期货期权合约.docx

期货期权合约.docx

《期货期权合约.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《期货期权合约.docx（37页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

期货期权合约

期货、期权合约

（CBOT玉米期货、期权合约

期货

期权

交易单位

5000蒲式耳

一个CBOT期货合约交易单位（5000蒲

最小变动价位

每蒲式耳1/4美分（每张合约12.50美

式耳）

每日价格最大

元）

每蒲式耳1/8美分（每张合约6.25美

波动限制

每蒲式耳不咼于或低于上交易日结算

兀）

敲定价格

价各10美分（每张合约500美兀），现

每蒲式耳不咼于或低于上交易日结算

合约月份

货月份无限制。

权利金各10美分（每张合约500美

交易时间

12、3、5、7、9

元）。

最后交易日

上午9:

30—下午1:

15（芝加哥时间），

每蒲式耳10美分的整倍数

交割等级

到期合约最后交易日交易截止

12、3、5、7、9

合约到期日

时间为当日中午。

交割月最后营业日往回数的第七个营业日

以2号黄玉米为准，替代品种价格差距由交易所规疋。

同期货

距相关玉米期货合约第一通知日至少5

个营业日之前的最后一个星期五。

最后交易日之后的第一个星期六上午10

点（芝加哥时间）

CBOT大豆期货、期权合约

交易单位

期货

期权

最小变动价位敲定价格每日价格

5000蒲式耳

一个CBOT大豆期货合约交易单位（5000蒲式耳）

最大波动限制合约月份交易时

每蒲式耳1/4美分（每张合约12.50美兀）

每蒲式耳1/8美兀（每张合约6.25美兀）每蒲式耳

间最后交易日交割等级合约到

每蒲式耳不咼于或低于上交易日结算价各

25美分的整倍数。

期日

30美分（每张合约1500美分），现货月份无

每蒲式耳不咼于或低于上交易日的结算权利金各

限制

30美分（每张合约1500美分）。

9、11、1、3、5、7、8

9、11、1、3、5、7、8

上午9:

30—下午1:

15（芝加哥时间），到期

同期货

合约之最后交易日交易截止时间为当日中午

交割月最后营业日往回数的第七个营业

距相关大豆期货合约第一通知日至少5个营

日

业日前的最后一个星期五。

以No.2黄大豆为准，替代品种价格差距由交

最后交易日之后的第一个星期六上午10点

易所规疋。

（芝加哥时间）

CBOT豆粕期货、期权合约

期货

期权

交易单位

最小变动价位敲定价格

每日价格最大

波动限制

合约月份

交易时间

最后交易日

交割等级

合约到期日

100吨（200,000磅）

每吨10美分（每张合约10美兀）

一个CBOT豆粕期货合约单位

（

100吨）

每吨5美兀（每张合约5美

元）

期货价格低于200美兀/吨的按每吨5美兀的整倍数；期货价格为200美兀/吨或以上的按每吨10美兀的整倍数。

每吨不高于或低于上交易日的结算权利金各10美分（每张合约1000美分）。

10、12、1、3、5、7、8、9

同期货

距相关豆粕期货合约第一通知日至少5个营业日前的取后一个星期五。

最后交易日之后的第一个星期六上午10点（芝加哥时间）

每吨不咼于或低于上交易日结算价各10美兀（每张合约1000美元）

现货月份无限制。

1、3、7、8、9、10、12

上午9:

30—下午1:

15（芝加哥时间

），到期合约的最后交易日交易截止时间为当日中午

交割月最后营业日往回数之第七个营业日蛋白质含量不低于44%具体规格见

CBOT条例。

CBOT豆油期货、期权合约

期货

期权

交易单位

600,000磅

一个CBOT豆油期货合约单位

最小变动价位

每吨0.0001美分（每张合约6美

（

敲定价格

元）

60,000磅）

每日价格最大

每磅不咼于或低于上交易日结算

每磅0.00005美元（每张合约

波动限制

价各1美分（每张合约600美

3美兀）

合约月份

元），

每磅1美分的整倍数

交易时间

现货月份无限制。

每磅不咼于或低于上交易日

最后交易日

1、3、5、7、8、9、10、12

结算权利金各1美分（每张合

交割等级

上午9:

30—下午1:

15（芝加哥时

约600美兀）。

合约到期日

间

1、3、5、7、8、9、10、12

），到期合约的最后交易日交易截

同期货

止时间为当日中午

距相关豆油期货合约第一通知

交割月最后营业日往回数之第七个

日至少5个营业日前的取后一

营业日

个星期五。

仅为一种未加工豆油，具体规格见

最后交易日之后的第一个星期

CBOT条例。

六上午10点（芝加哥时间）

CBOT小麦期货、期权合约

期货

期权

交易单位最小变动价位敲定价格每日价格最大

波动限制合约月份

交易时间最后交易日

交割等级合约到期日

5000蒲式耳

每蒲式耳1/4美分（每张合约

12.50

美元）

一个CBOT小麦期货合约父易单

位（5000蒲式耳）

每蒲式耳1/8美分（每张合约

每浦式耳不咼于或低于上交易日结算价各20美分（每张合约1,000美兀），现货月份无限制。

7、9、12、3、5

上午9:

30—下午1:

15（芝加哥时间

），到期合约最后交易日交易截止时间为当日中午。

交割月最后营业日往回数的第七个营业日

No.2软红麦、No.2硬红冬麦、

No.2

黑北春麦、No.1北春麦，其他替代品种价格差距由交易所规疋。

6.25美兀）

每蒲式耳10美兀的整倍数。

每浦式耳不咼于或低于上父

易日结算权利金各20美分

（每

张合约1000美兀）。

7、9、12、3、5

同期货

距相关小麦期货合约第一通知日至少5个营业日之前的最后一个星期五。

最后交易日之后的第一个星期六上午10点（芝加哥时间）

CBOT5.000盎司白银期货合约

交易单位

5,000金衡盎司

最小变动价位

每日价格最大波动限制

合约月份

交易时间

最后交易日

交割等级

交割方式

每盎司1/10美分（每张合约5美兀）每盎司1美元（每张合约5,000美兀）当月和下两个日历月份以及2、4、6、&10月

星期一至星期五：

早7:

25—下午1:

25（芝加哥时间）

晚场交易时间：

星期日至星期四：

下午5:

00-8:

30

（芝加哥时间）或下午6:

00-9:

30（中部夏时制时

间）

从交割月的最后营业日往回数的第四个营业日。

成色不低于999的4-5根纯银条；每根重量1000或1100盎司，公差度10%每5,000盎司总重量公差度不得超过6%凭设在芝加哥或纽约的，经CBOT批准的金库所签仓

单（收据）交割。

CBOT1公斤黄金期货合约

交易单位

1公斤（32.15金衡盎司）

最小变动价位

每日价格最大波动限制合约月份

交易时间最后交易日交割等级交割方式

每盎司10美分（每张合约3.22美兀）

每盎司不高于或低于上交易日结算价各50美兀（每

张合约1,607.50美元）

当月和下两个日历月份以及2、4、6、8、10、12月

早7:

20—下午1:

40（芝加哥时间）从交割月的最后营业日往回数的第四个营业日。

一根重量为995、重量至少为1公斤（32.15盎司），并标明由交易所认可品级和标号的纯金条。

冋5,000盎

司白银期货。

CBOT100盎司黄金期货合约

交易单位

100金衡盎司

最小变动价位每日价格最大波动限制合约月份

交易时间

最后交易日

交割等级

交割方式

每盎司10美分（每张合约10美兀）

每盎司不咼于或低于上交易日结算价各50美兀（每

张合约5000美兀）

当月和下两个日历月份以及2、4、6、8、10、12月

星期一至星期五：

早7:

20—下午1:

40（芝加哥时间）

晚场交易时间：

星期日至星期四：

下午5:

80-8:

30（芝

加哥时间）或下午6:

00-9:

30（中部夏时制时间）从交割月的最后营业日往回数的第四个营业日。

根重量为100盎司或二根1公斤成色不低于995之纯金条。

100盎司金条总重量公差度不得超过5%冋1公

斤黄金期货

CBOT1.000盎司白银期货合约

交易单位

1000金衡盎司

最小变动价位

每盎司1/10美分（每张合约1美元）

每日价格最大波动限制

每盎司不咼于或低于上父易日结算价各

1美元（每张

合约月份

合约1,000美元）

交易时间

当月和下两个日历月份以及2、4、6、8、10、

12月

最后交易日

早7:

25—下午1:

25（芝加哥时间）

交割等级

从交割月的最后营业日往回数的第四个营业日。

父割方式

根成色不低于999,重量为1000盎司，标有父易所

规定的个或多个品级和标号的纯银条。

每

1000盎司

总重量公差度不得超过12%。

凭设在芝加哥的经

CBOT批准的金

库所签仓单交收

CBOT1.000盎司白银期货合约

交易单位

一个CBO■白银期货合约单位（1,000盎司）

最小变动价位

每日价格最大波动限制

敲定价格

合约月份

交易时间

最后交易日

交割等级

每盎司1/10美分（每张合约1美元）

每盎司不高于或低于上交易日结算权利金各1美兀（每

张合约1,000美元）

每盎司敲定价格不足8美兀的按每盎司25美分的整倍数；每盎司敲定价格为8-20美兀的按每盎司50美分的整倍数；

每盎司敲定价格为20美兀或超过20美兀的按每盎司1美元的整倍数

当月和下两个日历月份以及2、4、6、8、10、12月

早7:

25—下午1:

25（芝加哥时间）

距相关白银期货合约第一通知日至少5个营业日前的最后

一个星期五。

最后交易日之后的第一个星期六上午10点（芝加哥时间）

CBOT主要市场指数期货合约（MM）

交易单位

最小变动价位

每日价格最大波动限制

合约月份

交易时间

最后交易日

交割方式

用250美兀乘以MM，例如：

当MMI为472.00点时，其期

货

合约值为：

118,000美兀（250美兀X472.00）

0.05个指数点（每张合约12,50美元）

不咼于上一交易日结算价80个指数点；不低于上一交易日

结算价格50个指数点（最初停板额）*

最前的3个连续月份以及3、6、9、12月合约周期内的后3个月份。

早8:

15—下午3:

15（芝加哥时间）

交割月的第三个星期五

主要市场指数期货根据MMI期货收盘价格米取逐日盯市

法，按照最后交易日之MMI收盘价格以现金结算。

*如果价格低于上一交易日的结算价格，协调价格限制额及交易停板额将根据道琼斯工业平均指数每下降250点和400

点而计算，具体规格见CBOT规章条例。

CBOT抵押证券期货、期权合约

期货

期权

CBOT市政公债券指数期货、期权合约

期货

期权

交易单位最小变动价位敲定价格每

用1000美兀乘以债券购买公司的“市

政公债

可于3、6、9、12月交割的一个CBOT市政公债

日价格最大波动限制合约月份交易

指数”。

90-00价格反映在合约价值上为

券指数期货合约单位。

时间最后交易日交割方式合约到期

90,000美元。

1/64点（每张合约15.63美元）

日

1/32点（每张合约31.25美元）

不高于或低于上交易日结算价格各

3

按当时市政债券期货价格2点的整倍数

点（每张合约3000美元）。

（2000美元）

3、6、9、12月

不咼于或低于上交易日结算权利金价格

各3点

早7:

20-下午2:

00（芝加哥时间）

（每张合约3,000

从交割月最后营业日往回数的第八个营

业日。

美元）

市政公债券指数期货在最后交易日以现

金结

3、6、9、12月

算。

最后交易日结算价等于债券购买公司的当

早7:

20-下午2:

00（芝加哥时间）

日的市政公债指数价值。

相关期货交割月最后交易日的下午

2:

00

（芝加哥时间）

最后交易日的晚8:

00（芝加哥时间）。

CBOT30天期利率期货合约

曰.

价格基点合约月份

曰.

交割方式

5,000,000美元

按30天计算之5,000,000美元的0.01个百分点（每一基础

点41.67美元）

用100减去月平均隔夜联邦基金利率。

150个基础点

连续的7个日历月份之后再加上第七个月份后的3、6、9、12

月合约周期的头2个月份。

早7:

20—下午2:

00（芝加哥时间）交割月的最后一个营业日。

合约根据交割月的平均日联邦基金利率以现金交割。

日联邦基金利率由纽

约联邦储备银行计算和公布。

CBOT5年期中期国库券（T-note）期货合约

交易单位最小变动价位

每日价格最大波动限制

合约月份

交易时间最后交易日交割等级交割方式

100,000美兀面值T-bond。

报价单位为1/32点，最小价格波动为1/32点的1/2（每张合

约15.625美元）。

不高于或低于上交易日结算价格各3点（每张合约3000美

元）（可扩大至4?

