基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第3593篇.docx

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基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第3593篇

2019年国家基金从业《私募股权投资基金基础知识》职业资格考前练习

一、单选题

1.针对包括股权投资基金在内的私募基金的监督管理，中国证监会设私募基金监管部的职能不包括（）。

A、监管会计报表

B、拟定监管私募投资基金的规则、实施细则

C、负责私募投资基金的信息统计和风险监测工作

D、拟定私募投资基金合格投资者标准、信息披露规则等

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【知识点】：

第9章>第1节>政府管理的主体及各主体的管理内容

【答案】：

【解析】：

针对包括股权投资基金在内的私募基金的监督管理，中国证监会设私募基金监管部，其职能是拟定监管私募投资基金的规则、实施细则；拟定私募投资基金合格投资者标准、信息披露规则等；负责私募投资基金的信息统计和风险监测工作；组织对私募投资基金开展监督检查；牵头负责私募投资基金风险处置工作；指导协会和会管机构开展备案和服务工作；负责私募投资基金的投资者教育保护、国际交往合作等工作。

2.下列有关于登记与备案制度的介绍，说法有误的是（）。

A、2013年修订后的《证券投资基金法》明确规定，基金业协会“依法办理非公开募集基金的登记、备案”

B、基金业协会为股权投资基金管理人和股权投资基金办理登记备案并不构成对股权投资基金管理人投资能力、持续合规情况的认可，但可以作为对基金财产安全的保证

C、基金业协会还发布了《私募基金管理登记法律意见书指引》，为律师事务所在基金管理人登记备案中出具法律意见书提供了方向性指引

D、《监管暂行办法》再次明确规定各类基金管理人应当根据基金业协会的规定，向基金业协会申请登记，并且基金业协会应当建立基金管理人登记、私募基金备案管理信息

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【知识点】：

第10章>第2节>登记与备案制度概述

【答案】：

【解析】：

基金业协会为股权投资基金管理人和股权投资基金办理登记备案并不构成对股权投资

基金管理人投资能力、持续合规情况的认可，也不能作为对基金财产安全的保证。

基金管理人在登记备案后应按照相关规定继续合规运营，按时报送信息，严格履行管理人的职责，保障基金财产的独立性和安全性。

知识点：

登记与备案的背景和意义；

3.投资后管理中获取信息的主要方式不包括（）。

A、参加被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会

B、定期举行业务考核

C、日常联络与沟通工作

D、关注被投资企业经营状况

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【知识点】：

第6章>第1节>投资后管理中获取信息的主要方式

【答案】：

【解析】：

投资后管理中获取信息的主要方式包括：

①参加被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会；②关注被投资企业经营状况；③日常联络与沟通工作。

4.下列说法中，错误的是（）。

A、合伙型基金由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任

B、合伙型基金的参与主体中，有限合伙人参与投资决策

C、契约型基金不具有法律实体地位

D、契约型基金的本质是信托型基金

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【知识点】：

第3章>第2节>合伙型基金的概念和特点

【答案】：

【解析】：

普通合伙人可自行担任基金管理人，或者委托专业的基金管理机构担任基金管理人。

有限合伙人不参与投资决策。

5.通常情况下，合格投资者是指具有一定（）。

Ⅰ．风险识别能力

Ⅱ．风险规避能力

Ⅲ．风险承担能力

Ⅳ．风险转移能力

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB．

C、Ⅰ、Ⅲ

D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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【知识点】：

