创业计划书的财务部分含预算报表.docx
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创业计划书的财务部分含预算报表
第一部分.财务分析
1.1公司期初资本结构
本公司为有限责任公司，注册资本为350万元人民币。
1.1.1股东出资情况
公司股本结构表
项目金额（万）比例（%）
自有资金18051.43%
商业贷款5014.29%
技术入股205.71%
风险投资10028.57%
总计350100.00%
风险投资
29%自有资金
商业贷款
自有资金
51%
技术入股
技术
入股
风险投资
6%
商业贷款
14%
实收资本结构图
注：
吸引风险投资的条件为：
从盈利的第三年开始按净利润的28.57%分红。
投资方法定代表人进入本董事会，与其他董事享有相应的权力。
1.1.2资产结构
总资产350万元人民币
固定资产：
220万元人民币
资产主要为生产设备（万元）、研发设备、办公设备及车辆等，通过一次性购入形式取得。
流动资产：
110万元人民币
无形资产：
20万元人民币
设计专利技术
流动资产
31%
固定资产
无形资产
固定资产流动资产
无形资产63%
6%
资产结构
1.2相关财务数据设定
1.产品价格
根据市场调查，进行相关估算设定本公司主营产品零售价如下：
产品价格表（单位：
元）
产品类型官网APP线下店
1200180200
210080100
3503050
4150130150
2.员工工资初定
员工工资表（单位：
元）
人数月基本工福利费工会经教育经费月工资总额
资费
车间管理人员2300042060453525
其他车间工人6200028040302350
营销部分人员2300042060453525
行政部门人员1300042060453525
财务部门人员1300042060453525
人力资源部门
1300042060453525
人
研发部门人员135004907052.54112.5
公司经理1400056080604700
年工资总额571050
注：
按照工资的14%提取福利费，2%提取工会经费，1.5%提取教育经费。
3.折旧假设
生产设备适用年限时10年，残值率是10%，按照直线折旧法计提折旧；
办公设备适用年限时10年，无残值，按照直线折旧法计提折旧；
车辆适用年限时10年，残值率是10%，按照直线折旧法计提折旧；
厂房适用年限时10年，残值率是10%，按照直线折旧法计提折旧；
无形资产适用年限为20年，按照直线折旧法摊销
折旧（单位：
万元）
投资项目第一年第二年第三年第四年第五年
固定资产15.415.415.415.415.4
生产设备7.27.27.27.27.2
办公设备11111
车辆2.72.72.72.72.7
厂房4.54.54.54.54.5
无形资产11.522.53
设计专利
权11.522.53
总折旧额16.416.917.417.918.4
4.其他管理费用预估
办公费用第一个月发生额为500元，每月上升2%；
业务招待费用第一个为发生额为500元，每月上升1.2%；
研究初期的技术研发费用第一个月发生额为1000元，每月上升1.2%；
5.销售费用
为重燃群众对老年人服装市场的信息，迅速抢占市场，销售费用必不可少。
公司各部门
都应积极配合公司产品宣传与推广。
业务宣传费第一个月发生额为15000，每月上身1%；
广告费用第一个月发生额为15000，每月上身1%；
6.财务费用
根据2014年12月的资料，银行存贷款基准利率如下：
2014年银行存贷款基准利率
期限贷款利率（%）
六个月以内（含六个月）5.6
六个月至一年（含一年）5.6
一至五年6
五年以上6.15
公司所适用该款利率情况如下为6.15%/年，贷款本金为50万，贷款年限为5。
公司以此为
依据计算得每年偿还贷款额度为：
财务费用计算（单元：
元）
第一年第二年第三年第四年第五年
利息（28293.57）（22718.65）（16791.04）（10488.43）（3787.10）
本金（88122.19）（93697.11）（99624.72）（105927.32）（112628.66）
本息和（116415.76）（116415.76）（116415.76）（116415.76）（116415.76）
7.公司位于*****************************************
8.公司从盈利的第三年起按净利润的25%分红。
9.法定盈余公积以净利润的10%提取。
10.销售收入的95%于当月收款，5%于下月收款。
11.银行利息、应交税费都为下月支付。
12.存货计价方法：
*************************************
13.综合多方面因素，设定贴现率为8%。
1.3资金来源与运用
公司在2016年1月至2021年1月的第一个五年计划中，投资方向将着重与GPS定位服装
的开发后期应用，并不断加强对普通老年人服装的创新设计，为公司的长期发展打下基础。
1.3.1初始资本
1.第一个五年计划:
2.公司初始资本：
350万元
含银行贷款：
5年期贷款50万元
