梅世强个人总结掌握必过工程经济.docx
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梅世强个人总结掌握必过工程经济
2016年梅世强个人总结（掌握必过）工程经济
第一章：
工程经济
1010资金时间价值的计算与应用P1
1011资金时间价值的计算与应用
1012资金等值计算与应用
1013名义利率与有效利率的计算
1020技术方案经济效果评价P14
1021经济效果评价的内容
1022经济效果评价指标体系
1023投资收益率分析
1024投资回收期分析
1025财务净现值分析
1026财务内部收益率分析
1027基准收益率的确定
1028偿债能力分析
1030技术方案不确定性分析
1031不确定分析
1032盈亏平衡分析
1033敏感性分析
1040技术方案现金流量表的编制
1041技术方案现金流量表
1042技术方案现金流量表的构成要素
1050设备更新分析
1051设备磨损与补偿
1052设备更新方案的必选原则
1053设备更新方案的必选方法
1060设备租赁与购买方案的必选分析
1061设备租赁与购买的影响因素
1062设备租赁与购买方案的必选分析
1070价值工程在工程建设中的应用
1071提高价值的途径
1072价值工程在工程建设应用中的实施步骤
1080新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济分析
1081新技术、新工艺和新材料应用方案的选择原则
1082新技术、新工艺和新材料应用方案的经济分析
1010资金时间价值的计算与应用P1
一、资金时间价值的计算与应用
1、利息的计算
⑴、资金时间价值：
其实质是资金作为生产经营要素，在扩大再生产与其资金流通过程中，资金随时间周转使用的结果。
⑵、影响资金时间价值的因素
A、资金的使用时间资金使用时间越长，资金的时间价值越大；
B、资金数量的多少资金数量越多，资金的时间价值就越多；
C、资金投入和回收的特点前期投入多，负效率越大；离现在越近回收的资金多。
时间价值就多。
D、资金周转的速度周转速度越快，次数越多，时间价值就越多。
⑶、利率的高低是发展国民经济的重要杠杆之一、利率的高低的决定因素〔5大因素〕
A、社会平均利润率〔首先取决、最重要〕因果关系，同方向变化。
B、在平均利润率不变的情况下。
借贷资本的供求情况〔其次取决。
供大于求，利率下降。
反之上升〕
C、风险〔风险与利率成正比〕
D、通货膨胀〔可以使利息无形中成为负值〕
E、期限
利息额的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度，用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度；
利息常常被看成是资金的一种机会成本，利息常常是指占用资金所付的代价或是放弃使用资金所得的补偿；对于资金时间价值的换算方法与采用复利计算利息的方法完全相同；
⑷、以信用方式筹集资金有一个特点就是自愿性，而自愿性的动力在于利息和利率
⑸、在工程经济分析中单利使用较少，通常只适用于短期投资或短期贷款。
在工程经济分析中，一般采用复利计算，在实际使用中都采用间断复利；
2、资金等值的计算与应用
⑴、资金有时间价值，即使金额相同，因其发生在不同时间，其价值就不相同。
反之，不同时点绝对不等的资金在时间价值的作用下却有可能具有相等的价值。
这些不同时期、不同数额但其“价值等效〞的资金成为等值。
A、两笔资金如果金额相同，在不同时点，在资金时间价值作用下〔即利率不为0〕两笔资金是否可能等值。
不可能
B、两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，两笔资金是否可能等值。
可能
C、两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，如果等值。
