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货币银行学钱晔word课件
第一章
货币职能与货币制度
学习目标
1.1货币的本质及形态
1.1.1货币的本质
货币是固定的充当一般等价物的特殊商品，反映了一定的生产关系。
1）货币是固定地充当一般等价物的特殊商品。
2）货币反映着一定的社会生产关系。
1.2货币的职能
货币的本质决定货币的职能，货币的职能是货币本质的具体表现。
货币在商品交换发展过程中，逐渐形成了价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段和世界货币职能。
1.3货币制度
1.3.1货币制度的构成要素
货币制度是指一个国家以法律形式所规定的货币流通的结构和组织形式。
它包括四个方面内容。
1）货币币材和货币单位的确定
（1）货币材料的确定
货币材料是指国家以法律的形式明确规定哪一种或哪几种材料作货币材料。
（2）货币名称和货币单位的确定
在金属货币时期，货币单位的确定不仅要规定单位名称，还要规定其所含的货币金属的重量，也称为价格标准。
2）本位币和辅币
本位币又称主币，是一国的基本通货和法定的计价、结算货币。
所谓基本通货，是指一个国家的计价标准单位，如美元、英镑等。
辅币是本位币以下的小额货币，供日常零星交易和找零之用。
辅币可以与本位币自由兑换。
辅币是有限法偿货币。
3）银行券和纸币的发行流通程序
银行券和纸币虽然都是没有内在价值的纸制
的货币符号，却因为它们的产生和性质各不相同，所以其发行和流通程序也有所不同。
4）准备金制度
在实行金属货币制度下，准备制度主要是建立国家的黄金储备，这种黄金储备保存在中央银行或国库。
它的用途主要有以下三点：
作为国际支付的准备金，也就是作为世界货币的准备金；作为扩大和收缩国内金属流通的准备金；作为支付存款和兑换银行券的准备金。
1.3.2货币制度的演变
1）金属货币制度
2）不兑现的信用货币制度
不兑现的信用货币制度是指以不兑换黄金的纸币为本位币的货币制度。
它是当今世界各国普遍推行的一种货币制度，这种货币制度以本身没有价值的信用货币作为流通中的一般等价物。
不兑现信用货币制度的主要特点：
（1）货币是以国家信用为基础的信用货币，无论是现金还是存款，都是国家对货币持有者的一种债务关系。
（2）信用货币不规定含金量，不能兑换黄金，不建立准备金制度，它只是流通中商品价值的符号。
（3）货币通过银行信贷程序发行和回笼，通过银行贷款、票据贴现、买入黄金或外汇及有价证券等渠道，投放到流通中去；通过收回贷款、收回贴现票款、卖出黄金或外汇及有价证券等渠道，使流通中的货币向银行回笼。
（4）纸币是没有内在价值的价值符号，不能自发适应经济运行的需要。
（5）从世界范围看，信用货币制度下的存款货币、电子货币流通广泛发展，而现金货币流通呈日渐缩小的趋势。
1.3.3我国现行的货币制度
1）人民币制度
（1）人民币是我国的本位货币。
（2）人民币是我国（指大陆地区，下同）唯一的法定货币。
（3）人民币由中国人民银行统一印制、发行和管理。
（4）人民币的发行保证。
（5）人民币是独立自主的货币。
2）香港货币制度
（1）港元或称港币是中华人民共和国香港特别行政区的法定流通货币。
（2）港元的纸币绝大部分是在香港金融管理局监管下由三家发钞银行发行的。
（3）香港纸币的发行制度是采取联系汇率制度。
（4）虽然港元只在香港有法定地位，但在澳门港元也是主要流通货币。
3）澳门货币制度
（1）澳门币，或称澳门元，是中华人民共和国澳门特别行政区的法定流通货币。
（2）澳门的货币政策由澳门金融管理局管理。
（3）澳门的货币制度规定，澳门元的发行，必须选择一种外国货币作为挂钩货币，并制定一个中心汇价。