销售收入：
初步估计公司在5年内课实现的主营业务收入分别是：
5050680.00元，
6405483元，7934603元，9886843元，12357205元。
资金来源情况表
项目金额（万）比例（%）
外部资本15042.86%
技术入股205.71%
自有资本18051.43%
总计350100.00%
外部资本
43%自有资本
51%
技术入股
6%
资金来源情况图
注：
外部资本包括银行贷款与天使投资资本；自有资本为团队成员投资资本。
1.3.2资金运用
◇固定资产投入
固定资产第一年总投资额为220万元人民币，一次性投入固定资产。
管理办公场地采用经营
租赁形式，生产厂房采用经营租赁形式租入，生产线、办公设备、车辆等一次性购入。
固定资产后四年投资追加额分别为：
第二年末追加10万，第三年末追加15万，第四年末追
20万，第五年末追加20万。
在十年计划中，公司以GPS定位服装为主要产品，强调公司发展同设计研究创新相互促
进。
因此除了募集起始资本，公司以后每年会从营业利润里追加投资用于无形资产，即设计
与技术专利的培育。
￥250,000.00
￥200,000.00
额
金
资
￥150,000.00
投
加
增
￥100,000.00
￥50,000.00
￥0.00
第一年第二年第三年第四年第五年
年份
固定资产投入
◇启动资金
在第一批融资中必须使公司获得足够的启动资金，我们预测启动资金为350万元人民币，包
括220万元固定资产投入与50万元营运资金。
1.固定资产投入：
共220万
生产设备：
80万
办公设备：
10万
车辆：
30万
厂房：
100万
2.无形资产：
共20万
设计专利：
20万
3.流动资产：
共110万
原材料采购费：
78万
日常支出：
32万
1.4财务预测
1.4.1基本财务目标
基本财务目标是股东权益最大化。
根据对未来五年内经营状况的预测（见下文），公司保持
较高水平的发展。
1.4.2投资收益预测
根据市场调研信息和公司成长规划，考虑行业一般风险，我们将未来五年的财务状况
作了较为详细的预算，分述如下：
（一）未来五年销售额预测
根据市场调研信息和公司成长规划，我们预测了公司未来五年销售额状况
未来五年销售额预测表（单位：
万元）
年份领域第一年第二年第三年第四年第五年
多代亲子装78644.2099739.86123549.82153948.16192414.20
广场舞服饰30270.6038390.4447555.0259255.5274061.31
普通老年人服饰4686007.315942990.327361704.139172986.5911464981.96
GPS定位服装492639.15624785.56773934.70964354.511205311.59
销售额总计5287561.256705906.178306743.6610350544.7812936769.07
增长率26.82%23.87%24.60%24.99%
销售额预测
￥12.94
14
万
百
12
￥10.35
10
￥8.31
计
总
额
售
8
6
￥5.29
￥6.71
销
4
2
0
0123456
年份
未来五年销售额预测图
（二）未来五年本量利预测
根据相关财务数据反映，充分考虑由主营业务成本、销售费用、管理费用和财务费用
构成的估算成本，未来五年本量利预测如下：
未来五年本量利分析表（单位：
元）
年份领域第一年第二年第三年第四年第五年
销售额合计5287561.256705906.178306743.6610350544.7812936769.07
加权平均边际
2203548.692794632.553461768.714313506.425391294.62
贡献总额
加权边际贡献
0.420.420.420.420.42
率
固定成本853749.01939123.921033036.311136339.941249973.93
保本销售额2048627.392253490.132478839.142726723.062999395.36
保本销售额分析
14000000.00
12000000.00
10000000.00
额
8000000.00
售
销
6000000.00
销售额合计
4000000.00
保本销售额
2000000.00
0.00
第一年第二年第三年第四年第五年
年份
未来五年本量利分析图
3、未来五年现金净流量
根据先前的财务预测和财务规划，我们预测未来五年现金净流
未来五年现金净流量表（单位：
元）
时间第一年第二年第三年第四年第五年
经营净现金流量2203548.692794632.553461768.714313506.425391294.62
投资净现金流量（3000000.00）（100000.00）（150000.00）（200000.00）（200000.00）
筹资净现金流量3471706.43（22718.65）（16791.04）（10488.43）（3787.10）
合计2675255.132671913.903294977.674103017.995187507.52
