期货从业《期货基础知识》复习题集第4673篇.docx
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期货从业《期货基础知识》复习题集第4673篇
2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前练习
一、单选题
1.债券的到期收益率与久期呈（ ）关系。
A、正相关
B、不相关
C、负相关
D、不确定
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货套期保值
【答案】：
C
【解析】：
债券的到期收益率与久期呈负相关关系。
故本题答案为C。
2.建仓时，投机者应在（ ）。
A、市场一出现上涨时，就买入期货合约
B、市场趋势已经明确上涨时，才买入期货合约
C、市场下跌时，就买入期货合约
D、市场反弹时，就买入期货合约
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第5章>第1节>期货投机交易的常见操作方法
【答案】：
B
【解析】：
建仓时应注意，只有在市场趋势已明确上涨时，才适宜买入期货合约；在市场趋势已明确下跌时，才适宜卖出期货合约。
如果趋势不明朗或不能判定市场发展趋势，不要匆忙建仓。
3.期货行情最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的（ ）。
A、即时成交价格
B、平均价格
C、加权平均价
D、算术平均价
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【知识点】：
第10章>第1节>期货行情相关术语
【答案】：
A
【解析】：
最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的即时成交价格。
故本题答案为A。
4.我国香港地区的恒生指数期货合约月份的方式是（ ）。
A、季月模式
B、远月模式
C、以近期月份为主，再加上远期季月
D、以远期月份为主，再加上近期季月
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【知识点】：
第9章>第1节>合约条款及交易规则
【答案】：
C
【解析】：
股指期货的合约月份是指股指期货合约到期进行交割所在的月份。
不同国家和地区期货合约月份的设置不尽相同。
在境外期货市场上，股指期货合约月份的设置主要有两种方式：
一种是季月模式，另一种是以近期月份为主，再加上远期季月。
如我国香港地区的恒生指数期货和我国台湾地区的台指期货的合约月份就是两个近月和两个季月。
故本题答案为C。
5.直接标价法是指以（ ）。
A、外币表示本币
B、本币表示外币
C、外币除以本币
D、本币除以外币
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【知识点】：
第7章>第1节>汇率的标价
【答案】：
B
【解析】：
直接标价法是指以本币表示外币，即以一定单位的外国货币作为标准，折算成一定数额的本国货币的方法。
故本题答案为B。
6.某新客户存入保证金100000元，在4月1日开仓买入大豆期货合约40手（每手10吨），成交价为4000元／吨，同一天该客户卖出平仓20手大豆合约，成交价为4030元／吨，当日结算价为4040元／吨，交易保证金比例为5％，则该客户的平仓盈亏、持仓盈亏、当日盈亏、当日结算准备金余额（不合手续费、税金等费用）为（）元。
A、7000、7000、14000、28000
B、8000、6000，14000、72000
C、600、800、1400、2800
D、6000、8000、14000、73600
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【知识点】：
第3章>第3节>结算
【答案】：
D
【解析】：
平仓盈亏=（4030-4000）×20×10=6000（元），持仓盈亏=（4040-4000）×（40-20）×10=8000（元），当日盈亏=6000+8000=14000（元），当日结算准备金余额=100000-4040×（40-20）×10×5％+14000=73600（元）。
7.某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价形成（ ）。
A、开盘价
B、收盘价
C、均价
D、结算价
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【知识点】：
第10章>第1节>期货行情相关术语
【答案】：
D
【解析】：
结算价是指某一期货合约当日成交价格按成交量的加权平均价。
8.1848年，82位芝加哥商人发起组建了（ ）。
A、芝加哥期货交易所（CBOT）
B、芝加哥期权交易所（CBOE）
C、纽约商品交易所（COMEX）
D、芝加哥商业交易所（CME）
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【知识点】：
第1章>第1节>现代期货市场的形成
【答案】：
A
【解析】：
随着谷物远期现货交易的不断发展，1848年82位粮食商人在芝加哥发起组建了世界上第一家较为规范的期货交易所——芝加哥期货交易所。
故本题答案为A。
9.我国5年期国债期货合约的最后交易日为合约到期月份的第（ ）个星期五。
A、1
B、2
C、3
D、5
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