（4）澳门货币制度的特殊性表现在澳门元的流通范围狭窄，多限于日常消费的小额开支和官方指定的使用范围。
4）台湾货币制度
（1）新台币（NewTaiwanDollar）于1949年6月15日起开始发行流通，其正式简称为TWD（或简称为NT$、NTD）。
新台币基本单位为“圆”，但一般都写成“元”，口语上常称“块”。
1圆＝10角＝100分。
（2）台湾采取的是管理式浮动汇率的汇率制度。
第二章
货币层次与货币流通
2.1货币量的层次划分
2.1.1货币量层次划分的含义
所谓货币量层次划分，是指将流通中的货币量主要按照其流动性的强弱进行相关排列，分成若干层次并用符号代表的一种方法。
2.1.2货币量层次划分的依据
货币量层次划分的主要依据就是“流动性”。
所谓“流动性”，是指金融资产转变为现实购买力，并使持有人不遭受损失的能力。
换言之，“流动性”是一种金融资产的变现能力。
流动性越强的金融资产，现实购买力就越强；反之，则越弱。
2.1.3货币量层次的划分
1）IMF的货币量层次划分
2）美国的货币量层次划分
3）日本的货币量层次划分
4）中国的货币量层次划分
2.2货币流通及其规律
货币流通特点：
货币流通中，作为流通主体的货币形态始终不变；
②在货币流通中，作为媒介的货币不会退出流通，而是在媒介商品交换中不断运动；③货币流通取决于交换的发展程度和社会对流通手段、支付手段的需要程度；
④货币流通具有相对独立性，它可以超越商品流通形成自身的运动。
2.2.1货币流通的形式
1）现金流通与非现金流通之间的联系
（1）无论是现金流通中的现金（现金通货），还是非现金流通中的银行存款（存款通货），都是在银行信用基础上产生的信用货币，两者在性质上是一致的。
（2）两者在一定条件下可以相互转化，即现金的收付可以转化为存款货币收支，存款货币收付也可转化为现金的收付。
2）现金流通和非现金流通的区别
2.2.2货币流通规律
货币流通规律是商品经济条件下的基本经济规律，只要存在商品和货币，货币流通规律就客观存在并发挥作用，自觉地认识、利用这一客观经济规律，对于调控好货币流通，保持货币流通的正常与稳定，促进国民经济的持续、快速发展有着重要意义。
货币流通规律的基本公式：
执行货币流通手段职能的货币需要量（M）=商品价格水平（P）×待实现的商品总量（Q）/同名货币的流通次数（速度）（V）
随着商品经济和信用关系的发展，出现了以信用方式进行的商品交易（赊销或预付），于是便发生债权债务的抵消和延期支付等情况，从而引起货币需要量的变化。
综合这些因素，列成公式便为：
流通中货币需要量=（商品价格总额+到期支付总额-本期赊销商品总额-相互抵消的支付总额）/单位货币作为流动手段和支付手段的平均流通速度
1）金属货币流通规律
所谓金属货币流通规律，是指在金属货币流通条件下，商品流通对金属货币的需要量规律。
在一定时期流通中到底需要多少货币量，取决于三个因素：
第一，一定时期待实现的商品总量；第二，商品的价格水平；第三，货币流通速度。
2）纸币流通规律
所谓纸币流通规律，就是指纸币发行量取决于流通中所必需的金属货币量的规律。
纸币的发行总量限于它所代表着的金或银的实际数量。
用公式表示，即是：
流通中全部纸币所代表的价值量=流通中金属货币的必要量
其中：
流通中全部纸币所代表的价值量=单位纸币代表的价值量×纸币发行总量
所以，有下式：
单位纸币所代表的价值量（单位纸币的币值）=流通中金属货币必要量/纸币发行总量
2.2.3货币需要量和货币流通量
货币需要量，亦称“货币必要量”，是指一定时期内，为保证生产和流通正常运行所需要的货币量，是货币流通规律的主要内容。
货币流通规律一般公式可写为：
M=PQ/V
M为流通中货币必要量；Q为待实现商品总量；P为商品价格水平；V为货币流通速度。
第三章
信用与利率
3.1信用
