乖离率Bias的使用心得.docx
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乖离率Bias的使用心得
乖离率（Bias）的使用心得
乖离率（Bias）是依附在移动平均在线的指标，无移动平均线，则无乖离率，可算是移动平均线衍生的指标。
移动平均线只能用来判断趋势，无法预测股价高低点，而乖离率（Bias）即可用来测试高低点。
乖离率的由来
于葛兰碧八大法则中，提到：
股价若离移动平均线（ＭＡ）太远，则未来股价会朝移动平均线靠近，此为「磁线」效应；而股价与移动平均线的距离即为乖离。
公式：
P-（T）MA
（T）MA
T：
代表天数，也就是几日的移动平均线
P：
当天收盘价
P-（T）MA：
为股价与移动平均线的距离，即为乖离。
若为涨势，乖离是正数，因股价必在移动平均线之上，是为正乖离；同理，若为跌势，乖离是负数，是为负乖离。
乖离率的特性
区间性：
预测股价波段的高低点
趋势性：
Bias加上一移动平均线，可看出股价趋势
领先性：
把Bias看成ｋ线与移动平均的关系，可领先ｋ线出现买卖讯号
强弱性：
依Bias之背离，可测多空力道的强弱
如何发挥Bias的特性
区间性
1.由于股价是由人类行为所创造，既是人类的行为，就会不断重复一定的模式。
表现于股价上，即是涨越高，追高买盘越少，而持股者已有一定的获利水准，会有卖出的动作；跌越深，持股者杀低意愿降低，卖压减轻，而逢低买盘渐增。
而Bias即在测此临界点，也就是股价反转点。
2.而Bias自移动平均线而来，而移动平均线葛兰碧八大法则中，有四法则与Bias有关：
A.股价涨高，会朝移动平均线拉回。
B.股价跌深，会朝移动平均线靠近。
C.当涨势中，拉回触及上升的移动平均线，是买点。
D.当跌势中，反弹触及下跌的移动平均线，是卖点。
上述四点，即是「磁线」效应，而A.B.二点即是乖离率的应用；C.点于“拉回触及移动平均线”和D.点“反弹触及移动平均线”表现在公式中，即分子部分为 P-（T）MA=0，可得乖离率为零，Bias触及零轴。
即C.涨势中，拉回至零轴是买点；D.跌势中，反弹至零轴是卖点。
3.依过去的Bias的极大值、极小值来预测股价未来之高低点，也就是源于过去的历史轨迹来做高低点的预测，而这历史的轨迹即是该股的乖离区间。
操作实例：
1.举旺宏（2337）之44日Bias及其24日MA为例：
44日Bias历史低档区约在-20左右，如88年7月19日为-20.89、87年9月3日为-24.64。
旺宏自6月8日除权后高点100元下跌以来，在８月１日收61元，44日Bias为-26.08，相较于历史低点，出现负乖离过大的买点，投资人于此买进股票，下跌的空间有限，是为跌深反弹的极佳买点。
2.再举敦阳（5418）之44日Bias及其24日MA为例：
涨势中股价拉回近44日MA，Bias在零轴附近皆出现买进讯号。
此与葛兰碧八大法则同理。
Bias之其它特性和Bias在多周期分析上的应用。
趋势性：
1.单就Bias起伏变化，买卖点的判断并不明确，若再取一条移动平均线，即可看出其趋势。
而Bias与其移动平均线的关系即可用来判断买卖进出的依据。
若Bias突破移动平均线，且移动均线自低档走平即将翻扬，则为介入买点。
若Bias跌破移动平均线，且移动均线自高档走跌，则为卖出讯号。
此用法与葛兰碧移动平均线八大法则用法相同。
2.另可把Bias看成ｋ线，取其走势两个低点划出上升线，或取其两个高点划出下降线，此与ｋ线的趋势线用法相同。
领先性：
1.若用Bias来测高低点，此乃领先移动平均线。
