证券从业考试《金融市场基础知识》真题及答案.docx
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证券从业考试《金融市场基础知识》真题及答案
2019年10月18日证券从业考试《金融市场基础知识》真题及答案
1.对于商业银行而言，其自有资金主要构成中不包括（）。
A.未分配利润
B.股本金
C.长期次级债务
D.储备资金
【答案】C
2.企业的组织形式有（）。
Ⅰ合资制
Ⅱ独资制
Ⅲ合伙制
Ⅳ公司制
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
【答案】A
3经中国证监会批准在中华人民共和国境内募集资金，运用所募的部分或者全部资金以资产组合方式进行境外证券投资管理的境内基金管理公司和证券公司等证券经营机构可简称为（）。
A.QDII
BRQFII
CETF
DQFII
【答案】A
4.量化分析法广泛应用于解决（）等投资相关问题。
Ⅰ.证券估值
Ⅱ.组合构造与优化
Ⅲ.策略制定
Ⅳ.风险计量和风险管理
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
【答案】C
5.做市商交易的基本特征是（）。
A.成交时点是不连续的
B.证券交易的买价和卖价都由做市商给出
C.以买卖双向价格为基准进行撮合
D.投资者买卖证券的对手是其他投资者
【答案】B
6.国家股从资金来源上看，主要有（）。
Ⅰ现有国有企业改编为股份有限公司时所拥有的净资产
Ⅱ现阶段有权代表国家投资的政府部门向新组建的股份公司的投资
Ⅲ经授权代表国家投资的投资公司、资产经营公司、经济实体性总公司等机构向新组建的股份公司的投资
Ⅳ国有法人单位以其依法占用的法人资产向独立于自己的股份公司的投资
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
CⅠ、Ⅱ、Ⅲ
DⅠ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】C
7.上海证券交易所的托管制度特点是（）。
A.已办理的指定交易，投资者不可以进行变更
B.托管制度和指定交易制度联系在一起
C.投资者必须指定沪深交易所市场的任一交易参与人，作为证券交易的唯一受托人
D.自动托管，随处通买，哪买哪卖，转托不限
【答案】B
8.中国证监会的核心职责有（）。
Ⅰ维护市场公开、公平、公正
Ⅱ维护投资者特别是中小投资者的合法权益Ⅲ促进资本市场健康发展
Ⅳ促进经济健康平稳增长
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
【答案】C
9.中国证券登记结算公司仅为（）开立结算账户，专用于证券交易成交后的清算交收，具有结算履约担保作用。
A.证券公司
B.基金公司
C.合格机构投资者
D.证券交易所
【答案】A
10.我国的企业债券和公司债券在（）等方面有所不同。
Ⅰ发行主体
Ⅱ发行制度和监管机构Ⅲ担保要求
Ⅳ发行市场
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
BⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
【答案】B
11.下列关于保险公司次级债务的说法，正确的是（）。
A.利息清偿顺序先于股权资本
B.本金清偿顺序列于保单之前
C.期限在10年以上（含10年）
D.利息清偿顺序列于保单之前
【答案】A
12.公司在发行不动产抵押公司债券时通常用作抵押的有（）
Ⅰ有价证券
Ⅱ艺术品
Ⅲ房屋
Ⅳ土地
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】C
13.下列关于间接融资的说法，正确的有（）
Ⅰ.间接融资中资金需求者与资金初始供应者之间不发生直接信贷关系，两者只与金融机构发生债权债务或权益关系
Ⅱ.间接融资中的所有中介并不是对某一资金供应者与某一资金需求者之间一对一的对应性中介，而是一方面面对资金供应者群体，另一方面面对资金需求者群体的综合性中介
Ⅲ.相对于直接融资而言，间接融资的信誉程度高，风险也相对较小
Ⅳ.通过金融中介的融资均属于借贷融资，到期必须归还并支付利息
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
【答案】C
14.1602年成立的世界上第一个证券交易所是（）。
A.阿姆斯特丹证券交易所
B.费城证券交易所
C伦敦证券交易所
D纽约证券交易所
【答案】A
15.关于金融衍生工具的说法，错误的有（）。
Ⅰ.金融衍生产品的价格决定基础金融产品的价格
Ⅱ.金融衍生工具是基础金融产品相对应的一个概念
Ⅲ.金融衍生工具是指建立在基础金融产品或基础变量之上，其价格取决于后者价格（或数值）变动的派生金融产品
