Petronas战略研究综述.docx

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Petronas战略研究综述

马来西亚国家石油公司战略研究

一、公司简介

马来西亚政府为控制本国油气资源，摆脱外国公司对马来西亚石油工业的掌控，于1974年颁布《石油开发法》，并成立马来西亚国家石油石油公司（以下称Petronas）。

Petronas拥有马来西亚境内油气资源的所有权及其勘探、开采和经营的管控权，经营领域涵盖石油、天然气的勘探、开发与生产，炼油，油品销售与贸易，天然气加工、运输和销售配送，石化产品的生产和销售，海上运输和房地产开发等，业务遍及30多个国家和地区。

回顾Petronas的发展历程，主要分为两个阶段：

●1974年~20世纪80年代末：

立足国内，完善产业链

Petronas成立后，一方面以签署产量分成合同的方式，与国际大石油公司合作勘探开发本国油气资源；另一方面逐步拓展下游业务，减少对进口石油及外国公司的依赖。

●1990年~今：

海外扩张，全面发展

1990年，Petronas提出一体化、全球化、业务增值的经营战略，进一步加强与外国公司的合资合作，通过“请进来、走出去”，对产业链进行全球拓展。

经过三十多年来的发展，Petronas成为亚太地区大型一体化国有石油公司之一，也是世界最大的LNG生产商之一。

2009年，美国《财富》公布的全球500强排名中，Petronas处于第80位；在美国《石油情报周刊》最新公布的石油公司综合排名中，Petronas位居第18位。

图12002财年~2008财年Petronas经营业绩

二、经营战略

20世纪90年代初，Petronas开始实施“一体化、业务增值及全球化”的经营战略，取得了卓有成效的经营业绩。

进入21世纪，Petronas提出“行业领先的跨国油气公司”的战略目标，深入贯彻马来西亚政府提出的“可持续发展”能源规划，实施“一体化、业务增值及全球化”三大经营战略，坚持以油气业务为核心，通过提高资源附加值为国家及人民谋取福利，实现可持续发展与业绩增长平衡发展。

（一）一体化战略

Petronas的一体化战略主要是指产业链纵向一体化发展。

公司在成立初期，主要在国内进行油气勘探与生产活动。

多年来，Petronas不断完善产业链，采取多种方式向中下游延伸，逐步实现纵向一体化发展。

其一，通过成立炼油公司和油品营销公司，自主发展油品生产与销售业务，从而减少对进口油品和外国公司的依赖；其二，与国外国公司合资合作，共同建设和经营天然气利用项目和石化项目，并成立可再生能源实验室，从事可再生能源的研发与应用；第三，运用资本运营手段，挺进海上运输及技术服务领域，逐步完善天然气业务链。

1974年~1979年

1980年~1989年

1990年~1999年

2000年~今

图21974年以来Petronas产业链变化情况

（二）业务增值战略

Petronas通过延伸产业链提高油气资源的附加值，将生产集中在技术有优势、资源保障好、盈利性较高的石油石化产品上。

自20世纪80年代，公司先后建设了马来半岛天然气利用（PGU）项目、沙巴州终端、PetronasLNG联合体、两家以天然气为原料的一体化石化项目等，进入车用天然气（NGV）和天然气区域制冷（GDC）领域，并通过海外收购获得LNG生产、运输、存储设施，以及天然气发电站。

目前，公司的天然气业务链涉及生产、处理及液化、管道输送、销售与贸易、LNG船运与再气化、仓储、天然气区域制冷（GDC）、天然气发电和天然气化工。

（三）全球化战略

由于缺乏技术优势及强大的政府资金支持，Petronas实施全球化战略主张“先易后难、逐步推进、合作开发”的发展思路。

在业务选择上，Petronas首先进行上游业务全球化，再以上游带动下游“走出去”，主要因为公司以油气勘探与生产起家，实力和技术相对高于公司其他业务，生产经营及管理经验也较丰富。