2.若用Bias及其移动平均线，来判断买卖点，其买卖讯号必比股价与移动平均线出现买卖讯号还早。
3.若用Bias之高低点来划趋势线，其出现买卖讯号亦较ｋ线来得快。
强弱性：
1.涨势当中，当Bias的高点愈来愈低，显示追高的意愿愈来愈小，卖压愈来愈重，多头的力道转弱，股价有反转向下的疑虑。
2.跌势中，当Bias的低点愈来愈低，显示杀低的意愿愈来愈小，买盘愈来愈强，空头的力道转弱，股价有反转向上的可能。
3.当股价创新高，Bias未创新高，则下跌（或回檔）在即。
（高档背离）
4.当股价创新低，Bias未创新低，则上涨（或反弹）在即。
（低档背离）
操作实例：
以华邦44日Bias及24MA为例
*在6月中股价高档，44日Bias先出现背离，多头已有转弱的现象（强弱性），之后44日Bias在6月17日跌破其24MA和上升趋势线（趋势性），指标已较K线及移动平均线先出现卖出讯号（领先性），而股价到6月20日跌破上升趋势线，6月26日破24日移动平均线，才出现卖出讯号。
*华邦在7月25日收盘75.5元，44日Bias为-18.44，8月3日盘中最低70元，收盘44日Bias为-16.84，股价创新低，Bias未创新低，出现低档背离，空头气势转弱（强弱性），之后在8月4日Bias突破下降趋势线，在8月8日突破其24MA，出现买进讯号（趋势性），而股价到8月9日突破下降趋势线和24日移动平均线，才出现买进讯号（领先性）。
Bias于多周期分析之应用
当Bias与其移动平均线出现买卖讯号时，并不知其未来会涨多高、多久？
或者是跌多深、多久？
面对此一问，即可用多周期分析来求得答案。
用三种不同的参数设定（长、中、短）同时列出使用，即如同时使用三条不同周期的移动平均线一样，可看出各天期的强弱。
*若三个周期的Bias同时向下，必是大跌，因长、中、短期皆要跌。
*若三个周期的Bias同时向上，必是大涨，因长、中、短期皆要涨。
*若只有二个周期同步向上或向下，不是反弹即是回档。
*任何一组Bias的移动平均线，均可视为支撑或压力，周期愈长的那一组，其移动平均线支撑压力的功能愈大；周期愈短的那一组，其功能较小。
参数设定：
月：
12月Bias及12MA
周：
24周Bias及12MA
日：
44日（或66日）Bias及24MA
操作实例：
再以近期华邦的Bias多周期分析为例
*长在线12月Bias跌破其12MA，且12MA走势向下，长线为空头走势。
*中在线24周Bias因在七月底乖离过大，近期反弹接近走跌的12周MA，因其12MA仍走跌，反弹之后还会再下，故中空走势不变。
*短在线44日Bias向上，且其24MA走扬，为短多走势。
由以上之分析可知，华邦短线多头仅是反弹走势并非回升，因其中长期Bias皆为空头走势，且24周Bias已接近走跌的12周MA，故短线不可追高，反弹应站在卖方。
物极必反－利用乖离率寻找买卖点 900319
BIAS（乖离率）
乖离率（BIAS）是依附在移动平均在线的指标，无移动平均线，则无乖离率，可算是移动平均线衍生的指标。
移动平均线只能用来判断趋势，无法预测股价高低点，而配合乖离率的特性，即可用来测试高低点。
A.乖离率的由来
于葛兰碧八大法则中，提到：
股价若离移动平均线（ＭＡ）太远，则未来股价会朝移动平均线靠近，此为「磁线」效应；而股价与移动平均线的距离即为乖离。
公式：
P-（T）MA
（T）MA
T：
代表天数，也就是几日的移动平均线
P：
当天收盘价
P-（T）MA：
为股价与移动平均线的距离，即为乖离。
若为涨势，因股价必在移动平均线之上，P>（T）MA，乖离是正数，是为正乖离；同理，若为跌势，乖离是负数，是为负乖离。
