信息经济学新讲解.docx
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信息经济学新讲解
幻灯片1
吴品才主讲
苏州大学档案系
教材：
陈禹主编
《信息经济学教程》
清华大学出版社
幻灯片2
幻灯片3
幻灯片4
信息经济学
第1章导论
幻灯片5
第1章导论
●1.3信息经济学基础：
几个重要的基本概念
●确定性与不确定性：
确定性与不变、唯一相对应，而不确定性与可变、可能相对应。
●环境状态：
用于描述决定经济决策可能结果的控制因素，也称事件状态或自然。
●环境状态可划分为已知环境状态和可能环境状态两种形式。
在已知环境状态中，决策的结果是唯一的和确定的，但往往人们只能依据对于成功与失败的判断来操纵决策，而不能以决策来操纵可能环境状态中的偶然结果。
幻灯片6
第1章导论
●经济不确定性可划分为外生不确定性和内生不确定性。
●我们将生成于某个经济系统自身范围之外的不确定性称为外生不确定性。
如政策不确定性就是在现代经济中存在着的一种对经济运行具有明显影响的特殊形式的外生不确定性，在中央计划程度较高的经济体制中表现得尤为明显。
●我们将生成于某个经济系统自身范围之内，影响经济系统操作效用的不确定性称为内生不确定性。
如一个买主是否能够遇到一个满意的卖主是不确定的；贸易双方所达成的协议是否最优，以及市场讨价还价的结果等都是不确定的。
幻灯片7
第1章导论
●效用（Utility），就是满意程度，（是一种心理感受），常用字母U来表示。
●期望效用（也称预期效用，ExpectationUtility），就是各种情况的满意程度按照这些情况出现的概率加权平均得到的对于未来满意程度的预测，即每种情况发生的概率乘以这种情况的满意程度，再累加，用E（U）来表示。
例如：
有A、B、C三种情况可能发生，你对情况A的满意程度是10，对B的是20，对C的是30，而A、B、C发生的概率分别是1/2，1/4，1/4，那么，你的E（U）=½*10+¼*20+¼*30=17.5
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第1章导论
●我们有时常将风险与不确定性不加区分，作为同一概念使用，因为风险本身就是不确定性的一种特殊形式，但认清二者间的差异是有意义的。
●通常认为，如果一个经济代理人面对的随机状态可以用某种具体的概率值表示，那么，这种随机状态就称为风险；如果一个经济代理人面对的随机状态不能够（至少在目前条件下还不能）以某种实际的概率值表述出可能产生的结果，那么，这种随机状态就称为不确定性。
幻灯片9
第1章导论
●风险与不确定性的区别和联系：
二者都是结果的不确定，但风险就是不能确定地知道，但能够预测到的事件状态；而不确定性既不能确定地知道，也不能预测到的事件状态。
●市场参加者的风险偏好可分为3类：
风险厌恶、风险爱好（风险喜好）和风险中性。
如付薪方式，可以是20*50=1000，也可以用投币方式获2000元或者0，通过员工的接受方式不同可说明他们不同的风险偏好。
当然有时人的风险偏好表现为多样性，如低收入者买彩票。
幻灯片10
第1章导论
●绘制风险厌恶者效用函数图，并分析其特性：
●风险厌恶者效用随货币收益的增加而增加，但增加率递减，即当面临多种同样货币预期值的投机方式时，风险厌恶者将选择具有较大确定性而不是较小确定结果的投机方式。
在信息经济学中，风险厌恶者的效用函数一般被假设为凹性。
并且，效用函数特性为凹性的市场参加者必为风险厌恶者。
幻灯片11
第1章导论
注意：
效用随货币收益的变化而变化的趋势
效用
货币收益
幻灯片12
第1章导论
●绘制风险爱好者效用函数图，并分析其特性：
●风险爱好者效用函数的效用随货币价值的增加而增加，其增加率呈现递增趋势，即当面临多种同样货币预期值的投机方式时，风险爱好者将选择具有较小确定性而不是较大确定性的投机方式。
