风机整机制造部分的投资建设数据模型.docx
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风机整机制造部分的投资建设数据模型
以下是对于风机整机制造部分的数据假设：
1．投资元年：
从第一年开始建设，从第二年开始投入运营生产。
（注：
如从第一年开始投入生产，计算结果将有轻微影响）
2．投资金额：
假设投资包括两阶段，投资共计1.5亿元人民币，用于基础建设和设备添置。
3．分期贷款情况：
应根据具体情况再安排。
4．预期生产能力的设置，将根据对未来市场的估计，以500MW为标准生产能力，将可以满足8－10年的生产能力的需求。
（注，风机销售和风机生产的标准不同。
风机销售以MW计算，风机生产以套计算。
风机生产以每套为标准计算，在2010年以前，主要生产为1.3，1.5MW风机，500MW约为330－350套；2010年后，生产将转移到以2.5，3.5，5MW为主，500MW约为150套－250套。
表中228％的生产量估计为400－450套。
考虑到随着技术的不断更新和效率的不断提高，在不追加大量设备的情况下，被提高的生产率应该可以满足生产要求）
5．投资成本，参照Nordex公司的历史数据标准和行业标准。
6．燃料成本，参照一般加工，装配工业的成本结构。
7．工资，参照Nordex的工资结构。
德国和中国的工资结构和福利结构不同，实际执行标准可能低于该标准。
8．研发成本，远高于国内一般标准（1.5%-2.5%）参照国际标准，更符合高科技行业标准，定在5％的收入比。
9．管理费，销售费，等其他运营费，参照一般行业标准。
10．营业收入，按500MW，￥6.9/每W计算。
价格的波动应该被考虑，但由于原材料的变化和技术的升级，在没有特殊的原因（政策，国际环境等）原料采购价格将等于或大于产品销售价格的下降。
11．流贷比，利率，流动资金等为假设数据，没有合适参考模型。
附表一至九，分别为该投资评价的各部分。
投资假设数据
一、财务投资费用（万元）（不含建设期利息）
第一年
第二年
第三年
第四年
第五年
合计
10000
5000
15000
二、分期贷款安排（万元）
第一年
第二年
第三年
第四年
第五年
合计
贷款利息
0
0
0
0.00
三、项目建成后达产情况（%）
投资100％产能按500MW计算
第一年
第二年
第三年
第四年
第五年
第六年
第七年
第八年
第九年
第十年
0
11.8
36
58
90
115
140
166
192
228
0.00%
11.80%
36.00%
58.00%
90.00%
115.00%
140.00%
166.00%
192.00%
228.00%
四、流动资金安排计划（万元）
第一年
第二年
第三年
第四年
第五年
第六年
第七年
第八年
第九年
第十年
合计
0
五、正常生产期总成本分项费用（万元）
（每500MW的成本）（原材料占75％，科研占5％）
原材料
燃料动力
工资福利
修理费
折旧费
摊销费
开发费
管理费
销售费
土地费
分项成本
258750
100
13800
150
1583
1111
17250
150
2000
100
六、其他基础资料（万元）、（%）
营业收入
税金附加
所得税率
盈余公积
固贷利率
流贷利率
流贷比例
应付利润
残值率
效益下降
费用增加
投资增加
折现率
铺底流资
税率
345000
15076
15
15
3.9
5.8
50
0
5
5
5
5
15
30
17.5
345000
15076
15.0%
15.0%
3.9%
5.8%
50.0%
0.0%
5.0%
5.0%
5.0%
5.0%
15.0%
30.0%
17.5%
七、计算指标简述（100%产出）
1.投资利润率（%）
196.45
7.年均税前利润+年均营业税（万元）
17368
2.投资利税率（%）
115.79
8.投资总额（万元）（含利息及流动资金）
15000
3.盈亏平衡点（%）
2.53
9.无形资产（万元）
10000
4.借款偿还期（年）
10.递延资产（万元）
1000
5.正常生产期总成本（万元）
668,718
其中：
可变成本
168142.00
固定成本
4091.44
经营成本
169539.00
6.年平均利润总额（万元）
29467.97
总成本费用估算表（附表一）
单位：
万元
序号
项目年份
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
7.0
8.0
9.0
10.0
合计
生产负荷（%）
11.8
36.0
58.0
90.0
115.0
140.0
166.0
192.0
228.0
1.0
外购原材料
30532.5
93150.0
150075.0
232875.0
297562.5
362250.0
429525.0
496800.0
589950.0
2682720.0
2.0
外购燃料动力
11.8
36.0
58.0
90.0
115.0
140.0
166.0
192.0
228.0
1036.8
3.0
工资及福利费
1628.4
4968.0
8004.0
12420.0
15870.0
19320.0
22908.0
26496.0
31464.0
143078.4
4.0
修理费
150.0
150.0
150.0
150.0
150.0
150.0
150.0
150.0
150.0
1350.0
5.0
折旧费
1583.3
1583.3
1583.3
1583.3
1583.3
1583.3
1583.3
1583.3
1583.3
14250.0
6.0
摊销费
1111.1
1111.1
1111.1
1111.1