而BIAS自移动平均线而来，而移动平均线葛兰碧八大法则中，与BIAS有关者有：
1.股价涨高，偏离均线太远，会朝移动平均线拉回。
2.股价跌深，偏离均线太远，会朝移动平均线拉回。
3.当涨势中，股价拉回触及或跌破上升的移动平均线，是买点。
4.当跌势中，股价反弹触及或穿越下跌的移动平均线，是卖点。
上述四点，即是「磁线」效应，而A.B则是为乖离率的应用；C.“拉回触及移动平均线”和D.“反弹触及移动平均线”表现在BIAS公式中，即分子部分为 P-（T）MA=0，可得乖离率为零，BIAS触及零轴。
即C.为涨势中，BIAS拉回近零轴是买点；D.为跌势中，BIAS反弹近零轴是卖点，此与移动平均线的买卖点相同
（如图一）。
B.乖离率的特性
▪区间性：
预测股价波段的高低点
▪趋势性：
BIAS加上一移动平均线，可看出股价趋势
▪领先性：
把BIAS看成ｋ线与移动平均的关系，可领先ｋ线出现买卖讯号
▪强弱性：
依BIAS之背离，可测多空力道的强弱
C.如何发挥BIAS的特性
1.区间性
a.由于股价是由人类行为所创造，既是人类的行为，就会不断重复一定的模式。
表现于股价上，即是涨越高，追高买盘越少，而持股者已有一定的获利水准，会有卖出的动作；跌越深，持股者杀低意愿降低，卖压减轻，而逢低买盘渐增。
而BIAS即在测此临界点，也就是股价「物极必反」的特性。
b.依过去的BIAS的极大值、极小值来预测股价未来之高低点，也就是源于过去的历史轨迹来做高低点的预测，而这过去BIAS历史的高低点即是该股的乖离区间，即区间性；能有区间性，即可测知相对的风险与报酬。
2.操作实例：
a.以图二华邦（2344）之44日BIAS为例：
44日BIAS历史高档区约在33~35%左右，当乖离率来到此区，纵无回档亦有大盘整矣。
故投资人见乖离已来至相对高点时，应考虑上涨的空间有限，回档的机率极大，买进持股的潜在报酬与风险将不成比率，反而是持股者该是落袋为安的时候。
b.以图三国巨（2327）之66日BIAS为例：
近期国巨的走势强劲，但我们从它的66日乖离率来看，在89年2月及88年9月时，66日BIAS曾来到40%左右，之后即出现约一个月的回档，来修正股价与季线的乖离。
而眼前国巨66日BIAS已来到相对的高点，投资人在此追逐强势股，必须考量到潜在风险将大于短线的利润，不可久留，持股者反而应获利了结，以免又是抱上又抱下，空欢喜一场。
当然，若已获利了结者，对此股必存有好感，相要再逢低买回来，但若回补得太早就枉费您卖在高点了。
c.再以图四、图五国巨（2327）之66日BIAS为例
来寻找买点；前面几次多头的回档，66日BIAS皆回到零轴以下，达到-7%~-10%左右，之后才再出现波段的涨幅。
而眼前66日BIAS仍在高档，距零轴仍有一段差距，必须由时间与空间来修正，故投资人不必急于眼前介入，要有耐心等待时机，才不会被套在半山腰进退不得。
若依此推估，要等BIAS到零轴以下，才有波段买点。
乖离率（Bias）尚有趋势性、领先性、强弱性，下期再与读者介绍应用方法。
图四
图五 此图为上图部分的放大图
物及必反－利用乖离率寻找买卖点
（二） 900328
乖离率（BIAS）的特性
▪区间性：
预测股价波段的高低点
▪趋势性：
BIAS加上一移动平均线，可看出股价趋势
▪领先性：
把BIAS看成ｋ线与移动平均的关系，可领先ｋ线出现买卖讯号
▪强弱性：
依BIAS之背离，可测多空力道的强弱
上期已为读者介绍乖离率的区间性，本期再为读者介绍乖离率的趋势性、领先性、强弱性及应用方法。
A.趋势性：