则在其他时间点上其价格关系如何。
相等
D、现在的100元和5年以后的248元，这两笔资金在第二年年末价值相等，若利率不变，则这两笔资金在第三年年末的价值如何。
相等
⑵、影响资金等值的因素有哪些〔3大因素〕
A、资金数额的多少
B、资金发生的长短
C、利率的大小〔利率是一个关键因素〕
⑶、现金流量图作图方法规则
A、以横轴为时间轴〔0表示时间序列的起点即现在〕
B、相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况〔横轴上方现金流入〕
C、箭线的长短与现金流量数值大小成比例
D、箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点〔表示时间单位的末期，是2年末不是3年初〕
⑷、现金流量图的三要素〔3大因素〕
A、流量的大小〔现金流量数额〕以横轴为时间轴，时间轴的上点称为时点，表示该时间单位末的时点。
B、方向〔现金流入或现金流出〕是对特定的人而言，对投资者，横轴的上方箭线表示流入，下方的表示现金流出。
箭线长短跟现金流量数值大小成正比例
C、作用点〔现金流量发生的时点〕
⑸、一次支付的终值
存入银行100万元，年利率5%，时间为3年，在第3年年末连本带利一起取出，问可以取出多少钱？
F=P〔1+i〕n〔F-终值，P-现值，i-计息期复利率，n-计息的期数〕
F==〔F/P,i，n〕〔斜线上方表示所求的未知数，下方表示已知；表示在已知P，i和n的情况下求解F的值〕
⑹、一次支付的现值
现在存入一笔钱，银行按照复利5%，按年付利息，在第三年年末，连本带利取出100万，问现在需存入多少钱？
P=F〔1+i〕-n〔F-终值，P-现值，i-计息期复利率，n-计息的期数〕
P=〔P/F,i，n〕
⑺、等额支付的终值
未来3年每年年末在账户里面存入1万元，银行按照复利5%，按年付利息，在第3年年末连本带利一起取出，问可以取出多少钱？
F=A〔1+i〕n-1/i
⑻、等额支付的现值
现在存入一笔钱，银行按照复利5%，按年付利息，在未来三年每年年末，取出1万元，在第三年取出后账面余额为0，问现在需存入多少钱？
P=A〔1+i〕n-1/i〔1+i〕n
P=〔P/A,i，n〕（A代表年金）
3、名义利率与有效利率的计算
⑴、计息周期：
某一笔资金计算利息的时间间隔
⑵、计息周期利率〔i〕
⑶、计息周期数：
某一笔资金在一年内计算利息的次数〔m〕
⑷、名义利率：
指的是年利率〔单利计算的年利率〕〔r〕r=i*m
⑸、实际利率：
又称有效利率，复利计算利率
A、计息周期的有效利率：
〔等效计息周期利率〕
B、年有效利率：
〔ieff〕=（1+r/m）m-1〔r/m的m是一年有几个计息周期，m次的m是要算的期间有几个计息周期〕
⑹、已知某一笔资金的按季度计息，计息周期数3%，问资金的名义利率？
r=i*m=3%*4=12%
⑺、已知某一笔资金半年计息一次，名义利率10%，问半年的利率是多少？
i=r/m=10%/2=5%
⑻、甲施工企业，年初向银行贷款流动资金200万，按季计算并支付利息，季度利率1.5%，则甲施工企业一年应支付的该项流动资金贷款利息为多少万元？
200*1.5%*4=12万元
⑼、年利率8%，按季度复利计息，则半年的实际利率为多少？
季度利率i=r/m=8%/4=2%
半年的有效利率〔ieff〕〕=（1+r/m）m-1=〔1+2%〕2-1=4.04%
⑽、有一笔资金，名义利率r=12%，按月计息，计算季度实际利率
月利率i=1%
季度的有效利率〔ieff〕〕=（1+r/m）m-1=〔1+1%〕3-1=3.03%
⑾、某企业从金融机构借款100万，月利率1%，按月复利计息，每季度付息一次，则该企业一年须向金融机构支付利息多少万元
季度的有效利率〔ieff〕〕=（1+r/m）m-1=〔1+1%〕3-1=3.03%
季度有效利率*100万*4=3.03%*100*4=12.12万元