Ⅳ.温室气体释放不能成为金融衍生工具的基础变量
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
【答案】C
16.可能单独或共同引发风险的内在因素称为（）。
A.风险源
B.风险敞口
C.风险事件
D.风险损失
【答案】A
17.基金的募集一般要经过一定的步骤，其中主要包括（）。
Ⅰ注册
Ⅱ申请
Ⅲ基金合同生效
Ⅳ发售
AⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
【答案】A
18、风险管理的本质特征是（）。
A.损失管理
B.收益管理
C.事前管理
D.事中管理
答案：
C
【解析】风险管理不等于损失管理，其本质特征是事前管理。
19、资金盈余单位和资金需求单位直接进行资金融通，并在两者之间建立直接的债权债务关系，这反映了融资的（）。
A.不可逆性
B.差异性
C.直接性
D.分散性
答案：
C
【解析】直接融资的特点包括直接性、分散性、融资的信誉有较大的差异性、部分融资方式具有不可逆性、融资者有相对较强的自主性。
直接融资的基本特点是融资的直接性，即资金盈余单位和资金需求单位直接进行资金融通，并在两者之间建立直接的债权债务关系。
20、负责组织制定证券行业技术标准和指引的是（）。
A.证券交易所
B.国家技术监督管理局
C.中国证监会
D.中国证券业协会
答案：
D
【解析】中国证券业协会依据行业规范发展的需要，推动会员信息化建设和信息安全保障能力的提高，经政府有关部门批准，开展行业科学技术奖励，组织制定行业技术标准和指引。
21、新加坡交易所（简称SGX）于（）年9月5日推出以新华富时50指数为基础变量的全球首个中国A股指数期货。
A.2016
B.2006
C.1996
D.2010
答案：
B
【解析】新加坡交易所（简称SGX）于2006年9月5日推出以新华富时50指数为基础变量的全球首个中国A股指数期货。
22、金融市场是经济运行状态的“晴雨表”，繁荣的金融市场往往对应着实体经济的兴旺发达，而金融市场的萧条通常也意味着真实经济部门的不景气。
这反映了金融市场重要性的（）。
A.促进储蓄———投资转化
B.优化资源配置
C.反映经济状态
D.宏观调控
答案：
C
【解析】金融市场是经济运行状态的“晴雨表”，繁荣的金融市场往往对应着实体经济的兴旺发达，而金融市场的萧条通常也意味着真实经济部门的不景气。
因此，金融市场为测度经济运行的景气状态提供了非常方便而且直观的途径或手段。
23、反映到期时间变化对期权价值的影响程度的金融期权的风险指标是（）。
A.Delta值
B.gammar值
C.Rho值
D.Theta值
答案：
D
【解析】Theta值反映到期时间变化对期权价值的影响程度；
Delta值指期权标的证券价格化对期权价格影响程度；
Gamma反映指期权标的证券价格变化对Delta值的影响程度；
Rho值反映无风险利率变化对期权价格的影响程度。
24、资产支持证券的基础资产不包括（）。
A.银行贷款
B.股票
C.房地产
D.应收账款
答案：
B
【解析】在资产证券化过程中发行的以资产池为基础的证券被称为“资产支持证券”。
通过资产证券化，将流动性较低的资产（如银行贷款、应收账款、房地产等）转化为具有较高流动性的可交易证券，提高了基础资产的流动性，便于投资者进行投资；还可以改变发起人的资产结构，改善资产质量，加快发起人资金周转。
25、在电话自动委托中，证券经纪商需将普通电话网络与（）连接，构成一个电话自动委托交易系统。
A.客户端委托系统
B.电脑交易系统
C.页面客户端系统
D.自助终端系统
答案：
B
【解析】电话自动委托是指证券经纪商把电脑交易系统和普通电话网络连接起来，构成一个电话自动委托交易系统；客户通过普通电话，按照该系统发出的指示，借助电话机上的数字和符号键输入委托指令。
26、按照《中国金融期货交易所交易规则》及相关细则，对于沪深300股指期货合约，进行投机交易的客户某一合约单边持仓限额为（）手。
A.600
B.1200
C.2000
D.5000
答案：
D
【解析】对于沪深300股指期货合约，进行投机交易的客户某一合约单边持仓限额为5000手；中证500、上证50合约均为1200手；某一股指期货合约结算后单边总持合量超过10万手的，结算会员下一交易日该合约的单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的25％。
27、下列有关国债销售的说法，错误的是（）。
A.国债销售的价格一般不应低于承销商与发行人的结算价格，反之，承销商就有可能发生亏损
B.降低销售价格，承销商的分销过程会缩短，资金的回收速度会加快
C.市场利率趋于上升，就为承销商确定国债销售价格拓宽了空间
D.如果国债承销商价格定价过高，投资者就会倾向于在二级市场上购买已流通的国债，从而阻碍国债分销工作的顺利进行
