许小年演讲.docx
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许小年演讲
许小年演讲
【篇一：
许小年演讲实录】
许小年演讲实录
今天和大家交流三个题目：
当前经济的形势、个人对经济政策的分析、在当前情况下企业如何做到转型。
一、经济的情况，中国经济在明显放缓。
这些数字和我们在微观层面观察更加一致。
中国经济的放缓速度不是7.7%到7.4%，应该以百分点来记，和去年相比，至少低1-2个百分点。
今年一季度在多种因素影响下，中国经济明显放缓。
官方数据gdp是7.4%，但是这个数字准确性很难考证，gdp我已经很长时间不看，和在基层看到的现象有很大出入。
不看gdp看什么呢，李克强总理在答复国外记者提问的时候，讲他也不怎么看gdp，他看三个指标判断中国形势：
发电量、铁路货运总量、中长期贷款。
为什么会出现经济的明显放缓？
有多种因素：
最重要的一个就是产能过剩，中国在过去的十几年最重要的经济增长因素是固定资产投资，固定资产投资的速度放慢，中国经济的增长步伐也就放慢。
而固定资产投资明显放慢的原因：
1、产能过剩、投资乏力。
是投资超过消费的情况下，投资形成的产能在市场上无法消化，各行各业、特别是传统行业出现了大量的过剩产能，在这种情况下企业的投资非常谨慎，在传统制造业最为明显，现在在基础设施方面也过剩了，房地产等等，过剩是全面的现象。
在这种压力下企业不敢茫然投资，投资无法找到市场销路，造成亏损。
2、消费。
我们都知道，在投资疲软的时候可以靠消费来拉动，但是，消费要有一定的支持，消费的驱动力是靠收入，在过去的十几年间，居民的收入是落后于gdp的增长，因此消费很难弥补投资的损失。
3、全球经济危机，外国需求减退。
世界几大经济体，美国、中国、欧洲、日本，在这四个最大的经济体中，只有美国经济恢复的势头较好，复苏正处于上升通道，如果大家做世界投资的话，建议增持美国资产。
欧洲仍然在经济危机的泥潭中挣扎。
而日本的经济是长期半衰退状态，已经持续20年，安倍经济学不能解决日本的机构性问题，个人不看好日本经济。
而中国经济刚刚开始下行。
在这种情况下，需求的三个方面都不是很乐观，我想强调的观点是，在需求方不是很乐观的情况下，中国经济放缓没法在短期之内得到扭转。
也就是，我们将长期面对一个低增长的宏观环境，因为刚刚所做的需求分析，背后的决定因素不能在短期得到扭转。
不能在短期得到扭转的原因：
1、先看下投资，疲软是因为产能过剩，在过剩产能没有消除之前，投资很难恢复。
过剩产能如何消除?
一般的市场化方法是结构调整、兼并、倒闭关门，那设想下，有多少企业要倒闭、多少工人要下岗，因此结构调整是要付出成本和代价的，在短期内不可能完成，我们的产能不是过剩5%、10%，而是过剩20%、30%，最严重的行业要过剩50%，这些产能不消除没有人敢投资，除非找到新的增长点，在新的行业产能还不过剩。
因此下一轮投资的高峰要等过剩产能基本消除才能到来。
2、再看消费，消费也不会很快起来，因为消费依赖收入的支持，而在过去十几年，居民收入占gdp的比重在不断下降。
克强指数一，发电量，2008年以前跌入谷底，在08年急剧反弹，因为四万亿，而四万亿的效果像打鸡血，亢奋状态不能持续很长时间，09年发电量增长率迅速下跌，，（四万亿出台没几天，我就写了一篇文章批评四万亿，现在出台四万亿是饮鸩止渴，理所当然没被发表，在过后很长时间才被发出来。
）打鸡血的经济不能维持太长时间，四万亿2.0的效果持续时间更短，今年一季度发电量再度掉头向下，我认为全年都将继续下滑。
不是靠经济的有机增长，而是靠政府来拉动内需，不可能扭转经济运行的方向。
可持续增长的引擎在企业，在于企业效率的提高、企业的创新。
政府的资源是有限的，历史的经验告诉我们，任何政策性的刺激，只能维持短暂的繁荣，即使政府推出四万亿3.0，效果也是昙花一现。
企业不必过于关注宏观政策，还是要把自己的事情做好。
克强指数二，铁路货运总量。
带给我们的信息和发电量完全一样。
在政策刺激逐渐消退的情况下，经济按照原来的轨迹继续下滑。