⑿、某施工企业，希望从银行借款500万元，借款期限2年，期满一次还本，经咨询有甲乙丙丁四家银行愿意提供贷款，年利率均为7%，其中甲要求按月计算并支付利息，乙要求按季度计算并支付利息，丙要求按半年计算并支付利息，丁要求按年计算并支付利息，对该企业来说借款实际利率最低的是哪一家？
〔丁〕
二、技术方案经济效果评价
1、经济效果评价的内容
⑴、所谓经济效果评价就是根据国民经济与社会发展以与行业、地区发展规划的要求，在拟定的技术方案、财务效益与费用估算的基础上，采用科学的分析方法，对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证，为选择技术方案提供科学的决策依据。
⑵、经济效果评价的基本内容一般包括方案盈利能力、偿债能力、财务生存能力等三大指标内容。
在实际应用中，对于经营性方案，经济效果评价是从拟定技术的角度出发，根据国家现行财政、税收制度和现行的市场价格，分析拟定技术方案的方案盈利能力、偿债能力、财务生存能力；对于非经营性方案，经济效果评价应主要分析拟定技术方案的财务生存能力。
⑷、独立型与互斥性方案的区别
A、独立型：
这种对技术方案自身的经济性的检验叫做“绝对经济效果检验〞即不需要横向比较
B、互斥性：
包含两部分内容1、考察各个技术方案自身的经济效果，即进行“绝对经济效果检验〞。
2、考察那个技术方案相对经济效果最优，即“相对经济效果检验〞先比较绝对性再比相对性；
⑸、技术方案的计算期是指在经济效果评价中为进行动态分析所设定的期限，包括建设期和运营期。
建设期：
是指技术方案从资金正式投入开始到技术方案建成投产为止所需的时间。
运营期：
一般应根据技术方案主要设施和设备的经济寿命期〔或折旧年限〕、产品寿命期、主要技术的寿命期等多种因素综合确定。
⑹、运营期分为投产期和达产期两个阶段
2、经济效果评价指标体系
〔1〕主要是掌握盈利能力分析中的静态分析和动态分析的各项指标名称
⑵、静态指标的适用范围〔最大特点是不考虑时间因素，计算方便〕
A、对技术方案进行粗略评价
B、对短期投资方案进行评价
C、对逐年收益大致相等的技术方案进行评价
3、投资收益率分析
⑴、投资收益率是衡量技术方案获利水平的评价指标，它是技术方案建成投产达到设计生产能力后一个正常年份的年净收益额与技术方案总投资的比率
R=A/I*100%（R—投资收益率；A—技术方案年净收益额或年平均净收益额；I—技术方案总投资）
⑵、根据分析的目的不同，投资收益率又可分为：
总投资收益率〔ROI〕、资本金净利润率〔ROE〕
A、总投资收益率〔ROI〕
ROI=EBIT/TI*100%（EBIT—息税前利润，TI—总投资（包括建设投资、建设期贷款利息和全部流动资金））
总投资=建设投资〔包含建设期贷款利息〕+全部流动资金
B、资本金净利润率〔ROE〕
ROE=NP/EC*100%（NP—净利润，NE—技术方案资本金）〔净利润=利润总额-所得税〕〔所得税税后〕
⑶、投资收益率的优点与适用范围
A、优点：
可适用于各种投资规模
B、适用范围：
主要用在技术方案制定的早期阶段或研究过程，且计算期较短、不具备综合分析所需详细资料的技术方案，尤其适用于工艺简单而且生产情况变化不大的技术方案的选择和投资经济效果的评价。
4、投资回收期分析〔必考〕
⑴、投资回收期计算
A、某技术方案估计总投资2800万元，技术方案实施后各年净收益320万元该技术的静态投资回收期为？
Pt=2800/320=8.75年〔PT=I/AI—总投资；A—每年的净收益；即A=〔CI-CO〕T.现金流入-现金流出；〕
B、某技术方案投资现金流量表的数据如下，计算该技术方案的静态投资回收期
某技术方案投资现金流量表
计算期
0
1
2
3
4
5
6
7
8
1、现金流入
……
……
……
800
1200
1200
1200
1200
1200
2、现金流出
……
600
900
500
700
700
700
700
700
3、净现金流量
……
-600
-900
300
500
500
500