风险爱好者的效用函数特征一般被呈现为凸性。
并且，效用函数特性为凸性的市场参加者必为风险爱好者。
幻灯片13
第1章导论
注意：
效用随货币收益的变化而变化的趋势
效用
货币收益
幻灯片14
第1章导论
●绘制风险中性者的效用函数图，并分析其特性：
●风险中性者的效用随货币价值的增加而增加，但增加率不变，即风险中性者的效用是货币收益的线性函数：
●U=a+bW
●其中，U为效用，W为货币收益，a和b（b>0）是常数。
同理，效用函数特性为线性函数的市场参加者必为风险中性者。
幻灯片15
第1章导论
注意：
效用随货币收益的变化而变化的趋势
效用
货币收益
幻灯片16
第1章导论
●信息的理论定义：
可以近似地表述为，信息就是传递中的知识差。
●该定义至少说明了以下5个方面的内容：
●
（1）定义反映了信息发生的基础与过程。
双方间知识差的存在是信息产生的基础，同时也指明了信息的指向性（相对性），知识差的传递是信息产生的必要前提和必要过程。
例如有a、b和c三人，且有知识s，a与b均已占有s。
当a和b中任意一人传递出s时，对于另外一人来说，s都不构成信息，因为s没有在a与b之间形成知识差。
但是，s对于c而言却构成知识差而成为c的信息。
如果a和b占有s但都没有传递s，那么，尽管s对于c来说客观上构成潜在知识差，但s对于c并没有形成作用于c的实在知识差，s对于c仍不是信息，如果c通过某种途径如阅读报纸已获得s，那么，无论a或b是否传递出s，s对于c来讲现在都不属于信息。
幻灯片17
第1章导论
●
（2）定义揭示了信息价值的基础所在。
信息之所以存在价值，关键在于存在知识差，后者能够使经济代理人改善决策环境（减少不确定性）而获得预期收益。
●（3）定义揭示了信息与经济知识增长之间的关系。
知识差正是这种关系的中介桥梁，同时，知识差概念也显示了经济信息收集与处理活动意义之所在。
●（4）定义表明，信息具有层次性、不可分性和共享性，这是知识差的层次性、不可分性和共享性决定的。
●（5）定义说明了知识差在传递过程中必然存在绝对的损失（噪音、信息失真或误差）。
任何信息传播都存在一定的误差，也就是说，信息传播不存在有无误差，只存在误差值的大小。
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第1章导论
●信息数学模型：
●信息定义：
在同一传递过程中，如果任意给出一个知识度S0，只要能够确定另外一个知识度SX，那么，
●当SX一S0=△S＞0，且{△S}≤{SX}时，△S对于S0是信息，SX是S0的信息源，S0是SX的信息用户；
●当S0一SX=△S‘＞0，且{△S’}≤{S0}时，△S’对于SX是信息，S0是SX的信息源，SX是S0的信息用户；
●当|SX一S0|=△S，且满足Lim△S=0时，SX对于S0或S0对于SX，都不能发生信息或成为信息源。
●评注：
△S为信息，也代表信息量。
因为信息的功用就是消除或减少不确定性，不确定性减少的多少就是信息量的大小。
幻灯片19
第1章导论
●费希尔一克拉克体系：
按距离自然资源的远近对第一、第二、第三产业的理论作出论述的体系，具体地说，它有三个基本概念组成：
第一产业，指对自然界存在的劳动对象进行加工的生产。
第二产业，指对初级产品进行再加工的生产。
第三产业，一般不直接创造物质资料，但却对第一、第二产业提供生产性作业或服务
●“帕累托最优”状态：
经济学的研究试图回答的最基本问题，是“在资源稀缺的条件下，如何组织有效的生产体系和配置体系，以最好地满足大众的需要”。
经济学家使用的资源配置情况是否达到最好的标准，是以意大利经济学家和社会学家帕累托（Pareto，1848一1923）命名的“帕累托效率”概念。
“帕累托最优”状态，指的是已经没有一个人或一个集体的福利可以在不减少其他人或集体的福利的条件下来进一步增加的情况。
幻灯片20
第1章导论