第4章>第2节>建立合格投资者制度的必要性

【答案】：

【解析】：

合格投资者制度，是指要求股权投资基金管理人只能向法律法规认可的、符合一定标准的投资者募集资本。

通常情况下，合格投资者是指具有一定风险识别能力和风险承担能力的投资者。

6.尽职调查报告一般包括（）。

A、前言、正文、附件

B、前言、正文

C、正文、附件

D、前言、目录、正文、附件

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【知识点】：

第5章>第2节>尽职调查报告的基本内容

【答案】：

【解析】：

尽职调查报告一般有三部分：

前言、正文、附件。

7.优先认购权是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金可以（）。

A、按照持股比例直接获得新股的权利

B、按照持股比例获得同等条件下的优先认购权利

C、始终优先于新进投资人进行认购的权利

D、转让一部分股份的权利

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【知识点】：

第5章>第4节>优先认购权条款

【答案】：

【解析】：

优先认购权（RightofFirstOffer），是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。

8.股权投资（）是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。

、基金管理人A．

B、基金投资者

C、基金托管人

D、基金所有者

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【知识点】：

第2章>第1节>股权投资基金当事人的权利

【答案】：

【解析】：

股权投资基金投资者是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。

9.在风险评估的基础上，基金管理人通过加强内部控制，建立风险防范机制，主要内容包括（）。

Ⅰ．建立企业风险评估机构Ⅱ．制定防范或规避风险的措施Ⅲ．建立风险信息反馈机制Ⅳ．制定防范风险的奖惩制度

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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【知识点】：

第8章>第9节>管理人内部控制的作用和原则

【答案】：

【解析】：

在风险评估的基础上，基金管理人通过加强内部控制，建立风险防范机制，主要内容包括：

建立企业风险评估机构，制定防范或规避风险的措施，建立风险信息反馈机制，制定防范风险的奖惩制度等。

知识点：

内部控制的作用；

10.保护性条款是指目标企业在执行某些（）的行为或交易前，应事先获得投资者的同意。

A、可能损害私募基金利益

B、可能损害企业利益

C、可能损害高管利益

D、可能损害投资者利益

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【知识点】：

第5章>第4节>保护性条款和董事会席位条款

【答案】：

【解析】：

目标企业在执行某根据该条款，保护性条款是为保护股权投资基金利益而进行的安排，

些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为或交易前，应事先获得投资者的同意，故选项D表述正确。

11.通常触发“回售权”的条件是（）。

A、负收益率和高资产负债

B、股价下跌和发行新股

C、公司合并和公司分立

D、业绩指标和非业绩事件

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【知识点】：

第5章>第4节>回售权条款和拖售权条款

【答案】：

【解析】：

通常触发“回售权”的两类条件有：

业绩指标和非业绩事件。

12.基金募集期间，宣传推介材料中不用向投资者披露的信息是（）

A、基金管理人最近一年的诚信情况说明

B、基金估值政策

C、程序和定价模式

D、基金的申购与赎冋安排

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【知识点】：

第10章>第3节>信息披露管理的主要内容

【答案】：

【解析】：

基金募集期间，应当在宣传推介材料中向投资者披露如下信息：

基金基本信息；管理人基本信息；基金的投资信息；基金的募集期限；基金估值政策、程序和定价模式；基金合同的主要条款；基金的申购与赎冋安排；基金管理人最近三年的诚信情况说明；其他事项

知识点：

信息披露管理

13.（）是我国股权投资基金行业的自律机构。

A、中国证券业协会

B、中国证券投资基金业协会

C、中国证券监督管理委员会

D、中国银行保险监督管理委员会

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我国股权投资基金的政府监管和行业自律机构>节3第>章2：

第【知识点】．

【答案】：

【解析】：

中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金行业的自律机构。

14.相对于证券投资基金，股权投资基金具有（）等特点。

A、投资期限长、流动性较差

B、投后管理投入资源多，专业性较强

C、投资收益波动性较大

D、以上都是

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【知识点】：

第1章>第1节>股权投资基金的特点

【答案】：

【解析】：

相对于证券投资基金，股权投资基金具有投资期限长、流动性较差，投后管理投入资源多，专业性较强，投资收益波动性较大等特点。

15.估值条款约定股权投资基金作为投资人投入一定金额的资金可以在目标公司中获得的（）。

A、股票数量

B、利润

C、收益额度

D、股权比例

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【知识点】：

第5章>第4节>估值条款和估值调整条款

【答案】：

【解析】：

估值条款约定股权投资基金作为投资人投入一定金额的资金可以在目标公司中获得的股权比例。

16.偿债能力分析是通过计算公司各年度（）等，结合公司的现金流量状况、在银行的资信状况、可利用的融资渠道及授信额度、表内负债、表外融资及或有负债等情况，分析公司各年度偿债能力及其变动情况，判断公司的偿债能力和偿债风险。