500
500
4、累计净现金流量
……
-600
-1500
-1200
-700
-200
300
800
1300
Pt〔累计净现金流量开始出现正值的年分数-1〕+〔上一年累计现金流量的绝对值/出现正值年份的净现金流量〕
Pt=〔6-1〕+︱-200︱/500=5.4年
注：
累计净现值可能要自己算
⑵、静态投资回收期优点、缺点、使用范围
A、优点：
静态投资回收期能反应出抗风险能力，回收期短，风险愈小，抗风险能力强；
B、使用范围：
①、技术上更新迅速的技术方案
②、资金相当短缺的技术方案
③、未来的情况很难预测而投资者又特别关心资金补偿的技术方案
C、缺点：
静态投资回收期没有全面地考虑技术方案整个计算期内的现金流量，即只考虑回收之前的效果，不能反映投资回收之后的情况，故无法准确衡量技术方案在整个计算期内的经济效果。
5、财务净现值分析
⑴、计算
财务净现值〔FNPV〕=现金流入现值之和-现金流出现值之和
A、基本计算，给现金流量图，求FNPV基本式=∑净现金流量/〔1+基准收益率〕n计算周期的平方
B、用等值计算的系数，计算FNPV
⑵、判别
A、FNPV大于等于0，可行。
反之不可行
B、FNPV〔财务净现值〕是评价技术方案盈利能力的绝对数指标。
C、如果某个方案的FNPV小于0，将来这个方案建成投产之后一定是亏损的。
〔应该是说达不到设想的基准收益率。
〕不正确
⑶、缺点
A、首先确定一个符合经济现实的基准收益率，而基准收益率的确定往往是比较困难的〔比较主观〕
B、在互斥方案评价时，财务净现值必须慎重考虑互斥方案的寿命，如果互斥方案寿命不等，必须构造一个相同的分析期限，才能进行各个方案之间的必选
C、不能反映技术方案投资中单位投资的使用效率；不能直接说明在技术方案的经营成果。
D、没有确切的收益大小，不能反映投资的回收速度；
6、财务内部收益率分析〔不考计算，只考概念的理解〕
⑴、财务内部收益率〔FIRR〕其实质就是使用技术方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率
⑵、优点
财务内部收益率指标考虑了资金的时间价值以与技术方案在整个计算期内的经济状况，不仅能反映投资过程的受益程度，而且FIRR的大小不受外部参数影响，〔基准收益率IC〕完全取决于技术方案投资过程净现金流量系列的情况。
这种技术方案内部决定性，使它在应用中具有一个显著地优点〔与净现值比，比较客观，没有主观因素的影响〕
7、基准收益率的确定
⑴、基准收益率也称基准折现率，是企业或行业投资者以动态的观点所确定的，可接受的技术方案最低标准的收益水平
⑵、测定
A、在政府投资项目、企业投资项目，采用行业财务基准收益率作为方案的基准收益率
B、在中国境外投资的技术方案财务基准收益率的测定，应首先考虑国家风险因素
C、投资者自行测定技术方案的最低可接受财务收益率，除了应考虑上述第2条中所涉与的因素外，还应根据自身的发展战略和经营策略、技术方案的特点与风险、资金成本、机会成本等因素综合测定
D、资金成本：
是为取得资金使用权所支付的费用，主要包括筹资费和资金的使用费，因此基准收益率最低限度不应小于资金成本；不小于单位投资的机会成本
E、投资的机会成本：
是在技术方案外部形成的，他不可能反映在该技术方案财务上
F、投资风险：
风险与收益率成正比
G、确定基准收益率的基础是资金成本和机会成本，而投资风险和通货膨胀则是必须考虑的影响因素；
8、偿债能力分析
⑴、偿还贷款的资金来源主要包括可用于归还借款的利润、固定资产折旧、无形资产与其他资产摊销费和其他还款资金来源
⑵、偿债能力指标主要有：
借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率、速动比率
⑶、适用范围：
借款偿还期指标适用于那些不预先给定借款偿还期限，且按最大偿还能力计算还本付息的技术方案；她不适用于那些预先给定借款偿还期的技术方案。
