欧盟钢材市场发展.docx

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欧盟钢材市场发展

2020年欧盟钢材市场发展

欧洲钢铁协会在其近期发布的《2019-2020年经济和钢铁市场展望》一季度报告中称，2019和2020年欧盟经济同比增速预计均为1.7%，与其2017年四季度报告预测值相比，2019年增速下调0.1个百分点，这表明2019年欧盟经济前景存在较多不确定性因素。

2019年欧盟主要用钢行业生产均面临一定压力。

建筑、汽车、机械等行业增速预计均将比2018年继续放缓，保持温和增长。

受2018年产量下降的基数效应影响以及一定的需求支撑，预计2019年钢管业和家电业会相对乐观。

欧洲钢铁协会预计，2019年欧盟钢材实际消费量将同比增长0.8%，较2018年四季度预测值下调0.1个百分点；2019年欧盟钢材表观消费量预计将同比增长0.5%，较2018年四季度预测值下调0.6个百分点。

这表明欧洲钢铁协会认为经济基本面给用钢行业带来的支撑并不乐观。

1欧盟主要用钢行业生产

2017年和2018年上半年，欧盟用钢行业生产增长相当强劲，但在2018年三季度增速放缓，这一趋势在汽车业尤为明显，而唯一没有出现增速放缓的大型用钢行业是建筑业。

2018年三季度欧盟用钢行业总生产同比增长2.3%。

表1为欧盟用钢行业钢加权工业生产（SWIP）指数同比变化及预测情况。

预计2018年四季度和全年欧盟用钢行业总生产将分别增长2.0%和3.1%。

2018年以来的增长趋势证实，欧盟用钢行业已经进入当前商业周期的后期。

这意味着，尽管经济基本面将保持温和增长，欧盟内部需求仍将受到持续但较弱的投资和私人消费增长的支撑，但2019和2020年的实际增长将有所放缓。

预计2019和2020年欧盟用钢行业总生产将分别同比增长1.5%和1.7%。

1.1建筑业

2018年三季度欧盟建筑业生产延续了上半年的积极走势，同比增长5.1%，2018年前三季度的平均季度增长率为5%。

这一强劲表现标志着欧盟建筑业本轮反弹进入扩张阶段的第二年。

2018年三季度，几乎所有报告内的欧盟国家的建筑业生产均有所增长，但意大利和瑞典出现小幅下滑。

与此同时，由于住宅建设的增加和几个大型基础设施项目的开展，英国的建筑业生产在2018年初的低迷之后也有所改善。

西欧地区住宅和非住宅需求都在推动建筑业的扩张。

大多数西欧国家对新住房和住宅翻新及现代化改造的需求十分强劲。

而对仓储设施、办公室、商业和工业建筑的需求也明显增强。

中欧国家建筑业生产增长的关键驱动因素仍是基础设施工程需求。

但是住宅和非住宅建设也在私人和商业投资的支持下有所改善。

在建筑市场持续走强的支撑下，预计2018年四季度欧盟建筑业生产同比增长3.9%，2018年全年同比增长4.6%。

随着之前受到抑制的建筑业需求释放殆尽，以及欧盟经济增长势头减弱，预计2019-2020年欧盟建筑业生产将逐步进入当前商业周期的后期，这意味着个人和公共建筑投资都将失去动力。