B
【解析】：
我国5年期国债期货合约的最后交易日为合约到期月份的第2个星期五。
故本题答案为B。
10.对于会员或客户的持仓，距离交割月份越近，限额规定就（ ）。
A、越低
B、越高
C、根据价格变动情况而定
D、与交割月份远近无关
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【知识点】：
第3章>第2节>持仓限额及大户报告制度
【答案】：
A
【解析】：
随着交割月的临近，规定会员或客户的持仓的限额降低，以保证到期日的顺利交割。
11.正向市场中进行牛市套利交易，只有价差（ ）才能盈利。
A、扩大
B、缩小
C、平衡
D、向上波动
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【知识点】：
第5章>第3节>跨期套利
【答案】：
B
【解析】：
正向市场中进行牛市套利交易，只有价差缩小才能盈利。
故本题答案为B。
12.点价交易从本质上看是一种为（）定价的方式。
A、期货贸易
B、远期交易
C、现货贸易
D、升贴水贸易
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【知识点】：
第4章>第3节>规避基差风险的操作方式
【答案】：
C
【解析】：
点价交易从本质上看是一种为现货贸易定价的方式，交易双方并不需要参与期货交易。
故本题答案为C。
13.下列期货交易所不采用全员结算制度的是（ ）。
A、郑州商品交易所
B、大连商品交易所
C、上海期货交易所
D、中国金融期货交易所
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【知识点】：
第2章>第2节>我国境内期货结算机构与结算制度
【答案】：
D
【解析】：
郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所实行全员结算制度。
中国金融期货交易所采用会员分级结算制度。
故本题答案为D。
14.下列哪种期权品种的信用风险更大?
（ ）
A、CME集团上市的商品期货期权和金融期货期权
B、香港交易所上市的股票期权和股指期权
C、我国银行间市场交易的人民币外汇期权
D、中国金融期货交易所的股指期权仿真交易合约
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【知识点】：
第6章>第1节>期权的基本类型
【答案】：
C
【解析】：
C属于场外期权；ABD属于常见场内期权，风险小于场外期权。
故本题答案为C。
15.企业通过套期保值，可以降低（ ）对企业经营活动的影响，实现稳健经营。
A、操作风险
B、法律风险
C、政治风险
D、价格风险
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【知识点】：
第4章>第1节>套期保值的定义
【答案】：
D
【解析】：
企业通过套期保值，可以减小价格风险对企业经营活动的影响，实现稳健经营。
16.平值期权的执行价格（ ）其标的资产的价格。
A、大于
B、大于等于
C、等于
D、小于
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【知识点】：
第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值
【答案】：
C
【解析】：
平值期权的执行价格等于其标的资产的价格。
故本题答案为C。
17.交易者在7月看到，11月份上海期货交易所天然橡胶期货合约价格为12955元／吨（1手：
5吨），次年1月份合约价格为13420元／吨，交易者预计天然橡胶的价格将下降，11月与1月期货合约的价差将有可能扩大。
于是，卖出60手11月份天然橡胶合约同时买入60手1月份合约，到了9月，11月份和次年1月份橡胶合约价格分别下降到12215元／吨和12755元／吨，交易者平仓了结交易，盈利为（ ）元。
A、222000
B、-193500
C、415500
D、22500
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【知识点】：
第5章>第3节>跨期套利
【答案】：
D
【解析】：
正向市场中，熊市套利，价差扩大则会出现盈利，橡胶合约的价差从7月份的465元／吨，扩大到540元／吨，扩大了75元／吨，盈利75X60X5=22500（元）。
故本题答案为D。
18.期现套利是指利用期货市场和现货市场之间不合理价差，通过在两个市场上进行（）交易，待价差趋于合理而获利的交易。
A、正向
B、反向
C、相同
D、套利
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【知识点】：
第5章>第2节>期货套利的定义与作用
【答案】：
B
【解析】：
期现套利是指利用期货市场和现货市场之间不合理价差，通过在两个市场上进行反向交易，待价差趋于合理而获利的交易。
故本题答案为B。
19.美国中长期国债期货报价由三部分组成，第一部分价格变动的“1点”代表（ ）美元。
A、10
B、100
C、1000
D、10000
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【知识点】：
第8章>第1节>利率期货的报价
【答案】：
C
【解析】：
美国中长期国债期货采用价格报价法，在其报价中，比如118’222（或118-222），报价由3部分组成，即“①118’②22③2”。
