美的集团2019年现金流量报告.docx

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美的集团2019年现金流量报告

美的集团2019年现金流量报告

一、现金流入结构分析

2019年现金流入为36,114,338.2万元，与2018年的29,957,743.3万元相比有较大增长，增长20.55%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为23881558.90万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的66.13%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加3859040.40万元。

在当期的现金流入中，企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的23.53%。

表明企业正在进行投资结构调整。

企业投资结构的调整并没有对当期的经营活动带来负面影响。

2019年经营现金收益率为13.87%，与2018年的10.73%相比有所提高，提高3.14个百分点。

二、现金流出结构分析

2019年现金流出为34,893,428万元，与2018年的30,374,580.5万元相比有较大增长，增长14.88%。

最大的现金流出项目为购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的37.28%。

内部资料，妥善保管

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三、现金流动的稳定性分析

2019年，营业收到的现金有较大幅度增加，企业经营活动现金流入的稳定性提高。

2019年，工资性支出有所增加，企业现金流出的刚性增加。

2019年，最大的现金流入项目依次是：

提供劳务收到的现金；收回投资收到的现金；取得借款收到的现金；收到的税费返还。

最大的现金流出项目依次是：

接受劳务支付的现金；投资支付的现金；支付的其他与经营活动有关的现金；支付给职工以及为职工支付的现金。

四、现金流动的协调性评价

2019年美的集团投资活动需要资金2310770.10万元；经营活动创造资金3859040.40万元。

投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。

2019年美的集团筹资活动需要净支付资金327360.10万元，也被经营活动所创造的资金满足。

总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。

五、现金流量的变化

2018年现金净亏空387,937.1万元，2019年扭亏为盈，现金净增加

1,248,947.8万元。

2019年经营活动产生的现金流量净额为3,859,040.4万元，与2018年

的2,786,108万元相比有较大增长，增长38.51%。

2019年投资活动产生的现金流量净额为负2,310,770.1万元，与2018

年负1,864,228.8万元相比投资有较大幅度增加，增加23.95%。

2019年筹资活动产生的现金流量净额为负327,360.1万元，与2018年负1,338,716.4万元相比资金流出有较大幅度减少，减少75.55%。

六、现金流量的充足性评价

从当期经营活动创造的现金流量来看，企业依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要1.45年，当前企业债务偿还率为15.48%，如果按照本期债务偿还速度，则还债期为6.46年。

从近三年情况来看，企业经营活动创造的现金流量能够满足企业资本性投资、存货投资与现金股利支付的需要。

现金偿债能力指标

项目名称

2019年

2018年

2017年

现金流动负债比

0.27

0.21

0.21

经营偿债能力

0.2

0.16

0.15

现金流动资产比

0.33

0.15

0.28

经营还债期

1.45

1.5

1.99

债务偿还率

0.15

0.08

0.74

七、现金流动的有效性评价

从经营活动现金净流量来看，在营业收入中，现金利润占营业收入的13.87%。

表明企业经营活动创造现金的能力较强，"造血"功能较强。

2019年销售现金收益率为13.87%，与2018年的10.73%相比有所提高，提高3.14个百分点。

经营活动的"造血"功能趋于加强。

2019年资产现金报酬率为4.14%，2018年为-1.47%。

从变化情况来看，企业2019年总资产净现率明显提高。

项目名称

2019年

2018年

2017年

现金盈利能力指标

销售现金收益率

0.14

0.11

0.1

资产现金报酬率

0.04

-0.01

0.04

收益净现率

1.53

1.29

1.31

资本现金收益率

0.12

-0.04

0.11

从经营活动现金流入情况来看，美的集团2019年销售活动回收现金的能力较强，销售含金量较高。

2019年销售收现率为85.84%，与2018年的81.35%相比有较大幅度的提高，提高4.49个百分点。

从变化情况来看，企业2019年的现金回收能力明显提高。

八、自由现金流量分析

通过企业的经营努力，2019年创造的自由现金流量为2527714.40万元。

2019年经营活动扩大后，企业可支配的自由现金流量为2527714.40万元。

当期经营活动的扩大，没有给企业的自由现金流量带来多大影响，表明经营活动平稳开展。