同时，一些国家建筑业产能不足和劳动力短缺问题依然存在，或对其建筑业的潜在增长产生抑制作用。

总体上，近几个季度的强劲需求和产能限制会缓解2019年建筑业的增长放缓，但这一放缓趋势将在2020年凸显。

当然，受消费者和企业信心水平较高（按历史标准衡量）、可支配收入的改善、公共和私人投资缓慢正增长以及融资成本仍较低的支撑，建筑业的基本面预计仍将保持温和增长。

这将为住宅和非住宅领域的建筑需求提供支持。

同时，公共建设投资仍将是欧盟建筑业的增长动力，但必须解决欧盟在数字基础设施、运输和能源网络方面的关键瓶颈，以释放欧盟经济的全部潜力。

预计2019和2020年欧盟建筑业生产同比分别增长2.1%和1.2%。

1.2汽车业

2018年三季度欧盟汽车业的生产出现负增长，这主要是引入新的排放检测要求导致的。

2018年9月起，欧盟引入新的排放检测程序（即WLTP-全球轻型车辆测试程序），导致欧盟乘用车数量呈下降趋势。

2018年7月和8月的汽车销售受到制造商清空WLTP引入前的车辆库存的提振。

2018年最后四个月，欧盟汽车注册数量同比下降12%，这使得2018年欧盟汽车注册总数稳定在2017年的水平。

2018年10月和11月，欧盟商用车销量保持上升趋势，但12月同比下降4%。

2018年，欧盟商用车注册总量增长3.2%。

总体上，轻型商用车和中型及重型商用车在去年四季度的表现均令人满意，仅英国和意大利这两个主要市场的需求有所下降。

2018年下半年，受消费者信心减弱、中美贸易战以及全球经济增长普遍放缓的影响，欧盟对第三国的汽车出口继续呈下降趋势，特别是对美国、中国和土耳其。

2018年三季度，欧盟汽车产量意外下降1.3%。

相比之下，2018年上半年的平均季度产量同比增长略高于5%。

在德国、英国和意大利，通过存货清查向新的排放检测程序过渡对生产的影响特别明显。

预计2018年四季度欧盟汽车产量同比下降2.3%，2018年全年同比增长1.3%。

2019和2020年影响欧盟汽车业前景的因素众多，市场不确定性提高。

从需求侧看，欧盟乘用车和商用车的需求增长都将放缓。

同时，随着土耳其、中国和美国等欧盟主要汽车出口目的地国家经济增长放缓和本地化生产日益加强，外部需求也将减弱。

此外，如果特朗普提高汽车进口关税，则德国、意大利和英国的汽车产业都将受到重创。

英国若“无协议”脱欧，则会对其汽车生产基地产生灾难性影响。

2019年，欧盟汽车业仍将相对低迷，而且WLTP的影响可能继续。

预计2019和2020年欧盟汽车产量同比分别增长1%和2.4%。

1.3机械业

2018年三季度欧盟机械业同比增长4.2%，与上半年平均季度同比增长约5.5%相比，增长势头放缓。

与2018年前两个季度相似，除匈牙利外，其他国家机械业均为正增长。

2018年前三季度欧盟机械业平均增长率低于2017年。

这可以解释为此前受抑制的欧盟需求释放殆尽，国际贸易放缓，以及欧元走强推迟了今年一季度订单的接收。

2018年三季度欧盟内外部市场对机械和设备的需求均保持在健康水平。

利润和产能利用率提高，市场情绪不断提振，关键下游客户企业成本较低，融资渠道便利，这些都为有利的市场环境提供了支撑。

预计2018年四季度欧盟机械业产量同比增长2.8%，2018年全年同比增长4.5%。

欧盟机械业将继续保持近年来的积极态势，但增速将在2019-2020年放缓。

随着此前受到抑制的需求释放所带来的推动作用减弱，预计欧盟机械设备投资将回落至低于2016-2018年年均增长率的水平。

来自国际市场的需求似乎也将走弱，主要是由于美国等发达经济体的经济增长放缓。

此外，欧元走软或会提振欧元区出口商的竞争力。

然而，受不确定性影响，2019和2020年的资本支出可能受到抑制。

商业环境的稳定性和可预测性是投资决策中的重要因素。

此外，若干分部门的投资日益面向包括人工智能和软件研发在内的服务领域。

这限制了机械工程部门产品组合中的部分内容。

国际贸易摩擦进一步升级的风险，以及与英国脱欧相关的不确定性上升，可能会拖累投资，导致投资增长低于基于目前情况的预测。

预计2019和2020年欧盟机械业同比分别增长1.6%和1.5%。

1.4钢管业

2018年三季度欧盟钢管业产量同比下降0.9%，与2018年上半年降幅基本一致。

其中，德国、法国、意大利、西班牙和波兰的钢管产量呈下降趋势，大多数其他国家第三季度的钢管产量均有所增加。

欧盟钢管业2018年三季度产量持续下降并不令人意外，符合2018年上半年的发展模式。

主要原因是欧盟主要生产基地（主要位于德国）的大型焊管订单量减少。

与2017年的高产量水平相比，德国大型焊管产量的下降十分显著。

因此，欧盟钢管业的表现更多地取决于对中小型焊管和无缝钢管的需求。

