国在发生国际收支逆差时，可用它向IMF指定的其他会员国换取外汇，以偿付国际收支逆差或偿还IMF的贷款，还可与黄金、自由兑换货币一样充当国际储备。
▪但由于其只是一种记帐单位，不是真正货币，使用时必须先换成其他货币，不能直接用于贸易或非贸易的支付。
因为它是IMF原有的普通提款权以外的一种补充，所以称为特别提款权（SDR）。
▪普通提款权是一国在IMF的储备头寸。
具体来说，普通提款权是IMF会员国按规定从该组织提取一定数额贷款的权利，主要用于解决受贷国因国际收支逆差而产生的短期资金需要。
▪它是IMF向会员国提供的最基本的普通贷款，其最高额为会员国所缴纳份额的125%。
IMF会员国使用普通提款权时，必须缴纳其本国货币，同时受IMF事前和事后的审查与约束。
后来因为许多会员国的国际储备不足，该组织又创造了特别提款权制度。
欧洲货币单位
▪又称埃居（ECU）。
1979年3月13日开始使用。
欧洲货币单位是欧洲货币体系的核心，它由德国马克、法国法郎、英国英镑、意大利里拉等12种货币组成。
组成欧洲货币单位的每一种货币在欧洲货币单位中所占的比重一般每 5 年调整一次。
▪欧洲货币单位的主要用途是：
用作确定各成员国货币之间的固定比价和波动幅度的标准；用作共同体各机构经济往来的记帐单位；用作成员国货币当局的储备资产。
▪在1999年1月1日欧元诞生之后,埃居自动以1:
1的汇价折成欧元（EUR）。
▪在现实的国际结算中，人们并不是把不同的货币在不同国家之间运来运去，而主要是通过国际信用工具，如外汇汇票在国际间进行传递，将各种债权债务关系集中到银行账户上加以冲抵和划转来实现最终的支付。
▪在一般情况下，各国都不允许外国货币在本国流通。
▪居民从事国际贸易和投资活动时，必须用本币到外汇银行或政府指定的、可以经营外汇的非银行金融机构兑换外汇；
▪出口创汇收入汇回本国或外国投资进入时，也应该通过指定的外汇银行和相关机构将外币兑换成本币。
（三）外汇的分类
1、按照外汇进行兑换时的受限制程度，可分为
自由兑换外汇
有限自由兑换外汇
记帐外汇
自由兑换外汇
▪自由兑换外汇，是指不需要外汇管理当局批准可以自由兑换成其他国家货币，或者是可以向第三者办理支付的外国货币及支付手段。
▪目前世界上有50多种货币是可自由兑换货币，其中主要有美元、英镑、德国马克、日元、港币、瑞士法郎、新加坡元、加拿大元、澳大利亚元、丹麦克朗、挪威克朗、瑞典克朗、新西兰元等货币，以及用这些货币表示的汇票、支票、股票、债券等支付凭证和信用凭证，均为自由外汇。
美元就是自由兑换外汇
著名科学家、金融家、政治家本杰明.富兰克林
加拿大元也是自由兑换外汇
正面是伊丽莎白二世
▪新加坡元也是自由兑换外汇
该国首任总统尤索夫
有限自由兑换外汇
▪有限自由兑换外汇，则是指未经货币发行国批准，不能自由兑换成其他货币或对第三国进行支付的外汇。
▪国际货币基金组织规定凡对国际性经常往来的付款和资金转移有一定限制的货币均属于有限自由兑换货币。
▪世界上有一大半的国家货币属于有限自由兑换货币，包括人民币。
记账外汇
▪记账外汇，又称清算外汇或双边外汇，是指记账在双方指定银行账户上的外汇，不能兑换成其他货币，也不能对第三国进行支付。
2、 根据外汇的来源与用途不同，可以分为贸易外汇、非贸易外汇.
