进入投资银行的要求和能力.docx
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进入投资银行的要求和能力
美国求职：
进入投资银行能力和要求
投资银行帮忙企业和政府发行证券,帮忙投资者购买证券,管理金融资产,进行证券交易,提供金融咨询服务。
处于领先地位的投资银行包括MerrillLynch（美林）,SalomonSmithBarney,MorganStanleyDeanWitter（摩根·斯坦利）和GoldmanSachs（高盛）。
这些投行公司在庞大的市场中运作。
.其他的一些投资银行只在一个地域营业，或处于中等规模的市场中。
（如PiperJaffray）。
还有一些规模小的专业公司被成为“精品店”。
它们极可能只偏重于股票交易，并购咨询，技术分析或项目交易。
这些公司对某种证券有深刻的了解。
公司内部由不同的部门组成。
在大多数的公司中，证券持有者进行交易，证券发行者（公司和政府）从事投资银行业务。
值得注意的是由于受去年发生的事件（如：
巴西贬值和俄罗斯丧失偿还能力）的影响，从1999年的春天开始，投资银行市场一直疲软。
失业情况超级普遍，并极可能持续下去。
虽然如此，仍有很多人以为就业机缘很多,特别是在电信行业,在欧洲市场和电子贸易领域中。
实际上，只要人们能够重视自身的技术培育，不断学习，多做一些信息咨询和实际调查，问题就容易解决了。
若是你看准了98/99年投资银行市场，就会有人警告你，在这个行业里找工作，必然要做好充分准备，并要有持之以衡的精神。
或许明年最好的工作是在CorporateAmerican或是其它领域中，比如市场研究。
规模较大的公司的员工一直很多，而且流动性强。
注：
目前市场恶化造成的冲击极可能加速投资银行部门的稳定性。
引用Bloomberg在1998年11月发表的发言：
“AllenWheat,CreditSuisse第一波士顿主席和总领导，CreditSuisse集团的投资银行总裁在接受意大利商务日报Sole/24Ore的采访中说，‘金融市场恶化的程度已经加速了银行产业的转变，特别是加速了其慢慢形成稳定进程。
那些有潜力在国际市场中发展的银行，除CreditSuisse外，只有欧洲的银行是UBSAG。
’可是他们在开展投资银行业务方面已经放慢了速度。
Deutsche银行可能会“通过购买美国银行从头回到游戏中来”。
（次处为报纸引用他的话）。
一些机构，如Lehman,BankersTrust,乃至是.Morgan也要注定要被兼并。
9月3日，在谈到CSFB（CreditSuisse第一波士顿）对俄罗斯的策略时说，银行的外汇收支差总值达亿美元。
Wheat说，银行的策略是超级清楚的，但不幸的是，结果不尽人意。
能力和要求
投资银行希望员工有很强的分析和社交能力。
一些工作更偏重于某一项技术。
（如，经纪人主如果销售者。
）一份资产分析家的工作要求有分析和社交的能力。
要求的能力包括：
社交能力：
强销售能力：
一般交流能力：
强分析能力：
强
综合能力：
强创造性：
强革新性：
一般工作时间：
50-90/周
说明投资银行业务是一个高层次、高风险、高回报的行业。
当你进入这个行业时，你的工作时间一般会加长，可是这项工作确很令人兴奋。
因此要做好心理准备，接受当你过度疲劳时会产生的挫败感和工作情况顺利时的喜悦感。
开拓投资银行业务相对来讲是比较难的事情。
因此你要准备好，在你自身条件全面知足后，要不断寻觅可能有机缘合作的公司。
投资银行家在电影中一般是社会鄙弃的对象。
他们真的是一群贪婪的自恋狂吗？
他们或许是，可是不要忘记，由于他们将资本引入公司，使得人们的生活质量在不断改变。
在这个进程中，他们起到了决定性的社会作用。
许多大学毕业生在方才进入投资银行时，都是从分析员作起。
要想成功地做好这个工作，你必需具有特别的技术，要有很好的处置电子表格的技术而且能思路清楚地分析问题。
