纸管原纸行业分析报告文案.docx

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纸管原纸行业分析报告文案

纸管原纸行业分析报告

一、行业的基本情况

纸管原纸是利用废纸生产的环保生态型产品，用户主要是大型纸管生产企业。

公司纸管原纸质量指标稳定，层间结合强度、环压强度及使用性能等均达到国际水平。

绝缘纸板以木浆为原料通过精制而成，具有机械强度高、平整度好、收缩变形小、电气绝缘性能高的特点，是变压器的关键绝缘材料，主要用于制作高压、超高压及特高压变压器中的材料筒、围屏、垫块、撑条、端圈等部件。

1、行业主管部门及行业监管体制

造纸行业的行政主管部门是国家发展和改革委员会，主要负责产业政策的研究制定和产品应用的政府推动等。

行业自律管理机构是中国造纸协会及各地方协会，主要负责产业及市场研究、对会员企业的行业自律管理、协助各会员企业之间的信息交流，以及代表会员企业向政府部门提出产业发展意见与建议。

目前造纸行业管理已逐渐由以前的部门行政管理过渡到行业协会自律管理，行政管理职能不断弱化，宏观调控、行业指导和信息咨询服务等职能不断加强。

2、行业主要法律法规及政策

二、纸管原纸市场发展概况

1、国际纸管原纸产品发展基本情况

国外纸管原纸行业整体工业技术的智能化、自动化程度较高，采用的是现代化的工艺技术，纸管原纸生产一般都采用专业化分工，有标准化、商品化的原料基地，有专业的辅助材料供应商，而且在开发设计上，国际纸管原纸巨头资金投入大，设计的产品主要以高强度、外观好的高档产品为主。

目前，国际上领先的纸管原纸企业多集中在美国、荷兰、芬兰、日本等国，这些国家的纸管原纸企业在资金、技术、人才及经营网络上均竞争实力雄厚，规模较大。

如美国实耐格公司是世界上最大的生产工业用和民用包装材料的公司之一，具有100多年生产历史，在世界上35个国家和地区拥有300多处生产设施；芬兰的斯道拉恩索森林工业公司是世界上目前最大的生产纸和纸板的公司之一，在跨越五大洲四十多个国家都拥有工厂，拥有年产1,270万公吨的纸和纸板的生产能力，股票在赫尔辛基、斯德哥尔摩公开上市3。

随着纸管原纸下游如纺织、化纤、造纸等行业的生产线速度不断提高，要求用纸管原纸制成的纸管应当能够承受更大的力，因此对纸管原纸的质量性能要求将会不断提高，质量性能的高要求成为未来纸管原纸行业所面临的最大挑战之一。

同时，随着整个社会对节能环保等要求的提高，作为环保型产品的纸管具有回收性好、性价比高、低成本等优势，纸管已逐渐在塑料薄膜、有色金属等行业推广使用，这不仅扩大了纸管的市场规模，同时也对纸管提出了各类特殊要求，纸管用途的增加成为纸管原纸行业发展的机会和挑战。

2、中国纸管原纸发展基本情况

上世纪70年代末，华盛造纸厂是国家纸管原纸定点生产厂，主要产品为生产棉纺工业锥形宝塔纸管的纸管原纸，当时其月产量为300多吨。

80年代初期，化纤纸管在南丰长虹纺器厂研制成功，打开了纸管在其他领域的应用之门。

90年代初期，纸管原纸行业得到了一定的发展，全国涌现一批初具规模的纸管原纸生产厂家,其中有华盛纸厂、红叶纸厂、东台纸厂、岐山纸厂、工业纸板厂、上杭纸厂、番禺莲花山纸厂等，当时全国纸管原纸年产量约10万吨。

上世纪末，国只能生产一些低端纸管原纸产品，高端产品需要从国外进口。

随着纸管应用市场的扩大，为了满足对高级纸管原纸的需求，国陆续从美国、日本、中国、西班牙等国家或地区引进了先进技术，如1997年中美合资实宏纸业率先在国成功生产出高级纸管原纸，国纸管原纸生产技术不断提高，整个行业迅速完成了产业升级。