答案：
C
【解析】市场利率趋于上升，就限制了承销商确定销售价格的空间；市场利率趋于下降，就为承销商确定销售价格拓宽了空间。
选项A正确:
国债销售的价格一般不应低于承销商与发行人的结算价格，反之，就有可能发生亏损。
所以，通过投标获得较低成本的国债，有利于分销工作的顺利开展。
选项B正确:
降低销售价格，承销商的分销过程会缩短，资金的回收速度会加快，承销商可以通过获取这部分资金占用其中的利息收入来降低总成本，提高收益。
选项D正确:
如果国债承销商价格定价过高，投资者就会倾向于在二级市场上购买已流通的国债，而不是直接购买新发行的国债，从而阻碍国债分销工作顺利进行。
28、根据我国证券交易所的相关规定，集合竞价确定成交价的原则为（）。
I.可实现最大成交量的价格
II.高于该价格的买入申报全部成交的价格
III.低于该价格的卖出申报全部成交的价格
IV.与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格
A.I、II、III、IV
B.I、II、IV
C.I、II、III
D.II、III、IV
答案：
A
【解析】集合竞价是指对在规定的一段时间内接受的买卖中报一次性集中撮合的竞价方式。
根据我国证券交易所的相关规定，集合竞价确定成交价的原则为：
第一，可实现最大成交量的价格
第二，高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格
第三，与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。
29、1998年亚洲金融危机后，国内证券公司开始加速国际化步伐，国内证券公司在“走出去”的过程中也存在一些问题，这些问题包括（）。
I.部分机构下设机构较多，层级较多，内部构架不清晰，管控不到位
II.部分机构将业务拓展至非金融业务领域
III.部分机构返程境内设立子公司从事与母公司同质或相似的业务
IV.证券基金经营机构对境外机构管控不足，存在风险隐患
A.I、II、III、IV
B.I、II、IV
C.I、II、III
D.II、III、IV
答案：
A
【解析】国内证券公司“走出去”的过程中也存在以下问题：
一是部分机构下设机构较多，层级较多，内部架构不清晰，管控不到位；
二是部分机构将业务拓展至非金融业务领域，有的还返程境内设立子公司从事与母公司同质或相似的业务；
三是证券基金经营机构对境外机构管控不足，存在风险隐患。
30、（）依法对律师事务所从事证券法律业务进行监督管理。
I.中国证券业协会
II.中国证监会及其派出机构
III.司法部
IV.地方司法行政机关
A.I、II、III
B.I、II、IV
C.I、III、IV
D.II、III、IV
答案：
D
【解析】中国证监会及其派出机构、司法部及地方司法行政机关依法对律师事务所从事证券法律业务进行监督管理。
律师协会按照章程和律师行业规范对律师事务所从事证券法律业务进行自律管理。
31、根据有关规定，下列与基金有关的费用可以从基金财产中列支的有（）。
I.基金管理人的管理费
II.基金托管人的托管费
III.基金的转换费
IV.基金的证券交易费用
A.I、II、III
B.I、II、IV
C.I、III、IV
D.I、II、III、IV
答案：
B
【解析】III项，基金的转换费属于基金销售中发生的费用，由基金投资者承担，不可以在基金财产中列支。
基金费用种类具体如下：
在基金运作过程中涉及的费用可以分为两大类：
一是基金销售过程中发生的由基金投资者承担的费用，主要包括申购费（认购费）、赎回费及基金转换费等；另一类是基金管理过程中发生的费用，主要包括基金管理费、基金托管费、持有人大会费用、信息披露费等，这些费用由基金资产承担。
32、互换可以分为（）。
I.货币互换
II.利率互换
III.权益互换
IV.信用互换
A.I、II、III、IV
B.I、II、III
C.I、III、IV
D.II、III、IV
答案：
A
【解析】互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，可分为货币互换、利率互换、权益互换、信用互换等类別。
33、下列关于佣金的表述，正确的有（）。
I.佣金的收费标准因交易品种、交易场所的不同而有所差异
II.目前我国证券投资基金交易佣金实行固定制度
III.A股佣金标准的起点与B股相同
IV.债权交易佣金标准由证券交易所制定
A.II、III
B.I、IV
C.III、IV
D.I、II、III
答案：
B
【解析】从2002年5月1日开始。
A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行最高上限向下浮动制度。