3.1.1信用的含义
信用是指经济活动中的借贷行为，是以偿还为条件的价值运动的特殊形式。
信用的含义可以从以下几方面深入加以理解：
（1）信用是以偿还和付息为条件的借贷行为。
（2）信用是价值运动的特殊形式。
（3）信用是一种债权债务关系。
3.1.2信用的作用（配置资金宏观调控节省流通费用）
3.1.3信用形式
1）商业信用
商业信用是指工商企业之间相互提供的与商品交易直接相联系的信用活动。
商业信用的具体形式有赊购、赊销、分期付款、预付货款、经销、代销及补偿贸易等。
（1）商业信用的特点
首先，商业信用的债权人与债务人都是企业。
其次，商业信用是以商品形态提供的信用。
再次，商业信用的运动在经济周期的各个阶段上与产业资本的运动状态相一致。
最后，商业信用是一种直接信用，资金供求双方直接达成协议建立信用关系，无需信用中介机构的
介入。
（2）商业信用的局限性
第一，信用规模上的局限性
第二，信用方向上的局限性
第三，信用范围上的局限性
第四，信用期限上的局限性
2）银行信用
银行信用是指银行以及非银行金融机构以货币形式通过贷款、贴现等方式向社会和个人提供的信用。
银行信用活动包括两个方面：
一是以吸收存款等形式集中各方面的闲散资金；二是通过贷款等形式运用这些资金。
银行信用的特点：
（1）银行信用是一种间接信用
（2）银行信用是以货币形态提供的
（3）银行信用期限灵活
（4）银行信用作用范围不断扩大
3）国家信用
国家信用是指以国家为主体的借贷行为，它包括国家以债务人的身份取得信用和以债权人的身份提供信用两个方面。
国家提供信用包括：
国家以债权人的身份向国内企业、居民提供贷款；国家以债权人的身份向外国企业、政府和金融机构提供贷款。
国家信用的特点：
（1）国家信用的信誉度高
（2）国家信用与银行信用具有相同的资金来源
（3）国家信用是一种直接信用形式
（4）国家信用不以盈利为目的。
4）消费信用
消费信用是指银行、非银行金融机构、工商企业以货币或商品的形式向消费者个人提供的、用于生活消费的信用。
消费信用有两种类型：
一种是由工商企业以赊销、分期付款等形式向消费者提供商品或劳务；另一种是由银行直接向消费者个人发放贷款，用以购买耐用消费品、住房及支付旅游费用等。
消费信用的主要形式：
5）民间信用
民间信用也称个人信用，是指个人之间相互以货币或实物所提供的信用。
民间信用的形式有直接的货币借贷或实物借贷，也有通过自发组织的协会、互助储金会等进行的借贷，还有由中介人担保的借贷等。
3.2利率
3.2.1利率的概念及利息的计算方法
1）利率的概念
利息是借款人使用借入资金所付出的代价，也是资金的所有者因让渡货币的使用权而从借款人处取得的超过本金部分的一种报酬。
利率即利息率，是指借贷期内所形成的利息额与所贷资金额的比率。
2）利息的计算方法
（1）单利法。
单利法是指在计算利息额时，只按本金计算利息，对利息不再付息。
计算公式是：
I=P×i×n
S=P（1+i×n）
式中，I为利息额，P为本金，i为利率，n为借贷期限，S为本金和利息之和，简称本利和。
（2）复利法。
复利法是一种将上期利息转为本金一并计息的方法。
如按年计息，第一年按本金计息；第一年末所得的利息并入本金，第二年则按第一年末的本利和计息；第二年末的利息又并入本金，第三年则按第二年末的本利和计息；依此类推，直
至信用契约期满。
其计算公式是：
S=P×（1+i）n
I=S-P
3.2.2利率的种类及作用
1）利率的种类
（1）长期利率和短期利率
（2）名义利率和实际利率
（3）市场利率、公定利率和官定利率
（4）基准利率与非基准利率
（5）固定利率与浮动利率
2）利率的作用
在现代经济中，利率发挥着极其重要的调节作用，主要表现在以下方面：
（1）激励企业提高资金使用效率。
（2）引导个人的投资行为。