对于预先给定借款偿还期的技术方案，应采用利息备付率和偿债备付率指标分析企业的偿债能力。
正常情况下利息备付率应当大于1，在中国，一般情况下不宜低于2；偿债备付率应当大于1；
⑷、n—项目计算期〔项目受惠期〕，FNPV-净现值，FIRR-内部收益率，IC-基准收益率
A、基准收益率（IC）提高，FNPV变小，FIRR不变
B、对于独立方案，FNPV=FIRR
C、对于独立方案，FIRR大于IC，则FNPV大于0。
反之亦然
D、对于独立方案，FIRR等于IC，则FNPV等于0。
反之亦然
E、对于互斥方案，甲FNPV大于乙FNPV，则甲FIRR不一定大于乙FIRR。
为不确定性关系
F、已知P，求F。
i一定,n越长，F越大。
G、已知F，求P。
n一定,i越高，P越小。
对于独立常规方案FNPV和FIRR他们两个关系是等价的。
FIRR大于IC，则FNPV大于0
三、技术方案不确定性分析
1、不确定分析：
常用的分析方法有盈亏平衡分析和敏感性分析；
2、盈亏平衡分析：
可分为可变成本、固定成本和半可变〔或半固定〕成本；
⑴、固定成本：
工资与福利〔计件工资除外〕、折旧费、修理费、无形资产与其他资产摊销费、其他费用等
⑵、可变成本〔变动成本〕：
原材料、燃料、动力费、包装费和计件工资等
⑶、半可变〔或半固定〕成本：
与生产批量有关的某些消耗性材料费用、工模具费与运输费等。
⑷、长期借款利息应视为固定成本；流动资金借款和短期借款利息可能部分与产品产量相关，其利息可是为半可变〔或半固定〕成本，为简化计算，一般也将其作为固定成本。
⑸、量本利模型公式：
B=p*Q-Cu*Q-CF-Tu*Q
化简B=p*Q-[（Cu+Tu）*Q+CF]
BEP（Q）=CF/〔p-Cu-Tu〕BEP〔Q〕—盈亏平衡点
B-利润
P-单价
Q-产销量
Cu-变动成本
Tu-营业税金与附加
CF-固定总成本
⑹、计算
A
盈亏平衡点的生产能力利用率=54545/100000*100%
⑺、计算盈亏平衡点，用产销量和生产能力利用率表示〔盈亏点产销量/设计能力〕
3、敏感性分析
⑴、敏感性分析的目的：
找出敏感因素，确定评价指标对该因素的敏感程度和技术方案对其变化的承受能力
⑵、敏感性分析的目的在于寻求敏感因素，可以通过计算敏感度系数和临界点来判断
⑶、如果主要分析技术方案状态和参数变化对技术方案投资回收快慢的影响，则可选用静态投资回收期作为分析指标
⑷、如果主要分析产品价格波动对技术方案超额净收益的影响，则可选用财务净现值作为分析指标
⑸、如果主要分析投资大小对技术方案资金回收能力的影响，则可选用财务内部收益率指标等
⑹、计算、确定敏感度系数
A、敏感度系数=指标变化率/因素变化率
⑺、临界点
A、临界点是指技术方案允许不确定因素向不利方向变化的极限值。
超过极限，技术方案的经济效果指标将不可行。
〔案例分析〕
B、分析指标为财务净现值FNPV，影响因素为销售单价，销售单价为1000元时，FNPV为500万元，销售单价为700元时，FNPV为0万元，销售单价为600元时，FNPV为-100万元，这个技术方案销售单价下降的临界点为700元
C、分析指标为财务内部收益率FIRR，影响因素为销售单价，销售单价为1000元时，FIRR为15%，销售单价为700元时，FIRR为8%，销售单价为600元时，FIRR为0%，基准收益率IC=8%，这个技术方案销售单价下降的临界点为700元〔财务内部收益率FIRR等于基准收益率时，确定为临界点〕；
如果进行敏感性分析的目的是对不同的技术方案进行选择，一般应选择敏感程度小、承受风险能力强、可靠性大的技术方案，缺点是主要依靠人员凭借主观经验来分析判断，难免存在片面性。
四、技术方案现金流量表的编制
1、技术方案现金流量表：
是由现金流入、现金流出和净现金流量构成；主要有投资现金流量表、资本金现金流量表、投资各方现金流量表、财务计划现金流量表四种表组成；
⑴、投资现金流量表：
是以技术方案为一独立系统进行设置的。