接下来，你有可能会成为合作伙伴。
这需要一样的技术，只是要求更高一些。
在你事业的中期，一般情况下，你的成功取决于你可否和客户交流并顺利做成生意的能力。
同时，你还要了解市场情况，政治和宏观经济情况和运作机制。
投资银行的一些工作要求很强的数学功底。
若是你的数学很好，你可以考虑在理工类学科中再拿一个更高的学位（如随机演算和微分方程学）。
然后继续在价钱学和股票评估等学科当选修几门更深的金融课程。
最后在华尔街申请一个研发部门。
（Carnegir-Mellon的FAST课程是培育适合在华尔街工作的数学和物理人材的最好的课程之一。
）
在大多数分析员的工作中，正确地分析财务数字是超级重要的。
若是你想成为一个证券分析员，你必需尽力取得CFA（注册金融会计师）职称。
若是有一天，你有志成从事“融资”的业务,并成为公司的金融分析家，你最好再考虑一下考取CMA（注册管理会计师）。
很难说什么样的人就是一个优秀的交易者。
但至少你必需能充分了解市场，反映迅速，做出准确分析。
建议你读一读MichaelLewis的LiarsPoker一书，你会学到很多有关交易方面的东西。
大多数公司的办公地址不在纽約。
虽然你想在其它地方工作，但你主要的寻觅工作的地址仍可能集中在纽約。
其它一些值得你注意的地方还包括：
香港，东京，伦敦，莫斯科和新加坡。
若是你想找一个投资银行的工作，你应该多去几回纽約。
在投资银行中取得成功的关键是集体协作。
能够将每一个人团结起来，一路为客户服务是一个庞大的挑战，而且回报极可能是超级高的。
毫无疑问，有科学和法律背景的人对投资银行来讲价值是超级高的。
科学家可以从事任何类型的工作，从计算金融衍生品到生物工程学。
律师可以协助设计新的证券，进行租赁经营并用他们杰出的分析问题的本领与客户交流。
这就是说，有必要学会推销你自己。
从头回到著名的学府读MBA不是件坏事。
然后再从头在考虑投资银行中寻觅工作。
进入投资银行这个行业的关键是关系网。
或许你早已被这种关系网吸引住了，但如果是你没有,就应迅速成立你自己的关系网。
多参加一些产业会议，在你的同窗通信录里找一些从事商业的朋友。
记住，你的关系网不必然马上就可以起到作用。
若是你还年轻，但尚未取得MBA学位，你应该尽力进最好的学校学习。
投入到投资银行这个行业以后，通常情况下，你应负责把你接受的每一个项目即时地做好，无论是写报告、绘制电子表格、谈生意、做研发仍是制定工作计划。
然后，一旦你有机缘接触客户并参与创造利润，而且只要这时，你能为公司谈成生意，你的回报会是相当丰厚的。
若是你已经成为高管（一般为董事，管理董事和更高层管理人员）你必需要承担更多的风险。
在这种职务上，不能很好地胜任工作的人，就要被迫离职。
工作描述
公司理财：
若是你担任合作金融这个职务，你应该帮忙公司为新的项目和以后可能有的项目集资。
你应该能够做到通过资产、欠债、可转换证券、优先证券、或衍生品证券等方式肯定客户所需的资金数量和组成。
作为合作金融的一名新的分析员，通常你应该更多的和客户打交道。
MerrillLynch,PaineWebber和Salomon/SmithBarney是公认的合作金融行业中的权威。
在合作金融中的一些工作是指投资银行中的一些职务。
若是你听到有人被称为IBD或IBK，他们都在从事合作金融。
并购：
使一个公司购买另一个公司的交易是许多投资银行资金收入的一个重要来源。
这种做法在1995年华尔街上是十分流行的。
而且在90年代的剩下的时间里会继续持续下去。
若是你从事这种工作，你应该成为客户的咨询者，为交易估值、创造性地肯定生意结构、并协商对自己有利的条款。
GoldmanSachsMorganStanley/DeanWitter是世界公认的并购领域里的领先者。
投资银行常常自己承担投资风险，不断直接参与LBO，母公司收回子公司全数股本使之离开，附带利益和过渡贷款。
你的任务是分析适当的参与形式。