目前，虽然国纸管原纸的生产厂家众多，但除汇胜股份、世纪阳光纸业集团等几家大型公司外，普遍规模偏小，技术水平较低，大部分国纸管原纸厂家的产品质量与国外先进企业相比仍存在一定差距。

从国纸管原纸生产企业的分布来看，目前，国纸管原纸生产企业有一定的区域集中度，主要集中在华东地区，其中大型企业多集中于，在接近下游市场的、等地也有企业分布。

的纸管原纸品种齐全，产地主要集中在潍坊、、、枣庄等地。

潍坊、的产品以中高档为主；、枣庄则以中低档为主。

三、中国纸管原纸的市场容量和发展空间

纸管原纸主要用于纸管的制作，因此纸管原纸的发展与纸管存在直接关系。

随着中国经济快速发展，纸管产品以其成本低、质量轻、易回收、无公害等优点，在纺织、化纤、造纸、塑料薄膜、有色金属等行业得到了普遍应用。

下游终端消费品的市场规模最终决定了纸管原纸的市场容量和发展空间。

1、纺织行业

纺织行业是我国传统优势产业。

经过多年的积累和发展，我国纺织行业已具备了世界上最完整的产业链，具有较高的加工配套水平，我国已成为世界上最大的纺织品生产国和贸易国。

目前我国是世界纺织品消费第一大国，13亿的人口基数为我国纺织服装行业的发展提供了巨大市场潜力，推动着我国纺织行业的不断发展。

“十一五”期间，我国纺织行业的产值保持了较快的增长势头，2006年到2010年，我国规模以上纺织企业工业总产值年均增长率达14.93%6。

2010年1-9月，我国规模以上纺织企业实现工业总产值达33,656.74亿元，同比增长26.04%，是2006年同期规模以上纺织企业产值规模水平的2.1倍。

在纺织行业，纱管是主要的专用器材之一，是用于纺织业的纱线、纱布的缠绕芯管，以便在纺机的纺纱锭子上进行高速纺纱和集体落纱。

国纺织纱管包括木质纱管、塑料纱管和纸质纱管三种。

纸质纱管以其能提高纺机效率、成本低、可加速纺织企业投资回报、可回收循环利用的绿色环保等优势，被大多纺织企业所认可，并逐步取代了木质纱管和塑料纱管在行业中的应用，市场份额不断扩大。

纸质纱管在纺织行业中属于易耗品，用量多，消耗大，随着我国纺织行业的持续发展，对纸质纱管的需求会持续增加，将拉动纸管原纸行业的持续快速发展。

2、化纤行业

化纤是化学纤维的简称，它是利用高分子化合物为原料制作而成的纤维，为纺织工业的重要原材料。

近年来，化纤用量已经占到纺织纤维用量的65％7。

如今，化纤的应用已不再局限于传统纺织、服装领域，以合成新材料为代表的化纤应用开始进入到生命科学、航空航天、电子、医疗卫生等领域，推动了化纤行业新的发展。

我国是化纤生产大国，1998年我国化纤产量达到510万吨，首次超过美国位居世界第一，至今我国化纤产量已连续多年位居世界第一。

在化纤行业，化纤纸管是涤纶、锦纶、丙纶等长丝高速纺丝卷绕机和加弹机上必不可少的配套纺织器材,由于要经受高强度、高速度的旋转，因此对纸管的径向抗压强度、爆裂变形性、表面硬度及抗油性等物理指标，外型几何尺寸、圆度、同心度等精度均有较高要求。

化纤纸管属于易耗品，随着化纤行业的发展和化纤机器设备的升级，化纤纸管的需求会持续增长，从而带动对上游纸管原纸需求的增长。

3、造纸行业

造纸业是经济生活中重要的基础原材料行业，行业产业链长，与包装、印刷业关联度很大，对造纸化学品、造纸装备、仪器仪表、工业控制、电力电子、物流等行业也具有重要的拉动作用，行业景气周期基本跟随宏观经济周期波动。

根据《中国造纸工业2010年度报告》，2010年全国纸及纸板生产企业有3,700多家，全国纸及纸板生产量9,270万吨，较上年8,640万吨增长7.29％；消费量9,173万吨，较上年8,569万吨增长7.05％，人均年消费量为68千克（13.40亿人），比上年增长4千克。