（3）聚集社会闲置资金。
（4）合理配置资源，优化产业结构。
（5）稳定物价。
（6）平衡国际收支。
3.2.3影响利率变动的因素
第四章
金融商品与金融市场
4.1金融商品
4.1.1金融商品概述
金融商品也可以称为金融工具，是指在信用活动中产生的能够证明债权债务关系或资金所有权关系的、具有法律效力的“书面文件”，它对于债权债务双方所应承担的义务与享有的权利均有法律约束意义。
1）金融商品的特征
4.1.2金融商品的种类
按金融商品期限划分:
1.短期金融商品2.长期金融商品
按发行者性质划分:
1.直接金融商品2.间接金融商品
按是否与实际信用活动直接相关:
1.基础性金融商品2.衍生金融商品
4.1.3短期金融商品
1）商业票据:
包括商业汇票和商业本票
商业汇票
是由债权人签发的要求债务人按约定的期限向持票人或第三人无条件支付一定款项的命令书。
商业本票
又称期票，是债务人向债权人签发的承诺在约定的期限内无条件支付一定款项的债务凭证。
2）银行票据
3）可转让大额定期存单
可转让大额定期存单简称CD，它是由商业银行签发的注明存款金额、期限、利率，可以流通转让的信用工具。
存单不记名，期限较短，面额固定且金额较大，可流通转让，但在期满前不能要求银行偿付。
4）国库券
国库券是政府为弥补短期财政收支的差额而发行的一种短期债务凭证。
国库券的信誉程度高，风险小，流动性强，期限短，因此受到众多投资者的青睐。
4.1.4长期金融商品
1）股票
股票是股份公司公开发行的用以证明投资者的股东身份和权益，据以索取股息、红利的有价证券。
2）债券
3）投资基金
投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用基金，从事股票、债券等金融工具的投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。
基金的不同分类：
（1）按基金单位可否赎回划分，分为开放式基金和封闭式基金。
（2）按基金的组织形式划分，分为契约型基金和公司型基金。
（3）按照投资收益目标不同来划分，分为成长型基金、收益型基金和平衡型基金。
（4）从投资的区域来划分，分为国内基金和海外基金。
4.1.5衍生金融商品
1）金融期货
金融期货也称金融期货合约，是指买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的，在将来某一特定时间交割标准数量特定金融商品的协议。
金融期货的特征
（1）金融期货交易的对象是标准化的金融商品凭证，如外汇、股票、利率等。
（2）金融期货的交易过程是在现在完成的，但却在未来某个规定的时间进行交割。
（3）金融期货的交易价格是通过公开的市场竞争形成的，并不是随金融商品的市场价格的变化而变化。
（4）金融期货的交易合约在规定的交割日期到来之前，可以在市场上任意转让。
2）金融期权
金融期权是指在未来特定的期限内，按照特定的协议价格买卖金融商品的选择权。
3）可转换证券
可转换证券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例的价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。
可转换证券通常是转换成普通股票。
按发行时证券的性质，可转换证券主要分为可转换债券和可转换优先股票两种。
4）互换
互换也称调期或掉期，是指交易双方约定在合约有效期内，以事先确定的名义本金额为依据，按约定的支付率（利率、股票指数收益等）相互交换支付的约定。
5）远期协议
远期协议是指合约双方约定在未来某一日期按约定的价格买卖约定数量的相关资产的合约。
6）权证
权证，是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。
