流动资产管理教案.docx
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流动资产管理教案
第三章流动资产管理
一、本章概述
本章主要讲述流动资产的含义和特点、现金管理、应收账款管理和存货管理等内容。
本章内容所涉及到的决策方式与其他章节内容有必然的联系。
学习本章时应注意现金管理与存货管理两节内容之间的联系，和应收账款管理与存货管理两节内容与第二章相关财务比率之间的联系；在熟练掌握存货经济定货量大体模型的基础上，理解和把握其它几种扩展模型；熟练掌握应收账款管理的决策思路。
二、本章重点
1.流动资产的含义和特点
2.现金管理存货模式的含义、计算和分析应用
3.现金管理随机模式的含义、计算和分析应用
4.信用政策的构成
5.应收账款信用政策决策的思路、计算和分析应用
6.经济订货量基本模型的假设条件、计算及分析应用
7.几种经济订货量扩展模型的假设条件、计算及分析应用
三、历年试题分析
从近几年的考试情形来看，本章属于重要的章节。
涉及到全数的主观题和计算分析题题型，主要分值散布在计算题上。
主要的考点散布在现金管理存货模式和随机模式；信用政策的组成和“5C”系统；应收账款信用政策的肯定；存货经济定货批量的大体模型和各类扩展模型；存货贮存期控制等内容上。
四、本章内容
知识点：
流动资产的分类
第一节流动资产的含义和特点
一、流动资产的含义
流动资产是指在一年之内或超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产，包括：
现金、银行存款、应收及预付款项、存货等。
二、流动资产的特点
1.周转速度快、变现能力强
2.占用数量具有较大的波动性
3.占用形态多样性
三、流动资产的分类
第二节现金管理
现金管理就是在现金的流动性和收益性之间衡量选择的进程。
一、现金的持有动机
一、
二、与现金相关的本钱
三、最佳现金持有量
（一）本钱分析模式
在本钱分析模式下，企业持有的现金有三种本钱：
机缘本钱、管理本钱和欠缺本钱。
最佳现金持有量是指能使上述三项本钱之和最小的现金持有量。
（二）存货模式
1.大体概念
现金持有量的存货模式又成为鲍曼模型。
存货模式下的现金管理的相关本钱包括机缘本钱和交易本钱。
现金的交易本钱是指企业每次以有价证券转换回现金所付出的代价。
在一按时期现金利用量肯定的前提下，现金转换次数越多或每次转换金额越小，交易本钱越高。
2.假设前提
（1）企业所需现金可以通过证券变现取得，且证券变现不确定性很小
（2）企业预算期内的现金需要总量可以预测
（3）现金支出稳定，且能实时补足
（4）每次转换的交易成本已知
3.机会成本
4.交易本钱
5.总本钱
5.最佳现金持有量
教材205页【例题】
6.优缺点
优点：
简单、直观
缺点：
假设现金流量稳定不变，实际上很少出现
（三）随机模式
1.含义
随机模式是在现金需求量难以预知的情况下进行现金持有量控制的方法。
2.应用原则
企业根据历史经验和现实需要，测算出一个现金持有量的控制范围，即制定出现金持有量的上限和下限，将现金量控制在上下限之内。
随机模式的实施办法：
3.计算
式中：
b：
每次有价证券的固定转换成本
i：
有价证券的日利息率
δ：
预期每日现金余额变化的标准差（可根据历史资料测算）
下限L的确定，要受到企业每日的最低现金需要、管理人员的风险经受偏向等因素的影响。
达到上限后需要用现金去投资有价证券的金额：
H-R
达到下限后需要转让有价证券的金额：
R-L
4.优缺点
优点：
具有普遍性
缺点：
计算出来的现金持有量比较保守。
教材208页【例题】6-2
（四）现金周转期模式
1.周转期内容
现金周转期＝存货周转期+应收账款周转期-应付账周转期
2.现金周转率
3.最佳现金持有量
教材209页【例题】6-3
知识点5：
现金日常管理
三、现金日常管理
（一）现金回收管理
1.目的
尽快收回现金，加速现金周转。
2.回收过程
四个时点：
客户开出票据、企业收到票据、票据交付银行、企业收到现金
三段时间：
票据邮寄时间、票据停留时间、票据结算时间
3.管理方法
（二）现金支出管理
1.目的
尽可能延缓现金的支出时刻。
2.管理方法
（三）闲置现金投资管理
把闲置现金投入到流动性高、风险性低、交易期限短的金融工具中，以期取得较多的收入。
知识点6：
应收账款管理
第三节应收账款管理
一、应收账款的功能与本钱
（一）应收账款的功能
促进销售、减少存货
（二）应收账款的成本
1.机会成本
因资金投放在应收账款上而丧失的其他收入，如有价证券的利息收入。
计算步骤
（1）应收账款平均余额=（年赊销额/360）×平均收帐天数=平均每日赊销额×平均收帐天数
（2）维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额×变更本钱率
（3）应收账款机缘本钱=维持赊销业务所需要的资金×资金本钱率
2.管理本钱
对应收账款进行日常管理而耗费的开支。
3.坏账成本
应收账款无法收回给企业带来的损失。
二、信用政策
信用政策包括：
信用标准，信用条件和收帐政策。
（一）信用标准
信用标准是指顾客获得企业的交易信用所应具备的条件。
1.影响因素
（1）同行业竞争对手的情况
（2）企业承担违约风险的能力
（3）客户的资信程度（“五C”系统）
其中“品质”被视为评价顾客信用的首要因素。
2.定量分析
目的：
确定客户坏账损失率、确定客户信用等级
步骤：
（1）设定信用等级评价标准
（2）计算客户财务指标值（3）确定客户信用等级