现金净流量分析
0
0
0
0
0
1
x
60.00
50.00
40.00
30.00
20.00
经营净现金流量
额
金
10.00
投资净现金流量
0.00
（1.00）（1.50）（2.00）（2.00）
合计
0123456
筹资净现金流量（10.00）
（20.00）
（30.00）（30.00）
（40.00）
年份
未来五年现金净流量图
4、未来五年总资产和所有者权益预测
据未来五年的本量利预测，我们得出未来五年的公司总资产和所有者权益。
未来五年总资产和所有者权益表（单位：
元）
年份第一年第二年第三年第四年第五年
资产3613707.593975078.354372586.184809844.805290829.28
所有者权益3058289.773364118.743700530.624070583.684477642.05
6000000.00
5000000.00
4000000.00
额
金
3000000.00
资产
2000000.00
所有者权益
1000000.00
0.00
第一年第二年第三年第四年第五年
年份
未来五年总资产和所有者权益图
1.5财务分析
1.5.1投资收益与风险分析
1.投资净现值
根据累计现金流量表计算净现值如下：
按五年期看，NPV=909159.29元
表8.7累计现金流量表（单位：
元）
时间第一年第二年第三年第四年第五年
初始投资额3500000.000.00100000.00150000.00200000.00200000.00
每年现金净流量634448.767038501157930372614745232251410
折现后现金流量
587452.55
（折现率8%）
累计现金净流量（3500000.00）（2912547.45）（2144197.30）（1263631.12）（239687.58）909159.29
考虑到当前银行贷款利率以及资金的机会成本和投资风险性等因素，贴现率取8%（下
同）。
此时的净现值为909159.29元，远远大于零，5年期内盈利能力很好。
方案可行。
2.内含报酬率
根据现金流量表计算内含报酬率如下：
NPV
t
n
NCFC
t
t
11IRR
0
根据上表得到，IRR=25%
内含报酬率25%，大于资金成本率8%，而且，前5年内市场增长性很好。
3.投资回收期
根据上表，使用插入法可得到，投资回收期为4.21年。
1.5.2财务指标分析
1.营运能力分析
营运能力分析表
年份第一年第二年第三年第四年第五年
存货周转率55.4955.4954.7355.4556.
应收账款周转率7.734.474.454.444.5
流动资产周转率3.362.652.232.052.0
总资产周转率1.002.623.863.072.8
因公司属于产品生产型企业，所以存货问题是公司的一个重要问题，但考虑到公司部分
产品的特殊性，即科技性较高，原材料采购十分方便，这类商品大量囤货时反而增大公司运
营风险，抵消了其利处。
所以公司决定在运营前几千而且行业性质决定以销定产，谨慎备置
存货。
所以公司存货周转率十分高，而流动资产周转率虽然下降，但公司在后期也保证了资
金充足、稳定的流动性。
由此可见,公司营运能力较强。
2.盈利能力分析
盈利能力分析表
年份第一年第二年第三年第四年第五年
销售毛利率0.440.440.440.440.
销售净利率0.130.170.180.190.
资产净利率（ROA）0.180.280.330.390.
权益净利率（ROE）0.210.330.390.460.
企业的销售利润率及净资产收益率都很高，能够给企业带来丰厚的利润，具有较强的权
益资本获益能力。
由于从第二年后不断有新的资产投入运营，所以资产净利率的增加速度有
所下降，但随着规模效应的产生，仍呈现增长趋势。
3.偿债能力分析
偿债能力分析表
年份第一年第二年第三年第四年第五年
流动比率9.8610.8511.9313.1214.
速动比率9.5410.4511.4212.4913.
资产负债率9.8610.8511.9313.12
由于公司在筹资时，资金来源情况大部分为自有及商业投资，来自银行的借款仅为
500000元，十分有限。
所以工资整体长期借款负债规模不大，随着时间的推移，企业不断
盈利并归还本息，使资产规模更大，负债规模更小，所以企业的资产负债率一直处于一个比
较满意且呈现不断上升的水平。
1.5.3项目敏感性分析
1.每年营业净现金流量的低限
利用年金现值公式:
PV=A*（P/A，i%，n），根据累计现金净流量表则有：
A=PV/（P/A，i%，n）=3500000/（P/A，12%，5）
每年的现金净流量最低需达到2389295.95元，由下表可以看出，对于此指标我们可以
较轻松的胜任。
表8.12年营业现金流敏感度测试
时间第一年第二年第三年第四年第五
年营业现金净流量634448.761112843.601448216.581865161.682372
年营业现金净流量低
限
853749.01939123.921033036.311136339.941249
降低幅度高限0.180.400.640.