●贸易外汇，也称实物贸易外汇，是指来源于或用于进出口贸易的外汇，即由于国际间的商品流通所形成的一种国际支付手段。
●非贸易外汇是指贸易外汇以外的一切外汇，即一切非来源于或用于进出口贸易的外汇，如劳务外汇、侨汇和捐赠外汇等。
3、根据外汇汇率的市场走势不同，外汇又可区分为硬货币和软货币。
▪硬货币是指币值坚挺，购买能力较强，汇价呈上涨趋势的自由兑换货币。
▪软货币是指币值疲软，购买能力较弱，汇价呈下跌趋势的自由兑换货币。
二、主要外汇
▪从外汇交易的角度讲，一种货币要成为外汇必须有持续性的买盘和卖盘，而这需要满足下列3种主要条件：
（1）持有者必须相信这种货币具有储藏价值的功能。
（2）这种货币在国际贸易中必须可以作为计价的手段。
（3）这种货币必须可以作为交易的媒介。
▪目前，全世界大约有30种货币属于交易活跃的货币。
（一）美元
▪美元的发行权属于美国财政部，办理具体发行的是美国联邦储备银行。
目前流通的纸币面额有100、50、20、10、5、2、1元等7种，铸币面额有1，5，10，25，50分和1元。
另有1元等于100分（Cents）
▪美国目前流通的钞票是1928、1934、1935、1950、1953、1963、1966、1969、1974、1977、1981、1985、1996等各年版。
钞票尺寸不分面额均为15.6×6.6厘米。
每张钞票正面印有券类名称、美国国名、美国国库印记、财政部官员的签名。
▪乔治·华盛顿
头像是著名科学家、金融家、政治家:
本杰明.富兰克林
▪美钞正面人像是美国历史上的知名人物，背面是图画。
以前曾发行过500和1000元面额的大面额钞票，现在已不再流通。
1963年起以后的各版，背面画面的上方或下方又加印一句“INGODWETRUST（我们信仰上帝）”
▪全球外汇交易中，美元的交易额占86％，美元是目前国际外汇市场上最主要的外汇，具体说来主要表现在以下几点：
▪1、各国中央银行的外汇储备包括黄金与各种货币，但其中最主要的储备资产仍然是美元。
▪2、全球的主要贸易品几乎都以美元计价。
▪3、大多数的国际贸易是以美元进行交易。
▪4、绝大多数的国际性债务工具是以美元计价。
▪5、在国际间旅行时，美元往往是最普遍被接受的货币。
▪6、几乎每一种货币都是以美元表示价值。
▪7、当国际间发生危机事件，资金希望寻求避风港时，美元通常是第一个被考虑的对象。
美元汇率
2005-07-21:
1美元=8.2765人民币元
2005-07-22:
1美元=8.1100人民币元
2012-2-28:
1美元=6.2961人民币元
2012-9-11:
1美元=6.3400人民币元
2013-9-17:
1美元=6.1554人民币元
（二）欧元
1995年12月，欧洲委员会决定将欧洲单一货币改名为欧元“Euro”。
欧元是欧洲货币联盟（EMU）国家单一货币的名称，是EMU国家的统一法定货币。
欧元在香港一般称为”欧罗”。
欧元纸币由各参与国中央银行组成的欧洲中央银行负责发行。
欧元硬币由各个参与国政府负责发行。
不同发行机构之间保持互相协调。
▪目前欧元区总共包括18个国家，它们分别是：
奥地利、比利时、芬兰、法国、德国、爱尔兰、意大利、卢森堡、荷兰、葡萄牙、西班牙、希腊、斯洛文尼亚、塞浦路斯、马耳他、斯洛伐克、爱沙尼亚、拉脱维亚,他们合称为欧元区（Eurozone）
欧元汇率
2005-07-21:
1欧元=10.0667人民币元
2005-07-22:
1欧元=9.8671人民币元
2012-02-28:
1欧元=8.4409人民币元
2012-09-11:
1欧元=8.1000人民币元
2013-09-17:
1欧元=8.2270人民币元
（三） 日元
▪日元由日本银行发行。
日本发行的纸币面额有100000、5000、1000、500、100、50、10、5、1元等，另有500、100、50、10、5、1元铸币。
日本钞票正面文字全部使用汉字（由左至右顺序排列），中间上方均有“日本银行券”字样，各种钞票均无发行日期。
发行单位负责人是使用印章的形式，即票面印有红色“总裁之印”和’发券局长“图章各一个。
日元汇率
▪2005-07-21:
1日元=0.07343人民币元
▪2005-07-22:
1日元=0.07350人民币元
▪2012-02-28:
1日元=0.0784人民币元
▪2012-09-11:
1日元=0.0810人民币元
▪2013-09-17:
1日元=0.0621人民币元
（四） 英镑
▪英镑为英国的本位货币单位，英国虽然是欧盟的成员国，但尚未加入欧元区，故仍然使用英镑。
英镑由英格兰银行发行。
1971月15日，英格兰银行实行新的货币进位制，辅币单位改为新便士（NewPenny），1英镑等于100新便士。
▪（旧进位制:
1英镑=20先令，1先令=12便士）
▪目前，流通中的纸币有5、10、20和50面额的英镑，另有1、2、5、10、50新便士及1英镑的铸币。
最常用于表示英镑的符号是￡；国际标准化组织为英镑取的ISO4217货币代码为GBP（GreatBritainPound）。
▪在英国，女王是最尊贵的象征，所以所有英镑的正面都是英国女王伊丽莎白，反面的图案则根据钱币的面值各有不同。
5镑背面是英国19世纪慈善家伊丽莎白.弗雷的肖像，左侧是她参加慈善活动的图案；10镑背面是英国19世纪生物学家查尔斯·达尔文肖像，左侧是1836年举行的一场板球赛；
▪20镑背面是英国19世纪物理学家、化学家麦克尔·法拉第肖像，左侧则是他在皇家学会演讲时的场景；50镑背面是英格兰银行第一任总裁约翰·霍布伦肖像，左侧是银行的看门人，后面是他的住所。
▪1973年3月9日，西欧八国组成联合浮动集团，英国未参加，继续单独浮动。
1990年10月8日，英镑加入欧洲货币体系，其对货币体系内各种货币汇率的波动幅度为6％。
1992年9月16日，英国宣布英镑暂时脱离欧洲货币体系。
英镑汇率
▪2005-07-21:
1英镑=14.411人民币元
▪2005-07-22:
1英镑=14.2189人民币元
▪2012-02-28:
1英镑=9.9667人民币元
▪2012-09-11:
1英镑=10.1460人民币元
▪2013-09-17:
1英镑=9.8166人民币元
（五）港币
▪港元的纸币绝大部分是在香港金融管理局监管下由三家发钞银行发行的。
三家发钞行包括汇丰银行、渣打银行和中国银行，另有少部分新款十元钞票，由香港金融管理局自行发行。
硬币则由金融管理局负责发行。
▪自1983年起，香港建立了港元发行与美元挂钩的联系汇率制度。
发钞行在发行任何数量的港币时，必须按7.80港元兑1美元的兑换汇率向金管局交出美元，记入外汇基金账目，领取了负债证明书后才可印钞。
这样，外汇基金所持的美元就为港元纸币的稳定提供支持。
港元汇率
2005-07-21:
1港币=1.0641人民币元
2005-07-22:
1港币=1.0444人民币元
2012-02-28:
1港币=0.8118人民币元
2012-09-11:
1港币=0.8180人民币元
2013-09-17:
1港币=0.7968人民币元
港币联系汇率制
▪香港联系汇率制度指港元发行与美元挂钩的联系汇率制度。
▪历史：
港元与其他货币挂勾的制度其实由来已久。
港元于1935年12月至1972年6月期间，曾经与英镑挂勾，1935年12月至1967年11月间，1英镑可兑16港元，1967年11月至1972年6月，1英镑则可兑14.55港元。
1972年7月至1974年11月，则与美元挂勾，之后曾自由浮动。
▪1980年代初，香港出现前途问题，加上香港股市出现股灾，市民对港元信心出现动摇，港元不断贬值。
1983年9月，出现港元危机，港元兑美元跌至9.6港元兑1美元的历史低点。
为挽救香港金融体系，香港政府于1983年10月15日公布联系汇率制度，港元再与美元挂勾，汇率定为7.8港元兑1美元。
此后稳定下来，联系汇率制度一直实行至今。
▪从1983年10月17日起，发钞银行一律以1美元兑换7.8港元的比价，事先向外汇基金缴纳美元，换取等值的港元“负债证明书”后，才增发港元现钞。
▪同时政府亦承诺港元现钞从流通中回流后，发钞银行同样可以用该比价兑回美元。
▪实行联系汇率制度后，维护稳定的汇率成为香港货币政策的唯一目标。
从诞生以来，联汇制良好运作了29年，使香港避免了亚洲货币贬值危机。
更为香港经济带来短期和中期的联系。
▪联系汇率制度依赖香港庞大的外汇储备支持。
1998年亚洲金融风暴期间，港元曾受到以索罗斯为首的国际投资者大手买卖而造成汇价大幅波动，其后香港金融管理局决定投放资金稳定汇价，令7.8港元兑1美元的汇率才可继续维持。
▪港币联系汇率制度的利弊：
▪香港是一个城市而非国家，经济自由度高，属开放性经济体系，联系汇率有助稳定香港经济，减低外国经济及汇率上的波动对香港造成的冲击，亦可减低与香港从事贸易及外国投资者在香港投资的汇率风险；由于香港的原材料、食品与消费品等大部分依赖进口，联系汇率亦可稳定香港的物价。