我们已经进入低增长的时期。
消费不会短期带给我们惊喜，看下国民收入分配。
数据来自清华大学两个教授的研究。
百姓的收入不是没有增加，而是落后于政府收入的增加、gdp增长、企业的生产能力增长，于是出现消费内需不足，是相对不足，是相对于生产能力（有钞票支持）的内需不足，如果这个趋势再持续，消费会更加疲软。
改变这一现象，可采取全面减税，减少政府收入、增加百姓收入。
收入分配是明感的经济和政策问题，短期内不可能得到调整，结论是中国经济的低增长要持续较长时间。
企业家要对这个冬天的做好充分的估计。
二、个人对当前政策的分析
网上有句话很传神，政策的基调是微刺激。
过去温总强刺激，现在强总温刺激。
强总为什么微刺激，有几个原因：
1、政府已经意识到四万亿强刺激的负面后果（个人猜测），大量产能过剩、浪费、贪污腐败、更严重是打乱了企业的预期，阻碍了经济的结构性调整。
大概是四万亿之后两年，一国有钢企的老板说四万亿把我们坑苦了，本来在四万亿之前，我们准备调结构，把低端产品、低附加值产品淘汰掉，增产高端和高附加值产品，突然四万亿下来，低端的螺纹钢、建筑钢最赚钱，订单忙的生产不过来，钢厂很难受，低端产品的生产能力不够，要不要扩建，做企业的看不了那么远，本来都要淘汰了，反而扩建、扩大低端产能，现在全过剩了。
我曾参加一个钢铁企业的年会，（有钢企老板问政府什么时候再出政策，我说你吃苦还不够啊，还要受二遍罪?
）政府不能干预经济，带来的负面影响远远大于刺激的效果。
2、政府也没有四万亿的资源了。
没钱表达在地方政府大量的负债，中央政府还有钱修修高铁，高铁没有收益，投资不能回收，政府没钱。
3、本届政府把经济增长寄托在新的改革红利上。
确实推出一些改革措施，开放国有部门，宏科经济，简政放权，减少审批等等。
不管什么原因，我认为在近期政府不会再出台大规模的经济刺激性政策。
对于这一点，克强总理、央行行长、财政部都说明了态度。
因此，我们不要把企业的未来寄托在政府的政策上，要踏踏实实把企业做好。
下面我们分析下到目前为止的一些改革措施，及对经济产生的影响。
改革的方向和思路都是很正确的，比方，混合着所有制、借助市场和民企来改造国企，开放行政垄断行业、中石化*开放下游的加油站、铁道部开放投资，简政放权、减少审批，现在注册公司手续大大缩短，工商税务的障碍减少很多，但是方法上还是值得商榷。
值得商榷在于：
简单的开放不能解决问题，必须要有有效的民间资本的产权保护。
1、对于混合着所有制和开放行政垄断行业来说，要解决民间资本的产权保护问题。
据我所知目前的民间资本参与积极性并不高，比方就，加油站开放30%股权，让你当小股东，有学生问我可不可参与，利益怎么能保证，董事会能不能有席位，得到的答复是没有，那么参与的角色是什么，只是出资人，小股东不可能改变国有大股东的想法，那么权益就没方法保护。
因此，
我建议，a、过去明显的冤假错案要平反，比方一些侵犯产权的事件。
一些民营企业家把资金转移到海外，就是认为国内的环境不安全。
我在加州3个月，所到之处基本可以不讲英文，满大街中国人，不只是游客，看到的中国人买房子、找律师办移民，把资金转移到外面，美国人抱怨，房价都让中国人推上去。
民营企业家把资金转移到海外是认为国内的环境不安全。
b、推荐司法改革，建立独立的、透明的司法体系。
经济的改革，如果没有司法和政治的配合，不会到达所设想的结果。
2、第二个在改革方法上可以商榷的是，单纯依靠行政手段，是不是足以克服既得利益的阻力?
到目前为止的改革，比方，上海自贸区没有实质的变化，只是周边的地皮被吵起来，医疗体制的改革也在推进中，但没有显著进展。
为什么呢?
原因在于既得利益的阻力。
上面长官下命令也很难克服下面既得利益的阻力，本人信心不足。
在自贸区开放资本账户，反对者会说过快的自由开放影响国家安全，会冲击资本市场，不能开放，而这些人大多是政府部门，一旦开放他们的作用就没有。
银行也反对，别人冲进来把他的蛋糕分掉，这都是既得利益，从几个大银行要围堵互联网金融的创新就可以看出。
因此，对于改革红利，要有一个很现实的预期，阻力不能低估。
在这个情况下，企业怎么办?