在发展方式选择上，公司以签订合同、成立合资公司为主，以购买外国公司部分股权为辅，灵活运用资本运营策略，共同开发当地资源，极大地降低了海外投资风险。

在区域选择上，Petronas首先进入与马来西亚关系友好且政治、文化相容性高的东南亚诸国，随着海外发展经验的积累，公司逐步扩展至市场快速发展的东亚，以及资源丰富的中亚和非洲。

此外，Petronas为保障公司全球化战略顺利实施，自1994年起就着手进行管输、仓储、船运等配套设施的建设。

目前，公司已建成马来西亚—泰国跨国管线，拥有澳大利亚、印尼天然气管道及英国仓储设施；旗下船运公司拥有LNG运输船、油船、化学品运输船、FPSO、FSO等共119艘船只，跻身全球前十大船运公司。

●进行可再生能源研发，实现可持续发展

近几年，Petronas积极执行马来西亚政府提出的“可持续发展”的战略规划，开始从事可再生能源的研发与应用。

2007年11月，Petronas与美国BattelleMemorial研究所、Battelle（日本）公司和三菱公司合作，成立可再生能源实验室。

该实验室将首先从生物能源技术研究入手，如生物燃料、生物润滑剂、生物化工及生物聚合物技术，逐步延伸到其他可再生能源。

2009年2月，公司首次生产出B5标号生物柴油。

●关注社会责任

Petronas作为国有企业，在履行国有资产保值增值的经济责任的同时，还肩负着促进社会全面发展、提高人民生活水平、保护资源和环境的社会责任。

2007年，Petronas首次发布可持续发展报告，提出公司可持续发展框架，涵盖股东价值、自然资源利用、HSE、产品责任、社会需求、气候变化、生物多样性共七方面内容。

公司实行能源损耗管理、发展CDM项目，以提高能源利用率，降低温室气体排放；制定HSE政策、文化及HSE管理体系和标准，有效控制了重大事故的发生率和伤亡率；不断完善人才管理机制，提高员工素质，增强员工忠诚度；建立企业社会投资方案（CSI），在国内及印尼、缅甸、苏丹、越南、土库曼斯坦等国发展公益事业。

三、业务板块战略

（一）油气勘探与开采

Petronas拥有马来西亚油气资源的所有和管控权，全权负责境内的油气勘探、开采、经营等活动。

截至2009年初，公司油气总储量为270.2亿桶油当量，日产量达179.6万桶油当量，储量替代率110%。

近年来，Petronas大力开发本国资源，并积极拓展海外业务，取得了出色的业绩。

公司海外油气与开采业务主要由PetronasCarigali公司通过其下属子公司运转，截至2009年初，海外油气权益储量共68.4亿桶油当量，占公司油气总储量的25.3%。

●合作开发本国资源

由于马来西亚的油气资源主要分布在海上，且Petronas技术水平有限，公司自成立后一直与壳牌、BP、康菲等国外石油公司进行合作，采用产量分成、收入成本比分成等方式勘探、开采海上油气资源，一方面获得了公司发展所需的资金，另一方面也从中汲取先进技术，积累了海上作业经验。

马来西亚共有61.51万平方公里的可勘探区域，其中36%的区域已签署产量分成合同，Petronas已签署了71个产量分成合同，主要集中在马来半岛、沙捞越州和沙巴州附近的海域。

目前，在马来西亚境内进行油气作业的公司主要有：

BP、康菲、埃克森美孚、赫斯、三菱、墨菲石油、新田勘探、新日本石油、壳牌、塔里斯曼能源。

2008财年，Petronas油气产量达116.7万桶油当量/日，占国内总油气产量的70.4%。

●灵活运用资本运作，支持上游“走出去”

Petronas进行上游海外拓展，既不拥有技术上的优势，也没有强大的政府资金支持，因此鲜少采用直接投资的方式进入海外上游领域。

Petronas与东道国国家石油公司和国际大石油公司通过签订合同，成立合资公司，共同开发当地资源，既获得先进技术的保障，又得到当地政府的支持，极大地降低了海外油气勘探和生产的风险。

目前，Petronas已在东南亚、中东、中亚、拉美及非洲等地的22个国家设立了66家合资公司，其中近60%的合资公司Petronas以非经营者的身份参与，只获取油气份额产量。