总体上，欧盟其他国家的商业条件尚好，因而汽车、金属制品、机械工程和建筑用的小直径焊管和无缝钢管的主要下游客户需求相对强劲。

预计2018年四季度欧盟钢管产量同比下降1.1%，导致2018年总产量下降1.4%。

2019和2020年，欧盟钢管业预计将恢复增长。

2017年德国大型焊管产量较高的基准效应将在2019年消退，而较小尺寸焊管和无缝钢管下游主要用户需求增长虽将放缓，但仍为正值，这会支撑对钢管的总体需求。

大型焊管的前景具有不确定性。

几个较小的项目，如波兰和斯洛伐克之间的天然气管道，将需要大量的焊接管。

此外，跨亚德里亚海管道项目（TAP）也可能对钢管厂的产量产生积极影响。

此外，欧盟钢管市场的进口压力将处于高位。

据报道，俄罗斯的大口径管道供应过剩可能增加到近390万吨。

预计2019年俄罗斯钢管总产量将增长3%，而其国内需求预计将增长1%。

预计2019年欧盟钢管业增长为0.5%，2020年为1.4%。

1.5家电业

2018年三季度欧盟家电业产量同比下降2.7%，与2018年一季度相似。

由于部分国家的生产活动有所调整，2018年上半年欧盟家电业产量增长率同比下调至约0.5%。

但是各个国家的走势不同。

2018年三季度德国、意大利、英国、比荷卢三国、西班牙和斯洛伐克家电产量较2017年同期有所减少，而法国、奥地利、瑞典、捷克共和国、波兰和匈牙利则有所增加。

此外，欧盟家电总产量呈现下降趋势也受到了上年基准的影响，因为2017年下半年的家电产量同比显著增长。

然而，与消费者信心水平下降和私人消费增长放缓一样，家电需求在长期走强后也失去了增长势头。

对2018年四季度生产活动的初步估计表明，同比负增长将继续。

总体上，2018年总产量预计下降0.8%。

预计欧盟家电需求将继续增长，但与前几年相比速度有所放缓，这主要源于消费基本面逐渐减弱。

预计2019和2020年的私人消费将温和放缓，相比之下，2016-2018年的年均增长率为2%。

欧盟家电市场主要由替代需求驱动，加之近期销售相当强劲，这意味着需求将失去动力。

不过，房地产市场持续走强，加上住宅建造活动前景依然乐观，应该会为家电销售提供支撑。

欧洲市场对智能家电的需求正在增长，但主要源自技术和专业用户。

一般来说，这些设备还处于入门阶段，需要一段时间才能从小众发展到主流。

对大多数消费者来说，影响购买决定的关键因素仍将是节能、造型和用户友好性。

当然可持续性和循环性等环境方面的考量也日益重要。

贸易保护主义和贸易限制也是欧盟家电业面临的一个问题，国际竞争仍将十分激烈，特别是在中低端家电市场。

预计2019和2020年欧盟家电业产量将分别同比增长1.5%和2.1%。

2欧盟钢材消费

2.1欧盟钢材实际消费

受欧盟用钢行业持续但缓慢增长的推动，2018年三季度欧盟钢材实际消费量同比增长1.9%，达3900万吨。

这一数值远低于2017年和2018年上半年的季度增长率。

预计2018年四季度欧盟钢材实际消费量的增长会进一步温和减速，与同期关键下游用钢行业生产放缓相当。

总体上，预计2018年欧盟钢材实际消费量将同比增长2.7%。

考虑到2019-2020年欧盟用钢行业生产增长将放缓，预计欧盟钢材实际消费量的增长也将逐渐失去动力。

2014-2017年，欧盟钢材实际消费量的年均增长率为2.7%。

从经济角度看，这种增长率在2019-2020年似乎是不可持续的（表2）。

预计2019和2020年欧盟钢材实际消费量将分别同比增长0.8%和0.9%，即分别达到1.65亿吨和1.66亿吨。

欧盟钢材实际消费量增长放缓的预期意味着到2020年底欧盟的钢材用量将仅比2018年增加300万吨，并且比危机前的水平低14%。

此外，在过去五年中，欧盟钢材实际消费量增长的95%由第三国供应商提供。

2.2欧盟钢材表观消费

2018年三季度欧盟钢材表观消费量同比增长2.6%，达3800万吨。

2018年上半年，欧盟钢材表观消费量平均每季度约为4300万吨。

2018年三季度欧盟钢材表观消费量下降可以解释为制造业和建筑业的季节性放缓以及供应链中的去库存化。

2018年三季度，欧盟内部的钢材供应量与2017年同期相比变化不大，同比增长仅为0.4%。

与此形成鲜明对比的是，来自第三国的进口钢材量同比增长15.4%，达到近900万吨。

2018年10月和11月的海关数据以及12月的初步数据表明，2018年四季度，包括半成品在内的欧盟钢材进口总量同比增长可能为15%，环比增长为6%。

再加上同期钢材表观消费量同比增长0.3%的预期，意味着2018年四季度欧盟内各国提供的钢材量同比下降5%以上。

2018年欧盟钢材表观消费量同比增长2.6%，主要是由于第三国供应的增加，预计同期欧盟钢材进口增长12.3%，且由于欧盟内部的钢材供应量仅增长0.6%，因此欧盟各国的钢铁生产商未能从其钢材表观需求增长中获益。