——为漫长的冬天做好准备。
三、在长期低增长环境下，企业怎么应对？
1、短期：
收缩战线，回收现金，宁可踩空，不要断粮。
把握不住政策、维稳大不了少赚，而扩张的风险是现金流断掉，我认为断粮的影响远远大于踩空。
在经济下行的环境下，金融机构是保守的，要控制风险，融资会比以前更困难，企业更应该保守经营。
在现有市场和现有产品这一端保守经营。
2、中长期：
要思考转型，意识到30年的经济高速发展，今天依靠低成本扩张、抢占市场的时代已经结束，低成本获取技术的时代也结束了，不会再有市场等着大家去占有，要告别旧时代，面对新时代。
过去的后发优势是可以照抄，用低成本获取市场上现成的技术，买个麦克风就可以照抄照做，而如今的产品的抄不来的，买一百台苹果，你还是不会做，现在的技术不可能用低成本获得，劳动力成本已不再是关键因素，由麦克风转向智能时代是巨大的挑战。
创新和研发成为企业生存和发展的关键，而不是成本。
因此，做企业一定要思考转型。
企业转型谈了很多年，但成功的案例还是少数。
我所观察出的原因是，我们的企业还没有到生死攸关的时候，日子还过得不错，人无远虑必有近忧，现在是时候思考转型了。
影响企业转型的潜意识是“做大永远优先于做强”，潜意识根深蒂固，因为大企业可以得到政策的优惠、更好的法律保护，规模大似乎是衡量成功的唯一标准，而不是好和强。
在过去，当我们有现成产品和技术的时候，做大很容易，发展起来顺风顺水，而现在市场饱和，成本上升，新技术和新产品的获取越来越困难，消费者对产品和服务的要求越来越高，做大变得困难。
转型最困难是观念的转变，企业家要在哪些方面转变观念？
转变一——中国的企业家缺乏自己的内心世界，个人价值不是由自己来确定尺度，是由客观衡量标准决定的。
每个人都在追求成功，但成功的标准似乎只有一个，那就是钱。
不光是企业家，很多中国人都是这样，在社会上，孩子要上名校、职业经理人年薪多少、企业家有多少资产，在这种衡量尺度下，孩子要努力学习上名校，创造力极差，企业家除了赚钱没有其他乐趣，个人价值的表达是企业大、赚钱多，而不是生活幸福和内心的宁静。
反应在做企业上就是追求规模，而不是追求百年老店，原因是内心的贫乏，内心是由别人把货币尺度塞进去填充的，没有内心追求。
这是企业转型的一大障碍，做大就没有方法做精和转型。
那么，企业家不追求赚钱追求什么呢?
举例国外企业家的心理活动和状态，推荐德国社会主义学家马克思韦伯写的《新教伦理与资本主义精神》。
1、用商业的成功荣耀上帝，经商不是谋求生存的手段也不是为了享受生活，财富积累只是手段，证明获得上帝的恩赐，因此在经商中心态很平和，可理性的持续经营，对于不信宗教的中国人来说很难理解;2、赚了钱后不会奢侈浪费，而是做慈善事业，比方盖茨和巴菲特，身价几百亿还是勤恳的工作，巴菲特投资了一家中国公司，我通过这家公司联系上去拜访巴菲特，他的办公室很小，只有一个沙发、一个桌子，桌上放了一台电脑，满桌子上都是研究报告。
人的享受是没止境的，荣耀上帝是没止境的。
巴菲特只把财产的1/4给了子女，3/4都捐献给盖茨夫妇的慈善基金会做慈善事业。
因此，要把企业做好，中国企业家应该认真思考建设自己的内心世界。
转变二——赚钱和创造价值。
赚钱不一定能创造价值，创造价值必然会赚钱。
价值创造一是你为市场提供的新产品和新服务，乔布斯为人类创造了几大的价值，他为人类带来了前所未知的产品，腾讯是价值创造的公司，微信改变了人们的生活状态，第二个价值创造是用更低的成本向社会提供了已知的产品和服务。
微信在很长时间是赔钱，如今赚钱了，它为社会提供了价值，或迟或早都会承认。
企业转型要思考如何创造价值。
企业融资，在众多互联网金融公司，阿里是为数不多创造价值的公司，如果互联网金融公司不创造价值，或迟或早都要倒掉，一些小额贷款公司做的是和阿里相同的事情，都是解决中小企业融资难，但其他公司却没有创造价值，做金融放贷最困难的是征信，小公司无法判断客户的信用，只要能判断客户信用，那么贷款只剩下一系列程序，阿里是如何做信用评级?