近几年，Petronas开始通过购买外国公司或收购其勘探权及区块的股权，参与海外油气勘探与生产，改变了过去以合同形式获取海外作业权的单一模式，分散了海外投资风险。

2006年，公司先后收购俄罗斯国家石油公司价值11亿美元的股份，以及英国Cairn能源印度分公司10%的股份；2007年，收购壳牌刚果分公司60%的股份及Woodside石油公司在毛里塔尼亚所有的油气权益。

●实行油气并举的勘探开发策略

马来西亚天然气资源较为丰富，储量居亚太地区第四。

Petronas凭借本国的资源优势，加强天然气勘探和开采，并通过全球化发展，在非洲、中亚等地获得重大发现，使得公司天然气储量逐年走高。

截至2009年3月，Petronas天然气储量184.9亿桶油当量，占总储量的71.4%；天然气产量77.99万桶油当量/日，占总产量的57.6%，较2003年同期上升了6个百分点。

马来西亚国家石油公司2003~2008财年油气储量和产量情况

单位

2003财年

2004

财年

2005

财年

2006

财年

2007

财年

2008

财年

石油储量

亿桶油当量

71.4

73.2

76

79.1

78.8

77.2

天然气储量

亿桶油当量

184.9

179.7

182.5

185.8

184.9

193

油气储量

亿桶油当量

256.3

252.9

258.5

264.9

263.7

270.2

石油产量

万桶油当量/日

73.07

75.59

71.49

75.3

78.48

76.13

天然气产量

万桶油当量/日

77.99

84.21

88.16

95.69

98.79

103.49

油气产量

万桶油当量/日

151.06

159.8

159.65

170.99

177.27

179.62

●以亚非国家为海外发展重点区域

从海外经营的区域来看，Petronas油气勘探与开发业务主要集中在亚洲和非洲等地区，避免与国际大石油公司进行正面交锋。

在全球化初期，Petronas在邻近国家如越南、缅甸、泰国进行油气项目合作，主要因为马来西亚与这些国家关系友好，且政治、文化相容性高。

随着海外经营经验的积累，Petronas油气勘探与开采业务逐步扩展至中亚、非洲等油气资源较丰富的地区，一方面这些地区进入门槛较低，另一方面马来西亚政府鼓励公司与周边国家、非洲等不发达及发展中的国家进行合作。

目前，Petronas已在全球22个国家开展油气勘探及生产业务，其中亚洲有9个国家，非洲有11个国家，南美洲和大洋洲各有一个国家。

（二）天然气

Petronas致力于成为天然气领域值得信赖的合作者及可靠的供应商。

公司天然气业务涉及整个天然气价值链，包括天然气生产、处理及液化、管道输送、销售与贸易、LNG船运与再气化、天然气区域制冷（GDC）和供应设施。

●逐步完善天然气产业链

1984年，Petronas与马来西亚LNG公司合资兴建马来半岛天然气利用项目（PGU），标志着公司涉足天然气加工利用领域。

经过十几年的发展，Petronas在天然气特别是LNG的生产、运输取得了显著发展，已在国内建成PGU管道、马—泰国管线、PetronasLNG联合体、储存设施，开展车用天然气（NGV）和天然气区域制冷（GDC）项目，并通过购买股份获得海外的管道、液化装置、发电站等设施。

图11990年与2009年Petronas天然气业务产业链对比

●运用兼并收购拓展海外业务

进入21世纪后，Petronas通过兼并收购，加快了天然气业务走出去的步伐。

2002年，公司购买印尼P.T.TransportasiGasIndonesia（TGI）40%权益；2003年，收购DragonLNG项目30%股份，进入英国天然气下游市场；2007年，购买英国Milford能源公司50%股份，在欧洲开展发电业务；2008年3月，全资收购英国Star能源公司，加强在英国天然气下游市场的地位；2008年5月，斥资25亿美元收购桑托斯公司在澳大利亚的GladstoneLNG项目，令Petronas首次进入煤层气领域。