1.单就Bias起伏变化，买卖点的判断并不明确，若再取一条移动平均线，即可看出其趋势。
而Bias与其移动平均线的关系即可用来判断买卖进出的依据。
若Bias突破移动平均线，且移动均线自低档走平即将翻扬，则为介入买点。
若Bias跌破移动平均线，且移动均线自高档走跌，则为卖出讯号。
此用法与葛兰碧移动平均线八大法则用法相同。
（如图一）
2.另可把Bias看成ｋ线，取其走势两个低点划出上升线，或取其两个高点划出下降线，此与ｋ线的趋势线用法相同，跌破上升线时为卖点，突破下降线时为买点。
（如图二）
B.领先性：
1.若用Bias来测高低点，此乃领先移动平均线。
2.若用Bias及其移动平均线，来判断买卖点，其买卖讯号必比股价与移动平均线出现买卖讯号还早。
如图三国巨44日BIAS与24日MA为例。
3.若用Bias之高低点来划趋势线，其出现买卖讯号亦较ｋ线来得快。
以图四国巨之66日BIAS为例：
12月6日的长黑k线使BIAS先跌破其上升趋势线，而K线至12月18日才跌破上升线。
又2月16日BIAS先跌破其上升趋势线，次日K线才跌破上升线。
而就眼前走势而言（3月7日），再取一修正后的上升线，可发现K线虽未跌破其上趋势升线，但BIAS已领先跌破其上升线。
C.强弱性：
1.涨势当中，当Bias的高点愈来愈低，显示追高的意愿愈来愈小，卖压愈来愈重，多头的力道转弱，股价有反转向下的疑虑。
2.跌势中，当Bias的低点愈来愈高，显示杀低的意愿愈来愈小，买盘愈来愈强，空头的力道转弱，股价有反转向上的可能。
3.当股价创新高，Bias未创新高，则下跌（或回檔）在即。
（高档背离）
4.当股价创新低，Bias未创新低，则上涨（或反弹）在即。
（低档背离）
以图五元大证（6004）之44日BIAS为例：
去年11、12月间，股价持续破底，但44日BIAS低点已逐步垫高，出现了低点背离，显示低档不远矣！
而2月20日的高点28.7元已突破前波高点26.6元，但44日BIAS却较前波高点为低，并未创新高，出现了高档背离，显示高档不远矣！
综合以上各点所述，笔者再举图六好乐迪（5705）为例，以BIAS来寻求买卖点，由图中可发现此股短线已走弱，44日BIAS与其24MA开口扩大，指标持续走低，尚无背离现象，必须等BIAS突破其下降线及其移动平均线才会有买点出现。
再以图七硅统（2363）为例，短线股价呈箱形整理，44日MA自低档上扬，所以乖离率渐缩小，眼前44日BIAS与其24MA缓步走跌，尚无买进讯号，故须等BIAS突破其下降线及其移动平均线才会有买点出现。
D.Bias于多周期分析之应用
当Bias与其移动平均线出现买卖讯号时，并不知其未来会涨多高、多久？
或者是跌多深、多久？
面对此一问，即可用多周期分析来求得答案。
用三种不同的参数设定（长、中、短）同时列出使用，即如同时使用三条不同周期的移动平均线一样，可看出各天期的强弱。
1.若三个周期的Bias同时向下，必是大跌，因长、中、短期皆要跌。
2.若三个周期的Bias同时向上，必是大涨，因长、中、短期皆要涨。
3.若只有二个周期同步向上或向下，不是反弹即是回档。
4.任何一组Bias的移动平均线，均可视为支撑或压力，周期愈长的那一组，其移动平均线支撑压力的功能愈大；周期愈短的那一组，其功能较小。
E.参数设定：
∙月：
12月Bias及6MA（或12MA）
∙周：
24周Bias及12MA
∙日：
44日（或66日）Bias及24MA
F.操作实例：
再以图八近期南科（2408）的BIAS多周期分析为例：
1.长在线12月BIAS突破其6MA，且6MA即将走扬，长线将翻多。