2010年比2000年生产量增长203.93％，消费量增长156.59％。

2000年-2010年，纸及纸板生产量年均增长11.76％，消费量年均增长9.88％。

根据国都证券的预测，到十二五末中国纸及纸板消费量较2010年仍将有40%左右的增长空间，在各种GDP增速条件下，纸及纸板消费量增长的具体情况如下：

在造纸行业，纸管原纸可用于生产不同抗压、不同动态负载强度和挺直度、以及尺寸、造型和性能的纸管，可满足不同型号的纸机或印刷机的生产需求。

造纸行业的发展将增加对纸管的需求，从而带动上游纸管原纸行业的发展。

4、其他行业

目前，纸管产品还大量用于薄膜工业缠绕生产BOPP、PET、PVC、农用地膜、保鲜膜、缠绕膜、镀铝膜、电工电容膜等产品。

此外，纸管还可用于冶金工业、建筑材料等其他行业。

随着纸管产品在目前应用市场份额的不断扩大，以及纸管用途的不断开发和纸管性能的提升，将为纸管原纸行业提供一个广阔的发展空间。

四、行业竞争情况

1、行业竞争格局和市场化程度

纸管原纸行业经过多年的发展，已具备了较高的市场化程度，竞争较为充分。

在加入WTO后，境外造纸企业对中国市场的开发策略，逐步由产品输入型向投资建厂转变。

在较高的盈利水平和广阔的市场前景推动下，整个产业规模迅速扩，特别是经过近几年激烈的市场竞争和产业的快速升级，逐渐形成了少数具有规模的纸管原纸生产企业，产业集中度逐渐提高。

国大部分纸管原纸生产厂家普遍规模较小，产品大多为低档纸管原纸且产品同质化、附加值低、质量不稳定；而高级纸管原纸在国只有少数较具规模的厂家进行生产，目前在纸管原纸市场上较具竞争力的企业除本公司之外，还有少数几家生产规模大、产品技术含量高的企业。

2、行业的主要企业

目前国生产纸管原纸产品的规模较大的企业主要包括：

汇胜股份、世纪阳光纸业集团、久兴纸业、枣庄海象纸业、德派克纸业等，其纸管原纸产能情况如下：

（1）世纪阳光纸业集团

世纪阳光纸业集团位于省潍坊市昌乐县，其母公司于2007年12月在香港主板上市，目前纸管原纸年生产能力为20万吨。

（2）久兴纸业

久兴纸业位于省东台市，成立于2000年10月，目前纸管原纸年生产能力为20万吨。

（3）枣庄海象纸业

枣庄海象纸业位于省枣庄市，成立于2007年6月，目前拥有两条纸管原纸生产线，年生产能力为15万吨。

（4）德派克纸业

德派克纸业位于省市，是由美国ConitexSonoco集团投资兴办的，主要产品有高档灰板纸、高档纱管纸板、档案盒纸、电子板纸等特种高档板纸，年生产能力10万吨。

3、市场供求状况及未来变化趋势

（1）市场供应

经过多年的发展，纸管原纸行业已经实现了产业化生产，产品的种类、数量、规格都有大幅度的增长和提高。

从供应量来看，目前国生产中低档纸管原纸的企业较多，而高级纸管原纸产量较少。

高级纸管原纸供不应求，市场供应量较需求量存在缺口。

（2）市场需求

纸管原纸可用于制造各类纺织、化纤、造纸、塑料薄膜、有色金属等行业的纸管，用途非常广泛，为纸管原纸提供了巨大的市场空间。

随着纺织、化纤、造纸、塑料薄膜、有色金属等行业设备技术水平的提升，对纸管使用性能的要求有较大提高，相应地，对纸管原纸特别是高级纸管原纸的需求量将出现大幅增长，纸管原纸市场前景光明。

4、行业利润水平的变动趋势及原因

我国目前纸管原纸企业利润水平不均衡。

国大部分纸管原纸生产企业规模较小、产品档次低且同质化、质量不稳定，利润较低。

而行业具有规模效应，产品技术含量高的纸管原纸生产企业的利润水平相对较高。

随着国家环保政策的日益趋严，纸管原纸行业中小企业的生存空间将进一步被挤压，而在技术上和规模上领先的纸管原纸生产企业的利润水平有望随着行业的发展和产品的升级而逐步提高。