●帕累托无效率：
如果一个经济已经达到了不损害一些人就不能进一步改善任何人的情况，就说这个经济达到了帕累托最优的状态。
如果一个经济没有达到不损害一些人就不能进一步改善任何人的情况，就说这个经济结果是帕累托无效率的，或者说是帕累托欠优的。
●帕累托改善：
如果一些人的福利改善而同时其他人的福利水平不降低，这样的过程称为帕累托改善。
可见，帕累托效率或帕累托最优的状态，就是不可能或无须再帕累托改善的状态。
幻灯片21
信息经济学
第2章经济信息基本形式及其效用
幻灯片22
第2章经济信息基本形式及其效用
●经济信息基本形式：
完全信息与不完全信息，公共信息与私人信息，对称信息与非对称信息，同质信息与异质信息。
●完全信息：
就是市场参加者对于某种经济环境状态的全部知识。
●均衡：
现代经济学一个重要的基本概念。
原来，均衡说的是市场上需求和供应相等或平衡的一种状态，但是在现代的经济学分析中，均衡还常常表示可能的稳定的结果。
（与平时所说的均衡发展或均衡分布含义不同）
幻灯片23
第2章经济信息基本形式及其效用
●纳什均衡：
博弈论中最重要的概念，以1994年诺贝尔经济学奖得主，美国数学家纳什（JohnNash）命名，它说的是这样一种策略组合：
一旦处于这样的组合位置，双方都不想单独改变策略，因为单独改变策略不仅不会带来额外的好处，甚至还会使自己处于不利位置。
用公司间的竞争、囚徒困境和选课等事例说明优势策略、劣势策略、优势策略均衡、相对优势策略等概念。
●分析优势均衡与纳什均衡的关系。
幻灯片24
第2章经济信息基本形式及其效用
●瓦尔拉斯均衡，隐含着完全信息假定。
瓦尔拉斯一般均衡模型是以环境状态中存在完全信息，以及经济代理人具有完全信息需求为条件建立起来的。
完全信息需求是经济代理人在经济活动中所表现出来的一种心理和理想的信息需求，这种信息需求在本质上是难以实现的，所以，即使从信息需求角度来看，这种均衡体系也是一个极为典型的理想化均衡模型。
幻灯片25
第2章经济信息基本形式及其效用
●完全市场：
是指市场参加者对于环境（产品价格和质量）具有完全信息，市场参加者在任何时间和地点都能拥有任何希望获得的信息。
完全市场假设是建立在完全信息假设基础上的理论假设。
显然，完全市场假设中的信息不可能成为商品，也没有市场价格，同时，信息在市场参加者之中不受任何形式阻滞而广泛及时地传播，使每个市场参加者都能同时接收到同样信息。
●不完全信息：
就是市场参加者对于某种经济环境状态的部分知识。
（部分程度因市场参加者的不同而不同），不完全信息经济比完全信息经济更具有经济现实性，因为，在现实经济中，信息的传播和接收都是需要花费成本代价的，并且市场通讯系统总是存在一定局限的，市场参加者也会施放市场噪声。
因而市场价格不可能灵敏地反映市场的供求状况，市场价格机制因此可能失灵。
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第2章经济信息基本形式及其效用
●不完全信息最主要的经济效用：
改变了我们对竞争作用的看法（现实市场并不具有完全竞争的特征）；影响到我们对垄断的认识（采取部分区别对待的垄断者行为）;改变了我们对资本市场的看法（不具有完全资本市场的特征，现实市场上贷款利率总是比使得对贷款的需求和供应相等的瓦尔拉期均衡利率低，并且资本持有者还要通过对市场参加者个别信息的调查来决定是否给予借贷或借贷的数量和期限）。
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第2章经济信息基本形式及其效用
●公共信息与私人信息：
我们可以将市场知识划分为公共知识（或公共信息）与个别知识（或私人信息）两种形式。
●公共知识：
能够被所有的市场参加者获取的所有的相关信息。
市场公共信息的无度增加将会降低市场运行的效率。
●私人信息，又称为私有信息或个别知识，它是指个别市场参加者所拥有的具有独占性质的市场知识。