2.中在线24周BIAS开口扩大，持续多头走势，中多走势不变。
3.短在线44日BIAS震荡，但其24MA走平，为短线整理走势。
由以上之分析可知，南科短线多头仅是回档整理走势，因其24周BIAS仍为多头走势，12月BIAS亦已转多，故短线整理应站在买方，26元左右可做布局。
5日乖离率（5BIAS）在股市的特殊地位
均线系统在技术分析中指明了市场方向（趋势）的问题，但是对于趋势何时回转，均线系统却是无能为力。
同时，均线系统的另一功能——股价远离市场平均成本（均线）时，均线对股价有回拉作用，均线系统也没有说明（即：
股价偏离均线多远时，才会产生恢复）。
由此，对于测市方法来说，均线系统就应该有配合及补充的工具。
5日乖离率就是对均线系统的最有效的补充工具。
历史表明，大盘的每一次大行情震荡都会从5BIAS这个技术指标中得到淋漓尽致的体现。
在95.5.18三天眼花缭乱的行情中，在多项技术指标中又是它率先在900点发出准确的强烈卖出信号。
95.5.18，5BIAS为23.46；95.5.19，5BIAS为27.23；95.5.22，5BIAS为21.98；致使许多该区域抛空的人获益匪浅，而自然地躲过了暴跌。
实践反复证明，短线指标中以乖离率最敏感、最准确、最使用。
综观股市，不管基本面是如何地利多或利空，市场大主力如何地挖空心思，股价若离平均线太远，随时都会发生反转现象，这样，就有了乖离率的概念。
乖离率有可分为正乖离率和负乖离率。
就拿5日乖离率（其比较敏感）来看，它的公式为：
5BIAS＝（当日的收盘价—5日移动平均线）×100／5日移动平均线
（以前市场上常用的6BIAS，笔者认为不够严谨。
乖离率是相对于均线而言的，故经典的5日平均移动线应有5BIAS与之对应。
）
（一）根据中国股市的特色，笔者根据自己五年来的实践认为：
对大盘来说：
5BIAS达到—5以下，逢低吸纳为主。
5BIAS达到—8以下，坚决买进，
不要被市场的空头气氛所吓退。
沪市曾有的十次大暴跌，都迅速致富了一批人，这些人即是依据5BIAS勇敢买进者，故5BIAS是制胜秘诀之一！
例如：
1996年年末，沪市股指从1258点直泻，市场一片恐慌，不知底在哪里，但暴跌的第一天，5BIAS已达到—13.22（超过—8的极限），第二天就可以大胆建仓（补仓），即使套牢也是极短暂的，因为沪指的5BIAS还没有出现过—15以下的纪录（95.5.25，5BIAS为—11.6）。
在大家战战兢兢时，5BIAS明明白白告诉我们已到达绝好的建仓之际。
事实证明，大主力正是在暴跌的第二天根据5BIAS所揭示的极度超卖信号，大规模建仓“长虹、春兰”等绩优股板块，第三天虽有下跌惯性，这些股已呈现出强劲上扬势头，大盘就此止跌，并缓缓走高。
5BIAS达到＋5以上，逢高派发为主。
5BIAS达到＋8以上，坚决卖出，不要被大成交量所迷惑。
对个股来说：
强势股（并非指庄家股）的中枢可设在10，即5BIAS达到10，逢高派发；5BIAS达到—10，逢低吸纳。
平势股的中枢可参照大盘，仍设在5。
（二）5BIAS不仅在暴涨暴跌行情中能明判市场，也能在盘升或盘跌行情中导航。
尾市放量抢盘，虽然轧空气氛浓烈，但是如果5BIAS不超过2，不会产生大的行情；尾市放量下跌，但是如果5BIAS只不过—2，下跌性质还应有待进一步确认。
（三）乖离率更有背驰特性。
尤其是对超强势股，当其股价创新高，而其5BIAS不能创新高，表明将调整上升斜率。
每年5BIAS都有3～4次大震荡，就是沪深二地极好的“抄底、逃顶”机会。
也就是说，短线极为敏感的5BIAS更合适一年中仅操作三四次的人，只不过每天都需要跟
6日乖离率——急跌抢反弹的利器