I资产负债率

II流动比率

III速动比率

IV利息保障倍数

存货周转率V

A、I、II、III、V

B、I、II、III、IV

C、I、III、IV、V

D、II、III、IV、V

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【知识点】：

第5章>第2节>财务尽职调查的重点内容

【答案】：

【解析】：

偿债能力分析是指计算公司各年度资产负债率、流动比率、速动比率、利息保障倍数等，结合公司的现金流量状况、在银行的资信状况、可利用的融资渠道及授信额度、表内负债、表外融资及或有负债等情况，分析公司各年度偿债能力及其变动情况，判断公司的偿债能力和偿债风险。

17.股权投资基金行业自律组织一般采取行业协会形式，由（）和其他基金服务机构组成。

A、基金托管人

B、基金管理人

C、基金监管机构

D、金融机构

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【知识点】：

第2章>第3节>我国股权投资基金的政府监管和行业自律机构

【答案】：

【解析】：

股权投资基金行业自律组织一般采取行业协会形式，由基金管理人和其他基金服务机构组成。

18.随着监管规则的逐步放宽，（）等金融机构正成为越来越重要的股权投资基金投资者。

Ⅰ．保险公司

Ⅱ．商业银行

Ⅲ．证券公司

Ⅳ．基金子公司

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

>>>点击展开答案与解析

国内外投资者主要类型>节2第>章4：

第【知识点】．

【答案】：

【解析】：

随着监管规则的逐步放宽，保险公司、商业银行、证券公司、基金子公司等金融机构正成为越来越重要的股权投资基金投资者。

19.某股权投资基金的投资者2015年获得分配额为40万，并以每年10％的速度增长，每年实缴出资额是20万，则截至2017年底该DPl为（）。

A、1．3

B、2．2

C、2．4

D、3．1

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【知识点】：

第8章>第8节>基金业绩评价的指标

【答案】：

【解析】：

10％）+40×（1+10％）×（1+10％）]÷（20+20+20）=2．2。

20.在股权投资基金的服务机构中，提供审计、财务和税务尽职调查、财务会计咨询、税务咨询、内部控制咨询、估值等服务的机构是（）

A、基金估值机构

B、会计事务所

C、律师事务所

D、咨询公司

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【知识点】：

第2章>第3节>我国股权投资基金的政府监管和行业自律机构

【答案】：

【解析】：

会计师事务所在股权投资基金募集与设立、投资、投资后管理、项目退出及基金清算等各个阶段中，提供多方面的专业服务，包括审计、财务和税务尽职调查、财务会计咨询、税务咨询、内部控制咨询、估值等。

因此，基金管理人通常会聘请会计师事务所，为其提供专业服务。

21.（）既可以条款形式存在于投资协议中，也可以一个专门的协议即估值调整协议形式存在。

、估值调整条款A．

B、估值条款

C、估值条件

D、估值协议

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【知识点】：

第5章>第4节>估值条款和估值调整条款

【答案】：

【解析】：

估值调整条款既可以条款形式存在于投资协议中，也可以一个专门的协议即估值调整协议形式存在。

22.股权投资母基金的业务不包括（）。

A、一级投资

B、二级投资

C、直接投资

D、间接投资

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【知识点】：

第3章>第4节>股权投资母基金的概念和业务

【答案】：

【解析】：

股权投资母基金的业务主要包括一级投资、二级投资和直接投资。

23.基金终止后，由（）统一接管基金资产。

A、基金清算小组

B、基金业协会指定的机构

C、律师事务所

D、会计事务所

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【知识点】：

第8章>第4节>基金清算的基本含义、清算原因与清算程序

【答案】：

【解析】：

基金终止后，由基金清算小组（清算人）统一接管基金资产。

24.信托（契约）型股权投资基金的收益分配原则由（）、基金投资者及其他合同当事人（若有）约定。

A、基金公司

B、基金托管人

、基金业协会C．

D、基金管理人

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第8章>第4节>基金清算与收益分配

【答案】：

【解析】：

信托（契约）型股权投资基金的认缴出资、退出事项等具体规则及安排，由基金管理人、在基金合同中约定。

）若有（基金投资者及其他合同当事人

）型股权投资基金的收益分配；知识点：

信托（契约（）收益分配涉及的基本概念包括25.Ⅰ业绩报酬Ⅱ瀑布式的收益分配体系Ⅲ门槛收益率Ⅳ追赶机制以及回拨机制A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD>>>点击展开答案与解析基金收益分配的基本概念及方式>章第4节>【知识点】：