●个别知识通常可划分为三种类型：
（1）个人自身特征的知识，如个人身体状况和工作能力等；
（2）个人行为的知识，如努力程度和工作热情等；（3）个人对环境状态的理解和认识方面的知识，主要指个人对市场信息的掌握和认知程度。
幻灯片28
第2章经济信息基本形式及其效用
●公共知识与个别知识之间的区别与联系：
公共知识是共同拥有的知识，个别知识是个人独占的知识，但二者并没有严格的界限，个别知识可能会随着时间的推移而成为公共知识；相反，公共知识也是如此。
●信息优势与信息劣势：
如果在某一时点上，市场参加者所具有的个别知识优于市场共同知识，那么，该市场参加者就具备了对于其他市场参加者的信息优势或信息领先。
相反，某个时点上的市场参加者所具有的个别知识落后于或在质量上劣于市场共同知识，该市场参加者就处于信息劣势或不利位置。
（事实上，信息优劣可直接在两个市场参加者之间进行比较而得）
幻灯片29
第2章经济信息基本形式及其效用
●对称信息：
是指在某种相互对应的经济人关系中，对应双方都掌握有对方所具备的信息度量。
对称的理解有时要求是反复和多重的，例如：
你知道你妻子不知道你知道她知道你有外遇吗？
●对称信息环境可分为三类：
一是市场参加者双方都没有掌握有关信息的信息环境，即双方都处于“无知”状态；二是市场参加者双方都掌握有度量一致或度量相似的信息环境；三是市场参加者双方都拥有完全信息的环境。
幻灯片30
第2章经济信息基本形式及其效用
●对称性市场最为典型的三类形式：
对称信息不仅创造了一种市场，而且创造了一种极端特殊形式的市场一一对称性市场，其最为典型的形式有如下三类：
一是相互对称的市场参加者双方都缺乏信息的对称性市场；二是相互对称的市场参加者双方都具有不完全信息，且双方掌握信息的不完备程度大致相同的对称性市场；三是相互对称的市场参加者双方都具备完全信息的对称性市场。
●可以认为，拥有高质量信息的市场专家是买卖双方在缺乏信息的对称性市场中能否获得利润的最为重要的因素之一。
市场专家、掌握高质量信息的市场专家、市场专家制度（政府制定），风险投资、保险、股票、期货经纪人等。
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第2章经济信息基本形式及其效用
●非对称信息：
就是在相互对应的经济人之间不作对称分布的有关某些事件的知识或概率分布。
基本的信息非对称性是以人们获取信息能力的非对称性为基础的。
信息非对称性程度越高，在竞争性市场上产生垄断的可能性也就越大。
2000年度诺贝尔经济学奖得主是两位美国经济学家，他们的研究课题为“市场的不对称性及对市场经济发展的影响”。
在美国购房一般是由房产经纪人代理进行，为何？
●搭便车：
社会成员可以在少付出或不付出成本的前提下享受社会提供的公共商品，这就是所谓的“搭便车”问题。
“搭便车”现象是非对称信息的必然经济结果之一。
幻灯片32
第2章经济信息基本形式及其效用
●非对称性市场的三种典型形式：
●
（1）买主与卖主之间的信息差别产生的非对称性市场，这类非对称性市场存在三种具体形式：
一是买主具有完全信息而卖主却处于无知时产生的；二是当买卖双方都仅拥有不完全信息产生的，或者卖主具有更多的私人信息，或者买主具有更多的私人信息；三是卖主具有完全信息而买主却处于无知时产生的。
●
（2）买主与买主之间的信息差别产生的非对称性市场。
●（3）卖主与卖主之间的信息差别产生的非对称性市场。
●显然，其中卖主比买主拥有更多私人信息的不完全信息条件下产生的非对称性市场是最为常见的非对称性市场。
幻灯片33
信息经济学
第3章委托人一代理人理论
幻灯片34
第3章委托人一代理人理论
●委托一代理关系：
就是居于信息优势与处于信息劣势的市场参加者之间的相互关系。
●代理人：
掌握信息多（或具有相对的信息优势）的市场参加者。
●委托人：