五、进入本行业的主要障碍

纸管原纸行业对技术、人才、资金的要求较高，本行业存在以下主要壁垒：

1、技术和人才壁垒

纸管原纸的主要原辅材料是废纸、填料、助剂，不同等级产品、不同指标要求都对应于不同的生产工艺配方，生产工艺配方对最终产品的质量及质量稳定性有很大的影响，此外，纸管原纸生产过程中的温度、浓度、工作车速、浆网速比、工作压力、水分等多种因素都会对产品质量产生影响，因此纸管原纸行业对核心技术人员和生产工人的要求较高。

2、政策壁垒

国家政策对造纸行业的资信、规模、环保情况做了详细的规定。

根据《造纸产业发展政策》（2007年）规定，进入造纸产业的国外投资主体必须具备资产负债率在70%以，银行信用等级AA级以上的要求。

同时其对造纸企业起始规模、排污、排气等环保最低要求也做了明确的要求，其后发布的《国务院关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知》（国发〔2010〕7号）、《清洁生产标准造纸工业（废纸制浆）》（HJ468-2009）、《产业结构调整指导目录（2011年本）》、《造纸工业发展“十二五”规划》等对此进行了进一步的明确和确认。

3、资金壁垒

现代造纸业是资金和技术密集的基础原料工业，我国造纸业百元产值占有的固定资产与冶金、化工、石油工业相当，且造纸业与其它行业的关联度高，涉及许多领域的技术发展与应用，需要有一定的资金和技术作支撑。

六、影响本行业发展的有利和不利因素

1、有利因素

（1）下游产业持续快速增长

纸管原纸可用于纺织、化纤、造纸、塑料薄膜、有色金属等行业的纸管制造，用途广泛。

随着中国经济的快速发展，下游的纺织、化纤、造纸、塑料薄膜、有色金属等行业的持续增长，将带动纸管原纸行业快速增长，市场发展前景广阔。

（2）国家政策的支持

《造纸产业发展政策》（2007年版）指出：

适应市场需求，形成多样化的纸及纸板产品结构，整合现有资源，对消耗高、质量差的低档产品，加快升级换代步伐。

《产业结构调整指导目录（2011年）》鼓励行业企业向规模化和品牌化方向发展；鼓励企业产品结构升级换代；鼓励企业进行技术改造以实现节能减排。

具体到本公司细分行业，国家明确提出要淘汰“单条1万吨/年及以下、以废纸为原料的制浆生产线”，有利于行业的规模化发展。

《再生资源回收管理办法》指出：

再生资源包括废造纸原料（如废纸、废棉等）；鼓励全社会各行各业和城乡居民积攒交售再生资源；鼓励以环境无害化方式回收处理再生资源。

《造纸工业发展“十二五”规划》提出加快形成符合我国国情的以废纸纤维、木纤维为主，合理利用非木纤维的造纸原料结构；加快建立、健全国废纸回收系统，同时仍要充分利用境外废纸资源；淘汰单条年产1万吨及以下废纸浆生产线，新建废纸浆、瓦楞原纸及其他纸板单条生产线规模在10万吨/年及以上，扩建上述废纸浆、瓦楞原纸及其他纸板单条生产线规模在5万吨/年及以上，薄页纸、特种纸及纸板起始规模不作规定；完善废纸回收利用增值税等优惠政策和相关标准以及能耗、污染物排放的具体指标等“十二五”期间造纸工业发展的目标、任务。

国家的产业政策支持造纸行业产品升级，淘汰落后低端产品产能，支持利用废纸生产纸管原纸企业的发展。

（3）技术进步带来的机遇

近年来，国一些纸管原纸生产企业通过国外引进及自主研制开发先进的技术和装备，缩小了与国际先进水平的差距，部分行业领先的纸管原纸生产企业的综合技术已经达到或接近了国际先进水平。