其中，“①”部分可以称为国债期货报价的整数部分，“②”“③”两个部分称为国债期货报价的小数部分。
“①”部分的价格变动的“1点”代表100000美元／100=1000美元。
故本题答案为C。
20.当日无负债结算制度，每日要对交易头寸所占用的（）进行逐日结算。
A、交易资金
B、保证金
C、总资金量
D、担保资金
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【知识点】：
第3章>第2节>当日无负债结算制度
【答案】：
B
【解析】：
当日无负债结算制度呈现如下特点：
第一，对所有账户的交易及头寸按不同品种、不同月份的合约分别进行结算，在此基础上汇总，使每一交易账户的盈亏都能得到及时、具体、真实的反映。
第二，在对交易盈亏进行结算时，不仅对平仓头寸的盈亏进行结算，而且对未平仓合约产生的浮动盈亏也进行结算。
第三，对交易头寸所占用的保证金进行逐日结算。
第四，当日无负债结算制度是通过期货交易分级结算体系实施的。
故本题答案为B。
21.（）是指由一系列水平运动的波峰和波谷形成的价格走势。
A、上升趋势
B、下降趋势
C、水平趋势
D、纵向趋势
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【知识点】：
第10章>第3节>价格趋势
【答案】：
C
【解析】：
水平趋势是指由一系列水平运动的波峰与波谷形成的价格走势。
22.目前来看，全球交易活跃的国债期货品种主要是（ ）。
A、短期国债期货
B、隔夜国债期货
C、中长期国债期货
D、3个月国债期货
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
C
【解析】：
目前来看，全球交易活跃的国债期货品种主要是中长期国债期货。
故本题答案为C。
23.推出历史上第一个利率期货合约的是（）。
A、CBOT
B、IMM
C、MMI
D、CME
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【知识点】：
第1章>第1节>国内外期货市场发展趋势
【答案】：
A
【解析】：
1975年10月，芝加哥期货交易所（CBOT）推出了历史上第一张利率期货合约——国民抵押协会债券期货合约。
24.在我国期货公司运行中，使用期货居间人进行客户开发是一条重要渠道，期货居间人的报酬来源是（ ）。
A、期货公司
B、客户
C、期货交易所
D、客户保证金提取
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【知识点】：
第2章>第3节>介绍经纪商（IB）
【答案】：
A
【解析】：
在我国期货公司运行中，使用期货居间人进行客户开发是一条重要渠道。
期货居间人因从事居间活动付出的劳务，有按合同约定向公司获取酬金的权利。
故本题答案为A。
25.短期利率期货的报价方式是（）。
A、指数式报价法
B、价格报价法
C、欧式报价法
D、美式报价法
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【知识点】：
第8章>第1节>利率期货的报价
【答案】：
A
【解析】：
短期利率期货一般采用指数式报价，短期利率期货的报价比较典型的是3个月欧洲美元期货和3个月银行间欧元拆借利率期货的报价。
两者均采用指数式报价，用100减去不带百分号的年利率报价。
故本题答案为A。
26.到目前为止，我国的期货交易所不包括（ ）。
A、郑州商品交易所
B、大连商品交易所
C、上海证券交易所
D、中国金融期货交易所
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【知识点】：
第2章>第2节>我国境内期货结算机构与结算制度
【答案】：
C
【解析】：
我国目前共有四家期货交易所，即郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所、中国金融期货交易所。
故本题答案为C。
27.假设交易者预期未来的一段时间内，较近月份的合约价格下降幅度大于较远期合约价格的幅度，那么交易者应该进行（）。
A、正向套利
B、反向套利
C、牛市套利
D、熊市套利
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第5章>第3节>跨期套利
【答案】：
D
【解析】：
当市场出现供给过剩，需求相对不足时，一般来说，较近月份的合约价格下降幅度要大于较远月份合约价格的下降幅度，或者较近月份的合约价格上升幅度小于较远月份合约价格的上升幅度。
无论是在正向市场还是在反向市场，在这种情况下，卖出较近月份的合约同时买入较远月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，我们称这种套利为熊市套利。
28.如果基差为正且数值越来越小，或者基差从正值变为负值，或者基差为负值且绝对数值越来越大，则称这种基差的变化为（）。
A、走强
B、走弱
C、不变
D、趋近
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【知识点】：
第4章>第3节>基差走强与基差走弱
【答案】：
B
【解析】：
基差是正且数值越来越小，或基差从正值变为负值，或者基差为负值且绝对数值越来越大，即基差变小，则称这种基差的变化为“走弱”。
29.李某账户资金为8万元，开仓买入10手7月份焦煤期货合约，成交价为1204元/吨。