4.2金融市场概述
4.2.1金融市场的含义
金融市场是指金融商品的供求关系以及在此基础上所形成的交易活动的总和。
4.2.2金融市场的构成要素
1交易主体
企业、金融机构、居民个人、政府机构
2交易对象
金融市场交易对象是货币资金
3交易工具
以金融商品作为交易的凭证
4交易组织形式
交易所交易、柜台交易、场外交易
5交易价格
金融市场上，利率是资金商品的价格
4.2.3金融市场的功能与作用（三大功能1筹集资金2资源配置3调节功能）
4.2.4金融市场的分类
（1）按金融交易的期限，可将金融市场分为短期资金市场和长期资金市场。
（2）按成交后是否立即交割，可将金融市场分为现货市场和期货市场。
（3）按有无固定场所，可将金融市场划分为有形市场和无形市场。
（4）按金融商品的流通状态，可将金融市场划分为初级市场和次级市场。
（5）按交易与定价方式分为公开市场、议价市场、店头市场和第四市场。
4.3货币市场
4.3.1同业拆借市场
同业拆借市场是指银行与银行之间、银行与其他金融机构之间进行短期、临时性的资金调剂所形成的市场。
同业拆借市场主要解决银行平衡一定时间的资金头寸，调节其资金余缺的需要。
4.3.2商业票据市场
1）票据承兑市场
承兑是指汇票到期前，汇票付款人或指定银行确认票据记明事项，在票面上作出承诺付款并签章的行为。
2）票据贴现市场
票据贴现市场是因票据贴现活动而产生的融资
市场。
贴现利息=票面金额×贴现率×（未到期天数÷365）
贴现金额=票面金额－贴现利息
=票面金额×［1－贴现率×（未到期天数÷365）］
4.3.3可转让大额定期存单市场
可转让大额定期存单是指商业银行签发的注明存款金额、期限、利率，可以流通转让的信用工具。
可转让大额定期存单的期限通常不少于2周，大多为3～6个月，一般不超过1年。
其利率水平略高于同等期限的定期存款利率，与当时的货币市场利率基
本一致。
4.3.4短期政府债券市场
短期政府债券即国库券，是一国政府为满足短期财政资金的需要而发行的一种短期债券。
短期政府债券有如下特征：
第一，风险低。
第二，流动性强。
第三，收入免税。
4.3.5回购市场
证券回购市场是指证券持有人在卖出一笔证券的同时，与买方签订协议，约定一定期限和价格买回同一笔证券的融资活动。
4.4资本市场
1）股票的发行市场
（1）股票发行市场的参与者
①发行股票的股份公司
②购买股票的投资者（股东）
③发行股票提供服务的金融中介机构
（2）股票的发行方式
根据募集对象划分，可将股票发行方式分为私募发行和公募发行。
根据发行者推销出售股票的方式不同，可将股票的发行方式分为直接发行与间接发行。
2）股票的流通市场
（1）场内交易。
证券交易所内的交易简称场内交易。
证券交易所交易的主要交易方式包括现货交易、期货交易、信用交易和期权交易等。
（2）场外交易。
在证券交易所以外进行的证券交易都可称为场外交易。
场外交易主要交易方式包括柜台交易，第三市场和第四市场交易方式。
3）股票的价格
（2）股票的交易价格
股票的交易价格是指股票在二级市场上进行转让时的实际成交价格。
从理论上来说，股票交易价格主要取决于预期股利收益和市场利率。
用公式可表示为：
股票交易价格=预期股利收益÷市场利率
（3）股票价格指数
股票价格指数是以计算期样本股市价总值除以基期市价总值再乘以基期指数而得到的。
根据所选取成分股的不同，目前各国股票价格指数分为综合指数和成分指数两种。
4.4.2债券市场
1）债券发行市场的要素
（1）债券发行市场主体
按照债券发行市场主体在债券发行市场扮演的角色不同，可以把它划分为发行者、
投资者、中介机构和管理者四类。
（2）债券市场工具
债券市场工具也就是债券本身，随着债券市场的不断扩大、筹集手段与技术水平的不断发展，债券市场工具也日趋多样化。