项目融资：
项目融资的范围正在迅速扩大。
一般来讲，项目融资包括为公司或政府主要的资产欠债表上提到的基础设施和石油资产项目筹资。
有些银行如CSFB或Deuttsche在这些方面超级活跃。
项目融资交易已经成为将外资引入一些国家的最主要的渠道之一，如引入中国、也门和印度尼西亚。
当其它借款枯竭时，一般来讲项目融资仍然存在。
交易：
投资银行中一些最令人羡慕的工作往往是交易。
你的责任是在商业银行、投资银行和大型的机构投资者中进行资产、股票、货币（指Forex或FX），选择权或期货的生意。
交易是一件复杂的工作，因此要求你具有全面的市场知识、金融工具和心理直觉。
资本交易的工作常常包括给其他交易者“讲一个故事”，告知他们买你的股票的原因。
固定收入交易的工作要求有很强的分析问题的能力并具有必要的资金来管理交易比较少的市场中大量盘存。
衍生品交易者需要很强的分析能力（你最好具有工科学位）。
外汇交易更主要的是要求交易者对市场、政治和宏观经济方面有直觉感。
除此之外，还有其它类型的交易工作。
结构化融资：
结构化融资的工作包括金融工具的创新，以便从头将资金流入投资者中（作为有资产支持的证券）。
普通的有资产支持的证券会将应收信用卡，自动应收贷款或抵押贷款证券化。
这种市场在1998-1999年超级火暴，并极可能变成期货市场。
其它也在不断转变的领域有资产支持的证券商业单据、有抵押的债券债务（CBOs）和从头包装的资产工具。
若是你能同时具有绘制电子表格、会计和法律的技术是超级有利的。
衍生品:
衍生品的价值来自原始证券。
选择权、换汇和期货都属于衍生品。
衍生品市场是庞大的，而且愈来愈规范。
衍生品业务是一项高利润的业务。
它对华尔街上的从事这项工作的人员的要求很高。
衍生品市场未来极可能在换汇交易的形式上和外来选择权方面进行改革。
这将会创造出专业性更强的工作。
若是你对这种工作感兴趣，可以先学习数学。
除销售技术超级重要外，你将听到的另一个词是“结构化单据”。
一个结构化单据可以是按照客户的需求在选择权中出现的外汇借贷，远期或期货合同。
咨询服务：
投资银行为公共或私人提供并购和金融方面的咨询服务。
许多投资银行都设有风险管理的咨询服务。
资本和固定收入研究:
一般来讲，证券分析员会被指定做某个企业或地域的分析研究。
你的任务可能是向投资者推荐股票和债券的情况。
你要不断与公司和机构投资者联系。
投资银行常常招聘那些有在企业工作经验的人做分析员（相反却不是刚毕业的MBA或本科生）。
比如，你是某个餐馆的领导，你可能就会成为餐馆行业的分析员。
了解业务、能够和客户交流并有良好的预见性是做好这项工作的重点。
分析员主要指电脑分析人员和基础研究人员。
基础研究人员会按照公司的发展状况，CEO的状况提供一些建议。
相反，电脑分析员要通过计算机程序来确认贬值的证券、市场乃至是整个国家。
这种工作不多，但由于个工作要求的专业技术很高，其收入也很高。
国际交易和新兴市场：
虽然亚洲出现经济危机，但投资者对证券发行的需求仍然很旺。
公司会派出很多专业的交易人员和专家来知足这个要求。
另一个有高需求的领域是新兴市场，如泰国或墨西哥的市场。
公司需要招聘一些既精通外语，又愿意常出差，并了解新兴市场的员工。
财政：
市政公债市场庞大并需要分析学家、市政咨询专家和商人来研究它。
弄财政的工作很难争取到，可是这行的报酬却很高。
曾在市政行政部门工作过的人会对投资银行业务有很强的吸引力。
市政方面的主要增加点是项目融资这一块。
比如TuckerAnthony的财政高级VP在1995年8月发表发言说，以前他从事的投资银行业务中，项目融资占15%，而此刻增加到了60%。
证券交易经纪人：
证券交易经纪人的工作是为个人卖股票、债券、和其它投资服务。
有些经纪人只为收入高的客户服务，而有些经纪人则不加以区分地为所有客户服务。
虽然这个行业开始做时很难（尤其是你的年龄要比客户小的多），但只要你具有相当水平的交易技术，你的回报是很高的。