若当日7月份焦煤期货合约的结算价为1200元/吨，收盘价为1201元/吨，期货公司要求的最低交易保证金比率为10％，则在逐日盯市结算方式下（焦煤每手60吨），该客户的风险度该客户的风险度情况是（）。
A、风险度大于90％，不会收到追加保证金的通知
B、风险度大于90％，会收到追加保证金的通知
C、风险度小于90％，不会收到追加保证金的通知
D、风险度大于100％，会收到追加保证金的通知
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【知识点】：
第3章>第3节>结算
【答案】：
A
【解析】：
当日持仓盈亏=（1200-1204）×10×60=-2400元。
李某的保证金=1200×10×60×10％=72000元。
李某的风险度=持仓保证金/客户权益=持仓保证金/（当日结存+浮动盈亏）=72000/（80000-2400）=92．8％。
当风险度大于100％时，客户才会收到追加保证金的通知。
注意：
ABCD四个选项的前半段是针对求出的结果92．8％，这个结果是大于90%
30.技术分析指标不包括（）。
A、K线图
B、移动平均线
C、相对强弱指标
D、威廉指标
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【知识点】：
第10章>第3节>技术指标
【答案】：
A
【解析】：
常见的技术分析指标包括移动平均线、平滑异同移动平均线、威廉指标、随机摆动指标、相对强弱指标等。
31.沪深300指数期权仿真交易合约的报价单位为（ ）。
A、分
B、角
C、元
D、点
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【知识点】：
第9章>第4节>股指期权
【答案】：
D
【解析】：
沪深300指数期权仿真交易合约的报价单位为“点”。
故本题答案为D。
32.隶属于芝加哥商业交易所集团的纽约商品交易所于1974年推出的黄金期货合约，在（）的国际期货市场上有一定影响。
A、19世纪七八十年代
B、20世纪七八十年代
C、19世纪70年代初
D、20世纪70年代初
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【知识点】：
第1章>第1节>国内外期货市场发展趋势
【答案】：
B
【解析】：
隶属于芝加哥商业交易所集团的纽约商品交易所于1974年推出的黄金期货合约，在20世纪七八十年代的国际期货市场上有一定影响。
33.某玉米经销商在大连商品交易所做买入套期保值，在某月份玉米期货合约上建仓10手，当时的基差为-20元／吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损3000元，则其平仓时的基差应为（）元／吨（不计手续费等费用）。
玉米交易单位为10吨／手。
A、30
B、-50
C、10
D、-20
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【知识点】：
第4章>第3节>基差走强与基差走弱
【答案】：
C
【解析】：
进行买入套期保值，如果基差走强，两个市场盈亏相抵后存在净亏损。
依题，设平仓时基差为x，则有：
[x-（-20）]X10X10=3000，解得x=10。
玉米交易单位为10吨／手，故本题答案为C。
34.沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的（ ）。
A、±5％
B、±10％
C、±15％
D、±20％
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【知识点】：
第9章>第1节>沪深300股指期货
【答案】：
B
【解析】：
沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的±10％。
故本题答案为B。
35.在我国，大豆和豆油、豆粕之间一般存在着“100％大豆=18％豆油+（）豆粕+3．5％损耗”的关系。
A、30％
B、50％
C、78．5％
D、80％
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第5章>第3节>跨品种套利
【答案】：
C
【解析】：
在我国，大豆和豆油、豆粕之间一般存在着“100％大豆=18％豆油+78．5％豆粕+3．5％损耗”的关系。
故本题答案为C。
36.下列建仓手数记录中，属于金字塔式增仓方式的是（ ）。
A、1、5、7、9
B、1、7、9、1
C、9、7、5、1
D、9、7、9、7
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第5章>第1节>期货投机交易的常见操作方法
【答案】：
C
【解析】：
金字塔式增仓应遵循以下两个原则：
（1）只有在现有持仓已盈利的情况下，才能增仓；
（2）持仓的增加应渐次递减。
故本题答案为C。
37.当某商品的期货价格过低而现货价格过高时，交易者通常会（ ），从而会使两者价差趋于正常。
A、在期货市场上买进期货合约，同时在现货市场上卖出商品
B、在期货市场上卖出期货合约，同时在现货市场上卖出商品
C、在期货市场上卖出期货合约，同时在现货市场上买进商品
D、在期货市场上买进期货合约，同时在现货市场上买进商品
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【知识点】：
第3章>第3节>交割
【答案】：
A
【解析】：