掌握信息少（或具有相对的信息劣势）的市场参加者。
举例说明代理人与委托人，如股东与经理、银行与借贷人等。
●合同的不完善性：
所谓完善的合同，是指能够详细地考虑到将来的每一种可能性，并且能够针对每一种可能说明解决办法和最终处理的合同。
这是一个极高的要求和理想的境界，不对称信息的存在却把这种理想境界给粉碎了，导致合同的不完善性，我们所能做的是尽力接近对称和完善。
幻灯片35
第3章委托人一代理人理论
●委托一代理关系：
就是居于信息优势与处于信息劣势的市场参加者之间的相互关系。
●代理人：
掌握信息多（或具有相对的信息优势）的市场参加者。
●委托人：
掌握信息少（或具有相对的信息劣势）的市场参加者。
举例说明代理人与委托人，如股东与经理、银行与借贷人等。
幻灯片36
第3章委托人一代理人理论
●合同的不完善性：
所谓完善的合同，是指能够详细地考虑到将来的每一种可能性，并且能够针对每一种可能说明解决办法和最终处理的合同。
这是一个极高的要求和理想的境界，不对称信息的存在却把这种理想境界给粉碎了，导致合同的不完善性，我们所能做的是尽力接近对称和完善。
●因此，许多经济合同都是在非对称信息条件下签定和执行的。
因而，合同可能多少是有漏洞的。
“用足合同，用足政策”的双向理解。
幻灯片37
第3章委托人一代理人理论
●构成委托人一代理人关系问题的基本条件：
●
（1）市场中存在两个相互独立的个体，且双方都是在约束条件下的效用最大化者；
●
（2）代理人与委托人都面临着市场的不确定性和风险，且他们二者之间所掌握的信息处于非对称状态。
●（3）代理人是委托人委托业务的市场专家。
幻灯片38
第3章委托人一代理人理论
●委托人与代理人都面临着市场不确定性的理由：
第一，委托人不能直接观察代理人的具体操作行为；第二，代理人不能完全控制选择行为后的最终结果，因为代理人选择行为的最终结果是一种随机变量，其分布状况取决于代理人的行为。
●委托人为何不能完全根据对代理行为的观察结果来判断代理人的成绩。
因为代理人不能完全控制选择行为后的最终结果，代理人选择行为的最终结果是一种随机变量，其分布状况取决于代理人的行为。
幻灯片39
第3章委托人一代理人理论
●委托人A在建立和维持委托人一代理人B关系过程中存在哪些困难？
●首先，在选择代理人方面，A并不知道哪个代理人最适合于为他管理企业，A只能按照某些普遍承认的市场信号（如教育）来甄别雇员的能力，或者根据某些人为的标准（如根据雇员的经历和经验）来分析雇员的生产率；
●其次，A难以轻松地设计出在各种复杂条件下都能够对B产生最大化刺激的合同，因为A不可能在合同中确切地规定B的具体行为和努力程度，即使能够作出规定，A也难以对B进行有效的观察；
●再次，由于企业利润的获得与许多因素相关，A难以或不可能从企业利润中明确划出由于B的努力带来的利润额，A无法准确判断企业利润的上升或下降与B的努力程度有何种关系。
幻灯片40
第3章委托人一代理人理论
●委托人A为何不能完全按照企业所获利润来支付代理人B的工资？
●企业利润的获得与许多因素相关，A难以或不可能从企业利润中明确划出由于B的努力带来的利润额，A无法准确判断企业利润的上升或下降与B的努力程度有何种关系。
如果完全凭借企业的利润状况来确定B的收益，事实上就是无形中将企业经营中的部分风险转移到B的身上，这样，B所承担的风险就超过了他所能承受的水平，从而无法形成委托人一代理人关系。
另外，如果A与B建立某种合同，但是，该合同不能刺激B实现自身效用最大化，甚至使B的努力对他来讲是一种负效用，那么，B将设法利用其信息优势降低努力程度，最终损失了A的利益。
幻灯片41
第3章委托人一代理人理论
●委托人一代理人关系的核心内容是什么？
在委托人建立和维护委托人一代理人关系的过程中，如何确定对委托人和代理人都有利的合同，是委托人一代理人关系的核心内容。
●均衡合同：
委托人一代理人之间达成的合同称为均衡合同。
（可能的稳定的结果）