证券经纪商向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等）不得高于证券交易金额的3％，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。
A股、证券投资基金每笔交易佣金不足5元的，按5元收取；B股每笔交易佣金不足1美元或5港元的，按1美元或5港元收取。
34、证券投资基金法律业务，是指律师事务所接受证券投资基金管理公司、证券投资基金销售机构、其他从事或者拟从事基金相关业务机构的委托，指派本所律师对基金管理公司、基金、基金销售机构相关事项进行（），制作并出具法律意见书的法律服务业务。
I.核查
II.验证
III.审批
IV.复核
A.I、II、IV
B.I、III
C.II、III
D.I、II
答案：
D
【解析】证券投资基金法律业务，是指律师事务所接受证券投资基金管理公司、证券投资基金销售机构、其他从事或者拟从事基金相关业务机构的委托，指派本所律师对基金管理公司、基金、基金销售机构相关事项进行核查和验证，制作并出具法律意见书的法律服务业务。
35、下列属于货币政策工具的是（）。
I.利率
II.汇率
III.收入
IV.借贷
A.I、II、III
B.I、II、IV
C.II、III、IV
D.I、III、IV
答案：
B
【解析】货币政策是中央银行利用其掌握的利率、汇率、信贷、货币发行、外汇管理及金融法规等工具，采用的各种控制和调节和货币供应量或信贷规模的方针、政策和措施的总称，收入属于财政政策。
36、下面对于证券市场融资活动特征的描述正确的有（）。
I.一种强市场性的融资活动
II.一种间接融资活动
III.在由各种证券中介机构组成的证券中介服务体系的支持下完成的
IV.促成证券发行买卖的中介机构自身可以充当权利义务主体
A.I、II
B.I、III
C.II、III
D.III、IV
答案：
B
【解析】资金赤字单位和盈余单位直接接触，形成直接的权利和义务关系，而没有另外的权利义务主体介入其中。
促成证券发行买卖的中介机构，如证券公司等自身不充当权利义务主体，是连接赤字单位和盈余单位的服务性媒介，证券市场融资是一种直接融资。
37、按照基金的运作方式划分，可将证券投资基金分为封闭式基金和开放式基金，那么这两种类型的基金的区別有（）。
I.期限不同
II.投资者地位不同
III.发行规模限制不同
IV.价格形成方式不同
A.I、II、III
B.II、III、IV
C.I、II、IV
D.I、III、IV
答案：
D
【解析】封闭式基金与开放式基金主要有以下区别：
（1）期限不同；
（2）发行规模限制不同；
（3）基金份额交易方式不同；
（4）价格形成方式不同；
（5）激励约束机制与投资策略不同。
38、在证券委托指令中，委托人不必要提供的信息是（）。
A.资金账号
B.银行账号
C.证券账号
D.身份证号
答案：
B
【解析】委托指令的基本要素包括：
（1）证券账号；
（2）日期；
（3）品种；
（4）买卖方向；
（5）数量；
（6）价格；
（7）时间；
（8）有效期；
（9）签名；
（10）其他内容。
其他内容涉及委托人的身份证号码（D需要提供）、资金账号（A需要提供）等。
39、下列做法中，不符合相关规定的是（）。
A.赵某是政府部门工作人员，申请开设了个人证券账户
B.张某在开设证券账户时，采用的是其身份证上的姓名
C.王某使用其妻子的名义开设了证券账户
D.中国证券登记结算有限责任公司为李某开立一码通账户和相应子账户
答案：
C
【解析】《中国证劵登记结算有限责任公司证券账户管理规则》规定，投资者应当以本人名义申请开立证券账户，不得冒用他人名义或使用虚假证件开立证券账户。
投资者应当使用以本人名义开立的证券账户，不得违规使用他人证券账户或将本人证券账户违规提供给他人使用。
40、下列关于债券流动性的说法，正确的是（）。
A.不论市场流动性如何，债券是否容易变现，短期债券较能被投资者接受
B.一般来说，市场流动性越好，债券容易变现，相对于不容易变现的，长期债券较能被投资者接受
C.一般来说，市场流动性越好，债券越容易变现，短期债券较能被投资者接受
D.不论市场流动性如何，债券是否容易变现，长期债券较能被投资者接受
答案：
B
【解析】债券的变现能力与债券流通市场发育程度有关。
如果流通市场发达，债券容易变现，长期债券较能被投资者接受；如果流通市场不发达，投资者买了长期债券而又急需资金时不易变现，长期债券的销售就可能不如短期债券。
41、商业银行次级定期债务的目标债权人为（）。
A.政策性银行
B.企业法人
C.其他金融机构
D.其他商业银行
答案：
B
【解析】商业银行次级债务。
商业银行次级定期债务的募集方式为定向募集，其目标债权人为企业法人。
42、在订单匹配原则方面，各证券交易所普遍以（）原则为第一优先原则。
A.数量优先
B.席位优先
C.价格优先
D.时间优先
答案：
C