目前，Petronas已在东南亚、欧洲、澳大利亚、阿根廷等地开展天然气业务，海外LNG产能达180万吨，全球拥有天然气管道10000多公里。

●产能与销售两手抓，做大做强LNG业务

近几年，Petronas加大对LNG产能与销售的投入，不断提升其LNG业务在国际中的地位，帮助马来西亚成为世界第三大LNG出口国。

目前，拥有PetronasLNG联合体和埃及LNG项目2个LNG生产设施，以及澳大利亚GladstoneLNG开发项目。

其中，位于马来西亚民都鲁的PetronasLNG联合体是世界上最大的单点LNG生产设施之一，年液化能力达2300万吨，Petronas正对该联合体进行扩能，预计2010年产能将达2400万吨/年。

2008财年，公司共生产2410万吨LNG，其中92.5%来自PetronasLNG联合体。

通过签署长期销售协议，Petronas将LNG销往日本、韩国、中国台湾和上海。

此外，公司通过旗下AseanLNG贸易公司进行LNG期货及掉期交易，将LNG销往西班牙、美国、土耳其、韩国、印度和比利时。

2008财年，LNG出口量达2230万吨，其中99%销往日本、韩国和中国台湾，在当地市场的占有率分别为19%、22%和30%。

（三）油品业务

1982年，Petronas先后成立负责炼油的PetronasPenapisan公司及负责营销的PetronasDagangan公司，标志着公司进入炼油与营销领域。

经过近二十年的发展，目前公司的炼油能力已达44.8万桶/日，产品涵盖汽油、煤油、柴油、航空燃料、液化气、润滑油等。

●注重炼厂升级，提高产品品质

Petronas注重炼厂升级，不断提升装置的操作性能。

根据所罗门评价体系分析，Petronas炼厂的各项经济技术指标已连续六年位居亚太地区前列。

卓越的设备运转表现大大提高了Petronas各类石油产品的品质。

2008年，公司在Melaka炼厂的III类润滑油基础油装置投产，这是马来西亚第一家也是东南亚地区第一家生产高品质III类基础油的炼厂，大大提高了基础油及润滑油的品质。

目前，Petronas的润滑油已获得美国石油协会（API）最高的SM认证，病通过多家世界著名汽车制造厂与相关机构的测试及认证，如奔驰、宝马、大众、保时捷、VOLVO、美国Cummins、美国船舶协会等。

●实行多品牌的营销策略

Petronas根据不同产品的用途及性能，实行多品牌的营销策略，在增加市场占有率的同时，避免了各产品性能之间的影响，分散了公司的经营风险。

以润滑油为例，Petronas润滑油产品品种齐全，包括车用润滑油、大功率发动机润滑油、各类车用齿轮油、润滑脂、工业润滑油脂等，共20多个品牌。

其中，车用润滑油有Syntium和Mach5两个品牌，针对发动机不同的运行环境；大功率发动机润滑油有Motolub、Urania、NGEO、AgrilubUniversal、FBOSuper五个品牌，针对发动机不同的功率及燃料类型。

●加强营销宣传，提升品牌知名度

通过赞助世界级赛车队，Petronas利用赛车经验不断提升润滑油产品品质，充分展示了公司各类石油产品，帮助Petronas塑造了品牌，让全世界认识了Petronas，奠定了其在国际品牌上的位置。

1995年，Petronas开始赞助F1红牛-索伯车队，拥有车队40%股份，并成为其指定的润滑油供应商。

1999年，Petronas取得F1大奖赛马来西亚站的冠名权。

2005年，公司扩大了与索伯车队的长期合作，成为了宝马索伯F1车队的高级合作伙伴。

2009年，与梅赛德斯签署了为期5年的合作协议，成为了F1世界冠军卫冕车队梅赛德斯车队的合作伙伴，并将车队更名为梅赛德斯GP-Petronas。

同时，Petronas还积极赞助并参与世界摩托车超级锦标赛，拥有Foggy-Petronas超级摩托车队。

●通过资本运营扩大全球业务版图

Petronas在发展本国油品业务的同时，灵活使用资本运营，拓展海外业务。

1996年和1998年，公司先后两次购买南非Engen公司，令其成为控股子公司；2003年，收购埃克森美孚在苏丹的营销资产；2004年，收购科威特国际石油公司在泰国的销售及润滑油业务；2007年，兼并欧洲最大的润滑油独立生产商—意大利FLSelenia公司；收购壳牌和道达尔在非洲的部分营销资产。