第8A：

【答案】【解析】：

追赶机门槛收益率、收益分配涉及的基本概念包括业绩报酬、瀑布式的收益分配体系、制以及回拨机制等。

知识点基金收益分配26.下列关于《私募投资基金管理人内部控制指引》相关规定的说法中，错误的是。

（）、股权投资基金管理人应遵循综合化原则A名高级管理人员2B、股权投资基金管理人应具备至少、股权投资基金管理人应当建立财产分离制度C、股权投资基金管理人应建立合格投资者适当性制度D>>>点击展开答案与解析【知识点】：

第>3第>10章节内部控制指引A

：

【答案】．

【解析】：

股权投资基金管理人应遵循专业化原则，主营业务清晰，不得兼营与股权投资基金管理无关或存在利益冲突的其他业务。

27.所投资企业可以通过参与上市公司（）方式间接上市。

A、公开发行

B、股票发行

C、派息分红

D、借壳

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【知识点】：

第7章>第2节>境内间接上市的主要方式

【答案】：

【解析】：

所投资企业除了股票首次公开发行并上市外，还可以通过参与上市公司重大资产重组或借壳上市等方式间接上市。

28.由于股权投资基金管理（），所以需要建立有效和充分地针对投资管理团队成员的激励约束机制。

A、投资期限长

B、专业性较强

C、投后管理投入资源较多

D、投资收益波动性较大

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【知识点】：

第1章>第1节>股权投资基金的特点

【答案】：

【解析】：

由于股权投资基金管理对专业性的高要求，市场上的股权投资基金通常委托专业机构进行管理，并在利益分配环节对基金管理人的价值给予更多的认可。

在基金管理机构内部，也需要针对投资管理团队成员建立有效和充分的激励约束机制。

考点：

股权投资基金特点

29.我国股权投资基金早期由（）监管到现在由（）监管。

A、国家发展改革委；中国证监会

B、都是国家发展改革委

C、中国证监会；国家发展改革委

D、都是中国证监会

点击展开答案与解析>>>

【知识点】：

第4章>第4节>基金组织形式选择的影响因素

【答案】：

【解析】：

从监管角度看，我国股权投资基金的监管经历了从国家发展改革委监管到中国证监会监管的演进过程。

但是，无论是国家发展改革委时期的监管规则，还是现行中国证监会的监管法规，均规定依法由基金管理人自主选择基金及基金管理公司的组织形式。

30.股权投资基金的（），是指相关义务人按照法律法规、自律规则的规定与基金合同的约定，在基金募集、投资、运营等一系列环节中，向基金投资者进行的信息披露行为。

A、分配

B、清算

C、变现

D、信息披露

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第8章>第5节>基金信息披露的内容和安排

【答案】：

【解析】：

股权投资基金的信息披露，是指相关信息披露义务人按照法律法规、自律规则的规定与基金合同的约定，在基金募集、投资、运营等一系列环节中，向基金投资者进行的信息披露行为。