【解析】证券交易所普遍以价格优先原则为第一优先原则。
成交时价格优先的原则为较高价格买入申报优先于较低价格买入申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报。
43、专项债券是指债券募集资金用于特定项目的债券。
下列关于专项债券的说法中，正确的是（）。
A.专项债券是一个特定的债券品种
B.相比普通企业债券。
专项债券在发行条件上多有放宽
C.发行绿色债券的企业同样受发债指标限制
D.专项债券不可以是普通企业债券
答案：
B
【解析】专项债券不是某一个债券品种，它可以是普通企业债券，也可以是创新的项目收益债券、永续债券、债贷组合债券等。
发行绿色债券的企业不受发债指标限制。
44、所交易的金融资产到期期限在1年以内的金融市场，是指（）。
A.资本市场
B.货币市场
C.债务市场
D.权益市场
答案：
B
【解析】货币市场基金是仅以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限较短，一般在1年以内，包括银行短期存款、国库券、公司短期债券、银行承兑票据及商业票据等货币市场工具。
45、若证券金融公司从事转融通业务的年税后利润为68万元，则当年证券金融公司应提取的准备金为（）万元。
A.10.2
B.6.8
C.20.4
D.3.4
答案：
B
【解析】证券金融公司应当每年按照税后利润的10％提取风险准备金。
中国证监会可以根据防范证券金融公司风险的需要提取比例。
本题证券金融公司从事转融通业务的年税后利润为68万元。
68x10％＝6.8万元
46、中期票据发行业务中，（）。
A.投资者可以向发行人逆向询价
B.投资者可以向主承销商逆向询价
C.主承销商可以向投资者逆向询价
D.发行人可以向主承销商逆向询价
答案：
B
【解析】根据《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》，第十条中期票据投资者可就特定投资需求向主承销商进行逆向询价，主承销商可与企业协商发行符合特定需求的中期票据。
47、从2002年第2期至今，凭证式国债的发行期限为（）。
A.一年
B.半年
C.一季度
D.一个月
答案：
D
【解析】从2002年第2期开始，凭证式国债的发行期限改为1个月，发行款的上划采取一次性缴款办法，国债发行手续费也由财政部一次性拨付。
48、个人进行证券投资应当具备的基本条件有（）。
I.国家有关法律、法规关于个人投资者投资资格的规定
II.一定的经济实力
III.对于部分高风险产品，具有一定的产品知识
IV.对于部分高风险产品，签署书面的知情同意书
A.I、II、III
B.I、III、IV
C.II、III、IV
D.I、II、III、IV
答案：
D
【解析】个人投资者是指从事证券投资的社会自然人，他们是证券市场最广泛的投资主体，具有分散性和流动性。
个人进行证券投资应具备一些基本条件，这些条件包括国家有关法律、法规关于个人投资者投资资格的规定和个人投资者必须具备一定的经济实力。
为保护个人投资者利益，对于部分高风险证券产品的投资（如衍生品），监管法规还要求相关个人具有一定的产品知识并签署书面的知情同意书。
49、根据《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》，商业银行发行金融债券应具备的条件有（）。
I.最近五年连续盈利
II.具有良好的公司治理机制
III.最近三年没有重大违法、违规行为
IV.核心资本充足率不低于3％
A.I、III
B.I、II
C.II、III
D.I、IV
答案：
C
【解析】根据《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》，商业银行发行金融债券应具备的条件有：
具有良好的公司治理机制；核心资本充足率不低于4％；最近三年连续盈利；贷款损失准备计提充足；风险监管指标符合监管机构的有关规定；最近三年没有重大违法、违规行为；中国人民银行要求的其他条件。
50、股价指数的主要功能包括（）。
I.综合反映一定时期内某一证券市场上股票价格的变动方向和变动程度
II.为投资者和分析家研究、判断股市动态提供信息，便于对股票市场大势走向做出分析
III.作为指数衍生产品和其他金融创新的基础
IV.作为投资者业绩评价的标尺，提供一个股市投资的基准回报
A.I、II、III、IV
B.I、II、IV
C.I、II、III
D.I、III、IV
答案：
A
【解析】股价指数是反映股票市场行情变动的重要指标。
也是观测经济形式和周期状况的参考指标，被视为股市行情的指示器和经济景气变化的晴雨表。
股价指数主要有以下功能：
第一，综合反映一定时期内某一证券市场上股票价格的变动方
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