目前，Petronas在南非拥有一家产能为12.5万桶/日的炼厂，海外营销网络遍及东南亚、非洲中南部、欧洲和中国等10多个国家与地区。

（四）石油化工

Petronas在马来西亚拥有Kertih和Gebeng两家一体化石化企业及一家甲醇生产厂，在海外主要有印尼的尿素项目、越南的PVC和菲律宾的PE合资公司。

2008财年，Petronas化工产量920万吨。

●凭借原料优势发展天然气化工

马来西亚天然气资源丰富，且马来半岛天然气利用（PGU）管道系统顺利建设，为Petronas拓展天然气化工创造了条件。

1992年和1995年，Petronas两家以天然气为原料的一体化石化项目先后在马来西亚关丹和Terengganu建成投产，产品涵盖乙烯及其衍生物、丙烯及其衍生物、苯和对二甲苯、LDPE、MTBE、合成气、合成氨等。

2009年，公司在马来西亚沙巴州的170万吨/年大型甲醇装置投产运行，令Petronas产能增至200万吨/年。

Petronas希望通过一系列石化项目的开发，将马来西亚打造成为东南亚乃至世界极具竞争力的石化中心。

●注重基础配套设施建设，提高运营效率

Petronas在开发石化项目时，非常重视原料供应、产品物流等基础配套设施的建设。

公司在国内的两家一体化石化项目均临近PGU管道系统，可通过该管道获得充足的天然气原料供应，项目周边还有包括Kertih、Kemaman和关丹三个港口及Kertih至关丹铁路在内的运输系统和仓储设施提供支撑服务。

这大大降低了操作成本和费用，提高了项目运行效率。

●联合外国公司，发展国内石化业务

在发展国内石化业务的道路上，Petronas始终与外国公司保持着紧密的合作关系，积极吸引资金和技术发展本国天然气化工。

1991年，公司与BP、日本出光合资开发Kertih一体化石化项目；1997年，与巴斯夫合资建设三家石化装置，并与BP签署股东协议建造马来西亚第一家乙酸工厂。

公司还与陶氏化学、南非萨索尔和沙特基础工业成立合资公司。

（五）海运与物流

1994年，Petronas进入海运领域，并于1998年进行重组，由旗下马来西亚国际船运公司（MISC）统一管理海运与物流业务。

目前，MISC已跻身全球前十大船运公司，为Petronas进行产品国际贸易提供运输支持。

●充分发挥地理优势，为公司全球化发展提供保障

马来西亚地处印度洋和太平洋的交会处，具有得天独厚的地理优势和便利的运输条件。

Petronas充分利用地理优势，逐步扩大原油、LNG和油品的运输能力，打造国际化船运队伍，为公司实现全球化战略提供保障。

1997年和1998年，公司两次购买MISC的股份，令其成为旗下控股子公司，全权负责公司的海运与物流业务。

目前，MISC拥有29艘LNG运输船、45艘油船、17艘化学品运输船、4艘FPSO、5艘FSO以及19艘货船，共119艘船只。

●挺进海上油气生产服务领域

2003年，Petronas通过MISC收购马来西亚造船工程公司（MSE）65%的股份，进军海上油气储运市场。

2005年，公司将MSE更名为马来西亚海上及重型机器制造公司（MMHE），MMHE致力于公司的技术研发，帮助马来西亚发展深水油气服务及维修业务。

2006年，MISC购买巴西EspiritoSantoFPSO项目49%的股份，进军巴西海上市场。

2007年，MISC与越南技术服务公司（PTSC）成立合资公司在越南建造FPSO船。

自2005年和2007年，MMHE先后制造出第一艘FSO船和深水FPSO船，目前已建成4艘FPSO和5艘FSO，分布在马来西亚、巴西、越南等海上作业区。