（二）信用条件
信用条件是企业接受客户信用订单时所提出的付款要求。
信用条件包括信用期限、折扣期限、现金折扣率。
信用期限是企业允许客户从购货到支付货款的时间间隔。
信用条件“1/10，n/30”的含义：
30天之内必须付款，10天之内付款，可以享受1%的现金折扣。
信用期限：
30天；折扣期限：
10天；现金折扣率：
1%。
（三）收账政策
收帐政策是企业针对客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款所采取的收账策略与措施。
收账的花费越大，收账措施越有力，可回收的账款越多，坏账损失越小。
制定收账政策要在增加收账费用和减少坏账损失、减少应收账款机缘本钱之间作出衡量。
【例题】某企业现有三种不同的信用政策可供选择，有价证券利息率为10%。
相关资料如下：
要求：
选择最佳的信用政策方案。
【解析】
三个方案的机缘本钱
三个方案的信用本钱后奉献计算进程
选择方案B
【注意】
1.信用期限、现金折扣、收帐政策的转变有可能会带来各项收入、本钱费用的转变；
2.现金折扣会影响平均收帐期的计算；
3.有现金折扣时，坏账损失按未扣除现金折扣的销售额计算。
知识点7：
应收账款的日常管理
三、应收账款的日常管理
教材223页【例题】6-11
知识点8：
存货管理
第三节存货管理
一、存货的功能
1.防止停工待料
2.适应市场变化
3.降低进货成本
4.维持均衡生产
二、存货管理的有关成本
与储蓄存货有关的本钱，包括取得本钱、贮存本钱、缺货本钱等三种。
D：
存货年需要量
Q：
每次存货进货量
U：
存货的单价
K：
每次订货的变动成本
KC：
单位储存变动成本
存货总成本的公式：
TC=TCa+TCc+TCs=F1+
+DU+F2+
+TCs
企业存货的最优化，即是使上式TC值最小。
知识点9：
存货经济批量模型
三、存货经济批量模型
经济进货批量是指能使一定时期存货的相关总成本最低的进货批量。
（一）存货经济批量大体模型
1.假设条件
（1）能及时补充存货，即需要存货时即可当即取得存货；
（2）能集中到货，即不是陆续入库；
（3）不允许缺货，即无缺货成本，即TCs为0；
（4）需求量稳定，并能预测，即D为已知常量；
（5）存货单价不变，即U为已知常量；
（6）企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货；
（7）所需存货市场供应充足，不会因为买不到需要的存货而影响其他。
2.经济订货量基本模型的计算
在上述假设的前提下，存货总成本的公式简化为：
当其中F1、K、D、U、F2、Kc为常量时，TC的大小取决于Q。
存货相关总成本进一步简化为：
当TC值最小时取得的定货批量为Q*，称之为经济定货量（或最佳定货量）；对应的定货次数为N*，称之为最佳定货次数。
【例题】某企业每一年耗用甲材料7200千克，该材料单位本钱20元，单位贮存本钱2元，一次定货本钱50元。
（二）实行数量折扣的经济批量模型
1.原理
存在数量折扣时，每次购买存货越多，获得的价格优惠越大。
此时，存货的进价成本也是相关成本。
存货相关总成本=存货进价+相关订货成本+相关存储成本
2.步骤
（1）按基本模型计算经济进货批量
（2）计算基本模型经济进货批量对应的存货相关总成本
（3）计算各个数量折扣分界点进货量对应的存货相关总成本
（4）比较各个进货量的存货相关总成本，找出总成本最低的对应进货批量。
教材229页【例题】6-13
（三）允许缺货时的经济进货批量
现在缺货本钱也是相关总本钱，能使相关贮存本钱、相关定货本钱、缺货本钱之和最低的进货批量是经济进货批量。
教材229页【例题】6-14
（四）定货提前期
一般情形下，企业不能等存货用光再去定货，而要在没有效完时提前定货。
在提前订货的情况下，企业再次发出订货单时，尚有存货的库存量，称为再订货点，用R来表示。
R=交货时刻×每日平均需求量=L×d
定货提前期对经济定货量无影响。
（五）存货陆续供给和利用
大体模型中假设存货一次全数入库。
事实上，存货多数是陆续供给或耗用的。
教材230页【例题】6-15
陆续供给和利用的经济定货量模型，还能够用于自制和外购的选择决策。
自制零件属于边送边用的情形，单位本钱可能较低，每批零件投产的生产预备本钱较高；外购的单位本钱较高，但定货本钱可能较低。
教材231页【例题】6-16
（六）保险储蓄
为了避免需求增大或送货延迟所造成缺货或供货中断的损失，而多储蓄一些存货称为保险储蓄（安全存量）。
考虑保险储蓄的再定货点R=交货时刻×每日平均需求量+保险储蓄=L×d+B
保险储蓄量加大会使贮存本钱升高。
研究保险储备的目的：
找出合理的保险储备量，使保险储备的储存成本及缺货成本之和最小。
保险储备确定的方法：
先计算出各不同保险储备量的总成本，找出总成本最低的。
TC（S、B）=Cs+CB=KU×S×N+B×KC
TC（S、B）：
保险储蓄量的总本钱
KU：
单位缺货本钱
N：
年订货次数
B：
保险储备量
S：
一次订货的缺货量
KC：
单位存货储存成本
教材233页【例题】6-17
知识点10：
存货贮存期控制
由于需求量转变引发的缺货、延迟交货引发的缺货都能够通过成立保险储蓄量的方式来解决。
在肯定保险储蓄量时，可将延迟的天数折算为增加的需求量。
二、存货储存期控制
知识点11：
存货ABC分类管理
三、存货ABC分类管理
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