当某商品的期货价格过低而现货价格过高时，交易者通常会在期货市场上买进期货合约，同时在现货市场上卖出商品，使供求关系发生变化，从而会使两者价差趋于正常。
故本题答案为A。
38.企业的现货头寸属于空头的情形是（）。
A、计划在未来卖出某商品或资产
B、持有实物商品或资产
C、已按某固定价格约定在未来出售某商品或资，但尚未持有实物商品或资产
D、已按固定价格约定在未来购买某商品或资产
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【知识点】：
第4章>第1节>套期保值的原理
【答案】：
C
【解析】：
现货头寸可以分为多头和空头两种情况：
（1）当企业已按某固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产时，该企业处于现货的空头；
（2）当企业持有实物商品或资产，或者已按固定价格约定在未来购买某商品或资产时，该企业处于现货的多头。
故本题答案为C。
39.某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期、执行价格为10000点的恒指看涨期权。
与此同时该交易者又以100点的权利金卖出一张3月到期、执行价格为10200点的恒指看涨期权。
合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点，该投资者（）。
A、盈利50点
B、处于盈亏平衡点
C、盈利150点
D、盈利250点
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第3节>买进看涨期权
【答案】：
C
【解析】：
买入看涨期权盈利：
标的资产价格一执行价格一权利金=10300-10000-150=150（点）。
卖出看涨期权盈利：
执行价格一标的资产价格+权利金=10200-10300+100=0（点），处于损益平衡点。
则该投资者盈利150点。
40.自然人投资者申请开户时，如其用仿真交易经历申请开户，那么其股指期货仿真交易经历应当至少达到的标准是（）。
A、10个交易日，20笔以上的股指期货仿真交易经历
B、20个交易日，10笔以上的股指期货仿真交易经历
C、5个交易日，10笔以上的股指期货仿真交易经历
D、10个交易日，10笔以上的股指期货仿真交易经历
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第2章>第4节>个人投资者
【答案】：
A
【解析】：
根据《金融期货投资者适当性制度实施办法》
第四条期货公司会员为符合下列标准的自然人投资者申请开立交易编码：
（一）申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元；
（二）具备金融期货基础知识，通过相关测试；
（三）具有累计10个交易日、20笔以上（含）的金融期货仿真交易成交记录，或者最近三年内具有10笔以上（含）的期货交易成交记录；
（四）不存在严重不良诚信记录；不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事金融期货交易的情形。
期货公司会员除按上述标准对投资者进行审核外，还
二、多选题
1.下列关于期货合约每日价格最大波动限制的说法，正确的有（ ）。
A、每日价格最大波动限制是指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度
B、涨跌停板一般是以合约上一交易日的结算价为基准确定的
C、商品价格波动越剧烈，商品期货合约的每日停板额应设置得越小
D、超过涨跌幅度的报价视为无效，不能成交
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第3章>第2节>涨跌停板制度
【答案】：
A,B,D
【解析】：
涨跌停板制度，又称每日价格最大波动限制制度，是指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效报价，不能成交。
在我国境内期货市场，每日价格最大波动限制设定为合约上一交易日结算价的一定百分比。
一般而言，对期货价格波动幅度较大的品种及合约设定的涨跌停板幅度也相应大些。
2.适合外汇期货买入套期保值的情形主要包括（）。
A、外汇短期负债者担心未来货币贬值
B、外汇短期负债者担心未来货币升值
C、国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失
D、国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率下降造成损失
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第7章>第2节>外汇期货套期保值
【答案】：
B,C
【解析】：
适合外汇期货买入套期保值的情形主要包括：
（1）外汇短期负债者担心未来货币升值；
（2）国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失，BC均正确。
故本题答案为BC。
3.期货价格和现货价格变动幅度完全一致，两个市场的盈亏完全冲抵，这种套期保值称为（ ）。
A、均衡套期保值
B、完全套期保值
C、平均套期保值
D、理想套期保值
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【知识点】：
第4章>第3
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