“急跌有反弹”这是一个股市大规律，而多年经验告诉我们弱市短线出击必须精确定位，才能有所收获，而运用６日乖离率并辅以２５日、６０日乖离率则往往可以捕捉到中短线抄底做反弹的良机。
一般而言，在中长期均线向上呈多头排列之际，中短线乖率离只要有一定偏离即可低吸持有，因为在多头市场中持筹等待就是机会，而一旦中期均线走平或拐头向下，则必须以更严格的乖离率要求，才能确保一击不成，全身而退。
以６日乖离率（记６Ｙ）这一技术指标为例：
从近一两年上证综指来看，－３％是６日乖离率在多头市场中的一个较可靠的中级底部的一个参考见底值。
每次出现６Ｙ＜－３％都是大盘接近中级底部的标志值。
今年７月３０日、３１日，６Ｙ分别为－６．３３％、－６．２２％（次中级底部）且２５Ｙ＜－１０。
而沪深股市自高位快速急跌，上证股指以下跌缺口和１０８点的长阴线击穿２５０天（年线）２０６６点。
而１０月２２日市场经连续的单边下跌探至１５１０点，并且６日乖离率小于－５．８，市场本身已具有强烈的反弹要求。
而有关暂停国有股减持政策利好与技术面关键位１５１０点及６Ｙ＝－５．８９，２５Ｙ＝－１２．５５等中短线乖离率发生强烈共振，这往往意味着大盘近２至３月内的中级底部已经探明，若再度急跌则是中短期空头陷阱。
但从年线快速轻易失守并单边下挫来看，市场中长线无疑仍有一个反复而漫长的寻底、筑底、恢复信心的调整过程，而在大盘的震荡反弹过程中，超跌股的轮动反弹将是中短线高手的主要套利机会。
下面我们再来说一下对于个股的６日乖离率指标的用法：
１．对于个股而言，６日乖离率在－１０％至－１１％以上特别是－１２％至－１４％（当然首先必须排除问题股，这一点现今极为重要）时，往往容易引发次中级反弹。
２．用２５日乖离率低于－１９％及６０日乖离率低于－２０作为辅助技术条件，可以避免均线刚交叉向下的个股，其中短线出击的胜率会有所加大。
３．对于年线、半年线保持向上的个股６Ｙ＜－１１％，有时意味着中级（次中级）底部的形成。
６Ｙ＜－８乃至６Ｙ＜－６时对于某些强庄股也是中短线买点，但必须注意配合其它指标以提高胜率。
实战举例：
仪征化纤（６００８７１）这是一只一度举市关注的强庄股，在今年６月２１日至７月３０日，短短的９个交易日从７．２元逆市暴涨至９．３３元，而后又单边下跌，并在７月３１日发生预警公告。
当日股价几近跌停，报收６．３７元，出现了６日乖离率６Ｙ＝－１３．６３％，而同时２５日乖离率２５Ｙ＝－２１．０５％的情形，而其年线在６．７５元一线尚处于向上趋势之中。
就乖离率指标本身而言，此时也是可靠的短线买点。
而其与上证指数（６Ｙ＝－６．２２％）出现大盘与个股６日乖离率的负向偏离共振，更证实了其短线买点的可靠性，此时短线出击自然赢面颇大。
近期上海三毛（６００６８９）、二纺机（６００６０４）等庄股都在１０月２２日形成个股与大盘巨大乖离并在中线底部出现共振，因此其在近两日都涨幅居前。
应该讲，在大盘寻底出现较为明确的阶段性中级低点后，捕捉对６日均线大幅负乖离的急跌个股，会有成功率极高的中短线机会。
乖离率说白了就是股价相对某条均线的涨跌幅度，从理论上讲股价偏离均线就有被拉回的可能性，偏离越多拉回的可能性越大。
但是，偏离多少会被拉回，是否会被拉回，这都取决于投资者对当前股价的认可程度，如果当前股价不被认可，那么股价马上就被拉回，反之，当前股价被认可，股价会继续现在的运行方向，偏离会继续加大。
所以，根据乖离率来操作，不能简单地只看数值，更重要的是要看市场对当前股价的认可程度。
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