阿里有海量的数据，在阿里的平台上，交易的数据都是阿里珍贵的金矿，再用数学模型推算，因此阿里可以比较准确的把客户的信用评级算出来，不会盲目放贷，根据风险等级决定贷款数量和利率，使过去没有抵押的公司也能贷到款，这就是阿里创造的价值。
而其他小额贷款公司无法以低成本为客户算出信用评级，虽然在赚钱但没有创造价值，因此我不看好他们的发展。
1、新型建材：
墙体屋面材料、石灰砖、玻璃瓦、纤维水泥建材、天然石材、文化石、装饰板材、吸音材料、整体电视模块墙。
2、化学建材涂料：
防水材料、建筑/艺术涂料、油漆、化学粘合剂、树脂、填充剂、涂装设备
3、玻璃：
建筑装饰玻璃、艺术玻璃、门窗幕墙玻璃、玻璃深加工设备
4、地面材料：
地板、地毯、地砖、原辅材料、木工机械
5、陶瓷卫浴：
卫生陶瓷和浴室精品系列、卫浴设施系列、卫浴配件系列
6、建筑装饰五金：
门控五金、卫浴配件、幕墙五金、家具五金
7、门窗：
自动门、车库门、伸缩门、木门、防盗门、卷闸门、铝合金塑钢门窗门禁系统。
8、天花吊顶及幕墙：
天花、集成吊顶、铝板、铅板、点式、单元、金属幕墙、幕墙配件、阳光板、石膏制品及机械设备等；
9、橱柜：
整体厨房、橱柜、厨房电器、橱柜台面、橱柜板材、橱柜五金及配件
10、整体家居：
整体衣柜、整体壁柜、衣帽间、移门、壁柜门、隔断、家具铝材、及楼梯木业。
11、墙纸布艺：
墙纸、墙纸辅料、装饰布艺、窗帘布艺、家居布艺、地毯及装饰布家纺。
12、智能建筑：
电工、电气、照明、灯饰、开关、插座
13、空调及通风产品、管道产品、泵阀、水处理、太阳能热水系统等
14、建筑设计、环境规划、园艺、室内设计、软件、出版、培训、咨询、施工技术
15、工程材料：
改性沥青和改性材料、混凝土、钢材、钢绞线、锚具、钢筋焊网、钢护栏、土工合成材料、划线工具、道路专用原料等
【篇二：
许小年教授演讲】
许小年教授演讲
今天的这篇文章绝对值得各位看官细读。
许小年教授的演讲依然犀利、中肯、大胆作风不减当年。
让厂长不得感慨，当真是听君一席话，胜读十年书。
这次演讲内容，是9月22日许小年教授在出席正和岛论坛上所做的发言。
他的核心观点包括，面对这一次无可争议的经济下滑，政府不愿意也无力采取大规模的刺激政策，企业不应再寄望于此。
同时，许小年还强调新一轮经济景气短期内不会到来。
对于企业转型，许小年则认为，我们陷入传统的商业模式不能自拔，首先要转变的是观念，因为“中国人有时候太聪明了，聪明到了经常做蠢事。
”
对于互联网思维、互联网金融的热火朝天，许小年直言自己是“泼冷水”的，他认为，所谓的互联网思维早就有过总结，互联网仅仅是一个工具而已。
以下为演讲实录：
我今天演讲的题目叫“面对现实，回归常识”，主要是我对宏观经济的一些判断和感觉，以及在这样的经济形势下，企业应该如何去应对。
为什么叫做面对现实，现实到底是什么？
我相信各位都已经感觉到，每天都是在市场在打拼，每天都要思考自己企业的经营问题，现实是比较严峻的，中国的经历进入了一个新的常态，这个新的常态，各方面有不同的理解，我个人看法是在新的常态下，中国经济将进入一个中低速增长的时期。
这个中低速到底是多少？
到底是7还是6，或者是5，这个我不好说。
因为我们的统计数据和我们在微观层面上的观察有比较大的出入。
如果硬让我说出一个数字，我真的说不出来。
国际上一些媒体对于中国宏观数据和微观上的差距的问题，也都发表了一些文章，表示出他们的困惑。
所以这个宏观的数字，我想我就不要讲了。
【篇三：
许小年最新演讲现在遍地都是投资时机】
创业常识|
我这项目成千上万亿的市场规模，投资人为啥看不上？
创业百科2016.05.20来源:
“42章经”〔id:
myfortytwo〕，作者曲凯
重要的话说三遍：
做这个栏目的想法源于与创业者的日常交流，我们发现，其实绝大多数创业者并没有学完“创业基础课”就上路了，时间也不允许完全ready。
有感于此，我们决定把这些所谓的“创业常识”〔绝无嘲讽贬低之意〕，或者说商业规律、科学方法、创业经验等，通过这样的形式分享给你。
愿你在创业路上不忘商业本质，并站在前人的肩膀上，比别人看得更远。
本文来自“42章经”〔id:
myfortytwo〕，作者曲凯。