1111.1
1111.1
1111.1
1111.1
1111.1
10000.0
7.0
利息支出
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
8.0
技术开发研究费
2035.5
6210.0
10005.0
15525.0
19837.5
24150.0
28635.0
33120.0
39330.0
178848.0
9.0
管理费
17.7
54.0
87.0
135.0
172.5
210.0
249.0
288.0
342.0
1555.2
10.0
销售费
236.0
720.0
1160.0
1800.0
2300.0
2800.0
3320.0
3840.0
4560.0
20736.0
11.0
总成本费用
37306.3
107982.4
172233.4
265689.4
338701.9
411714.4
487647.4
563580.4
668718.4
3053574.4
11.1
固定成本
3098.1
3618.4
4091.4
4779.4
5316.9
5854.4
6413.4
6972.4
7746.4
47891.2
11.2
可变成本
34208.2
104364.0
168142.0
260910.0
333385.0
405860.0
481234.0
556608.0
660972.0
3005683.2
12.0
经营成本
34611.9
105288.0
169539.0
262995.0
336007.5
409020.0
484953.0
560886.0
666024.0
3029324.4
损益表（附表二）
单位：
万元
序号
项目年份
2
3
4
5
6
7
8
9
10
合计
生产负荷（%）
11.8
36
58
90
115
140
166
192
228
1
销售收入
40,710.00
124,200.00
200,100.00
310,500.00
396,750.00
483,000.00
572,700.00
662,400.00
786,600.00
3,576,960.00
2
销售税金及附加
1,779.00
5,427.45
8,744.23
13,568.63
17,337.69
21,106.75
25,026.58
28,946.40
34,373.85
156,310.56
3
总成本费用
37,306.34
107,982.44
172,233.44
265,689.44
338,701.94
411,714.44
487,647.44
563,580.44
668,718.44
3,053,574.40
4
利润总额
1,624.66
10,790.11
19,122.33
31,241.93
40,710.37
50,178.81
60,025.98
69,873.16
83,507.71
367,075.04
5
弥补以前年度亏损
6
应纳所得税额
1,624.66
10,790.11
19,122.33
31,241.93
40,710.37
50,178.81
60,025.98
69,873.16
83,507.71
367,075.04
7
所得税
243.70
1,618.52
2,868.35
4,686.29
6,106.56
7,526.82
9,003.90
10,480.97
12,526.16
55,061.26
8
税后利润
1,380.96
9,171.59
16,253.98
26,555.64
34,603.81
42,651.98
51,022.08
59,392.18
70,981.55
312,013.78
9
可供分配利润
1,380.96
9,171.59
16,253.98
26,555.64
34,603.81
42,651.98
51,022.08
59,392.18
70,981.55
312,013.78
10
盈余公积金
207.14
1,375.74
2,438.10
3,983.35
5,190.57
6,397.80
7,653.31
8,908.83
10,647.23
46,802.07
11
应付利润
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
12
未分配利润
1,173.82
7,795.85
13,815.88
22,572.29
29,413.24
36,254.19
43,368.77
50,483.35
60,334.32
265,211.72
13
累计未分配利润
1,173.82
7,795.85
13,815.88
22,572.29
29,413.24
36,254.19
43,368.77
50,483.35
60,334.32
265,211.72
借款还本付息计算表（附表三）
单位：
万元
序号
项目年份
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
合计
生产负荷（%）
0
11.8
36
58
90
115
140
166
192
228
1036.8
1
借款及还本付息
1.1
年初借款本息累计
-
-
-
-
1.1.1
本金
-
-
-
-
1.1.2
建设期利息
-
-
-
-
-
1.2
本年借款
-
-
-
-
-
-
1.3
本年应计利息
-
-
-
-
-
-
1.4
本年还本
-
-
-
-
1.5
本年付息
-
-
-
-
-
2
偿还能力
3,868.26
10,490.30
16,510.33
25,266.74
32,107.69
38,948.63
46,063.22