技术的进步使国企业生产的纸管原纸逐步替代国外产品，为我国纸管原纸行业的发展奠定了良好的基础。

2、不利因素

纸管原纸的主要原材料为废纸。

目前我国的废纸回收利用率为43.80%9，且木纤维原料含量较少，导致生产纸管原纸特别是生产纸管原纸高端产品的废纸有部分要从国外进口，且近年来随着国际能源和废纸价格的上涨以及造纸企业规模的扩，纸管原纸原材料的价格呈现上升趋势，相应的增加了企业生产的成本。

目前，虽然国纸管原纸的生产厂家众多，但除汇胜股份、世纪阳光纸业集团等几家大型公司外，普遍规模偏小，技术水平较低，大部分国纸管原纸厂家的产品质量与国外先进企业相比仍存在一定差距。

国生产纸管原纸的中小型企业普遍技术装备落后且研发能力弱，导致其在生产过程中不仅原材料浪费严重、单位产品的能耗和水耗大、产品质量较差，而且对生产过程中产生的废水、废渣、废气等污染物的处理能力差，严重影响生态环境。

随着市场的不断发展，纸管原纸行业也必然经历行业整合的过程，通过市场优胜劣汰不断向前发展，这对于行业的品牌企业则是实现快速跨越式发展的机会。

七、行业技术水平及技术特点

造纸工业集大型高速机械、计算机自动控制系统于一体，其60%以上的投资是设备投资，自动化程度高于一般制造业。

因此，造纸机械产品质量、技术水平对造纸工业的生产规模、技术装备水平、产品质量档次、企业生产成本以及经济效益起着重要的作用。

中国从八十年代中期开始，陆续从国外引进先进的造纸技术和设备，到九十年代中后期，我国的造纸技术有了进一步的发展。

“九五”期间，通过调整，淘汰了一批工艺技术落后、装备旧的生产线和机器，新增了一批技术先进的生产线，加速了造纸工业技术进步，使造纸工业整体技术装备水平有了很大提高。

未来本行业的技术发展趋势将是引进技术和设备与国研制开发技术和装备并用，重点在原料、产品、环保、节能降耗、清洁生产等方面采用和发展适用技术。

目前纸管原纸生产技术的发展趋势主要体现为：

1、提高纸机的抄造速度，缩小与国外先进水平的差距；2、加快科技成果与高新技术产业化，实现产品向高技术含量、高质量、高附加值等方向发展，使产业和产品的国际竞争力有较明显的提高；3、加强对废纸的回收处理，使再利用率进一步提高，质量进一步改善。

八、行业的产业特征

1、周期性和季节性

纸管原纸作为基础性原材料行业之一，其发展速度和程度通常与宏观经济周期密切相关。

因此，国家宏观经济周期的波动对本公司产品的市场需求量会产生一定的影响，进而影响本公司的收入和利润。

纸管原纸行业无明显的季节性变化。

2、区域性

国际上纸管原纸的生产主要分布在美国、荷兰、芬兰、日本等国；在国，纸管原纸的生产企业主要集中在、、等地区。

九、行业与上下游行业之间的关联性

1、主要上游行业对纸管原纸行业的影响

纸管原纸主要原材料为废纸，纸管原纸生产企业取得废纸的品质及价格将影

响最终产品的价格。

近年来随着国际废纸价格的上涨以及造纸企业规模的扩，纸管原纸原材料的价格也呈现上升趋势，相应的增加了企业生产的成本。

2、主要下游行业对纸管原纸行业的影响

目前，纸管原纸主要供给于专业纸管生产企业以及纺织、化纤、造纸、塑料薄膜、有色金属等行业中拥有纸管生产厂的大型企业生产纸管，而其产成品纸管广泛应用于纺织、化纤、造纸、塑料薄膜、有色金属等行业。

纸管原纸行业的发展与下游的纺织、化纤、造纸、塑料薄膜、有色金属等产业的发展紧密联系；同时，纸管原纸产品性能、质量和档次的不断提升，提升了纸管产品的开发，增强了纸管产品对下游行业替代品的竞争力。

因此，纸管原纸与下游纸管行业以及终端使用纸管的纺织、化纤、造纸、塑料薄膜、有色金属等产业的关系紧密，随着科技的发展，纸管行业的技术提升，产品应用围的开发，以及目前作为终端客户的纺织、化纤、造纸、塑料薄膜、有色金属等下游行业的持续快速的增长，将带动纸管原纸产业的迅猛发展。