按照不同的划分方式，可把债券市场工具划分为不同的种类。
（3）债券发行市场的组织形式
债券发行市场的组织形式是指把债券销售出去，从而把参与市场者联系起来的一种市场组织方式。
它包括有形市场和无形市场两种方式。
有形市场方式是指承销人向投资者在柜台上销售债券的方式；无形市场方式是指不通过固定的柜台或确定的场所发行债券的方式。
（4）债券发行条件
债券发行条件是指债券发行者在以债券形式筹集资金时所必须考虑的有关因素，包括发行金额、票面金额、期限、偿还方式、票面利率、付息方式等项内容。
如果筹资者（发行人）对这些因素考虑不周全，就会影响发行的效果、降低发行收入、增
大筹资成本。
2）债券的价格与收益
（1）债券的价格
一是债券的发行价格
二是债券的市场交易价格
（2）债券的收益
一是票面利息率。
它是固定利息收入与票面本金额的比率，一般在债券票面上注明，这是投资于债券时最直观的收入指标。
二是直接收益率。
直接收益率又称现行收益率，是投资者实际支出的价款与实际利息之间的比率。
其公式是：
直接收益率=票面面额×票面利率实际购买债券价格×100%
4.4.3投资基金市场
1）基金的发行和募集
投资基金的设立在获得主管部门批准后，便进入募集发行阶段，即向特定投资者或社会公众宣传介绍基金的情况，通过基金承销机构或基金自身向投资者销售受益凭证或基金公司股份募集资。
2）基金的买卖及价格
开放式基金的申购价为基金每单位资产净值加
上首次申购费用，赎回价为基金每单位资产净值减
赎回费。
封闭式基金在封闭期内不能向基金管理公司提出赎回，通常是在证券交易所挂牌，交易方式类似于股票及债券的买卖。
封闭式基金的价格由市场供求情况决定，其价格随行就市。
第五章
货币层次与货币流通
5.1金融机构的分类构成
5.1.1银行与非银行金融机构
1）银行机构
银行是现代金融业的代表机构，也是现代金融机
构体系中的主体。
2）非银行金融机构
非银行金融机构是相对于银行机构而言的，是指银行机构以外的其他经营金融业务的机构或组织。
5.1.2存款类金融机构和非存款类金融机构
1）存款类金融机构
存款类金融机构是指主要依靠吸收存款作为资金来源的金融机构，主要包括商业银行、信用合作社以及专业银行中的储蓄银行等。
2）非存款类金融机构
非存款类金融机构是指以接受资金所有者根据契约规定缴纳的非存款性资金为主要来源的金融机构，主要包括保险公司、养老基金会、信托公司以及专业银行中的投资银行等。
5.2几种主要的金融机构
5.2.1中央银行
1）建立中央银行的客观需要
中央银行是在西方国家银行业发展过程中，为适应统一银行券、给政府提供资金、为普通银行实施信贷支持、统一全国的清算以及管理全国宏观金融业等多种客观需要，从商业银行中独立出来的一种银行。
2）中央银行的性质
3）中央银行的职能
4）中央银行的类型
5.2.2商业银行
1）商业银行的性质
（1）商业银行是企业。
（2）商业银行是经营货币商品的特殊企业。
2）商业银行的职能
3）商业银行的组织形式
5.2.3政策性银行
政策性银行属于政府金融机构，它贯彻政府意图，取得政府资金，具有政府机关的性质；同时，它又经营金融业务，以金融方式融通资金，具有金融企业的性质。
2）政策性银行的职能
5.2.4投资银行
1）投资银行的定义
投资银行是专门经营长期金融投资的业务，即主要从事资本市场的证券承销、公司理财、收购与兼并、提供咨询、基金管理和风险资本管理等业务的专业银行。
2）投资银行与商业银行的关系
5.2.5保险公司
1）保险的定义
保险是指投保人根据合同约定，向保险人支付保费，保险人对于合同约定的可能发生的事故的发生所
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