据证券行业协会报导，1993年证券交易经纪人的平均年收入为128,553美元。
有些经纪人的年收入乃至达到了500,000美元。
因此，最好能进入象MerrillLynch这样的公司，接受良好的培训。
机构销售
机构销售的工作主如果负责将有关特殊证券的信息传递给机构投资者。
你极可能与你公司里的分析专家和销售人员有频繁的接触。
销售技能和掌握产品知识是相当重要的。
它关系到你是不是有能力说服忙碌的机构投资者。
投资银行中的销售的工作（卖方）常常是在为转向买方（保险公司和一路基金会）做准备。
两种工作都可将你置身于受谴责的境界。
华尔街上常流传这样的笑话：
买者和卖者有什么区别呢？
答案：
若是你是卖方，他们只会在挂掉电话后诅咒你。
诅咒可以创造财富。
据证券行业协会报导，1995年，机构销售人员的平均年收入超过300,000美元。
计算机专家
在华尔街上可以找到有关计算机和信息系统方面最好的工作。
一个公司若是有几套好的销售软件或办公软件就超级有优势。
1994年和1995年，华尔街上许多大公司都在全国寻觅能开发UNIX的工作站软件和金融主机应用程序。
对优秀的计算机人材来讲，6位数的工资也不算奇怪。
资信评估分析员：
进入投资银行的一种方式就是从资信评估分析员做起。
这个工作的薪金不是很高，升职的机缘也不是很多。
干投资银行的人对这种情况超级清楚，因此常常以资信评估机构的名义吸引新的资信评估分析员。
Moody的资信为50亿美元证券和560名分析员。
StandardandPoor的资信为20亿美元证券和800名分析员。
资信评估机构是获利高的机构，它的任务是对公司和独立实体进行信贷能量评估定级。
这一行对人员的能力和专业要求都很高。
薪金
一个本科生，他最开始从事投资银行业务的薪金标准可能是25000美元到50000美元，其中包括奖金（一般担任助理或普通分析员职务）。
有MBA学历的毕业生薪金标准大约是60000美元到135000美元。
不同的公司，不同的地域，薪金标准也不相同。
一般刚开始的时候，奖金占薪金的10%到50%，然后慢慢增加到1到3倍。
目前的趋势是薪金中包括所有者权益，至少三年以上不能流动。
若是你是一名分析员，你可能不会碰到这种情况。
这样做对银行有利，因为它减缓了人材的流动性。
建议：
有些公司付给你的薪金比别的公司少，其实这都无关紧要。
重要的是你自己不要泄气。
刚一开始，你所取得的经验和你接触的人的价值要比你目前挣的钱重要的多。
你要最大限度地扩大你目前的价值，并为以后的发展做好准备。
你目前的薪金会很低，但如果是你幸运的话，或许会碰着很高的。
趋势
向投资银行发送个人简历的最佳时间是在11月和12月。
招聘一般是在1月和2月进行。
但就算到了2月份你也不要停止发简历，因为你尚未找到你的目标。
SalomonSmithBarney的分析员说：
“能够做到锲而不舍是超级重要的。
实际上这是一种数字游戏。
和许多人打交道。
但同时，你要按照你所接触的不同行业的人和不同类型的银行来修改你自己的简历。
这意味着找工作是件超级花时间的事情。
”
别忘了发完简历后要确认以下。
通常，招聘工作结束的时间是在4月份。
也有很多人在3月到7月份之间换工作。
这就是说，很多银行在7月份仍会招聘，挖到更适合的人材。
令人感觉奇怪的是，寻觅全职工作的最佳时间是在春夏两季的季末。
投资银行是世界上最全世界化的行业之一。
投资银行家花许多时间在Peoria和Seattle寻觅合作伙伴。
但他们却极可能只和世界另一端的投资者和证券发行者合作——或许是香港、Bulgaria乃至是非洲。
电子投资银行方才发展起来，并朝着正规的方向发展。
有些公司如E-Trade可提供网上股票交易。
其它机构如DLJ和Deutsche银行可提供网上股票和债券的电子交易。
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