“我这项目上万亿的市场规模，为啥投资人还是觉得市场小？
”
这是创业者a问我的一个问题。
他提问的时候垂头丧气，甚至疑心那些投资人是不是在故意刁难他。
但与此同时，众多的投资人又苦于鲜有足够大的市场进行投资。
到底什么样的市场才算过关？
对于创业者来说，有两点要注意：
1〕是否真正理解了你所处的市场？
2〕是否能够合理表达并说服别人？
为了搞清楚为什么投资人看不上a的“上万亿”市场规模，我跟他做了一次实战演习。
〔以下所有数据均为虚构〕
1.潜在市场规模〔tam〕
a说：
我们要做的是电商生意，打造互联网民族服装品牌，从衬衣开始做起。
中产阶级消费正在崛起，国内生产制造能力很强，却没有自己的品牌，钱都白白让老外赚走了。
所以，这是个好时机。
我查了下网上的数据，服装市场有2万亿规模，时机非常大。
这就是a所说的上万亿市场的由来，但多半的投资人听到这里可能已经开始打退堂鼓。
为什么？
因为从这段话我们就可以看出来a对自己所处的市场情况和数字是没有概念的，只是随便在网上找了一个感觉贴切的数字，而投资人计算的是潜在市场规模〔totaladdressablemarket，简称tam〕
如何从2万亿，进化到tam？
1〕服饰市场可能包括了各种服装和首饰等，a一上来做的只有衬衣，那么在服装市场占50%，而衬衣市场又占服装市场10%的情况下，a的实际市场只有2万亿的5%，也就是1000亿。
2〕这1000亿当中，有80%现在是通过线下渠道售卖的，a目前做的是电商，所以市场空间只有剩下的20%，也就是200亿。
3〕a的公司定位为中产阶级、中高端市场，这部分只占整个线上市场的30%，最后剩下的是60亿。
所以在a心目中2万亿的市场，到了投资人眼中，实际上只剩下了60亿！
2.marketgrowth、marketshare、marketnetvalue
当然，虽然目前只有60亿，投资人会关注整个市场的成长性，即marketgrowth。
在a案例中，每次做比例细分的时候都存在市场成长的时机。
比方整个国内服装市场的增速，渠道的变化，中高端品牌在整个市场的占比。
事实上，一个一开始不大，却具有高速成长性的市场，是最适合创业的。
比方最早的海淘市场，母婴市场等等。
增长性的另一个维度是如果我把某种产品做到更廉价、体验更好，会转化多少新客户？
这样一来，我的细分市场是否变大了呢？
答案是非常可能。
比方最早的时候人们去预估销量，是按当时bb机和大哥大的持有量，谁能想到今天智能人手一台呢？
当然，人手一台的智能市场不是一个品牌完全吃掉的。
投资人会考虑这个市场的垄断程度会有多高，这直接影响到你能够获得多大的市场份额，即marketshare〔tam是假设当一家公司拥有100%市场份额时的市场规模〕。
回到a公司，由于衬衣市场很难垄断，甚至很难到达很大的市场份额。
所以对投资人来说，这个60亿的市场规模，哪怕a做到极致，能够拥有的市场份额也就是5%左右，即3亿。
假设marketgrowth每年是30%，三年以后，市场规模也仅为6.6亿。
marketnetvalue则是说，公司要分清整个市场的费用和自己实际收入之间的关系，我们要计算的是sales〔一家公司的实际销售收入〕，而不是gmv〔公司平台上发生的流水〕。
3.另一种思维方式：
bottomup
下面要讲的两种思维方式，基本在所有的逻辑计算方式中都存在——topdown和bottomup。
topdown是从最高层开始，一层层分解，最终得出整个蓝图。
上文的计算案例，是从2万亿这个值向下演进的，就是topdown的方式。
bottomup，则是从下向上推演。
topdown的问题是过于在意宏观的数字，很多时候偏理论化，
会影响我们对实际客户情况的把握。
而bottomup强调先去找到实际符合用户形象的人，然后计算市场空间。
理论驱动的top-downvs数据驱动的bottom-up
一般使用bottomup方式的步骤是：
1〕定位宏观市场的用户群——全国会穿衬衣的人〔假设是1亿〕
2〕定位到针对性的用户群——会穿中高端衬衣，并且会在网上购买的人〔假设是1亿的5%，即500万〕
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