它以技术方案建设所需的总投资作为计算基础，反映技术方案在整个计算期〔包括建设期和生产运营期〕内现金的流入和流出，通过投资现金流量表可计算技术方案的财务内部收益率、财务净现值和静态投资回收期等经济效果评价指标
⑵、资本金现金流量表：
是从技术方案权益投资者整体〔即项目法人〕角度出发，以技术方案资本金作为计算基础，把借款本金偿还和利息支付作为现金流出，用以计算资本金财务内部收益率
⑶、投资各方现金流量表：
是分别从技术方案各个投资者的角度出发，以投资者的出资额作为计算基础，用以计算技术方案投资各方财务内部收益率
⑷、财务计划现金流量表：
反映技术方案计算期各年的投资、融资与经营活动的现金的流入和流出，用于计算累计盈余资金，分析技术方案的财务生存能力
2、技术方案现金流量表的构成要素
⑴、对于一般性技术方案经济效果评价来说，投资、经营成本、营业收入和税金等经计量本身既是经济指标，又是导出其他经济效果评价指标的依据，所以它们是构成技术方案现金流量的基本要素
⑵、流动资金的估算基础是经营成本和商业信用等，它是流动资产与流动负债的差额
⑶、经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出〔不应计入成本〕
⑷、经营成本=外购原材料、燃料与动力费+工资与福利费+修理费+其他费用〔应计入成本〕
⑸、税金一般属于财务的现金流出〔包含营业税、消费税、资源税、土地增值费、城市维护建设税和教育费附加、增值税、关税、所得税〕
五、设备更新分析
1、设备磨损与补偿
⑴、设备磨损分为〔有形磨损、无形磨损〕两大类，〔第一种有形磨损、第二种有形磨损、第一种无形磨损、第二种无形磨损〕四种形式
A、第一种有形磨损〔物质磨损〕：
设备在使用过程中，在外力的作用下实体产生的磨损、变形和损坏。
这种磨损的程度与使用强度和使用时间长短有关
B、第二种有形磨损〔物质磨损〕：
设备在闲置过程中受自然力的作用而产生的实体磨损，如金属件生锈、腐蚀、橡胶老化等。
这种磨损与闲置的时间长短和所处的环境有关
注：
会区分第一种有形磨损和第二种有形磨损〔实例〕
C、第一种无形磨损〔精神磨损或经济磨损〕：
设备的技术结构和性能并没有变化，但由于技术进步，设备制造工艺不断改进，社会劳动生产率水平的提高，同类设备的再生产价值降低，因而设备的市场价格也降低了，致使原设备相对贬值
D、第二种无形磨损〔精神磨损或经济磨损〕：
由于科学技术的进步，不断创新出结构更先进、性能更完善、效率更高、耗费原材料和能源更少的新型设备，使原有设备相对成就落后，其经济效益相对降低而发生贬值
⑵、有形磨损和无形磨损的相同点与不同点
A、相同点：
都引起设备原始价值的贬值
B、不同点：
遭受有形磨损的设备，特别是有形磨损严重的设备，在修理前，常常不能工作
遭受无形磨损的设备，并不表现为设备实体的变化和损坏，即使无形磨损很严重，其固定资产物质形态却可能没有磨损，仍然可以使用，只不过继续使用它在经济上是否合算，需要分析研究
⑶、设备磨损的补偿
⑷、设备有形磨损的局部补偿是修理
⑸、设备无形磨损的局部补偿是现代化改装
⑹、设备有形磨损和无形磨损的完全补偿是更新
⑺、设备大修理是更换部分已磨损的零件和调整设备，已恢复设备的生产功能和效率为主
⑻、设备现代化改造是对设备的结构作局部的改进和技术上的革新，如添新的、必需的零部件，以增加设备的生产能和效率为主
⑼、更新是对设备进行更换
2、设备更新方案的必选原则
⑴、通常优先考虑更新的设备是
A、设备损耗严重，大修后性能、精度仍不能满足规定工艺要求的
B、设备损耗虽在允许范围内，但技术已经陈旧落后，能耗高、使用操作条件不好、对环境污染严重，技术经济效果很不好
C、设备役龄长，大修虽然能恢复精度，但经济效果上不如更新
⑵、设备更新比选原则
A、设备更新分析应站在客观的立场分析问题
B、不考虑沉没成本：
既有企业过去投资决策发生的、非现在决策改变〔或不受现在决策影响
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