●均衡合同必须满足的三个条件：
一是代理人以行动效用最大化原则选择具体的操作行动，即所谓刺激一致性或激励相容条件；二是在具有“自然”干涉的情况下，代理人履行合同责任后所获收益不能低于某个预定收益额，是为参与条件；三是在代理人执行这个合同后，委托人所获收益最大化，采用其他合同都不能使委托人的收益超过或等于执行该合同所取得的效用，是为收益最大化条件。
幻灯片42
第3章委托人一代理人理论
●激励：
就是委托人如何使代理人在选择与不选择委托人标准或目标时，从自身效用最大化出发，自愿地或不得不选择与委托人标准或目标相一致的行动。
●设计激励机制应满足的两个原则：
参与约束和激励相容约束。
两个原则的数学语言描述：
幻灯片43
第3章委托人一代理人理论
幻灯片44
第3章委托人一代理人理论
●几种典型的激励机制：
收取租金、劳动工资、目标产量承包和非最优机制（如分成制）。
●分析分成制在对称信息条件下不是一个有效激励机制（用数学语言）。
在非对称信息条件下，有效的激励机制应一方面能对代理人产生激励，另一方面又能分担代理人的风险。
●阿罗将不利选择问题又称为“隐蔽信息”问题（合同前），而将道德风险问题又称为“隐蔽行为”问题（合同后）。
幻灯片45
第3章委托人一代理人理论
●阿克洛夫模型简介：
信息经济学本来就是从研究二手货市场发展起来的，二手货市场和普通商品市场很不一样，存在严重的信息问题。
在发达国家，信息问题最典型的产品市场，是二手车市场。
信息经济学的第一篇论文，就是美国伯克利加州大学的经济学家阿克洛夫1970年发表在《经济学季刊》上的《次品市场：
质量的不确定性与市场机制》，并因此在2001年获奖。
幻灯片46
第3章委托人一代理人理论
●不利选择：
是指在建立委托人一代理人关系之前，代理人已经掌握某些委托人不了解的信息，而这些信息有可能是对委托人不利的。
代理人利用这些有可能对委托人不利的信息签订对自己有利的合同，而委托人则由于信息劣势而处于对已不利的选择位置上，是为不利选择。
就目前的发展来看，有关不利选择问题的研究基本上是从产品（含劳动力产品）销售、保险和资本市场三个方面展开的。
●在一般商品销售市场上，产品质量的不确定性是不利选择的根本原因，而基于产品质量不确定性基础上的市场信息差别是不利选择的直接诱惑因素，此时，买方市场选择为不利选择。
幻灯片47
第3章委托人一代理人理论
●保险公司为社会提供两种保险合同，一是总体保险合同，二是差别保险合同。
差别保险合同是保险公司为了避免高风险个人“搭便车”情况的发生而提供的。
几乎所有的保险公司都不愿意向社会提供总体保险合同。
●在一般消费品市场上，某些消费者具有明显的购买高价格商品的偏好。
为什么？
●这些消费者认为低价格的卖主不会销售高质量商品，而在高价格的商品中一般将包含高质量商品，因此，消费者为了使自身不利选择的范围缩小，往往选择购买高价格的商品。
（但是，这种偏好也有可能进一步刺激卖主将较低质量的商品作为高质量商品来出售，以次充好，我们需要收集信息，查实，鉴别之）
幻灯片48
第3章委托人一代理人理论
●道德风险：
指经济代理人在使其自身效用最大化的同时损害委托人或其他代理人效用的行为。
产生道德风险的原因之一在于代理人拥有私人信息，代理人拥有独占性的私人信息是道德风险的关键。
常见例子：
代理人（如雇员）工作的努力程度；投保人在火灾保险、汽车保险和健康保险中的具体行为。
由此实施定量配给制度，但这对于社会资源有效配置显然是不利的。
●信息与信号的区别和联系：
从不确定性角度来看，信息包含有更多的确定性和形式化的内容，信号则更多地具有模糊性和具体化的特征，所以，人们对特定信号的理解比对特定信息的理解发生的分歧要多些，但信号与信息一样，都具有消除或减少不确定性的功能与倾向。
幻灯片4
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