53,177.80
63,028.76
289,461.72
2.1
未分配利润
1,173.82
7,795.85
13,815.88
22,572.29
29,413.24
36,254.19
43,368.77
50,483.35
60,334.32
265,211.72
2.2
折旧
1,583.33
1,583.33
1,583.33
1,583.33
1,583.33
1,583.33
1,583.33
1,583.33
1,583.33
14,250.00
2.3
摊销
1,111.11
1,111.11
1,111.11
1,111.11
1,111.11
1,111.11
1,111.11
1,111.11
1,111.11
10,000.00
2.4
其他资金
3
本年节余资金
3,868.26
10,490.30
16,510.33
25,266.74
32,107.69
38,948.63
46,063.22
53,177.80
63,028.76
289,461.72
4
累计节余资金
3,868.26
14,358.56
30,868.88
56,135.62
88,243.31
127,191.94
173,255.16
226,432.95
289,461.72
289,461.72
财务现金流量表（全部投资部分）（附表四）
单位：
万元
项目年份
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
合计
生产负荷（%）
0
11.8
36
58
90
115
140
166
192
228
现金流入
-
40,710.00
124,200.00
200,100.00
310,500.00
396,750.00
483,000.00
572,700.00
662,400.00
1,078,715.46
3,869,075.46
产品销售收入
-
40,710.00
124,200.00
200,100.00
310,500.00
396,750.00
483,000.00
572,700.00
662,400.00
786,600.00
3,576,960.00
回收固定资产余值
-
-
回收流动资金
292,115.46
292,115.46
现金流出
10,000.00
56,813.81
143,332.38
209,331.95
322,239.55
391,474.90
469,676.73
552,287.55
633,617.45
759,037.35
3,547,811.67
固定资产投资
10,000.00
5,000.00
15,000.00
流动资金
15,179.21
30,998.41
28,180.38
40,989.64
32,023.15
32,023.15
33,304.08
33,304.08
46,113.34
292,115.46
经营成本
34,611.90
105,288.00
169,539.00
262,995.00
336,007.50
409,020.00
484,953.00
560,886.00
666,024.00
3,029,324.40
销售税金及附加
1,779.00
5,427.45
8,744.23
13,568.63
17,337.69
21,106.75
25,026.58
28,946.40
34,373.85
156,310.56
所得税
243.70
1,618.52
2,868.35
4,686.29
6,106.56
7,526.82
9,003.90
10,480.97
12,526.16
55,061.26
所得税后净现金流量
-10,000.00
-16,103.81
-19,132.38
-9,231.95
-11,739.55
5,275.10
13,323.27
20,412.45
28,782.55
319,678.11
321,263.78
所得税后累计净现金流量
-10,000.00
-26,103.81
-45,236.19
-54,468.14
-66,207.69
-60,932.59
-47,609.32
-27,196.87
1,585.68
321,263.78
321,263.78
所得税前净现金流量
-10,000.00
-15,860.11
-17,513.86
-6,363.60
-7,053.26
11,381.66
20,850.10
29,416.34
39,263.52
332,204.26
376,325.04
所得税前累计净现金流量
-10,000.00
-25,860.11
-43,373.98
-49,737.58
-56,790.84
-45,409.18
-24,559.09
4,857.26
44,120.78
376,325.04
376,325.04
指标计算
所得税后
所得税前
IRR
NPV（万元）
（Ic=10%）
N（年）（静态）
动态回收
资金来源与运用表（附表五）
单位：
万元
序号
项目年份
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
合计
生产负荷（%）
0
11.8
36
58
90
115
140
166
192
228
1
资金来源
10,000.00
24,498.32
44,482.96
49,997.15
74,926.01
75,427.97
84,896.40
96,024.51
105,871.68
132,315.49
698,440.50
1.1
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