依靠有效的信息披露，培育和完善市场运行机制，增强市场参与各方对市场的理解和信心，是全球主要股权投资基金市场的普遍做法。

知识点：

信息披露的定义及目的；

31.（）又称新三板。

A、全国中小企业股份转让系统

B、沪深交易所

C、中国登记结算公司

D、中国证券业协会

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【知识点】：

第7章>第3节>挂牌转让退出概述

【答案】：

【解析】：

全国中小企业股份转让系统简称全国股份转让系统，通常称为新三板。

．

32.可比公司是指与目标公司（）等方面相同或相近的公司。

Ⅰ．所处的行业

Ⅱ．盈利模式

Ⅲ．公司规模

Ⅳ．资本结构

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第5章>第3节>相对估值法的原理与方法

【答案】：

【解析】：

可比公司是指与目标公司所处的行业、公司的主营业务或主导产品、公司规模、盈利能力、资本结构、市场环境以及风险度等方面相同或相近的公司。

在实际估值中，选取可比公司时，一般先根据一定条件初步挑选可比公司，然后将初步挑选的可比公司分为两类：

最可比公司类和次可比公司类。

使用时，我们往往主要考虑最可比公司类，尽管有时候最可比公司可能只有2～3家。

33.股权投资基金的（），是指通过对基金所持有的全部资产及应承担的全部负债按一定的原则和方法进行评估与计算，最终确定基金资产净值的过程。

A、分配

B、清算

C、变现

D、估值

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第8章>第3节>基金估值的概念、原则和主要方法

【答案】：

【解析】：

股权投资基金的估值，是指通过对基金所持有的全部资产及应承担的全部负债按一定的原则和方法进行评估与计算，最终确定基金资产净值（NetAssetValue，NAV）的过程。

目前行业较为常用的对股权投资基金进行估值的方式，是先根据估值方法确定基金投资的每一个单一投资项目的价值及项目价值总和，加上基金持有的其他资产价值，再扣减基金应承担的费用等负债，最终得到基金资产净值。

．

34.下列关于管理人内部控制的作用，说法正确的是（）。

Ⅰ．保证管理人经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念Ⅱ．管理经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行，实现持续、稳定、健康发展Ⅲ．保障股权投资基金财产的安全、完整Ⅳ．确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第8章>第9节>管理人内部控制的作用和原则

【答案】：

【解析】：

管理人内部控制的作用：

保证管理人经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则。

自觉形成守法经一（）

营、规范运作的经营思想和经营理念

管理经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行，实现持续、稳定、二（）健康发展

保障股权投资基金财产的安全、完整）三（

确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时基金管理人的决四（）策受制于内部运作信息，没有完备的内部控制便不能保证信息的质量。

知识点：

内部控制的作用；（）从募集主体机构的角度看，股权投资基金的募集可以分为35.。

、直接募集和间接募集A．

B、直接募集和受托募集

C、自行募集和受托募集

D、自行募集和委托募集

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第4章>第1节>股权投资基金募集与设立

【答案】：

【解析】：

从募集主体机构的角度看，股权投资基金的募集可以分为自行募集和委托募集。

36.下列关于政府引导基金的说法，错误的是（）。

A、政府引导基金的宗旨是发挥财政资金的引导和聚集放大作用

B、政府引导基金是一类特殊的母基金

C、政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括参股、融资担保、跟进投资

D、政府引导基金是按非市场化方式运作的政府性基金

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【知识点】：

第4章>第2节>国内外投资者主要类型

【答案】：

【解析】：

政府引导基金是由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金，主要通过扶持创业投资基金发展，引导社会资金进入创业投资领域。

37.重置成本法的计算公式为（）。

Ⅰ．待评估资产价值=重置全价-综合贬值

Ⅱ．待评估资产价值=重置全价+综合增值

Ⅲ．待评估资产价值=重置全价×综合成新率

Ⅳ．待评估资产价值=重置全价／综合成新率

A、Ⅰ、Ⅱ

B、Ⅰ、Ⅲ

C、Ⅱ、Ⅳ

D、Ⅲ、Ⅳ

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第5章>第3节>成本法和清算价值法的原理与方法

【答案】：

【解析】：

待评估资产价值=重置全价-综合贬值

或待评估资产价值=重置全价X综合成新率

38.在进行投资框架协议谈判时，投融资双方主要围绕目标公司（）等核心条款展开。

Ⅰ．投资价格

Ⅱ．锁定期条款

Ⅲ．业绩要求和退出安排

Ⅳ．费用承担条款

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第5章>第4节>投资框架协议和投资协议的关系（19年大纲新增）

【答案】：

【解析】：

在进行投资框架协议谈判时，投融资双方主要围绕目标公司投资价格、出售的股权数量、保密条款、锁定期条款、业绩要求和退出安排、费用承担条款等核心条款展开。

39.（）是整个尽职调查的核心。

A、财务尽职调

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