1/2点）

3、6、9、12月

早7:

20—下午2:

00（芝加哥时间）

从交割月最后营业日往回数的第八个营业日。

任何最近拍卖的5年期T-note。

特别是原偿还期限不超过5年

零3个月而且其剩余有效期限从交割月的第天算起仍不少于

CBOT10年期中期国库券期货/期权合约（皆T最0好。

）

期货

期权

CBOT长期国库券期货、期权合约（T-bond）

期货

期权

交易单位

100,000美兀面值T-bond

一个100,000美兀面值的CBOTT-

最小变动价位

1/32点（每张合约31.25

美兀）

bond期货合约单位1/64点（每张合

敲定价格

同10年期T-note

约15.63美元）

每日价格最大

同10年期T-note

按每张T-bond期货合约当时价格2

波动限制

同10年期T-note

点（2000美元）的整倍数计算，例

合约月份

同10年期T-note

如，如果T-bond期货合约价格为

交易时间

如果为不可提前赎回的

T-bond，其到期日

86-00，其期权敲定价格可能为80、

最后交易日

从交割月第一个工作日算起必须为至少15:

32、84、86、88、90、92等。

交割等级

年以上，如为可提前赎回的

T-bond，则不

同T-bond期货合约

合约到期日

定为15年以上，利率为

8%勺标准利

同T-bond期货合约

父割方式

率。

同10年期T-note

同T-bond期货合约

同10年期T-note期货合约

同10年期T-note期权合约

芝加哥商业交易所（CME生猪期货合约

交易单位最小变动价位

30,000磅生猪（阉猪和小母猪）

每磅0.00025美兀（每张合约7.50美兀）

母日价格取大波动限制

每磅1?

1/2美分（每张合约450美兀）咼于或低于上父易日的结算价格

合约月份

2、4、6、8、10、12

交易时间

上午9:

00—下午1:

00（芝加哥时间），至懒合约最后交易截止时间为当日

最后交易日

中午。

交割日

每一合约月份的20日（有时有例外）

交割单据到期日

每一合约月份内的星期一、二、三、四（如果上述日期不是假日或假日之

前天）

实际交割日之前一个工作日下午1:

00之前（芝加哥时间）

买进一张生猪期货合约看涨期权或卖出一张生猪期货合约看跌期权

每磅0.00025美兀（每张合约7.50美兀），双方为对冲交易部位而进行的交易的最小变动价位为0.000125美元（每张合约3.75美元）。

敲定价格

芝加哥商业交易所（CME生猪期权合约

合约月份交易时间

无

最后交易日

2、4、6、7、8、10、12

上午9:

10—下午1:

00（芝加哥时间）

交割日

履约日父割方式

距相关期货合约交割月份第一个工作日之前三个工作日以上的最后一个星期五，女口

该星期五不是工作日，则再向前推至距该星期五最近的一个工作日。

有期权父易的任何个工作日在相关期货合约中米取个多头或仝头部位。

曰.

按美分/磅列明

芝加哥商业交易所（CME冷冻五花猪肉期货合约

交易单位

最小变动价位

每日价格最大波动限制

合约月份

交易时间

最后交易日

交割日期

40,000磅经切割、整理的冷冻五花肉（猪肚肉）每磅0.00025美兀（每张合约10

美元）每磅2美分（每张合约800美元）高于或低于上父易日的结算价格。

2、3、5、7、8、

上午9:

10—下午1:

00（芝加哥时间），到期合约的最后交易日交易截止时间为当日中午。

距合约月份最后5个工作日最近之前一个工作日。

合约月份内任何一个工作日。

芝加哥商业交易所（CME冷冻五花猪肉期权合约

交易单位

买进一张冷冻五花猪肉期货合约看涨期权或卖出一张冷

最小变动价位

冻五花猪肉看跌期权

敲定价格

同生猪期权合约

每日价格最大波动限制

同生猪期权合约

合约月份

无

交易时间

2、3、5、7、8

最后交易日

上午9:

10—下午1:

00（芝加哥时间）

履约日期

同生猪期权合约

父割方式

同生猪期权合约

同生猪期权合约

芝加哥商业交易所国际金融市场（IMM）分部外汇期货合约规格

联邦德国马克

交易单位

125,000联邦德国马克

最小变动价位

0.0001马克（每张合约12.50马克）

每日价格最大波动限制

开市（早7:

00-7:

35）限价为150点，7:

35分以后无限价

合约月份

1、3、4、6、7、9、10、12和现货月份。

交易时间

早7:

20-下午2:

00（芝加哥时间），到期合约最后交易日交

最后交易日

易截止时间为上午9:

16，市场在假日或假日之前将提前

交割日期

收盘，具体细节与父易所联系。

交割地点

从合约月份第三个星期三往回数的第二个工作日上午

9:

16。

合约月份的第三个星期三。

由票据父换所指定的货币发行国银行。

IMM3个月期欧洲美元期货合约

交易单位

本金为100万美兀，期限为3个月的欧洲美兀定期存款。

最小变动价位

0.01的倍数（每张合约25元）

每日价格最大波动限制

无限制

合约月份

3、6、9、12月和现货月份

交易时间

早7:

20-下午2:

00（芝加哥时间），到期合约最后交易日交

最后交易日

易截止时间为上午9:

30（伦敦时间为下午3:

30），市场在

交割地点

假

日或假日前将提前收盘，具体细节与父易所联系。

从合约月份第三个

星期三往回数的第二个伦敦银行工作日。

最后交易日，现金结算。

IMM日元期货合约

交易单位

12,500,000日元

最小变动价位

0.000001日元（每张合约12.50日元）

每日价格最大波动限制

同联邦德国马克

合约月份

同联邦德国马克

交易时间

同联邦德国马克

最后交易日

同联邦德国马克

交割日期

同联邦德国马克

交割地点

同联邦德国马克

注在IMM交易的另外几种外汇期货合约除交易单位，最小变动价位和每日价格最高波动限制不同外，在合约其它规格上

大致相同。

开市（早7:

20-7：

35）限价

交易单位

最小变动价位

每日价格最大波动限制

澳大利亚兀

100,000澳元

0.0001澳元（每张合约10澳元）

150点

加拿大兀

100,000加元

0.0001加元（每张合约10加元）

150点

法国法郎

250,000法郎

0.00005法郎（每张合约12.50英

500点

英镑

62,500英镑

镑）

400点

瑞士法郎

125,000瑞士法郎

0.0002英镑（每张合约12.50英镑）

150点

0.0001法郎（每张合约12.50法郎）

芝加哥商业交易所指数、期权分部（IOM）外汇期权合约规格

买进一张马克期货合约的看涨期权或卖出一张马克期货合约的看跌期权

1点或0.0001马克（每张合约12.50马克）。

如系买卖双方为对冲部位而进行的交易，变动价位可为0.0005马克（每张

合约月份合约6.25马克）

间隔1美分（以美兀/马克表示）当相关期货价格触及开市限价停板额时停止期权交易。

最后父易序列合约月份，包括从3月份开始的季度性周期（3、6、9、12）以及非季度性周

履约日期月份（1、2、4、5、7、810、11）。

父割方式

早7:

20-下午2:

00（芝加哥时间）。

市场在假日或假日前将

提前收盘，具体细节与父易所联系。

从合约月份的第三个星期三往回数的第二个星期五，如该日为交易所假日，即再往回数一个工作

日。

期权父易期内的任何一个工作日。

在相关期货合约中米取一个多头或空头部位。

IOM3个月期欧洲美元期权合约

交易单位

买进一张相关欧洲美兀期货合约的看涨期权或卖出一张欧

最小变动价位

洲美兀期货合约的看跌期权。

敲定价格*

1个基础点或0.01IMM指数点（每张合约25美兀）。

如系

每日价格最大波动限制

为对冲买卖双方交易部位而进行的交易，变动价位可为

合约月份

0.005IMM指数点（每张合约12.50美兀）。

交易时间

按可交货的欧洲美兀定期存款期货合约的IMM指数计算。

最后交易日

IMM指数水平低于88.00时按0.50间隔扩大或缩小，当

履约日

IMM

指数高于88.00时，间隔为0.25。

无

3、6、9、12

早7:

20-下午2:

00（芝加哥时间），到期合约的最后交易日交易截

止时间为当日上午9:

30，市场在假日或假日之前

将

提前收盘。

具体细节与父易所联系。

与相关期货合约相同。

:

期权交易期内的任何一个工作日。

CMF已提出将所有IMM指数点的敲定价格间隔定为0.25的建议性条例，该条例有待于

CFTC1准

在IOM交易的另外几种外汇期权合约除最小变动价位和敲定价格不同外，在合约的其它规

格上都相同（见下表）

最小变动价位

敲定价格

澳大利亚兀

1点或0.0001澳兀（每张合约10澳兀），如系对冲交易，最小

间隔1美兀（美兀/澳兀）

加拿大兀

变动价位可为0.00005（5澳元）。

间隔1/2美分（美兀/加兀）

日元

1点或0.0001加兀（每张合约10加兀