从表中可以看出，不同年数的年经营现金净流量低限不同，其五年平均水平为104万，
而公司平均每年的经营现金净流量可达149万（由五年内经营现金净流量折现平均后得出），
说明公司有足够的缓冲减低空间，承担的销售风险较小。
2.需求分析
社会老年人口数量众多，并呈增长趋势
截至2014年，中国60岁以上老年人数量已超过2个亿，占总人口的14.9%，
老年人口年均增长达到了800万人，到2050年将达到4.3亿人。
未来20年，中国
将进入老龄化高峰。
老年人具有不良好的福利保障
退休工资、社会福利制度的发展，老年人每月所获得养老资金往往高于他们的基本
消费，所以他们会逐步追求个人时尚或其他的消费。
1.6融资计划
1.6.1融资决策
阶段初期第一个五年之后十年内十五年后
目标融到资金启动公司争取利润最大稳定市场，不断外部资本退出
化加大产品研究
的投入，扩大市
场规模
决策银行贷款利率较高，利用银行贷款，再次吸引外部从财务、组织、
对初创企业支持较发挥财务杠杆投资，将上市提经营各方面为
低，尽可能寻求外部作用，放大利润上议程上市做准备，开
直接投资融资始进行股票融
资
第二部分.风险分析与对策
1.7风险
1.7.1行业风险
1.电子商务行业自身发展的局限
电子商务立法和安全标准滞后。
电子商务是在开放的Internet环境下进行交易，
采用电子支付方式，通过无纸化的电子票据进行结算。
而现行的《票据法》、《税
法》并不承认经过数字签章的非纸质电子票据的支付和结算方式。
电子商务需要一
个安全的交易环境，就必须要有一个统一的市场规则来支撑。
电子商务交易存在安全隐患。
其主要表现为身份认证方面，由于非法用户可以伪造、
假冒电子商务网站和用户的身份，因此登录到电子商务应用系统的客户无法知道他
们所登录的网站是否是可信的电子商务网站。
电子商务交易存在信任危机。
消费者无法准确知道经营者的信用状况；经营者无法
完全地了解消费者的真实程度。
特别是当前一些网络商家并没有取得网络经销的资
格，但却在网络上销售商品，在销售过程中要么是以次充好，要么夸大宣传，骗取
消费者的货款后便销声匿迹，严重影响了消费者对电子商务的信任。
2.服装市场的局限性
3.行业内部竞争
淘宝网——它可以马上推出与本公司类似的产品，但是他做的杂，我们做的更专
业；
传统老年服装商店——借助电子商务平台开展B2C业务，能大大节省宣传、管
理等费用，具有较强的竞争优势。
1.7.2经营风险
1.主要客户消费观的影响
虽然健康已经现在人们越来越关心的话题，但受传统观念的影响，价位依然
是老年消费者购买服装时的重要标准之一。
而老年人性格比较守旧，较少人
自愿购买新品，这也会影响到公司产品的销售。
2.设计师才能所面对的风险
本公司属于服装企业类的初创公司，此类公司设计师才能的稳定发挥至关重要。
为此
公司必须不断挖掘设计师潜能，吸引外部人才，必将采取一些必要的奖励措施，因此人力成
本的投入必然会增加。
同时，由于公司属新成立的公司，公司环境，福利待遇在开始会存在
一定的差距，从而增加引进高水平设计师的难度。
这对于一个以设计为基本的企业来说将会
是一个巨大的风险。
3.管理过程中所面对的风险
本公司在管理过程中将面对管理风险。
出现一些不可预见的管理问题。
这可能会影响
企业的正常运作，进而影响产品的销售。
1.7.3市场风险
1.市场的价格波动
由于市场竞争激烈，各厂家会采取打“价格战”的策略来打击竞争对手，因而会引起
本公司产品价格的波动，进而影响公司效益。
2.产品销售不足
新型的产品和新品牌往往在初期不被市场认同。
3.老年产品的特殊风险
与老年产品联系最密切的便是健康，于是公司与消费者之间就构成了一种信任关系。
消费者基于对产品的认可，持续购买公司产品。
然而，俗话说，好事不出门，坏事传千里。
产品并不一定适合所有的老年人。
而一个不妥善的售后工作，往往会导致本可避免舆论压力，
破坏原本好不容易建立的信任关系。
1.8对策
1.8.1行业风险对策
充分发挥公司在生产技术、产品质量、管理水平、科研方面的优势，加快新产品的研制、
开发，扩大原有产品的适用范围。
坚持质量优秀，价格合理和优质服务方针。
1.8.2经营风险对策
强化销售队伍和售后服务，保持与当地企业和政府的良好关系。
利用一切优势，使本产品成为国内知名品牌。
并积极营造良好的工作环境和科研环境，
改善福利待遇，吸引更多的科技人员和高素质的人才来公司工作。
1.8.3市场风险对策
（1）针对面前的困难，针对轿车领域的市场风险我们将采取一系列的有力举措：
1.我们在瞄准汽车市场的同时，还会充分利用USM的高性能的优势，争取打入办公自动
化和工业控制系统等领域，力争做到“立足多方，全面开花”；
2.建立一套完整的市场信息反馈系统，以销定产，加强售后服务，建立良好的商业信誉。
3.充分利用USM在国内尚属无同类产品的优势，尽快扩大市场份额，逐步提高竞争能力。
4．充分发挥USM的优越性能，保证质量，树立品牌。
并且注重产品研制、开发、创新，
努力降低生产成本，取得规模效益。
（2）在加强产品销售的同时，建
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