欧盟钢材市场基本面将保持适度乐观。

但预计2019年欧盟钢材表观消费量增速将放缓至仅0.5%，2020年则为1.2%，不到2014-2018年欧盟钢材表观消费量复合年增长率的1/3（表3）。

这种温和增长的前景，再加上全球钢铁市场产能过剩、需求放缓以及保护主义措施的影响，会对欧盟钢材市场的稳定构成重大威胁。

3欧盟钢材进出口

3.1欧盟钢材进口

2018年前11个月，包括半成品在内的欧盟钢材进口量同比增长5%。

参考12月的初步数据，2018年欧盟成品钢材进口量同比将增长12%。

欧盟成品钢材进口在2018年8月和9月暂时放缓，10月达到280万吨的峰值，然后在11月和12月再次逐渐减少（图1）。

2018年前11个月，欧盟成品钢材的主要进口来源国仍是土耳其、俄罗斯、韩国、印度和中国。

欧盟从这五个国家进口的成品钢材占其总进口量的65%。

2018年前11个月，欧盟从土耳其的成品钢材进口量同比增长65%，其中扁平材增长57%，长材增长80%。

欧盟从俄罗斯的成品钢材进口量同比增长53%，其中扁平材增长69%，长材增长29%。

欧盟从韩国的成品钢材进口量同比增长9%，其中扁平材增长7%，长材增长59%。

同时，欧盟从中国和印度的成品钢材进口量同比分别下降18%和26%。

但部分亚洲其他国家和地区在2018年增加了对欧盟成品钢材的出口，主要是越南和中国台湾，出口量同比分别增长63%和42%。

分种类看，2018年欧盟扁平材进口量同比增长6%，下半年略低于上半年。

长材进口量增长显著，同比达33%，其中上半年同比增长达50%，下半年进口量略有降低。

分产品看，扁平材产品中2018年欧盟的热轧卷和镀锡板进口量增幅最大，同比分别增长18%和17%。

而中厚板和有机涂层板的进口量同比略有下降。

长材产品中重型型材进口增幅最大，为58%，其次是螺纹钢，增幅为51%。

线材（20%）和商业棒材（36%）的进口增幅略低。

3.2欧盟钢材出口

2018年前11个月欧盟对第三国的钢材出口量同比下降10%（图2）。

相关数据显示，其中半成品钢材出口同比下降13%，成品钢材出口同比下降9%，扁平材出口同比下降9%，长材出口同比下降10%。

分产品看，出口量同比降幅最大的是螺纹钢（26%）和热轧卷（23%）。

虽然在2018年上半年欧盟成品钢材出口同比仅下降2%，但由于全球贸易限制和钢材需求增长放缓，下半年欧盟成品钢材出口量下降明显。

2018年前11个月，美国、土耳其和瑞士仍然是欧盟成品钢材最主要的出口目的地，其次是墨西哥和中国。

欧盟向前三个国家出口的钢材占其钢材出口总量的42%。

其中2018年欧盟对瑞士的出口稳定在2017年的水平，但对美国和土耳其的出口同比分别下降3%和29%。

2018年前11个月，成品扁平材和长材出口占欧盟钢材出口总量的92%，而半成品出口占剩余的8%。

其中扁平材占比59%，长材占比33%。

欧盟钢材进口显著增加和出口持续下降导致其钢材贸易赤字从2017年的990万吨大幅增长至2018年的1740万吨。

半成品贸易赤字从2017年的月均56万吨增加到2018年前11个月的月均69万吨。

成品钢材贸易赤字从2017年的月均27万吨增加到2018年前11个月的月均77万吨。

欧盟扁平材贸易赤字由2017年的月均50万吨增加至2018年前八个月的月均75万吨。

而长材贸易则由2017年的月均盈余23万吨逆转为2018年前11个月的月均赤字1万吨。

从国别看，欧盟与俄罗斯、乌克兰、韩国、印度和土耳其的钢铁贸易赤字最高。