▪但联系汇率令香港需要跟随美国调整利率，未能发挥以利率调节经济与通货膨胀/收缩的作用。
（六）澳大利亚元
▪澳大利亚元是澳大利亚的法定货币，由澳大利亚储备银行负责发行。
目前澳大利亚流通的有5、10、20、50、100面额的纸币，另有1、2、5、10、20、50分铸币。
1澳大利亚元等于100分。
所有硬币的正面图案均为英女皇伊丽莎白二世头像。
新版澳大利亚元是塑料钞票，经过近30年的研制才投入使用，它是以聚酯材料代替纸张，耐磨，不易折磨，不怕揉洗，使用周期长而手感良好，具有良好的防伪特性。
澳大利亚元
澳大利亚元
澳大利亚元汇率
2005-07-21:
1澳元=6.2641人民币元
2005-07-22:
1澳元=6.2013人民币元
2012-02-28:
1澳元=6.7708人民币元
2012-09-11:
1澳元=6.5540人民币元
2013-09-17:
1澳元=6.7399人民币元
（七）加拿大元
▪加拿大元由加拿大银行（BankofCanada）发行。
加拿大纸币有1、2、5、10、20、50、100、1000元等8种面额。
另有1元和1、5、10、25、50分铸币。
1元等于100分。
▪1935年加拿大发行了印有英女皇乔治五世像的第一批钞票；1937年发行了印有英皇乔治六世像的1937年版钞票；1954年发行了印有伊丽莎白二世头像的1954年版钞票；1970年年8月以来又陆续发行了印有英皇乔治六世像的1937年版钞票；1970年8月以来又陆续发行了新钞。
▪新旧版本钞票均可流通。
硬币正面均铸有英女皇伊丽莎白二世头像，背面铸有加拿大的英文“CANADA”字样。
加拿大居民主要是英、法移民的后裔，分英语区和法语区，因此钞票上均使用英语和法语两种文字。
加拿大元
加拿大元汇率
2005-07-21:
1加元=6.7766人民币元
2005-07-22:
1加元=6.6604人民币元
2012-02-28:
1加元=6.3068人民币元
2012-09-11:
1加元=6.4950人民币元
2013-09-17:
1加元=5.9735人民币元
（八）新加坡元
▪新加坡元由新加坡货币局发行。
目前新加坡流通的货币有：
10000、1000、500、50、20、10、5、1元等面额的纸币，1元及50、20、10、5、1分铸币。
1元等于100分。
新加坡纸币中20、25、500、10000元券各有一种版式；1、5、10、50元券各有两种版式；100、1000元券各有三种版式。
一种版式以胡姬花为票面主要图案；另一种版式以鸟类为票面主要图案；第三种版式钞票为1984年以来发行的面额为100、1000元券钞票，票面主要图案是各种不同的轮船。
▪在各种面额钞票的正背面显著位置上均印有“SINGAPORE”字样，正面还印有“立狮扶星月盾牌”图。
新旧版钞票混合流通使用。
新加坡铸币中的5、10、20、50分这4种各有两个样式。
▪新加坡元
▪首任总统:
尤索夫·依萨
新加坡元
新加坡元汇率
2005-07-21:
1新加坡元=4.9119人民币元
2005-07-22:
1新加坡元=4.9119人民币元
2012-02-28:
1新加坡元=5.0176人民币元
2012-09-11:
1新加坡元=5.1340人民币元
2013-09-17:
1新加坡元=4.8436人民币元
（九）瑞士法郎
▪瑞士法郎的发行机构是瑞士国家银行，辅币进位是1瑞士法郎等于100生丁，纸币面额有10、20、50、100、500、1000瑞士法郎，铸币有1、2、5瑞士法郎和1、5、10、20、50生丁等。
由于瑞士奉行中立和不结盟政策，所以瑞士被认为最安全的地方，瑞士法郎也被称为传统避险货币，加之瑞士政府对金融、外汇采取的保护政策，使大量的外汇涌入瑞士，瑞士法郎也成为稳健而颇受欢迎的国际结算和外汇交易货币
▪
瑞士法郎
瑞士法郎汇率
2005-07-21:
1瑞郎=6.4456人民币元
2005-07-22:
1瑞郎=6.3089人民币元
2012-02-28:
1瑞郎=7.0048人民币元
2012-09-11:
1瑞郎=6.7090人民币元
2013-09-17:
1瑞郎=6.6169人民币元
其它国家货币
巴哈马元
▪巴布亚新几
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